BTCスポットETFが魔法を見せ始め、年金基金も市場参入を希望

米国のBTCスポットETFはまだ保留中であり、香港は待ちきれない。 12月22日、香港証券先物委員会は4つの通達を続けて発行したが、その中で最も重要なのは仮想資産スポットETFを承認すると発表したことだ。

OldMoneyの魅力的な媚薬

米国のBTCスポットETFはまだ保留中であり、香港は待ちきれない。 12月22日、香港証券先物委員会は4つの通達を続けて発行したが、その中で最も重要なのは仮想資産スポットETFを承認すると発表したことだ。

BTC スポット ETF は、暗号通貨の世界で最も切望されている「媚薬」です。歴史上、あらゆる議論は一連の市場のクライマックスにつながるだろう。香港は今、この思い切った措置を解禁しようとしており、過去10年間で世界で最もパフォーマンスの良かった金融資産をETFに組み入れようとしている。これは必然的に、古参の富裕層が待ち望んでいた思考を呼び起こすことになるだろう。

多くの伝統的なファンドは長い間ビットコインを切望してきましたが、リスクが高く、準拠した参入チャネルがないため、ビットコインが急騰するのを眺めることしかできず、それは本当に気持ちの良いものではありません。したがって、一部の機関は、エントリーはできるもののエグジットはできないとしても、BTCを購入するためにグレイスケールに資金を提供しなければなりません。さらに、BTCに多額の投資をしている上場企業であるマイクロストラテジーに狙いを定め、間接的にBTCを体験しようと熱狂的に同社の株を購入している人もいる。

シカゴ・マーカンタイル取引所はすでにビットコイン先物ETFを上場しており、香港でも華南資産管理が先物ETFを立ち上げているが、旧金融グループの渇きを全く癒すことはできない。結局のところ、ほとんどの公的資金は先物取引ができず、BTCなどの高リスク資産を投資リストに追加することはできません。しかし、スポット ETF は異なります。公的ファンドであろうと私的ファンドであろうと、スポット ETF は定期的な投資対象です。 BTC が含まれているか、金が含まれているかに関係なく、すべて投資可能です。

数千億ドルの追加資金により成長率が2倍になった

香港と米国でのビットコイン現物ETFの自由化により、BTC ETFは従来の証券市場に直接参入することになります。ファンド、ファミリーオフィス、上場企業は投資範囲を変更する必要がなく、使い慣れた証券ソフトウェアで BTC を設定できます。市場で質の高い資産が不足している時代に、最もホットで人気のある新しい資産であるビットコインは、ETFの「媚薬」に頼ることで、最高の投資対象になることができます。

アメリカの401(k)年金制度はすでに試みようとしています。ワシントン州スポケーンのコロンビアコンサルティングの創設者スティーブン・T・ラーセン氏は、米国証券取引委員会がビットコイン現物ETFを承認すれば、より多くの企業が401(k)商品ラインナップにビットコインETFを提供することを決定するだろうと語った。

年金基金などの巨額の資金が市場に参入すれば、暗号通貨市場は大きな成長を迎えることになるでしょう。米国市場だけを見ると、スポットビットコインETFを申請した14の機関の運用資産総額は現在14兆ドルに上る。これらのファンドの 1% が市場に参入しただけでも、数千億ドルの新たなファンドがもたらされることになります。 401(k)年金基金の規模は7兆ドルを超えており、数百億ドルの資金が投入されることも予想されています。

香港市場を見てみると、香港証券取引所の市場規模は5兆米ドル近くに達し、香港の多くの大手資産運用機関の運用資産は数千億米ドルに達しています。香港証券先物委員会のWeb3開発への取り組みを背景に、BTCスポットETFへの投資は資産運用機関にとって重要な選択肢となり、数百億ドル規模の資金がBTC ETFに流入し続ける可能性がある。

数年後には、世界中から数千億ドルの資金がBTCスポットETFに投入されると予想されています。現在のBTCの時価総額は8,000億ドルを超えており、その半分以上は長期保有者によって保有されています。市場流通量は限られており、数千億ドルの資金が市場に流入することで、BTCは再び急速に倍増すると予想されます。

誰が「テーブル」に上がれるでしょうか？

仮想資産スポット ETF の巨大な潜在的規模は、間違いなく ETF 発行者に巨大なチャンスをもたらすでしょう。米国では、ブラックロックやグレイスケールなどの資産運用機関がすでに対策を講じている。しかし、香港のどの機関がこの金融配当の波を捉えることができるのでしょうか?

香港のファンドでは、ハーベスト・ファンドとチャイナ・アセット・マネジメントが好調だ。前者はハーベストCSI 500 ETFを発行し、後者はチャイナ・アセット・マネジメントSSE 50 ETFを発行した。これら2つの古い中国のファンドは、BTCスポットETFを発行するのに十分な力を持っています。しかし、中国という背景がある程度障害となってきました。中国本土ではBTCなどの仮想資産に対する厳しい監督が行われているため、中国のファンドがBTC ETFを発行するための承認プロセスが妨げられている。

現在、香港には9種免許を取得した資産管理機関が約1,000社ありますが、従来の9種免許を取得した機関は、仮想資産投資比率が10%未満の投資ポートフォリオしか管理できません。仮想資産のアップグレード後にのみ、仮想資産投資比率 10% ～ 100% の投資ポートフォリオを管理できるようになります。現在、9号ライセンスにアップグレードした機関は、地元の旧証券会社であるVictory Securities、 Pando Finance 、 EBO Capital Asiaなど、わずか十数社に過ぎません。

その中で、Victory Securitiesは仮想資産の分野で積極的な展開をしています。同社はつい最近、香港で初めて個人投資家に仮想資産取引を提供する証券会社となった。また、EMC Labsと共同で、ステーブルコインのサブスクリプションを受け入れる初の準拠BTCファンドを発行しました。この「テーブルに乗る」機会を逃すことはないと思われます。

さらに、以前にBTC先物ETFを発行したSouthern China Asset Managementと、認可を受けた仮想資産取引所HashKeyも、BTCスポットETFから利益を得ると予想されている。香港におけるこの暗号通貨ブームの波の中で、バイナンスなどの取引所大手は沈黙しており、基本的にそれに参加するチャンスはない。

香港初のBTCスポットETFがまもなく発売されると予想されており、その時私たちはこの「媚薬」の魔法を知ることになるだろう。