まずは捨ててください！個人投資家が主導権を握る！スポットビットコインETF、1日当たりの資金流出額が過去最大に

金融市場は木曜日、昨日の連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定によって引き起こされた下落から幅広く反発し、米国株と仮想通貨市場は上昇した一方、米ドル指数と米国10年国債利回りは低下した。取引終了時点で、S&P、ダウ平均株価、ナスダックはそれぞれ0.91%、0.85%、1.51%上昇し、米ドル指数は0.38%下落、10年国債利回りは105ベーシスポイント下落して4.583%となった。

Bitpushのデータによると、ビットコインは一日中57,000ドルのサポートレベルから上昇し、午後には59,590ドルの高値に達したが、その後59,000ドルのサポートレベルまで下落した。本稿執筆時点では、BTC は 59,090 ドルで取引されており、24 時間で 3.2% 上昇しました。

アルトコイン市場は幅広く回復しており、時価総額上位200トークンのうち12個を除くすべてが木曜日に値上がりを記録した。 Arweave （AR）が22.6％上昇して34.88ドルとなり、上昇を牽引した。続いてJito（JTO）が15.4％上昇、 Centrifuge （CFG）が13.75％上昇した。下落したトークンの中で、 ZetaChainは11.4%、Heder（HBAR）は4.11%、 Nervos Network（CKB）は2.7%下落しました。

暗号通貨全体の時価総額は現在2.21兆ドルで、ビットコインのシェア率は52.7%です。

JPモルガン・チェース：個人投資家が主な売り手

JPモルガン・チェースが発表したレポートでは、前向きなきっかけが不足し、小売りの衝動が消えたため、短期的には仮想通貨市場に対して慎重な姿勢を維持することが推奨されているとしている。

報告書によると、市場ではここ数週間、利益確定の動きが顕著で、機関投資家よりも個人投資家が売りに大きな役割を果たしているという。

JPモルガン・チェースとブルームバーグのデータによると、投資家は昨日、米国のスポットビットコインETFから5億5800万ドルを引き揚げた。これは1月中旬の同ファンド立ち上げ以来、1日当たりの流出としては最大額だ。

昨日の流出には、1月にETFに転換して以来170億ドル以上の流出を記録しているグレイスケール・ビットコイン・トラストからの1億6,700万ドルの流出が含まれていた。

ブラックロックのiShares Bitcoin Trustは、1日あたり初の3,600万ドルの流出を記録した。昨日、フィデリティのワイズオリジン・ビットコイン・ファンドは1億8,900万ドルの流出を記録し、同ファンドの商品の中で最大の流出となった。

機関投資家に関しては、ニコラオス・パニギルツォグル氏率いるアナリストらは次のように書いている。「ビットコインと金のこれまでの極端なロングポジションで利益を上げているのは、主に商品取引アドバイザー（CTA）やその他の定量ファンドなどのモメンタムトレーダーだ。」それでも、先物市場の分析では、定量ファンドや商品取引アドバイザー以外の機関投資家はそれほどポジションを減らしていないことが示唆されている。

BTCの週次終値に注目

アナリストのブラッドグッド氏は、昨日のFRBの声明は2%のインフレ目標達成に向けたさらなる進展がないことを強調したが、雇用とインフレ目標達成のリスクが過去1年間でよりバランスが取れてきたことも指摘したと考えている。これは混合シグナルの典型的な例であり、市場はすでにこれを織り込んでいる。

「もし前回の最高値（約6万9000ドル）を下回れば6万ドルに達するだろうと議論されたが、それはかなり早く起こった。その後、6万ドルを維持しなければBTCは6万ドルを大きく下回る水準を試すことになるだろうと議論された」とブラッドグッド氏は述べた。

同氏はさらにこう付け加えた。「一連の高値と安値の下落に続いて、ETFの弱気な流入と株価の下落が一部要因となって下落した。しかし、その背景が何であれ、重要なのはテクニカルサポートレベルであり、今重要なのはビットコインの週次終値だ。今週は重要な週次終値に向かっており、6万ドルを下回る終値は週次サポートの5万1800ドルにさらに近づくことを意味し、アルトコイン市場にとって究極の痛みを意味するだろう。」

「一方で、買い手が参入すれば、これは偽のリトレースメントとなり、6万5000ドルに向けて大きな上昇が見られる可能性がある」とブラッドグッド氏は述べた。 「いずれにせよ、これから先は興味深い時代になるだろう。」

市場アナリストのレクト・キャピタルは、現在の値下がりは「半減期後の『危険ゾーン（紫色）』」で発生したと指摘し、過去の価格動向に基づくとさらなる下落の可能性がまだあると警告した。

Rekt Capitalは次のように述べた。「ビットコインは今回のサイクルで再び2016年の歴史を繰り返し、最近現在の再蓄積範囲の最低値を下回った。2016年の偏差は-17%だったが、2024年の偏差は今のところ-6%だ。」

同氏はさらに、2016年の下降トレンドは「半減期後、上昇に転じるまで約21日間続いた」と付け加えた。つまりビットコインが危険ゾーンに入るまではまだ8日あり、価格変動は今後も続く可能性があるということだ。

MNトレーディングの創設者ミカエル・ファン・デ・ポッペ氏もこれに同意し、ビットコインはしばらく横ばいで推移すると予想しており、さらに5～10％の下落があるかもしれないが、「下落の大部分は終わった」と述べた。