TokenInsight: 暗号通貨取引所 2024 年次レポート

2024年は浮き沈みの多い年でした。過去1年間、年初にBTCスポットETFの承認によってもたらされた希望の火は期待ほど明るく燃え上がらず、市場は一時的な上昇の後すぐに反落しました。第2四半期と第3四半期には市場全体が統合段階に入り、さまざまな取引所も休止状態となりました。転換点は9月に訪れた。連邦準備制度理事会（FRB）の利下げとトランプ大統領就任の見通しという二重の恩恵が市場に新たな刺激を与え、強気相場が始まったのだ。ミームの流行と AI エージェントの物語の台頭により、暗号通貨トレーダーの情熱が完全に燃え上がりました。暗号通貨業界の最も重要な要素の 1 つである取引所の取引量と市場シェアの変化は、市場構造の進化と参加者間の感情の変化を反映しています。

暗号通貨業界の評価および調査会社として、TokenInsight は通貨と取引所に関するデータを追跡してきました。本レポートでは、過去1年間の取引所業界のデータパフォーマンスをまとめ、集中型取引所と分散型取引所のトップ10を選出し、データの変化を通じて過去1年間の変化と取引所業界の競争を理解することを目的としています。

以下のデータは、TokenInsight が選んだ上位 10 の取引所の概要です。このレポートには、以下の理由により、すべての取引所の総取引量データは含まれていません。

• 暗号通貨業界には非常に多くの取引所が存在するため、すべての取引所の統計をまとめることはほぼ不可能です。

• 私たちが選んだ上位 10 の取引所は市場シェアの 95% 以上を占めており、市場全体の状況を大まかに反映しています。

2024年の上位10取引所の年間取引量は76兆8,800億ドルとなり、昨年からほぼ倍増する。

2024年第1四半期には、ビットコインスポットETFの承認の影響を受け、低迷していた市場が若干回復し、3月末にはBTC価格が7万ドルの水準を突破しました。同時に、市場の1日当たりの取引量も2,000億ドル以上に回復した。

しかし、4月のビットコイン半減期イベントでは、BTC価格の上昇傾向は継続されませんでした。第 2 四半期と第 3 四半期の市場全体のパフォーマンスは平凡で、BTC 価格は停滞し、50,000 ドルから 60,000 ドルの間で変動しました。市場の1日の取引量は1,000億ドルから2,000億ドルの範囲に留まりました。

第4四半期には、暗号通貨市場の強気相場がようやく復活しました。連邦準備制度理事会の利下げと11月の米国大統領選挙が相まって強気相場が始まった。その後、ミームの流行と AI エージェントの物語がカーニバルに火をつけ、市場の取引熱をさらに高めました。 1日当たりの市場取引量の合計は12月21日にピークに達し、7,000億ドルに近づいた。 BTC価格も100,000を突破し、新たな高値を記録し、最高値は106,074.11ドルに達した。

スポットデリバティブの累積市場シェアで上位3位の取引所：Binance、OKX、Bybit

年間累計取引量では、バイナンスは現物およびデリバティブの累計取引シェアが38.6%で引き続き市場1位となり、現物市場とデリバティブ市場の両方での単独取引シェアも1位となった。

OKXとBybitはそれぞれ累積市場シェア13.5%と12.8%で2位と3位にランクされました。そのうち、スポット市場シェアでは、BybitがOKXを上回り、スポット取引シェア11.5%で第2位となった。デリバティブの面では、Bitget は徐々に第 1 層に近づいており、デリバティブ市場の約 11.6% を占めています。

Binance は依然として市場シェアで市場をリードしています。 MEXCは9%を超えて最も大きな増加を記録した。

2024年、Binanceの市場シェアは年初42.2%から32.7%に低下しましたが、依然として市場をリードしています。

暗号通貨取引市場全体の状況が変化する中、Bitget、BitMart、MEXC、Gateの市場シェアはいずれも増加しました。その中で、MEXCは年初から約9％上昇し、最も大きな増加を記録した。 Bitget と BitMart は MEXC ほどのパフォーマンスは出なかったものの、市場シェアも 5% 以上増加しました。

ほとんどの中央集権型取引所の現物取引量が増加し、Bybitでは8.5%と最大の増加となった。

2024 年には、ほとんどの中央集権型取引所における現物取引量が大幅に増加します。第4四半期の強気相場はスポットに対するトレーダーの熱意を刺激した。この肯定的な感情は、AI AgentやDeSciなどの人気の新しいトラックに特に顕著に表れています。投資家は、強気相場における次の100倍、あるいは1000倍のチャンスを掴むことに熱心であり、スポット取引に積極的に投資し、初期の潜在的プロジェクトのトークンを大量に購入しています。

上位10の中央集権型取引所の中で、Bybitは第4四半期に50以上の現物資産を追加し、現物取引量は前年比で最大の増加率を記録し、8.5%に達した。同時に、大手中央集権型取引所として、Binance は積極的なスポット戦略も実装し、第 4 四半期に Binance Alpha を立ち上げました。

他の取引所の中でも、BingX、BitMart、Bitget は依然としてデリバティブ取引に大きく依存しており、デリバティブ取引量は総取引量の 90% 以上を占めています。対照的に、KuCoinとGateはスポット取引に引き続き注力し、大きな市場シェアを維持しました。

Binance は依然としてスポット市場で優位性を維持しています。ビゲットのスポットシェアは8.06%増加し、最大の勝者となった。

2024年、スポット取引量の合計は111.42%増加し、2023年の2倍以上となりました。Binanceは今年上半期に好調な業績を残し、スポット市場の半分以上を獲得しました。しかし、第4四半期の強気相場ではスポット市場シェアは変動したものの、依然として43%のシェアで優位な地位を維持した。

Bitgetは第4四半期の強気相場で最高のパフォーマンスを示し、スポットシェアは前年比8.06%増加しました。その他の取引所では、MEXCとBybitの市場シェアもわずかに増加しました。逆に、BingXのスポット市場シェアは前年比3.19%減と大幅に減少しており、これは今年後半に発生したハッキン​​グ事件の影響を受けている可能性が高い。

Binance はデリバティブ市場をリードし続けています。 MEXCのデリバティブシェアは最も増加し、10.4%に達した。

2024年にはデリバティブ取引量全体が132.35%増加しました。 Binanceのデリバティブ市場シェアは減少しているものの、依然として33%のシェアで他の取引所を大きくリードしています。

MEXC と BitMart はどちらもデリバティブ市場シェアで大幅な成長を遂げています。 2023年と比較すると、MEXCのデリバティブ市場シェアは10.4％増加し、最大の増加となりました。 BitMartのシェアは9%上昇し、その市場シェアは徐々にOKXに近づいています。

他の取引所の中では、Bybitのパフォーマンスは比較的安定しており、シェアに大きな変化はありませんでした。対照的に、BingXのデリバティブ市場シェアは6.01%減少し、他の中央集権型取引所に大きく遅れをとった。

上位10のDEXの年間取引量合計は2兆米ドルに達しました。 HyperliquidがUniswapを抜いてDEXのリーダーに

年末のPump.funによるミームブームでSOLの価格が急騰し、2024年にはSolanaエコシステムがEthereumに次いで最も人気のあるレイヤー1となりました。Solanaエコシステムの主要取引所として、Raydiumの市場シェアは10.26%増加しました。それどころか、オルカのパフォーマンスは残念なものでした。良好な生態環境にもかかわらず、市場シェアは約4％減少しました。

2024年11月初旬、Hyperliquidのコイン発行のニュースが届き、Hyperliquidは強気市場で最も人気のある新しいダークホースDEXになりました。 12月には1日あたりの平均取引量がRaydiumとその兄貴分であるUniswapを上回り、DEXの中でトップに躍り出た。同社の市場シェアは年末時点で30.87%に達し、年初から27.86%増加した。

対照的に、2024年の従来のDEXであるUniswapとPancakeswapのパフォーマンスは満足できるものではありませんでした。 Uniswapの市場シェアはRaydiumとHyperliquidによって侵食され、トップの座から21.85%に落ちた。 Pancakeswapのシェアは約8.9%減少し、3.39%にまで縮小した。

2024年末までにDEXの取引量は大幅に増加し、市場全体の取引量の2.98%を占めることになる。

2024年第1四半期の暗号通貨市場の総取引量は約19兆米ドルで、そのうちDEXが約2%を占めました。市場が徐々に統合段階に入ったため、その後の2四半期で市場取引量は減少しました。しかし、データによれば、トレーダーは徐々に DEX に移行しつつあるようです。

第4四半期には強気相場が戻り、市場取引量は年初比でほぼ2倍に急回復しました。市場全体の取引量の増加は、主に、Solana でのミームコインの流行、AI 主導のエコシステムの台頭、Hyperliquid の好調なパフォーマンスなど、オンチェーンの物語によって推進されました。これらの要因が相まって、DEX のシェアは 3% 近くにまで上昇しました。この強気相場では、トレーダーはますますDEXに傾倒しており、チェーン上で潜在性の高い投資機会をより積極的に探しています。

2024年末までに、ハイパーリキッドの取引量は120億ドルに達し、ロックされた総額は30億ドルを超えた。

Hyperliquidは2024年第4四半期にDEXの中で最大の勝者となった。今年上半期の市場全体の取引感情の影響を受け、Hyperliquidの1日平均取引量は第1四半期から第3四半期にかけて20億米ドルから30億米ドルの間で変動している。第 4 四半期には、Hyperliquid の取引量が大幅に増加し、中期的には過去最高を更新し、年末には取引量が 120 億ドルに達しました。

同時に、Hyperliquid のエコシステムも着実に拡大しており、そのエコシステム内ではさまざまな分野で多数の新興プロジェクトが生まれています。これらには、DeFi インフラストラクチャ、トークン発行プラットフォーム、AI 取引ロボットなどが含まれます。2024 年 12 月 31 日現在、Hyperliquid のロックされた合計価値は 20 億米ドルを超えています。

中央集権型取引プラットフォームのコインのほとんどは第4四半期に好調なパフォーマンスを示し、BGBが最も好調だった。

2024年第4四半期、BGBは目覚ましい業績を上げました。 12月28日には、その価格は年初から1,308%急騰し、ビットコインや他の中央集権型取引プラットフォームのコインをはるかに上回りました。 GTはそれに続き、年末には213%増加して2位となった。他のプラットフォームコインの中でも、BNBとLEOの価格リターンもビットコインを上回りました。その中でも、BNBの時価総額はすべての暗号通貨の中で5位にランクされており、現在最も時価総額の高い取引プラットフォームコインです。

対照的に、OKBのパフォーマンスは弱かった。 2024年末時点で、その価格は年初から9％下落した。

新興の DEX プラットフォーム コインのほとんどは、既存の DEX プラットフォーム コインを上回りました。 AEROは2000%を超えて最も高い増加率を示した。

2023年第4四半期には、ほとんどの新興DEXプラットフォームコインのパフォーマンスは、従来の確立されたDEXプラットフォームコインよりも大幅に優れていました。 Solanaチェーン上のRAYやSuiチェーン上のCETUSを例にとると、その価格上昇はUNI、CAKE、CRVなどの従来のDEXプラットフォームコインを上回っています。 HYPEの価格は発売後わずか1か月で300%も急騰しました。 AERO と THE の収益はさらに印象的でした。 THEは500%上昇し、AEROの価格は2000%以上急騰しました。

対照的に、UNIやCAKEなどの確立されたDEXプラットフォームコインはパフォーマンスが悪く、価格はビットコインに遅れをとっています。