15年間で69,000回は歴史になりました。ビットコインスポットETFの承認は新たな時代の到来を告げるかもしれない

北京時間1月11日、待望のビットコイン現物ETFがついに承認され、さまざまな機関や投資家の懸念はようやく解消された。

前日にビットコイン現物ETF承認のニュースがリークされたことで、仮想通貨投資家は事前にジェットコースターのような気分を味わったが、今ではすべてが既定路線となっている。

昨年10月にビットコイン現物ETFが承認されるという明るいニュースが発表されて以来、BTCの価格は約26,500ドルから約48,000ドルまで上昇を続け、81%増加しました。残りのアルトコインは、小規模な強気相場のクライマックスさえも引き起こしました。

ビットコインスポットETFが承認された今、投資家にとって最も懸念されるのは、BTC価格が今後どのように動くかということだ。現在の良いニュースの刺激効果は単なる前菜に過ぎないのでしょうか、それとも使い果たされてしまったのでしょうか。 BTC は「デジタルゴールド」として知られています。本日、ゴールデンファイナンスは、金ETFの承認前後の市場の反応をレビューし、各方面の現在の権威ある人物の見解を検討して、この暗号通貨イベントに関する可能な限りの市場参考情報を提供します。

1. 金ETF承認前後の金価格動向

金の価値は疑う余地がない。世界主要資産ランキングで1位となり、2位のアップルの4倍近くをリードしている。 BTCの価格が47,000ドルを超えると、その市場価値はMeta（旧Facebook）を上回り、世界で9番目に大きな資産となりました。

新興資産クラスである BTC は、登場してからまだ 15 年しか経っていません。ビットコインスポットETFの承認に関する誤ったニュースにより、BTC価格は上昇し続けました。噂が否定された後、ビットコインETFのGoogle検索インデックスの検索量は過去最高の100に達しました。このイベントに対する市場の注目と熱意が非常に高いことがわかります。

BTC は「デジタルゴールド」とみなされており、暗号通貨業界では将来的にはデジタル世界でも物理的な金と同じ価値属性を持つようになると考えています。

世界初の金ETF（GOLD）は、2003年3月3日にオーストラリア証券取引所に正式に上場されました。しかし、オーストラリアは世界経済の中心地ではなく、金ETFにあまり馴染みがなかったため、当時は投資家の間で人気がなく、実験的な商品でした。

米国のストリートトラックス・ゴールドトラスト・ファンド（GLD）が金ETFとしてニューヨーク証券取引所に上場された2004年になって初めて、GLDは真に広く知られるようになり、センセーションを巻き起こした。具体的なスケジュールとしては、その年の10月下旬にSECの承認を受け、11月に取引が開始された。

現在、GLDの金取引量はすべての金ETFの中で第1位であり、その後、いくつかの国でも金ETFが立ち上げられています。

世界金協会（WGC）が発表したデータによると、現在、さまざまな機関が保有する金の総量は3,225トンとなっている。しかし、金価格の上昇により、世界の金ETFの運用資産総額は2,140億ドルに増加した。

上記のグラフから、2004 年に米国が金 ETF を可決する 1 年前、1 オンスあたりの金の価格はおよそ 320 ～ 420 米ドルの範囲であったことが直感的にわかります。一方、ETF成立前後の金の中間高値は450ドル前後だったが、その後10％ほど下落し、半年近く横ばいの推移が続いた。

この傾向は、StreetTracks GoldTrust Fund (GLD) の価格履歴からも確認できます。図からわかるように、2004年11月の承認以来、ETFはずっと下落しており、翌年の5月初旬には最低点を記録しました。

それ以来、金の価格は今日までずっと上昇し続けており、全体としては依然として比較的強い上昇傾向を維持しています。しかし、時間の経過とともに、連邦準備制度の政策、地政学、経済危機など、金の価格に影響を与える大きな出来事が世界にはたくさんあることに注意する必要があります。

これは、実際には、金の価値動向において、金ETFの承認は小さなエピソードとしかみなされず、金価格の上昇と下落に影響を与える要因がさらに多くあることを意味します。

同様に、ビットコインスポットETFの承認も同様となる可能性があります。最終的には、BTC の価値に関する世界経済のコンセンサスに依存します。

2021年2月にはカナダで世界初のビットコインETFが可決されましたが、当時は仮想通貨強気相場の真っ最中だったため、あまり参考価値はありません。

2. 各党の見解

Coingecko の統計によると、現在、スポット ビットコイン ETF を提供している国は世界で 8 か国のみです。このような ETF が最も多い国はカナダです。スポット ビットコイン ETF は 7 つあり、総資産は 20 億米ドルにのぼり、世界のスポット ビットコイン ETF 資産 41.6 億米ドルの 48.2% を占めています。

他にはカナダ、ドイツ、ブラジル、オーストラリア、そしてタックスヘイブンのジャージー島、リヒテンシュタイン、ガーンジー島、ケイマン諸島がある。

米国のビットコインスポットETFが承認されようとしている。各方面はこの出来事をどう見て、BTCの今後の動向をどう判断しているのでしょうか？

ヴァルキリー・インベストメンツの共同創業者スティーブン・マクルーグ氏は、最初の1週間で同社のETFに2億ドルから4億ドルが流入すると予想している。彼は、最初の10本のETFが同時に発売され、取引開始から数週間で市場全体が50億ドルに達すると予想している。

さらに、スティーブン・マクルーグ氏は、スポットビットコインETFが「供給ショック」を引き起こし、需要を押し上げる可能性があるため、ビットコインの価値は2024年末までに15万ドルに達すると予測している。

仮想通貨取引プラットフォームBitMEXの創設者アーサー・ヘイズ氏は、ビットコインが3月初旬に20～30％の下落を経験すると予想しており、米国上場のビットコイン現物ETFの取引が始まれば下落幅はさらに大きくなる可能性があると述べている。

ヘイズ氏は、今後数千億の法定通貨がこれらのETFに流入すると予想されており、ビットコインの価格は6万ドルまで上昇する可能性があり、2021年の史上最高値である7万ドルに近づく可能性もあると述べた。しかし、この高値に達した後、米ドルの流動性不足によりビットコインは30%から40%の大幅な下落に直面する可能性があると彼は予測している。

マトリックスポートは、マイクロストラテジーの株価はビットコインの価格が3万8000ドルであり、イーサリアムがビットコインを上回ることを示している可能性があると述べた。

その理由は、マイクロストラテジーがすでに非公式のビットコインスポットETFであり、その株価が12月末以降14％下落しているのに対し、ビットコインはこの期間中に8％上昇しているためだ。 2 つの時系列が重なり合うことで、MicroStrategy がビットコインの価格を 38,000 ドルと設定したという印象を与えます。

しかし、マトリックスポートは以前、承認が予想通りに進めばビットコインの価格が5万ドルに達すると楽観的に予測していた。

Coinbase Globalは、長期的にはスポットビットコインETFが暗号通貨市場全体の市場価値に数十億ドルを追加する可能性があるというレポートを発表しました。 ETFは、大手ファンドマネージャーや機関投資家によるビットコインの購入と保有に対する規制を緩和し、ローン、先物、オプションなどの新しい商品への扉を開く可能性もある。

ARKインベストのCEO 、キャシー・ウッド氏は次のように語った。「SECの承認は機関投資家にとってゴーサインとなるだろうと我々は考えている。実際、ビットコインは徐々に希少資産になりつつあるため、ビットコインの価値が急上昇するために機関投資家が大量のビットコインを割り当てる必要はない。」

ウッド氏はビットコインをデジタルゴールドと比較し、ビットコインスポットETFが承認された後、ビットコインと金の間に代替効果が生じる可能性があると予測した。

スタンダード・チャータード銀行のアナリストらは、このイベントにより今年500億～1000億ドルの資金流入が見込まれると指摘した。同銀行はまた、BTCが今年末までに10万ドル、来年末までにさらに20万ドルまで上昇すると予測している。

コインシェアーズの調査責任者、ジェームズ・バターフィル氏は、米国政府によるビットコインETFの承認の可能性に後押しされ、現在資産運用会社が管理している資産（約30億ドル）からの機関投資が20％増加すれば、ビットコインの価格が8万ドルまで上昇する可能性があると述べた。

Galaxy Digital ：ビットコインは、スポットETF承認後1年以内に74％上昇すると予想されています（2023年9月30日のビットコイン価格26,920米ドルに基づく）。長期的には、ビットコイン製品に投資される資金の潜在的な規模は1,250億米ドルから4,500億米ドルの間になります。

仮想通貨界のKOLであるShenyu氏は、 ETFの承認はビットコインやイーサリアムなどの大規模なブロックチェーン資産が従来の資産のように受け入れられ、バランスシートに入り始めたことを意味する、明確な前向きなシグナルを発していると述べた。

国勝証券：金ETFの発売による金価格の上昇を踏まえると、ビットコイン現物ETFは期待できる。ビットコインスポットETFが承認されれば、伝統的な富裕層の世界がビットコイン、さらにはWeb3.0の世界を認めることになり、両者の統合がさらに加速することになるだろう。

テザーのアドバイザー、ガボール・ガーバックス氏：ビットコイン現物ETFに最初の数週間で5億ドルまたは50億ドルの資本フローがあるかどうかは重要に思えますが、長期的にはそうではありません。

ビットコインで物理的および金融的形態の両方で取得できる資産は、世界中に約 500 兆ドルあります。 0.5%の世界的配分を想定すると、2.5兆ドルの資金流入と、それに伴う資産価値の増加、および追加のファンド投資と信用が伴う。

しかし、ビットコイン現物ETFの承認は暗号通貨市場に大きな影響を与えないだろうという見方もある。例えば、 JPモルガンのアナリスト、ニコラオス・パニギルツォグル氏は、スポットビットコインETFの承認によって大量の新規資金が流入することはないと考えている。

同氏は最近の報告書で、欧州とカナダで販売されているこれらのETFは「開始以来、投資家の関心はほとんど、あるいは全くなかった」と指摘した。

一般的に、すべてのセクターは、ビットコインスポットETFが通過できるその後のBTCトレンドについて概ね楽観的であり、特に長期的な見通しは非常に有望です。

要約する

ビットコイン現物ETFが承認されるかどうかについての仮想通貨市場で予想される憶測は、分岐点に達した。 BTC の価格が過去 2 回の強気相場の高値に近づくまで上昇したため、投資家は市場の調整を懸念せざるを得ません。しかし、ほとんどの機関や主流の意見が予測している通りであれば、現時点で列車を降りることはチップのコストが上昇することを意味します。

短期的にはBTCの動向を正確に予測するのは確かに難しいですが、BTCは誕生以来15年間、浮き沈みを繰り返しながら成長してきました。ビットコイン現物ETFが承認されれば、これまでニッチな資産とみなされてきたBTCが、より広い世界に参入する資格を得たことになる。

では、15年間でビットコインが69,000倍に上昇した機会を逃したあなたは、今後10年間の金の価格動向を反映するかもしれない富のコードを逃し続けるのでしょうか？