沸騰する2020年：中国地域の5大暗号通貨投資機関は何を得て、何を失ったのか？

序文：2020年は激動の年です。 312 のクラッシュからビットコインの新高値まで、DeFi ブームから Filecoin の発売まで。 「強気相場では10年分の利益を得られる」が、契約損失で悲劇に見舞われる人もいる。騒々しい中で2021年を迎えるにあたり、選択の自由は最終的には私たち自身の手の中にあることを忘れないでください。

以下は、呉氏のブロックチェーン年末レビュー「沸騰2020」シリーズ2です。中国語圏の暗号通貨業界の原動力と推進力であるトップ5の投資機関を見てみましょう。

中国または中国人によって設立された投資機関は、暗号通貨の分野で強い影響力を持っており、順位は Binance、Huobi、Dragonfly、HashKey、Distributed Capital となっています。 DeFi、Filecoin、Polkadotが今年の主な投資テーマです。これら 3 つのエリアの人気は継続しており、来年も引き続き中核投資エリアとなることが予想されます。

1. Binanceは世界最大のトラフィックを誇る取引所であり、その投資額は莫大です。 2020 年の投資は、主にトラフィック、グローバル展開、Binance Smart Chain の 3 つの領域に重点を置きます。

トラフィック分野では、Binanceが世界最大のマーケットウェブサイトであるCMCを3億～4億ドルという巨額で買収した。この投資はコストがかかりましたが、効果は良くありませんでした。 CMCの人事異動と信頼性の低下により、Coingeckoなどの競合他社がより多くのユーザーを獲得しました。

Binanceは、欧州のユーザーに法定通貨と暗号通貨の交換サービスを提供するSwipeを買収し、韓国のフィンテック企業BxBとインドネシア初の準拠取引所Tokocryptoに投資した。 DeFi分野では、Binanceは1inchとDODOに投資しています。その後、Binance は Binance Smart Chain に目を向け始め、1 億ドルのシードファンドを設立しました。同社は多くのプロジェクトに投資してきたが、そのほとんどは模倣プロジェクトだ。

BinanceのDeFi分野への投資は平凡であり、FilecoinはHuobiに遅れをとっています。そのため、同社は次のトレンドを見逃さないように、ポルカドット向けに1,000万ドルの投資ファンドを立ち上げたばかりだ。最近、Binance はこの目的のために、Polkadot の主要プレーヤーである Maizi Wallet への投資を主導しました。

2. Huobiは中国語圏最大の投資機関であり、多くの分野に投資を行っています。 2020年の投資は主にDeFi分野に集中しています。 Binanceとは異なり、Huobiの投資は中国に集中しています。 Nervos、Conflux、Nest、Ontology などの現在の主流のエコシステムはすべて Huobi によってサポートされており、他には COVA、aelf、Theta などがあります。

Huobiは2020年にDeFiラボを設立し、自社資金数千万ドルをDeFiに投資した。投資対象として公開されているDeFiプロジェクトには、Cofix、Linear、Dforceなどがある。また、HuobiはFilecoinに投資するために1000万ドルのファンドを立ち上げたが、具体的な投資プロジェクトはまだ公開されていない。最近、HuobiはBinance Smart Chainに対抗するために2億ドルのHecoエコシステム基金を設立したと主張したが、この金額は誇張されすぎていて、ほとんどが誇大広告である。

興味深い点は、Binance の投資は Alibaba に似ており、より多くの買収や自社のエコシステムへの組み込みを行っていることです。 Huobi は Tencent に似ており、小規模なエコシステムをサポートするために幅広い網を張り巡らせています。投資方法の面では、Huobi の方が合理的であるように思われます。しかし、Huobiの投資はほぼすべて中国国内に限定されているため、Binanceと同じレベルで競争しているわけではなく、投資対象の質は比較的低いです。

奇妙なのは、上記の企業と比較すると、同じくトップ3の1つであるOKExの投資レイアウトの分野での発言力が非常に小さいことです。声を上げる投資マネージャーや投資部門すら存在しない。国内外の生態系の配置においてその存在を見ることは困難です。

3：Dragonflyは設立されてまだそれほど経っていませんが、近年では中国語圏で最も活発なVCとなっています。 LP には、Huobi、Sequoia、Bitmain、Meituan (または Wang Xing 個人) が含まれる可能性があります。 Dragonflyが投資した成功した中国のプロジェクトには、Bybit、Matrixport、Amberなどが含まれます。

Dragonflyは2020年にDeFi分野に注力しました。Feng Bo氏は、DeFiはDragonfly Capitalの最初のファンド投資ポートフォリオの最も重要な部分であり、特にMakerdaoとCompoundであると述べました。もちろん、同社が投資したプロジェクトは写真に写っているものよりはるかに多く、合計で100件を超えます。最近公開されたものには、Wootrade、Cofix、Cozy、DerivaDEX、Opyn などがあります。

（マーズファイナンスが公開したドラゴンフライの投資ポートフォリオからの写真）

4. 昔ながらの資本として、HashKey と Distributed Capital は主に連携して活動しています。例えば、PolkadotやFilecoinのマイニングマシンメーカー1475に共同投資しています。しかし、HashkeyはDeFi分野に重点を置いており、Mask Network、Wootrade、BoringDao、Opiumなどに投資しています。設立以来、600社以上のブロックチェーン企業に投資してきたと主張しています。

（写真はHashkey公式サイトより）

5：Distributed Capitalは2020年にFilecoinとPolkadotに重点を置いており、DeFiも展開されています。主なプロジェクトには、Filecoin、Polkadot、1475Filecoinマイニングプール、KAVA、PlatON、Ontology、MakerDAO、FalconXなどがあります。分散型資本は、DeFiブームで最初の2つほど目立ってはいませんが、それでも業界に強い影響力を持っています。特にFilecoin分野では、分散化が中核的な推進力の一つです。参考文献（分散型 Bao Erye Du Jun と Wang Feng: 中国における Filecoin/IPFS の 4 大推進者（POC シリーズ 2））

（注：この年末レビューはいかなるスポンサーシップも受けておらず、Wu Says Blockchainの著者とチームによる独自の分析と判断に基づいています）