強気相場から脱落した暗号通貨投機家

鉱山機械事業は冷え込みつつある

「採掘機械事業はもう不可能だ」 2021年7月11日、深セン市華強北のSEGプラザの入り口で、40代くらいの中年男性が仲間にため息をついた。

SEG Plaza は、ビットコインマイニングマシン、グラフィックカード、ハードドライブの主要な流通センターです。 SEGプラザは全10フロアあり、主にパソコンや電子部品を販売しています。マイニングマシンやグラフィックカードを販売する店舗は主に3階から5階に集中しており、合計で20店舗以上が集まっています。店名には「鉱業」や「テクノロジー」といった言葉が含まれているものがほとんどです。

政策の転機は2021年5月に訪れた。内モンゴル、新疆、青海、雲南、四川など多くの地域で仮想通貨マイニングの禁止令が相次いで発令された。

中国人民銀行は2021年5月19日、仮想通貨投機のリスクを防止するため、金融機関や決済機関に対し、仮想通貨を決済手段として受け入れたり、仮想通貨関連のサービスや商品を提供したりしないよう要求する発表を公式アカウントを通じて行った。その後、国務院金融安定発展委員会が会議を開催し、プラットフォーム企業の金融活動に対する監督を強化し、ビットコインの採掘と取引を取り締まり、個人のリスクが社会分野に広がるのを断固として阻止することを要求した。

リスクを回避するため、SEGプラザの一部の商人は、商品名の「マイニングマシン」という単語をテープで隠していた。

ビットコインマイニングマシンと比較すると、グラフィックカードマイニングマシンは消費電力が少なく、より分散されています。しかし、マイニングを制限する政策はグラフィックカードの価格にも影響を与えています。ショッピングモール内のグラフィックカード販売業者数名は、グラフィックカードの価格が数か月前のピーク時と比べて3分の1に下がったとサザンウィークエンドの記者に語った。

「口座のコインが少しずつ減っている」

北京のプロの暗号通貨トレーダーであるガオ・リンさんはため息をついた。彼女の口座の価値は先月約70ビットコイン減少した。

7年前、大学卒業後、彼女は北京のインターネット企業に就職し、そこで徐々にブロックチェーンやビットコインに触れるようになった。

2019年、ビットコインの価格は上昇しました。ガオ・リンさんと彼女の家族は家を買うことについて争いがありました。彼女は怒りに駆られ、家を買うためのお金を暗号通貨取引口座に入れてしまった。ある程度のお金を稼いだ後、彼女は会社を辞め、プロの暗号通貨トレーダーになりました。 「お金は自分で稼いだものなので、家族は私の辞任に賛成も反対もしませんでした。」

2021年5月12日のピーク時には、ガオ・リンの口座にあるすべての仮想通貨の時価総額はおよそ89ビットコインに相当した。

彼女はビットコインを購入するだけでなく、取引プラットフォームで他の暗号通貨も購入しますが、最終的にはビットコイン建てになります。当日の終値49,000米ドルに基づくと、口座資金は約436万米ドル（約2,821万人民元）となる。

現在、仮想通貨取引キャリアで最大の損失を経験した後、彼女に残っているビットコインはわずか21枚、その価値は約72万3000ドル（約468万元）で、ピーク時の6分の1に過ぎない。

「本当に怖いです。口座のコインが少しずつ減っていくのを見ているだけです。」急落を思い出したとき、ガオ・リンの口調は少し興奮していた。 「コイン価格の下落によってもたらされるリスクと比較して、当時はチャンスを逃すことの方が心配だったので、まだ値上がりするだろうと考えて売却しないことを選んだ。」

高玲さんは南方週末の記者に対し、自分の口座は主にさまざまな仮想通貨で構成されており、ビットコインの割合は比較的低いと語った。しかし、この期間中、他の仮想通貨の下落はビットコインの下落をはるかに上回りました。 「ビットコインの下落は最大でも半分だったが、他のプラットフォーム通貨は80％から90％下落した。」

この急落の後、Gao Ling 氏はリスク耐性を高めるために他の通貨のほとんどをビットコインに交換しましたが、保有量を増やすことはありませんでした。

暗号通貨界は冷え込み、5月19日は業界の発展に影響を与える節目となった。常に活況を呈している仮想通貨市場は、この日、ワーテルローのような急落を経験し、一部の投資家はポジションを失ったり、仮想通貨業界から直接離脱したりした。

同日夜10時、暗号通貨取引プラットフォームCoinは、過去24時間の市場の清算額は約59.2億米ドル（約380億人民元）、清算件数は48万件近くに達したと発表した。

「30分で700万ドル失った」

5月19日の午後、張斌はまだ出張中だった。彼はビットコインの価格が下がり続けているのを見て、携帯電話を使って市場に参入し、底値で買い、契約取引を通じてレバレッジを数倍に増やしました。 「30分後、市場ではパニック売りが起こりました。損失を出さずに売らなければ、追証のリスクに直面することになります。」

仮想通貨データウェブサイトCoinmarket Capによると、5月19日、ビットコインの価格は43,546ドルから30,681ドルに29.5%下落し、取引量も約3か月ぶりの高水準に達した。

伝統的な金融分野では、先物契約はリスクヘッジのために使用されることが多いです。しかし、仮想通貨取引では、契約取引は主にレバレッジを増幅するために使用されます。張斌さんはため息をついた。「たった30分で700万を失った。それでもまだラッキーだと思う。同じ日に何千万、何億も失った人もいる」

2021年以降、ビットコインの価格は4月14日に史上最高値の64,455ドルまで上昇しましたが、昨年の同時期の価格はわずか6,842ドルで、842%の増加となりました。ビットコインの過去の記録と比較すると、5月19日の下落はそれほど大きくなかったが、時価総額が数倍に上昇したため、多くの投資家が大きな損失を被った。

張斌氏は暗号通貨界のプロプレーヤーです。彼は7、8年にわたってビットコインに関わってきました。彼は業界ではよく知られたトレーダーであり、通常は毎日取引を行っています。張斌氏が初めてビットコインに触れたのは大学時代だった。彼は時々通貨を取引していたが、勝った額よりも負けた額の方が多かった。

2017年、張斌はすでに深センで働いていた。彼はビットコインの価格が上昇しているのを見て、ビットコインを空売りすることを選択しましたが、多額のお金を失っただけでなく、借金も抱えてしまいました。

張斌氏はリスクを冒すことを選択し、インターネットから2,000元の小額融資を受け、短期取引で利益を上げた。彼は一晩で4万元を稼いだ。彼は2万元を使って借金を返済した後、残りのお金を当時人気のあった通貨に投資した。わずか2、3日で彼は数十万元を稼いだ。

張斌氏の意見では、その時期の活況を呈していた市場では投資スキルさえ必要なかったという。 「100万円を投じてコインを購入し、2～3か月保有すれば、市場価値が10倍になるのは普通だ。」

頻繁なレバレッジ取引と強気相場の追い風により、張斌氏は1年余りであっという間に数千万ドルを稼いだ。

今回、大きな損失に直面し、ビットコインの価格が今年の最高値と比べてほぼ半分になっているにもかかわらず、張斌氏は依然として毎日取引を続けることを選択している。

2021年5月18日、中国インターネット金融協会、中国銀行協会、中国決済決済協会は共同で「仮想通貨取引投機リスク防止に関するお知らせ」（以下、「三協会のお知らせ」）を発行し、投資家に対して、仮想通貨には実質的な価値の裏付けがなく、価格操作が極めて容易であり、関連する投機取引活動には、虚偽資産リスク、事業破綻リスク、投資投機リスクなど、複数のリスクが伴うことを注意喚起した。

「ここ1か月横ばい状態が続いています。」

暗号通貨市場全体が急落し、仮想通貨取引プラットフォーム間でパニックが引き起こされた。

Li Jin 氏は仮想通貨取引所のキーアカウントマネージャーであり、主に顧客に対して情報コンサルティングサービスを提供しています。彼は仮想通貨の上級愛好家でもある。 2019年に国内証券会社を退職し、仮想通貨取引所に入社。

ビットコインの価格が6万ドルを超えたとき、李金氏は空売りに多額の投資をし、利益確定ポイントを3万5000ドルに設定して約1000万元を稼いだ。

李金氏によると、大きな損失を被って市場から撤退することを選んだ投資家もいるが、価格が急落した後、底値で購入できるかどうか李金氏に相談する投資家もまだいるという。

中国工業情報化部情報センター産業経済研究所の元所長、于建寧氏は南方週末の記者に対し、過去数年間は短期的なバブルが崩壊すると、市場は極度のパニックに陥り、さまざまな暗号資産プロジェクトの発展は停滞したと語った。しかし、ここ数週間、暗号資産への投資と資金調達は週15件、総額約4億ドルの規模にとどまっている。

5月19日の深夜、トゥヤさんは、その日のプラットフォームの取引量が通常の平均レベルの10倍に急増したことを知らせるメッセージを受け取った。 Tuya 氏は暗号通貨取引所 AAX の最高執行責任者です。

データを見た後、Tuyaは非常に驚きました。 「通貨価格の急落に気付いた後、私の最初の反応はマスク氏のツイッターをチェックし、同僚とニュースソースを探し、その理由を議論し始めることだった。」

しかし、5月19日以降、取引量は減少し始め、すぐに以前の平均レベルを下回りました。李金氏は「すでに1か月横ばい状態が続いており、少なくともあと半月は続くだろう」と認めた。

仮想通貨取引所の収入は主に取引手数料から得られます。李金氏は自身が勤務する取引所の例を挙げ、「現在、即時売買の場合、手数料は約0.6％。価格を設定して注文する場合は、手数料は0.4％です」と述べた。

トゥヤ氏は南方週末の記者に対し、最初の2回の暴落で取引量が急増したため、市場に動きがある限り、下落であれ上昇であれ、取引所は損失を出さないと説明した。 「取引所にとって最大の懸念は、市場が横ばいになることだ。もはや誰も暗号通貨に興味がなく、誰もそれを買ったり売ったりしたくないのだ。」

ビットコインの価格急落と市場の低迷により、新規ユーザーの獲得も困難になるだろう。市場が好調なときは、市場に安定した資金が流入し、取引所はマーケティング戦略に多くの時間を費やす必要がありません。市場が悪化すると、新たなマーケティング戦略を採用する必要が生じます。

インテリジェント固定投資デジタル通貨ソフトウェアの責任者である張敏氏は、南方週末の記者に対し、「今回の急落により、プラットフォームのユーザーは大きな損失を被り、新規ユーザーの獲得がさらに困難になり、コンバージョン率が50％～60％低下した」と語った。

モール内でマイニングマシンやグラフィックカードを販売する店舗は主に3階から5階に集中しており、合計で20店舗以上あります。店名には「鉱業」や「テクノロジー」といった言葉が含まれているものがほとんどです。 （南方週末記者ウー・チャオ撮影）

コンプライアンスリスクは増大している

同時に、取引所はより深刻な取引コンプライアンス問題にも直面しています。

2017年、中央銀行は資金調達のためのトークンの発行を禁止し、暗号通貨取引プラットフォームが法定通貨と暗号通貨の交換を行うことを禁止する規制を発行しました。それ以降、中国の個人は人民元を使って取引所やその他の機関から暗号通貨を直接購入することができなくなります。

トゥヤ氏は南方週末の記者に対し、2017年以前は投資家は銀行口座の人民元を使って取引所から直接ビットコインを購入でき、取引所も中国の銀行に口座を持っていたと振り返った。

現在、中国に口座を持つ居住者がビットコインを購入したい場合、主にOTC取引に頼っています。個人は人民元を使って暗号通貨取引プラットフォームでビットコインを購入したり、米ドルに相当するステーブルコインに交換して購入したりすることができる。ただし、プロセス全体は個人との取引であり、支払いも相手方の個人口座に振り込まれます。このプラットフォームは、マッチメイキングや取引のセキュリティ確保において、Taobaoと同様の役割を果たします。

李金氏は南方週末の記者に対し、購入者は自分で売り手の銀行カードにお金を振り込む必要があると語った。プラットフォームは取引される暗号通貨を一時的に凍結し、売り手はお金を受け取った後に通貨を解放します。

3つの協会の「発表」は、我が国の現在の司法慣行に基づき、仮想通貨取引契約は法律で保護されておらず、投資取引によって生じた結果と損失は関係者自身が負担するしかないと考えています。

中国人民銀行が5月18日に発表を行った後、多くの取引所が店頭取引を停止した。 5月19日、MXC取引所はOTC取引を停止した。その後、3大仮想通貨取引所の一つであるHuobi ExchangeがOTCブロック取引のキャンセルを発表した。

中国人民銀行は6月21日、中国工商銀行、中国農業銀行、中国建設銀行、中国郵政貯金銀行、中国興業銀行、アリペイを召喚し、徹底的な調査を実施して仮想通貨取引所や店頭取引業者の金融口座を特定し、取引資金の決済リンクを速やかに遮断するよう要求したと発表した。

李金氏は南方週末の記者に対し、最近最も多く受けた2つの質問は「政策がますます厳しくなった後、ビットコインに投資することに法的リスクはあるか」、そして「市場に参入することは可能か」だと語った。もう一つはビットコインの今後の市場動向です。

（インタビュー対象者の要請により、趙蘭、高玲、張斌、李金、張敏は仮名です。）