DeFi ツール - UNISWAP 使用チュートリアル

Uniswapとは何ですか？
Uniswap は、2018 年 11 月に Ethereum メインネットでリリースされた分散型交換プロトコルです。作成者は Hayden Adams です。現在、UniswapはDeFi Plusesで11位にランクされており、以前よりも順位が下がっています。
他の注文ベースの分散型取引所とは異なり、Uniswap はトランザクションを実行するためにまったく新しい AMM 自動マーケットメーカー アルゴリズムを使用します。他の取引所と比較して、Uniswap取引所のスマートコントラクト設計により、ガスの使用量を大幅に削減できます。
Uniswap の自動マーケットメイクの仕組みを理解するにはどうすればよいですか?
従来の取引所では通常、プログラム (マッチング エンジン) を使用して買い手と売り手をマッチングし、取引を成立させる注文配置プラットフォームを提供します。売買を希望する人がそれぞれ「買い注文」と「売り注文」を出し、取引所という「仲介者」を通じて双方の注文の取引が成立する、自由な売買市場です。従来の取引所には次のような特徴があります。
市場に注文を出すユーザーがいる必要があり、一定の注文量（市場の深さ）がなければなりません。注文が実行されるには、注文が重複している必要があります。つまり、ビッド価格がアスク価格以上である必要があります。資産は取引所に保管する必要があります。
Uniswap モデルはまったく異なります。簡単に言えば、Uniswap のマッチング メカニズムは、K = X * Y という基本式に基づいています。ここで、X は資産を表し、Y は X と同等の価値を持つ別の資産を表し、K は 2 つの資産の乗算の関数です。 K 値が変化しない場合は、X と Y の値は反比例します。つまり、X が増加すると、Y は減少します (逆も同様)。資産 Y の量が少ないと市場に比べてプレミアムが生じるため、ユーザーは裁定取引を行うようになり、価格差がなくなり、システムのバランスが回復します。以下では、ETH と MakerDAO のアルゴリズム ステーブルコイン DAI を例に、このモデルについて説明します (取引手数料は考慮しません)。
現在の ETH 価格が 150 USD であると仮定すると、DAI の価格は 1 USD に等しい米ドルに固定されます。ここで、100ETH と 15,000 DAI をシステムに注入すると、K = 100 * 15,000 = 1,500,000 になります。
ユーザーが2 ETHをDAIに変換すると、ETHの合計量は98に減少します。このとき、DAIの合計量 = 1,500,000/98 = 15,306。追加の 306 DAI は 2 ETH の価格に相当します。つまり、1ETH = 153 USD です。この時点で、ETH は市場に対してプレミアムを持ち、ユーザーが裁定取引を行うよう促すことになります。ユーザーは自分の ETH をシステムに売却して、資金プールの ETH を補充し、システムを元の安定した状態に戻します。
Uniswap の欠点は何ですか?
注文発注メカニズムでは、価格が注文者によって設定された価格に達しない場合、システムは取引を実行しません。ただし、Uniswap モデルでは、過度のスリッページや資産損失を避けるために、ユーザーは現在の資金プールの流動性に注意を払う必要があります。

以下に、皆様に簡単な計算方法を示します。表から、システム内の ETH の量が増えるにつれて、ユーザーが ETH に対して 1 つの DAI を購入するコストが増加することがわかります。金額が10ETHの場合、スプレッドは9.89%に達する可能性があります。これは、UMA がしばらく前に Uniswap に上場され、その価格が 0.26 米ドルから 1.2 米ドルに上昇したという事実によっても裏付けられています。
これに対応して、Balancer はさらに改良を加えました。しかし、全体として、このタイプの AMM メカニズムを備えた DEX では、流動性の問題により必然的にスリッページが発生します。しかし、スタートアップにとって、このような DEX はトークンの価格設定と販売に有利です。 Uniswap は取引所やマーケットメーカーに支払う費用を大幅に節約します。
Bitpie で Uniswap を使用するにはどうすればいいですか?
最初のステップはBitpieを開いてUniswapを見つけることです

Android 版の場合、ディスカバリー ページの推奨/人気 DApps に Uniswap が表示されます。
iOS バージョンの場合は、bitpie PRO バージョンにアップデートし、検出ページの検索ボックスに入力してください:
https://uniswap.bitpie.com/

* Uniswap はシンガポールのドメイン名を使用しているため、読み込みが遅くなったり、アクセス エラーが発生したりすることがよくあります。 Bitpie はこれを最適化しており、現在 Bitpie を使用して Uniswap にアクセスする際のエクスペリエンスは非常にスムーズです。
ステップ2: DAppのメインページに入り、使用したい機能を選択します

写真は改訂された Uniswap ページを示しています。個人的には以前よりもシンプルになった気がします。
ステップ 3: 「交換」を選択し、交換金額と通貨を入力して、交換する浮動小数点を選択します。

ここでは、ETH から DAI への交換を例にとり、最大 0.5% の偏差の増加を受け入れることを選択します。設定が完了したら、「引き換え」をクリックします。注文が確認されると、ウォレット アドレスに DAI が送信されます。
メインページを見ると、交換機能に加えて、「送信」機能と「資金プール」機能もあることがわかります。これらの機能は両方とも V2 バージョンに属します。使用するとシステムが自動的に V2 に切り替わるためです。
送信機能と償還機能は似ていますが、支払いアドレスが追加され、償還が完了した後にコインを自分または他の人の指定アドレス、または ENS ドメイン名に送信できる点が異なります。ファンドプール機能により、ユーザーはシステムに ETH を注入してシステムの流動性を高め、利益を得ることができます。次の図は、資金プール機能を使用してシステムに流動性を注入する方法を示しています。

以上がUniswapの紹介と使用体験でした。 DeFi市場は最近、Compoundの貸付とマイニングにより再び人気が高まり、市場から幅広い注目を集めています。これはDeFi市場にとって良いことです。同時に、DeFi 製品は、分散化、検閲防止、オープン性、透明性といった固有の特性により、市場で徐々に支持を集めています。 Bitpie は今後も DeFi エコシステムに注目し、さらに多くの DeFi 製品の紹介と体験を提供していきます。 （ネットワーク）