ウォール街は特にブロックチェーンを好んでいます。銀行業界の将来はどうなるのでしょうか?

クレイジーな解説: 歴史的に伝統的な経済は新興技術を抑制する傾向がありましたが、資本主義の最も基本的な信頼の問題には新興技術が必要であることは明らかです。そのため、ウォール街などの金融界のリーダーたちは、伝統的な金融業界に混乱をもたらすブロックチェーン技術のサポートを開始しなければなりませんでした。米国における送金ビジネスの発展と同様に、人々のサービス品質に対する要求はますます高まるため、必然的に新たな金融システムが生まれることになるでしょう。いずれにせよ、ブロックチェーンは企業のコストを大幅に削減することができ、最終的な受益者は消費者となるでしょう。

翻訳: Annie_Xu

国際送金を経験したことがある人なら、それがいかに面倒なことかご存じでしょう。銀行では送金の決済に数日、場合によっては数週間かかり、高額な手数料を請求することがあります。そして、間違いが起こると、すべてのお金が失われます。サンフランシスコの新興企業リップル社の創業者兼CEOのクリス・ラーセン氏は、「現在の銀行業界は手紙を送るようなものだ。送った後、それが宛先に届いたかどうかを知るすべはない」と語った。彼のアイデアはシンプルでした。お金を送ることはテキストメッセージを送るのと同じように、受け取ったかどうか、いつ受け取ったかがすぐにわかるようにするべきだ、というものでした。これは確かに大胆かつ破壊的なアイデアです。それはウォール街の大物たちも好む考えだ。

クリス・ラーセン

先月、IBMとCrédit Mutuel Arkéaは初のブロックチェーン・プロジェクトの完了を発表した。 1週間前、サンタンデール銀行、UBS（スイスユニオン銀行）、UniCredit（イタリアのUniCredit銀行）を含む7つの銀行のグループが、リップル社が開発したブロックチェーンプラットフォームを国際送金に利用しようと試みた。ゴールドマン・サックスとバークレイズは、リアルタイム送金を可能にすることを目的とした別の企業に投資した。かつてはブロックチェーンに懐疑的だったJPモルガンだが、現在はシティ、バンク・オブ・アメリカ、クレディ・スイスと提携し、信用デリバティブ市場でのブロックチェーンの利用をテストしている。記録を保存し、ビットコインの基礎となる技術であるブロックチェーンは、今や止めることのできない主流となっている。

最近まで、ビットコインは麻薬取引、ポルノ、違法な武器密売と関連付けられていました。今日のウォール街のブロックチェーンへの関心は、ソニー・ミュージックエンタテインメントとワーナー・ミュージック・グループがピアツーピアの音楽共有に取り組んでいた1990年代後半のピアツーピアのファイル共有プラットフォームであるNapsterに似ています。したがって、一部の観察者がブロックチェーンを規制されていないオープンフィールドと同一視するのは不合理ではありません。オバマ大統領の元報道官ジェイミー・スミス氏は、ブロックチェーン技術の分野には政策立案者のさらなる関与が必要であり、規制当局への教育が最優先事項であると考えている。

すぐに、思いもよらない同盟が結成されました。これまで世間から注目されることがなかったスタートアップ企業グループ（BitFury、BitGo、Bitnet、Bitstamp、itBit）が、米国司法省、FBI、商品先物取引委員会と協力し始めました。しかし、ブロックチェーンの最も熱心な支持者はシリコンバレーからではなく、ウォール街から来ています。ピアツーピアのファイル共有を無視し、忌避し、非難した大手音楽会社とは異なり、正統派の銀行家たちが突如としてベンチャー起業家になった。それで、今回は何が状況を変えたのでしょうか?

現代のあらゆる銀行が答えなければならない質問は、資本主義が提起する最も根本的な質問です。「どうすれば見知らぬ人同士が信頼し合うようになるのか？」たとえば、ニューヨークに住む母親 A が、スペインのマドリードで勉強している息子 B に 1,000 ドルを送金したいとします。バンク・オブ・アメリカは、顧客の指示に従って、口座 A の資金を連邦準備銀行の口座に直ちに送金します。連邦準備制度は、毎日、欧州中央銀行に資金を送金する前に、数百または数千の取引を蓄積する必要があります。欧州中央銀行はこれらの取引を配分し、個々の取引を異なる現地銀行に割り当てます。 2 ～ 4 日後、B は自分の口座に 900 ドル余分にあることに気付きます。残りの 100 ドルは管理手数料と取引手数料としてさまざまな仲介業者に支払われます。

この気が狂いそうなシステムは、1世紀前の原始的な銀行システムとあまり変わりません。では、このシステムの利点は何でしょうか?このシステムの完全なリンクでは、誰もが信頼する人々と通信する必要があるため、バンク・オブ・アメリカは連邦準備銀行とのみ通信し、連邦準備銀行は欧州中央銀行とのみ通信する、といった具合になります。

最後に真の革新が起こったのは 1871 年でした。当時、ウエスタン ユニオンはリアルタイムで送金できるシステムを導入しました。その後、世界中の 50 万の事業所を利用して、A は銀行の窓口係にお金を渡し、数分後に B は大西洋の反対側にある Western Union のカウンターでお金を受け取ることができます。このシステムは大規模であるため高価ですが、効果的です。今日の PayPal は、実際にはこのシステムのオンライン バージョンと非常によく似ています。

すべてのアカウント所有者の身元は秘密のままですが、すべてのアカウントのお金は誰でも見ることができると想像してください。つまり、誰もが同じ台帳を持ち、ほとんどの計算能力を制御できない限り変更することは困難です。 A のお金が減り、B のお金が増える場合、プロセス全体が透明になるため、複数の当事者による繰り返しの監査は必要ありません。このシステムはリアルタイムで動作するように設計されています。これがビットコインの基本的なロジックです。その基盤となるブロックチェーン技術は、中央銀行の監督への依存を効果的に減らすことができます。

実際、ブロックチェーンは、ワールド ワイド ウェブ時代のインターネット プロトコルによく似た、汎用的な銀行プロトコルです。携帯電話から内蔵センサー、単純な計算能力から機械アルゴリズムまで、ブロックチェーンに必要なものはすべて揃っています。ビットコインの謎の創始者、サトシ・ナカモトの最大の功績は、非常に優れた分散型通貨システムを発明したことであり、多くのハッカー、技術専門家、銀行家がさまざまな実験プロジェクトに熱心に取り組んでいます。

大手銀行の熱意は理解できる。規制当局は証券取引や送金を記録するよう銀行に多大な圧力をかけており、法的要件を満たすために莫大なコストが発生しています。バーゼルIIIからドッド・フランク法に至るまで、私たちの中央集権的なシステムはソビエト式の指揮統制の流れを汲んでいます。ブロックチェーンは、顧客、取引先、証券取引所との手動プロセスを削減することで、2022年までに年間200億ドルのコスト削減が見込まれています。

大手銀行が、変更不可能な ID 記録、簡単な運用プロセス、人間の介入なしに完全に自動化された取引などの新しいアプリケーションを模索し始めたのもこのためです。市場情報プロバイダーのグリニッジ・アソシエイツによる調査レポートによると、金融市場とテクノロジー市場は今年、ブロックチェーン分野に10億ドルを投資する見通しだ。

しかし、ウォール街は雇用の安定を気にしないのでしょうか?それが収益に影響するなら、決して無視されることはないだろう。銀行預金が有形資産である限り、大企業はいかなる変化も喜んで支持するだろう。アメリカの製造業者は、人件費が安いアジアに現地の工場を閉鎖し、労働力を全て外注している。 SAP や CRM システムではワークフローを何度も再設計する必要がありますが、これらのシステムを導入すると、経営陣は何も気にしていないように見えます。したがって、ブロックチェーンの核となるのは、既存のビジネスモデルを覆すような新しいサービスや製品ではありません。企業のコスト削減を支援することです。ブロックチェーンは画期的なイノベーションですが、大企業が大量の取引を処理するのに役立ちます。そしてそれはウォール街が知っていることだ。

では、ほとんどの銀行がブロックチェーンを導入し始めると何が起こるのでしょうか?標準的な経済理論によれば、低コストの競争相手がコスト上の優位性を享受できるのは、高コストの競争相手が依然として市場を支配している場合のみです。誰もがブロックチェーンを使うようになると、企業の利益である銀行預金は循環しなくなります。市場競争により、すべての銀行は消費者が苦労して稼いだお金を返還せざるを得なくなるだろう。銀行手数料は確実に下がるでしょう。これがサトシ・ナカモトの最大の貢献となるはずです。