中央銀行デジタル通貨：ビットコインとは異なる設計コンセプト

「10年後には現金は存在しなくなる可能性が高い」とドイツ銀行の共同最高経営責任者（CEO）ジョン・クライアン氏は先日ダボスで予測した。しかし、10年後には、金融界の大ヒット作「デジタル通貨」が中国で「初登場」する可能性がある。

1月20日に開催された中央銀行のデジタル通貨セミナーは大きな注目を集めた。この会議は、中央銀行がデジタル通貨をできるだけ早く導入するよう努力するという明確なシグナルを発し、2014年には早くも特別研究チームが設立されたことを明らかにした。この会議で発表された情報はすぐに市場に火をつけ、サードパーティ決済コンセプトに関連する株はすべて急騰した。一部の経済学者は、中国人民銀行が歴史上初めて現金を「ゴミ箱」に捨てることになるかもしれないとさえ考えている。

ますます多くの消費者決済が電子化に向かっているにもかかわらず、手元にある現金がすぐに紙くずになるという現実は、ほとんどの一般の人々を依然として困惑させています。デジタル通貨とはいったい何なのでしょうか?打ち上げの予定はありますか？最終的には紙幣に取って代わることになるのでしょうか?現在の金融政策はデジタル通貨の規制に適用できるでしょうか?世界通貨のデジタル化は何をもたらすのでしょうか?

この点に関して、中央銀行の周小川総裁はメディアとのインタビューでデジタル通貨の将来について語った。

紙幣の時代は終わりを迎えるのでしょうか？

「歴史的発展の観点から見ると、通貨は常に技術の進歩と経済活動の発展とともに進化してきました。初期の物理的通貨や商品通貨から後の信用通貨に至るまで、それらはすべて人類の商業社会の発展に適応するための自然な選択です。」周小川氏は、前世代の通貨である紙幣には技術的な内容が乏しいと述べた。セキュリティやコストの観点から、新しい技術や新しい製品に置き換えられていくのが一般的な傾向です。

「中央銀行が発行するデジタル通貨は現在、主に現金の代替、従来の紙幣の発行・流通コストの削減、利便性の向上を目的としている。」周小川氏はまた、法定通貨としてのデジタル通貨は中央銀行によって発行されなければならないとも提案した。デジタル通貨の発行、流通、取引は、従来の通貨とデジタル通貨を統合するという考え方に従い、同じ原則に従って管理されるべきである。

また、前述の中央銀行デジタル通貨セミナーでは、デジタル通貨の発行により、経済取引活動の利便性と透明性が向上し、マネーロンダリングや脱税などの違法・犯罪行為が減少し、中央銀行による通貨供給と通貨循環の管理が強化され、経済社会の発展をより良くサポートし、包括的金融の完全な実現に役立つと述べられています。

将来的には、デジタル通貨の発行・流通システムの構築は、わが国の新たな金融インフラの構築、決済システムのさらなる改善、決済・決済効率の向上、経済の質の向上、効率強化・グレードアップの促進にも役立つだろう。

「デジタル通貨」を切望しているのは中国だけではない。さまざまな兆候から、紙幣の時代は終わりに近づいているようだ。

2015年10月、イングランド銀行のチーフエコノミスト、アンディ・ハッドン氏は、現金を廃止し、人々にマイナス金利を提供できるデジタル通貨に置き換えたいという希望を表明した。ハッデン氏は、デジタル通貨への移行は「大きな技術的進歩」となるだろうと考えている。

ノルウェー最大の銀行であるDNB（オランダ銀行）は最近、政府に対し現金の使用を完全にやめるよう要請した。実際、ノルウェーのいくつかの銀行は、一部の支店で現金取引を停止している。データによれば、現在ノルウェー人のわずか6%だけが依然として毎日現金を使用しており、そのほとんどは高齢者です。

2013年8月、ドイツ政府はビットコインの法的地位を承認し、税金の支払いやその他の法的目的に使用できるようになりました。アメリカでは、いくつかの州がビットコインを法定通貨として認めています。

近年、電子金融の台頭により、現金を使用する機会はますます少なくなっています。国際決済銀行のデータによると、2014年、19大経済圏の流通現金残高はGDPの7.9％で、2010年の8.4％から増加した。現金の使用を減らすことは、公共の安全とテロとの戦いに有益であるという見方もある。

ビットコインとは異なる設計コンセプト

国家の通貨機関がデジタル通貨を発行した前例はないが、謎の人物サトシ・ナカモトが設計したビットコインは2009年以来、世界中で流通している。

人気のデジタル通貨であるビットコインには、中央集権的な発行者が存在しません。代わりに、ネットワーク ノードの計算によって生成されます。誰でもビットコインの作成に参加でき、ビットコインは世界中に流通し、インターネットに接続されたどのコンピューターでも売買できます。どこにいても、誰でもビットコインを採掘、購入、販売、受け取ることができ、取引中に部外者がユーザーの個人情報を特定することはできません。

興味深いことに、ビットコインはかつて中国で人気があり、その取引量は世界の取引量の70%から80%を占めていました。 2013年、北京のレストランがビットコイン決済を導入した。朝陽大歓楽城にあるこのレストランは、食事の最後に、消費者は一定額のビットコインを店の口座に送金するだけで支払いが完了すると述べた。全体のプロセスは銀行振込と同様です。当時の公衆メディアの報道によると、レストランは650元の食事代を0.13ビットコインで決済したという。

2013年12月、中国人民銀行と他の5つの省庁は「ビットコインリスク防止に関する通知」を発行し、ビットコインは通貨と同じ法的地位を持たない特定の仮想商品であり、市場で通貨として流通および使用することはできず、またそうすべきではないと規定した。インターネット上の商品取引行為として、一般の人々は自らのリスクを負うことを前提にビットコイン取引に参加する自由を持っています。

「中央銀行が管理するデジタル通貨については、デジタル通貨の運営システムの安全性を確保するために、一連の技術的手段、メカニズム設計、法律や規制が採用されるが、これはビットコインの当初の設計コンセプトとは異なる。」周小川氏は、中央銀行はデジタル通貨の偽造不可能性を保証するために、暗号化アルゴリズムを含むさまざまな情報技術手段を使用すると述べた。将来的には技術も向上していく予定です。技術のアップグレードを事前に考慮し、最初から長期的な進化の概念を導入します。

周小川氏の演説では、デジタル通貨導入の予定はないという明確なシグナルも発せられた。 「中国は人口も多く、国土も大きい。例えば、人民元のバージョンを変更するには、小さな国であれば数ヶ月で済むかもしれないが、中国では約10年かかるだろう。そのため、デジタル通貨と現金は並行して存在し、相当の期間にわたって徐々に入れ替わっていくだろう」と周小川氏は述べた。

解決すべき技術的問題が多数ある

通貨がデジタル化されるにつれて、現在の金融政策はデジタル通貨の規制に適用できるのでしょうか?これは業界の人々を悩ませている問題です。一部の専門家は、インターネット中央銀行を設立する上で重要な機能は、インターネット技術に基づいた仮想通貨を発行・管理することだと示唆している。これに加えて、金融業界全体もデジタル化されるでしょう。

現在、現金の発行と引き出しは、現行の「中央銀行と商業銀行機関の二重システム」に基づいて完了しています。デジタル通貨の発行と運用は依然としてこのバイナリシステムに基づくべきですが、通貨の輸送と保管は変化しました。輸送方法は物理的な輸送から電子的な送信に変わりました。デジタル通貨を保管する保管方法は、中央銀行の発行倉庫や銀行機関の業務倉庫からクラウドコンピューティング空間へと変化しました。最終的には、デジタル通貨の発行と回収のセキュリティと効率が大幅に向上します。

業界関係者は、デジタル通貨の導入には長い時間がかかり、できるだけ早くパイロットプログラムが実施される可能性があると指摘した。ブロックチェーン技術を適用することで、銀行はサービス品質を向上させるだけでなく、運用コストも削減できます。たとえば、銀行間送金のコストは現在非常に高いですが、ブロックチェーン技術を使用すれば、低コスト、あるいはゼロコストを実現できます。ブロックチェーンとは、分散型かつ信頼のない方法で信頼性の高いデータベースを集合的に維持するための技術的ソリューションを指します。ブロックチェーン技術はビットコインを支える技術です。

実際、デジタル収益化を実現するのは簡単ではありません。セキュリティ、利便性などの面で、いわゆる価値交換のニーズを解決できる機能的なキャリアをどのように提供するかという点では、解決しなければならない技術的な問題が数多くあります。技術的な問題が解決された後、将来的にデジタル通貨を使用して紙幣の流通と発行を置き換えるには、段階的なプロセスが必要です。

周小川氏は、デジタル通貨の技術ルートはアカウントベースと非アカウントベースに分けられ、階層的に使用して共存することもできると紹介した。ブロックチェーン技術は、分散型簿記、非アカウントベース、改ざん防止を特徴とするオプション技術です。デジタル通貨が個人のプライバシー保護に重点を置く場合、ブロックチェーン技術を利用できます。中国人民銀行は、ブロックチェーンの応用技術の研究と探求に重要な人員を配置した。しかし、これまでのところ、ブロックチェーンはコンピューティングリソースであろうとストレージリソースであろうと、依然として多くのリソースを占有しており、現在のトランザクション規模に対応できません。この問題が将来解決できるかどうかはまだ分からない。

一部の中央銀行は、既存のデジタル通貨の課題に対応するだけでなく、分散型ルールに基づくSDR（特別引出権）のデジタル化を推進することも、既存の通貨制度を改革する試みであるべきだと提案している。

中国人民銀行金融研究所所長の姚宇東氏は、ジレンマに陥っている既存の発行メカニズムから抜け出すことができるかもしれないと記した。 IMFと加盟国の共同の努力により、「世界中央銀行」の仕組みの原型を模索し、デジタル通貨ルール、すなわちeSDRに基づくイノベーションを試みることができる。

著者: 李徳尚宇