2015年世界暗号通貨業界契約取引開発レポート

2015年、デジタル通貨契約取引の主な拠点は依然として中国であり、主な商品は依然としてビットコインでした。ビットコインの契約取引は、全体の契約取引の90％以上を占めました。契約取引市場は急速に成熟しつつあります。その中で、現物取引契約と先物取引契約は継続的に深化、成長しています。現在、契約取引のシェアは全体の取引量の50％以上を占めており、その市場シェアは依然として急速に上昇しています。

2015 年のデジタル通貨業界における契約取引の主な動向:

1 ) 2015年5月1日より、 796契約取引の手数料が永久無料となります。

2 ) 2015年6月18日、 CoinNiceデジタル通貨取引プラットフォームが正式に開始されました。

3 ) 2015年10月20日、 Huobi APIはレバレッジ取引を完全にサポートしました。

4 ) BTCC契約取引は2015年10月28日に正式に開始されました。

5 ) 2015年11月10日、ビットコイン取引プラットフォームOKcoinにおけるライトコインの価格が20元以上から最低0.01元まで急落した。

6 ) 2015年11月30日、 BTC -Qビットコイン契約取引は一時的にオフラインになりました。

7 ) 2015年12月22日、 Huobi.comのビットコイン季節契約は一時的にオフラインになりました。

8 ) 2015年12月末、 Coinniceはスマートコントラクト取引の概念を正式に提案した。

スポット契約取引と先物契約取引の比較分析と今後の展開：

スポット契約取引

実際の商品を即時または将来配送するために締結された販売契約を指します。現在、デジタル通貨の現物契約取引の主な対象はビットコインとライトコインです。実際の発展形態は主に資金調達と通貨貸付に基づいています。従来のスポット契約取引と比較して、シンプルさと効率性という特徴を備えています。

マージン取引を使用してポジションを開くと、単純なスポット契約注文が形成されます。

双方向取引とは、投資家が倉庫証券を安く買って高く売って利益を得ることも、高く売って安く買って利益を得ることもできることを意味します。取引方法はより柔軟になり、取引機会が増えます。

マージン制度：マージン制度とは、契約の履行を確保する目的を達成するため、資金のてこ入れの役割を果たして資金を最大限に活用するとともに、資金と通貨の使用に適切なマージンを凍結する必要があることを指します。

資金調達と通貨貸借はシンプルなスポット契約方式です。これはシンプルで効率的であり、デジタル通貨契約取引をより繁栄させますが、スポット取引業界に次のような問題ももたらします。

長期的には、証拠金取引はデジタル通貨の価値の長期的な傾向を変えることはありませんが、短期的には価格の上昇と下降に重大な影響を及ぼします。たとえば、大手ファンドがビットコインを空売りしたい場合、証拠金取引を通じてビットコインの数倍を借り入れることができます。大量のビットコインを販売することで、短期的には市場における売り手の供給が大幅に増加します。購入者の数が比較的限られている場合、短期的にはビットコインの急落を引き起こします。

市場に情報の非対称性がある場合、証拠金取引はより大きな投資リスクを生み出します。現在、証拠金取引の利用は資金の1倍以上を占めることが多いです。リスク許容度の高い投資家の中には、証拠金取引に5倍のレバレッジを使用する人もいます。ポジションを開いた後に価格が反対方向に変動した場合、大きな損失が発生します。

デジタル通貨は24時間取引という特性上、市場を監視することが非常に難しく、戦略的な取引では価格変動による損失を完全に回避することはできません。このような問題を解決するには、さらなる金融イノベーションが必要です。

(注: OK 、Huobi、 BTCC 、China Bitcoin、 BTCtrade 、 Coinnice取引プラットフォームの資金調達と通貨比較分析チャート統計、2016 年 1 月)

取引プラットフォーム	融資および貸付金利	返却方法	金利割引	レバレッジ	清算準備金の割合（融資額に対する）
オーコイン	0.1 %-0.2%	手動返済	なし	3倍のレバレッジ	110 %
フォビ	0.1 %-0.2%	手動返却	なし	3倍5倍は申請が必要	110 %
BTCC	0.1 %	手動返済	なし	3倍のレバレッジ	110 %
中国におけるビットコイン	0.1%	手動返済	ポイントに応じて無利子クーポンを獲得	2倍のレバレッジ	110 %
BTCトレード	0.1 %-0.2%	手動返済	なし	3倍のレバレッジ	110 %
コインニース	0.03～0.1 %	自動返済	毎月3枚の無利子カード	会員レベルに応じて3 ～10回	110 %

先物契約取引

先物契約とは、先物取引所が策定した、将来の特定の時期と場所で一定の数量と品質の商品を引き渡すことを規定する標準化された契約を指します。先物取引の対象となります。先物取引の参加者は、先物取引所で先物契約を売買することで価格リスクを移転し、リスクリターンを獲得します。先物契約はスポット契約とスポット先渡契約に基づいて開発されますが、その最も本質的な違いは先物契約条件の標準化にあります。先物市場で取引される先物契約は、原資産の数量、受渡場所、受渡時間などの条件が標準化されており、先物契約に普遍的な特徴を与えています。先物契約では、先物価格が唯一の変数であり、取引所での公開入札によって生成されます。

先物契約取引の特徴:

少額の投資で大きな利益を得ることができます。先物取引では、契約取引の数倍、あるいは数十倍の取引を完了するために、 5～10％のパフォーマンスマージンを支払うだけで済みます。先物取引証拠金制度はレバレッジ効果により、「少額投資で大きな利益」を得られるという特徴があります。トレーダーは少額の資金で大規模な取引を行うことができ、運転資金を大幅に節約できます。