BTC価格が半減、マイニングマシンの30%が停止する可能性

テキスト | JX親族

編集者 |ウェン・ダオ

3月12日の前例のないウォーターフォール市場は、再び外界にBTCの安全資産としての特性を疑問視させ、また通貨市場の投資家、DeFiプラットフォーム、マイニング界のマイナーに半減期市場を前にした大きなリスクを目の当たりにさせました。

その後、各拠点で「震災復興」と修復作業が始まりました。一部の契約投資家はポジションを減らし、損益限度額をより厳密に管理し始めました。一部の鉱山会社は、操業停止を回避するために低エネルギー消費のマイニングマシンの導入を強化した。一部のDeFiプラットフォームは大規模な債務清算に取り組み始めました...

3月15日20時時点で、BTCは一時5,400ドルと報告され、今年の最高値10,000ドルから46%下落した。大きな打撃を受けた通貨市場は、新たな再編の時期を迎えることになる。

「復興するかどうかは関係ない。この相場はこういうもので、変動が大きい」契約トレーダーの于磊（仮名）さんは3月12日、通貨危機から徐々に回復した。ポジションを減らしただけでなく、損切りラインの設定も忘れなかった。

先週木曜日の滝市場を思い出して、Yu Lei さんは今でも怯えています。 「当時は混乱しすぎていて、水を飲んでも落ち着くことができませんでした。」彼はその日、ロングポジションのせいで10%の損失を被った。幸運にも、彼は証拠金の請求を避けるために間に合うようにポジションをクローズしました。

3月12日午後6時30分頃、ユー・レイさんは仕事を終えて家に帰ろうとしていたところ、オフィスの同僚から「ビットコインは7,200ドルですが、また底値で買うべき時でしょうか？」と尋ねられた。
彼は冗談を言った。「底値で買う必要なんてない。もっと買えばいいだけだ。」彼は滝が始まるわずか30分前にロングオーダーをオープンしました。彼がオフィスを出る前にも、机の上の電話が何度も振動し、彼が設定した7,000ドルの損切りラインが間もなく発動されることを知らせた。彼はすぐに取引所の口座を開き、自分の注文がすべて売れたかどうかを確認した。

3月12日には最低価格が5,550ドルまで下落した。

その時、画面上の相場線は急激に下降に転じました。 Yu Lei 氏は、顧客ネットワークが断続的だった間にすべてのストップロス注文が閉じられたのを見て、安堵のため息をついた。「契約は 10% の損失でした。」 10分以内にビットコインは7,200ドルから5,555ドルに下落し、32%の下落となった。相場レポートを更新するメディア関係者は「価格下落やデータの変化のスピードに記事作成のスピードが追いつかない」と嘆く。同時に、イーサリアムやEOSなどの主流通貨も全面的に下落し、マーケットページは真っ赤になった。

ソーシャルトレーディングプラットフォームHetongdi APPによると、この期間中、市場全体では100億人民元以上に相当する13億1,700万米ドルが清算された。ユー・レイ氏は、自分のポジションが強制的に清算されないようにストップロスリマインダーを設定していたことを喜んだ。そうでなければ、100億元の証拠金コールの原因となっていただろう。

清算額のデータは止まりません。翌朝、ビットコインの価格は再び下落し、24時間で50%以上下落して、3,800ドルの安値まで落ちた。清算額は40億ドルに達し、約14万人の契約トレーダーに影響を与えた。

契約取引市場には死体が散乱し、スポット投資家も例外ではなかった。投資家の王磊氏（仮名）は保有株の3分の1を売却したが、市場から撤退するつもりはなかった。彼はまだ底値で買う機会を待っていた。結局、彼はビットコインが4,000ドルを超えたときにそれを購入しました。彼の意図は「ポジション保有コストを下げる」ことだった。

この急落により、ビットコインの安全資産としての特性に疑問が生じている。国際原油価格は急落し、米国株式市場では4日間で2度サーキットブレーカーが発動された。新型コロナウイルスが世界的な危機となる中、現時点では伝統的な金融市場の資金がビットコインを中心とする仮想通貨市場に流入する兆候はない。

ビットコインの安全資産としての特性が目立たなくなり、急落により投機的な性質に戻り、ビットコインに関する市場のコンセンサスは再び危機に直面している。残っているのは、依然として通貨市場で自由に取引し、ハイリスクなゲームを楽しむ人々だ。

「ビットコインにはまだ価値がある。」価値の再構築が必要になるかもしれないが、Wang Lei 氏は BTC はゆっくりと上昇し続けると考えている。 「長期的には、依然として上昇し続けるターゲットです。ゆっくりとポジションを増やし、長期的な機会を探してください。」

その日の市場の下落にもかかわらず、アクティブなビットコインアドレスの数は2020年の最高を記録した。データプロバイダーのCoinMetricsによると、ビットコインブロックチェーン上のアドレス数は同日に909,600に達し、その後2日間でわずかに減少した。 3月14日時点でのアドレス数は合計77万2700件で、前月同期比4％増、強気相場だった昨年同期比5万件増となった。実際、3月11日には1BTC以上を保有するアドレスの数は795,630に達しました。

また、3月12日には取引量も急増し、235万BTCに達した。データから判断すると、市場の下落によって BTC 保有者が分散することはなかった。

投資家と同様に、鉱山労働者も被害を受けている。この急激な下落は、半減期市場のリスクを測る大規模な実験場となり、一部のマイニング従事者は警戒し始めている。

「レバレッジを高くしてはいけません。」マーベル・キャピタルのボー・ハー氏は同僚たちにそう注意した。昨年後半にはマーベル鉱山を設立し、鉱山業界に参入した。現在稼働している主なマイニングマシンはM20SとAnt T17です。 「マーベル鉱山では主に自家発電の高演算能力マシンを運用しているため、今回の影響は大きくありません。」

暗号通貨市場のこの予想外の急落は、ミントの半減期に対する当初の自信に冷水を浴びせた。今年初めに流行が始まったとき、彼女は経済が影響を受けるだろうと予想した。 「この流行に対する市場の反応は株式市場の継続的な下落だったが、原油がこれほど下落するとは予想していなかった。」それは最終的に通貨市場に影響を及ぼしました。

この下落によってもたらされた市場の警告に応えて、Bohe氏はFengchao Financeに対し、市場での計算能力の優位性を維持するために、マイニングマシンを可能な限り反復し、消費電力比の低いマイニングマシンを使用する必要があると語った。 「昨年末にレバレッジを高めた一連の鉱山会社は今、本当に苦境に立たされている。」

3月15日現在、ビットコインは5,200ドルまで上昇した。 F2Poolのデータによると、Qimiao Mining Poolが運用する2つの主要なマイニングマシンが現在、それぞれ電気コストの72%と82%を占めている。 T2T や S9 など、消費電力が高く計算能力が低いマシンは、一時的にしかシャットダウンできません。

ユニット消費電力は60W/マイニングマシンで電気代が約90%を占める

知堅鑫雲の創設者である于偉氏もオンラインイベントで、コイン価格の下落がマイニング事業に大きな影響を与えていると述べた。彼は、採掘マシンの3分の1が停止を選択するだろうと見積もった。今年5月には4年間の生産削減が実施される予定だ。コインの価格が半分になった後、産出量が半分になり、多くのマイニング工場が適切なマシンを見つけられなくなったり、閉鎖されたりすることになるでしょう。

于偉氏は、鉱山労働者の信頼も損なわれ、投資が減少し、その結果、鉱山機械メーカーは生産量を減らし、鉱山は機械が見つからないという問題に直面する可能性があると考えている。 「収入を増やして支出を減らし、鉱山を変革し、鉱山現場を新しいモデルに適したものにし、より高い基準に向けて取り組む方法を見つけることが最善です。」

ボエ氏はまた、今回の通貨価格の下落が業界全体の反復を加速させるとも考えている。この急落はマイニングマシン市場にとって悪いことではないかもしれないし、メーカーも市場拡大のためにマシンのアップグレードやイテレーションを加速させるだろう。彼女は、現在の市場状況は少なくとも半年は続く可能性があり、半減期後すぐに価格は上昇しないだろうと見積もった。 「経験豊富なマイナーは資金を準備し、底値でマイニングマシンを購入する準備ができている可能性がある。」

中央管理型の仮想通貨事業と比較すると、急激な下落は分散型金融市場に初めて大規模な影響を及ぼし、新興の住宅ローン融資商品は相次いで衝突に見舞われている。

午後4時3月12日、BlockVCの創設パートナーである徐英凱氏は、イーサリアムが160ドルまで下落した場合、世界最大のDeFiプロジェクトであるMakerDAOが大規模な清算とポジションのクローズを開始するだろうと微博で警告した。 「今回の下落でこれがシステムリスクになるかどうかは分からない」

(MakerDAO Weiboの回答)

MakerDAOは正式にこのWeibo投稿を再投稿し、この写真は単一担保バージョンであり、システム全体の1/6を占めるに過ぎないと回答した。 Makerシステム全体の担保比率は約300%です。理論上は80%の落下に耐えられるので、あまり心配する必要はありません。

その後、MakerDAOの関係者は、80％はMakerが市場変動リスクの80％に耐え、システムの堅牢性を維持できることを意味すると再度回答した。 150% 清算ラインに到達しようとしているユーザーは、できるだけ早く借金を返済することをお勧めします。

3時間後、通貨の価格は急落し、一部のユーザーは借金を返済していなかったため清算されました。 ETHは160ドルを下回っただけでなく、翌朝には87ドルまで急落しました。

データによると、3月12日だけでDeFiプラットフォームの清算総額は1,100万ドルを超え、複数のDeFiプラットフォームで大規模な清算が発生しました。そのうち、Compoundプラットフォームの清算額は460万ドルを超え、DeFi全体の清算額の約40％を占めました。 dYdxの清算額は約374万ドルで、清算規模で第2位となり、MakerDaoの清算額は259万ドルとなった。

3月13日の朝、ETHは87ドルまで下落し、多数のローンが担保基準額を下回り、清算プロセスが開始されました。規則によれば、清算プロセスは担保オークションの形で実行され、ユーザーはDAIに入札することで担保付きイーサリアムを取得できます。しかし、市場の崩壊により、一部の清算人がイーサリアム担保清算プロセスのオークションでDAI入札額0ドルで勝利し、MakerDAOは400万ドルの未払いローン債務を抱えることとなった。

同日、MakerDAOは、今後2日以内にMKRガバナンストークンの「債務オークション」を開始すると発表しました。現在、オークションはまだ行われていません。 MakerDAO Chinaの責任者はFengchao Financeに対し、オークションは北京時間3月19日に開始されると語った。

大量の資金が清算された後、DeFiにロックされた資金の総額は急落しました。 Defi Pulseによると、午後3時現在。 3月15日現在、DeFiのロック総額は3億8000万ドルに減少した。この数字は、3月12日に通貨価格が下落する前は8億5000万ドルだった。

DeFi もこの市場のウォーターフォールで金融危機を経験しており、分散型金融市場も清算プロセス中に再編期に入るでしょう。

市場の状況に依存して収益を上げる暗号通貨の世界では、この災害でほぼすべてのリンクが損害を被りました。通貨暴落後、繰り返される必要があるのは、マイニングマシン、マイニングファーム、取引システムだけでなく、投資家の信頼です。