弁護士：我が国の仮想通貨資産の規制に関する7つの解決策

本稿では、我が国の既存の法律、規制、政策およびその他の規定を整理し、我が国における仮想通貨の法的性質と、どのような状況下で国民が法律や規制に違反しないかを明らかにしようとするものである。

テキスト |趙志東

中国では、ビットコインなど時価総額が最も大きい仮想通貨が銀行によって取引資金決済チェーンから遮断され、2021年9月24日以降は仮想通貨取引所が閉鎖され、2021年12月31日までに国内ユーザーのアカウントがキャンセルされたため、仮想通貨がある限り我が国では違法であり、法律で保護されていないと多くの人が考えています。

実際のところ、上記の見解は偏っています。この目的のために、この記事では、我が国の既存の法律、規制、政策およびその他の規定を整理し、我が国における仮想通貨の法的性質と、どのような状況下で国民が法律や規制に違反しないかを明らかにしようとしました。

1. 仮想通貨には価値があるか?

金融政策は、今日、世界のほぼすべての国の主要な経済政策の 1 つです。金融政策の適用における最も基本的な条件は、中央銀行が通貨発行権を独占し、金利、為替レート、物価、雇用、経済成長などを規制することです。技術が進歩し、単一の紙幣が電子通貨などの複数の形態に発展しても、最も基本的な根拠となる国家信用に裏付けられています。

主権国家は近い将来に金融政策を放棄することはないだろう。したがって、仮想通貨の民間による作成と発行は、実際の通貨ではなく、国家信用の裏付けがなく、現在の通貨主権、金融の安定性、金融政策、金融監督にも重大な悪影響を及ぼすことになります。

これがビットコインやイーサリアムなどの仮想通貨の現状です。過去10年間で、多くの主権国家がこれらを認めないことを表明し、厳しい政策制限を導入さえしてきました。これらは大抵人々の間で大騒ぎされており、価格は常に上昇しています。

2. 私の国における仮想通貨の法的属性

私の国の「民法」第 127 条によると、法律にデータとネットワーク仮想財産の保護に関する規定がある場合は、その規定に従う必要があります。同時に、最高人民法院の「民事訴訟原因規定の改正に関する決定の公布に関する通知」（法[2020]346号）第58条に基づき、第3級の訴訟原因「346.ネットワーク侵害責任をめぐる紛争」に「（1）ネットワーク仮想財産侵害をめぐる紛争」を追加します。

2013年12月、中国人民銀行と他の5つの省庁は「ビットコインリスク防止に関する通知」を発行した。その中で、ビットコインの属性を定義する際に、「性質上、ビットコインは通貨と同じ法的地位を持たない特定の仮想商品であり、市場で通貨として流通したり使用したりすることはできず、またそうすべきではない」と述べられています。

ビットコインやその他の資産は我が国では仮想財産とみなすことができることがわかります。明示的に別段の定めのある特別な規制がない限り、法律によって保護されます。

3. 仮想通貨の流動性

現在、我が国ではビットコインを含む仮想通貨の流通を禁止し、取引できないことを規定する法律や行政規制は存在しません。民法第153条は、法律や行政法規の強行規定に違反する民事行為は無効であると規定しています。ただし、この強行規定は民事法律行為の無効にはならない。公序良俗に反する民事行為は無効です。

現在、私の国ではビットコイン取引活動を禁止する法律や行政規制はありません。

中国人民銀行など10の部門が2021年9月15日に発表した「仮想通貨取引投機のリスクのさらなる防止と対処に関する通知」（銀発[2021]第237号）は、仮想通貨に関わるすべての取引活動を禁止しているわけではないが、違法な金融活動である仮想通貨関連の事業活動を禁止している。

通知第1条第2項は、「法定通貨と仮想通貨の交換、仮想通貨の交換、中央清算機関としての仮想通貨の売買、仮想通貨取引の情報仲介および価格設定サービスの提供、トークン発行ファイナンス、仮想通貨デリバティブ取引などの仮想通貨関連業務活動は、トークンチケットの違法発行、証券の無許可の公募発行、先物業務の違法運営、違法な資金調達などの違法金融活動の疑いがあるため、法律に基づいて厳しく禁止し、断固として禁止する。犯罪を構成する関連する違法金融活動に従事した者は、法律に基づいて刑事責任を問われる。」と明確に規定している。

中国人民銀行、中国サイバースペース管理局、工業情報化部、国家工商行政管理総局、中国銀行業監督管理委員会、中国証券監督管理委員会、中国保険監督管理委員会が2017年9月4日に発表した「トークン発行および資金調達のリスク防止に関する公告」でも、違法なトークン発行および資金調達活動が禁止されている。発表第1条の定義によれば、トークン発行ファイナンスとは、トークンの違法な販売や流通を通じて投資家からビットコインやイーサリアムなどのいわゆる「仮想通貨」を調達するファイナンス主体を指す。これは本質的には、承認を得ずに違法な公的資金調達を行う行為であり、トークンチケットの違法販売、証券の違法発行、違法な資金調達、金融詐欺、ねずみ講などの違法行為の疑いがある。 「

4. 仮想通貨投機の禁止

注目すべきは、我が国では仮想通貨の流通と投機は常に禁止されているということです。

2021年6月21日、中国人民銀行はビットコインなどの仮想通貨取引の投機行為に対抗し、国民の財産の安全を守るため、銀行や決済機関が仮想通貨取引の投機行為にサービスを提供している問題に関して、中国工商銀行、中国農業銀行、中国建設銀行、中国郵政貯金銀行、興業銀行、アリペイ（中国）ネットワークテクノロジー株式会社を含む一部の銀行や決済機関を召喚した。すべての銀行および決済機関は、「ビットコインリスク防止に関する通知」や「トークン発行および資金調達リスク防止に関する発表」などの規制要件を厳格に実施し、顧客の身元確認義務を真剣に履行する必要があり、口座開設、登録、取引、クリアリング、決済などの関連活動のための製品またはサービスを提供してはなりません。

各機関は、仮想通貨取引所や店頭取引業者の金融口座を全面的に調査・特定し、取引資金の決済リンクを速やかに遮断すべきである。仮想通貨取引投機活動の金融取引特性を分析し、技術投資を増やし、異常取引監視モデルを改善し、監視・識別能力を効果的に向上させるべきである。内部の作業メカニズムを改善し、労働の分担を明確にし、責任を強化し、関連する監視および処分措置が確実に実施されるようにする必要がある。

現在、施行後、銀行や金融機関は仮想通貨取引投機活動の資金決済リンクを実際に遮断しています。

5. 仮想通貨の財産権的属性

「ビットコインリスク防止に関するお知らせ」や「トークン発行・資金調達リスク防止に関するお知らせ」によれば、これらは金融機関に対する業務要件ではあるが、仮想通貨の財産権属性に対する禁止規制ではない。

したがって、仮想通貨の投機が禁止されているからといって、我が国において仮想通貨を保有し、取引することが違法であると結論付けることはできません。たとえば、ビットコインは、財産権属性として自由に譲渡でき、価値特性として同等の価値と交換できます。仮想通貨は財産権として、侵害されたり契約に違反して法的紛争を引き起こしたりした場合は法律で保護されます。

VI.仮想通貨の違法性

10の部門が発行した「仮想通貨取引投機のリスクのさらなる防止と対処に関する通知」によると、仮想通貨に関連する以下の行為は違法または管理部門による管理対象となる行為です。

1. 海外の仮想通貨取引所がインターネットを通じて我が国の居住者にサービスを提供することは違法な金融活動であり、金融​​機関や非銀行決済機関が仮想通貨関連の業務活動にサービスを提供することは許可されていないことが明らかになりました。

2. 仮想通貨は法定通貨と同様の法的地位を有しておらず、仮想通貨関連の事業活動は違法な金融活動であることも明らかにされています。ここで注意すべきは、「関連する事業活動」の具体的な行為とは、「法定通貨」と同じ法的地位を有する活動を指すべきである。例えば、商品の購入など金銭的な属性を伴う行為は違法行為となります。しかし、筆者は、仮想通貨の所有者は財産権の主体として、財産権の属性をすべて持つべきだと考えています。彼の権利が他者によって侵害された場合、彼は法律によって保護されるべきである。

3. 関連する海外仮想通貨取引所の国内従業員、および仮想通貨関連業務に従事していることを知りながら、または知るべきであったにもかかわらず、マーケティング、支払い決済、技術サポートなどのサービスを提供した法人、非法人組織、自然人は、法律に従って責任を問われることになります。仮想通貨取引所の多くは海外に設立されていますが、国内の仮想通貨取引業者に対してサービスを提供することで仮想通貨の正常な取引を可能にしているため、仮想通貨取引所に対して補助的なサービスを提供する行為は違法となります。

4. インターネット企業は、仮想通貨関連の事業活動のために、オンライン事業施設、商業展示、マーケティングプロモーション、有料トラフィック転換およびその他のサービスを提供することが許可されていません。

5. 市場規制当局は、仮想通貨に関連する市場主体の登録や広告管理も強化すべきである。企業及び個人商工業者の登録名称及び経営範囲には、「仮想通貨」、「仮想資産」、「暗号通貨」、「暗号化資産」などの文字や内容を含んではならない。

6. 国家機関は、仮想通貨関連事業活動における違法運営、金融詐欺等の犯罪行為、仮想通貨を使用して行われるマネーロンダリング、賭博等の犯罪行為、仮想通貨を仕掛けとして利用する違法な資金調達、ねずみ講等の犯罪行為の取り締まりに重点を置くものとする。

七。香港における仮想通貨の規制

香港証券先物委員会は2019年11月6日、「仮想資産先物契約に関する警告」や「立場表明：仮想資産取引プラットフォームの規制」など、仮想通貨資産取引の新たな枠組みを発表し、香港で仮想資産（ビットコインなど）先物契約を購入することのリスクについて投資家に警告した。

香港証券先物委員会は、仮想資産先物契約にはさまざまな条件と特徴があるものの、これらの先物契約のほとんどは規制されておらず、レバレッジが高いため、非常にリスクが高いと考えられると警告を発した。仮想資産取引プラットフォームの運営は違法となる可能性があります。

香港証券先物委員会は、「立場表明：仮想資産取引プラットフォームの規制」の中で、証券以外の仮想資産を売買するプラットフォームに対してライセンスを発行したり、監督を実施したりする権限はSFCにはないと述べた。現行の規制枠組みでは、証券型仮想資産やトークン取引サービスを顧客に提供するプラットフォームのみがCSRCの監督対象となっている。現在、香港には数十の仮想資産取引プラットフォームがあるが、そのいずれも香港証券先物委員会によって規制されていない。したがって、投資家は投資リスクに注意を払う必要があります。

（著者は上海の徳衡法律事務所のパートナー弁護士、趙志東氏）