VIX ボラティリティとは何ですか? また、ビットコインにとってどのような意味がありますか?

おそらく情報を得るには市場が最適な場所でしょう。マーケット指標を通じて、ローソク足チャートから人々の欲望や苦痛をリアルタイムで見ることができます。平日の午前9時30分から午後4時まで、数十年にわたるゲーム経験を持つ人々の資本のゲーム、インサイダー情報、信念の集合を見ることができます。

現在、市場は2つのことを示しています。 (1) 市場は将来について非常に恐れと不確実性を抱いており、(2) 市場はビットコインが良い投資であると信じています。2番目のポイントは特に重要であり、その理由を以下で説明します。

市場センチメント

経済状況が良好な場合、投資家はより高い収益を得るためにより大きなリスクを負う用意があります。この間、上場株式、プライベートエクイティ、不動産、ベンチャーキャピタルはいずれも好調な業績を上げました。

経済が悪化したり、将来が不透明になったりすると、投資家は資産を守るために紙のリスクから逃げます。映画館の火災のように、彼らはできるだけ早くドアに駆けつけ、リスクのある資産を現金化します。そして、この時期に勝利を収める資産クラスは、通常、彼らのニーズを満たす国債、商品、防衛株です。

言い換えれば、人々は一般的に、不安定な時期にボラティリティとカウンターパーティリスクを軽減しようとします。

金融ボラティリティの測定方法

金融と投資の世界では、ボラティリティ（別名「リスク」）を測定する主な方法が 2 つあります。

まず、標準偏差や平均などの指標を通じて過去のボラティリティを調べます。それは、過去 12 か月間の資産のボラティリティを分析し、今後 12 か月間も同様のボラティリティを想定するだけです。しかし、過去のパフォーマンスが将来のパフォーマンスを決定することは決してないので、これは最も信頼できる方法ではありません。

次に、「インプライド・ボラティリティ」を見てみましょう。インプライドボラティリティは、現在のオプション価格に基づいて将来の状況を予測する方法です。オプションは、単に将来の資産のボラティリティに賭けるものです。将来のボラティリティが予想よりも高ければ、オプションの購入者が勝ち、将来のボラティリティが予想よりも低ければ、オプションの売り手が勝ちます。それはギャンブルに少し似ています。

現在、インプライド・ボラティリティは最終的なものではありません。結局のところ、誰も100%の確実性を持って未来を予測することはできません。そうは言っても、これらの予測は実際には日々市場の危機にさらされている人々によってなされている。したがって、インプライド・ボラティリティは私たちが持つ最良の指標の 1 つです。

では、VIX ボラティリティとは何でしょうか?

VIX 指数は、S&P 500 指数に含まれる全 500 社のインプライド ボラティリティを集計したベンチマーク指標です。

これは、今後 30 日間の市場の変動がどの程度になるかを市場が予測していることを反映するリアルタイムの市場指数 (「恐怖指数」と呼ばれることが多い) です。これはおそらく市場の感情を捉える最良の方法でしょう。

VIX のボラティリティが低いと予想される場合、経済発展は安定し、失業率は通常低く、人々はお金を使うことを好み、投資家は投資が超過収益を生み出すと信じているため、多くのリスクを負うことをいとわないことが多いです。 VIX のボラティリティが高くなると予想され、経済の見通しが不確実な場合、人々は一般的に将来に対して懐疑的になり、時には不安さえ抱くことがあります。将来も請求書の支払いが必要であり、お腹を満たす必要があるため、投資家は当面の現金ニーズを満たすために投資を売却する傾向があります。

歴史的に、VIX はほとんどの場合 10 ～ 20 の間で推移してきました。しかし、7〜10年ごとに急激に増加します。

例えば、1998 年にはロシアの将来に関する政治的、経済的不確実性により指数は 44.28 に急上昇しました。 2008年の金融危機の際、VIXは60に近かった。2020年3月、コロナウイルス騒動の最中、VIXは54に上昇したが、政府の大規模な財政刺激策がなければ、VIXはおそらくもっと高かっただろう。そして現在、2020年11月2日、VIXは40に近づき、ほぼ6か月ぶりの高水準となっている。

もちろん、アメリカ史上最も二極化した選挙まであと1日であり、アメリカは目に見えない敵との戦いに負けつつある。米国と欧州で新型コロナウイルス感染者数が急増しており、暗い冬が訪れる可能性は高い。議会は不況を回復させるための景気刺激策についてまだ合意に達していない。

つまり、過去 1 か月で VIX (恐怖) は 50% 上昇しました...

Yahoo Finance 提供の過去 1 か月の価格チャート (VIX)

S&P 500は下落しました…

ナスダックは人気があります...

そしてビットコインは急騰しています。 。 。 。

意味合い

一方、VIXは過去1か月で50％上昇しました。言い換えれば、市場の不確実性と将来に対する不安が 50% 増加したことになります。一方、ビットコインは25%上昇した。これは、ビットコインが公開株から切り離されているだけでなく、この混乱と不確実性の中で、人々が安全な投資先としてビットコインにますます注目していることを意味します。

もう一度強調したいのですが、人々は恐怖を感じており、ビットコインを信頼する割合が高まっています。

それだけでは不十分だとすれば、過去数か月間に上場企業のMicroStrategyとSquareが大量の米国債をビットコインに変換すると発表しているのを目にした。さらに、フィデリティとJPモルガン・チェースは、投資家に1％から5％のポートフォリオ配分を推奨することで、ビットコイン支持者として際立っています。

さらに、S&P 500 企業に対する機関投資家による多額の短期投資は終了しつつあります。おそらく彼らはビットコインに少額の資金を割り当てることを検討しているのでしょうか? 「賢い」お金持ちは時流に乗っている。

しかし最も重要なのは、

市場は私たちにとって最良の情報源であり、ビットコインについて長い間真剣に考えてきたので、あなたも同様に選択をすべきかもしれません。