ビットコイン資産の購入に約30億ドルが費やされているが、シリコンバレーのテクノロジー企業の投資ロジックとは何だろうか？

著者 |アリソン

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出典: シリコンラビットレース

今年初め以来、シリコンバレーのテクノロジー大手やアメリカの金融大手がビットコインを支持する姿勢を頻繁に示してきた。

テスラは15億ドル相当のビットコイン資産の購入を発表した。米国最古の銀行であるBNY Melloは、ビットコイン資産の保管と取引のサポートを開始しました。マスターカードは、年末までに一部の商店がビットコイン決済を受け付けられるようサポートすると発表した。金融テクノロジー企業Squareは、2億2000万ドル相当のビットコイン資産を相次いで購入した。 Meituは今週、4000万ドル（約2億6000万人民元）相当のビットコイン資産を購入したことも発表した。

テクノロジー企業の投資熱がビットコインの価格を押し上げている。 2月21日の静かな日曜日、ビットコインは史上最高値の58,000ドルを記録した。

トップクラスの投資機関から人気のテクノロジー企業、政策立案者や規制当局者まで、誰もが話題のビットコインについて議論しています。シリコンバレーのテクノロジー企業はビットコインを頻繁に購入しており、市場参入に30億ドル近くを費やしている。

なぜシリコンバレーのテクノロジー企業は今、参入を加速させているのでしょうか?彼らの投資ロジックは何ですか?彼らは投資をしているのか、それとも投機をしているのか？

ビットコインは世界を支配する唯一の通貨か？

ビットコインがソーシャルメディアで最後に人気を博したのは2017年でした。わずか1年で、ビットコインの価格は789ドルから2万ドル近くまで急騰しました。

しかし、この投資ブームはすぐに過ぎ去りました。ビットコインの価格は2017年12月に史上最高値の20,000に近づいた後、12か月間続く長期の下落が始まりました。

最終的に、2019年1月にビットコインの価格は3,400ドルまで下落し、回復し始めました。丸2年が経過した2021年1月3日、ビットコインの価格は34,000ドルを超えました。

ビットコイン価格の歴史的傾向、写真はzorinaqより

また、今年に入ってからは、ビットコインを含むデジタル通貨に対するこれまでの保守的な姿勢を変え、声を上げる伝統的な金融大手が増えている。

マスターカードや米国最古の銀行であるバンク・オブ・ニューヨーク・メロンなどの金融・銀行大手は、ビットコインを含むデジタル通貨をサポートし、顧客が複数のデジタル通貨を使用、保管、送金、支払いできるようにすると発表した。顧客に需要がある限り、これらの伝統的な金融業界はトレンドに従い、変化を起こさなければなりません。

シリコンバレーのテクノロジー企業は言うまでもなく、その多くはすでにビットコイン計画を発表している。

ソフトウェア開発会社マイクロストラテジーは昨年末、約11億ドルで約7万470ビットコインを購入したと発表した。

米国のペイパルは昨年11月から、ユーザーが同社のプラットフォーム上でビットコインを含むさまざまな暗号通貨を売買できるようにしている。 2021 年上半期には、このサービスはさらに多くの国のユーザーに開放される予定です。

決済会社スクエアは、2018年初頭から、顧客が決済アプリ「Cash」でビットコインを取引できるようにしていた。スクエアは、企業レベルで約2億2000万ドル相当のビットコインも購入した。

テスラは先月初めに米証券取引委員会に提出した文書の中で、15億ドル相当のビットコインを購入したことを明らかにした。イーロン・マスク氏もツイッターで、テスラが将来的に自動車の支払いにビットコインを受け入れることを示唆した。このニュースにより、ビットコインの価格は同日16%上昇した。

画像はイーロン・マスクのツイッターより

シリコンバレーのテクノロジー企業はなぜビットコインを好むのでしょうか?

ビットコインに投資するシリコンバレーのテクノロジー企業の大多数にとって、富の追求とインフレや資産の減少への恐怖は大きな動機となっている。

より多くの機関投資家が参加するにつれて、ビットコインはビットコイン支持者の目に資産としてますます成熟し、安全なものになってきています。市場における他の投資方法を見ると、投資対象がいかに繁栄していても、ビットコインの力強い上昇とは比較になりません。結局のところ、過去 12 か月間で 400% 以上増加した投資カテゴリは 1 つだけで、それがビットコインです。

富への欲求がシリコンバレーのテクノロジー企業をビットコインの購入に駆り立てた。 1月にJPモルガン・チェースはビットコインが金の競争相手になりつつあると予測した。ビットコインが投資家にとって安全な避難場所として認知されれば、金への投資と同額の資金を引き寄せることができるでしょう。理論上、ビットコインの価格は146,000米ドルに達する可能性があります。

MicroStrategy の創設者兼 CEO である Michael Saylor 氏は、同社がビットコインを大量に購入した理由について次のように語っています。「ビットコインへの投資を選択する前は、通常の通貨、債券、株式、インデックス ファンド、オプション、不動産、貴金属、美術品などに資産を投資することを検討していましたが、それらを比較した結果、ビットコインは依然として優れた長期投資資産のように思えます。」

Squareは昨年ビットコインを購入した際にも次のように説明している。「Squareは、暗号通貨は経済力を高める手段であり、暗号通貨は世界的な通貨システムに参加する手段を提供するものであり、これはSquareの使命と一致している」

近年、国債などの伝統的資産の利回りがゼロ、あるいはマイナスとなっていることから、投資家は新たな投資の選択肢を模索するようになりました。

各国の経済学者は、今後数年間、世界は新型コロナウイルス感染拡大によるインフレの影に覆われ、収益性の低い投資分野から、価格が上昇を続けるビットコインなどの収益性の高い分野へと資金が確実にシフトすると予測している。

ビットコインは再び価格暴落する可能性があるという警告が繰り返し出され、ビットコイン反対派はビットコイン投資家に対し「いつかすべてを失うかもしれないので注意」と警告しているにもかかわらず、ビットコインは今後も値上がりし続けると固く信じている投資家は依然として多い。

経済的利益の直接的な追求に加えて、インフレリスクやドル安に対するヘッジとしてビットコインに目を向ける投資家が増えています。

希少資源である金は、長い間、インフレに対するヘッジ手段、および購買力リスクに対する信頼できる手段であると広くみなされてきました。しかし、米ドルは最近下落している。米ドルの下落は金にとって好材料となるはずだったが、最近は金も下落している。その結果、ビットコインだけが成長を続け、ビットコインは安全資産として利用できると考える投資家が増えました。

ビットコインは政府やその金融政策によって制御されておらず、その供給量は金よりもはるかに限られています。 2020年の流行の影響を受け、世界中の政府と中央銀行は巨額の財政支出に対処するために紙幣の印刷を加速させました。流行が収束した後もインフレは避けられない。これが、デジタルゴールドとしてのビットコインへの注目がかつてないほど高まっている理由です。

「デジタルゴールド」としてのビットコインには、シリコンバレーと一致する技術的な属性もあります。理論的には、ビットコインはあらゆる金融商品や技術商品と組み合わせることができます。これが、ビットコインがテクノロジー業界で好まれている理由の 1 つです。

また、事業運営の観点からは、どの企業も利益の増大を迫られています。通常、利益の増加にはコストの増加が伴います。コスト管理に問題があれば、利益は確実に圧迫されます。したがって、企業がより良い投資対象を選択できる場合、投資を通じて利益を上げることも企業利益にとって良い選択となります。

なぜビットコインに対してまだ悲観的な人がいるのでしょうか?

先月、「女性版バフェット」として知られる米ARKファンドの創設者キャシー・ウッド氏は、ビットコインの時価総額が数兆ドルに達する可能性があると公に述べた。彼女は、将来的にはより多くの企業が企業の準備資産配分としてビットコインを使用するようになるだろうと述べた。 S&P 500指数に含まれるすべての上場企業がキャッシュフローの10%をビットコインの購入に充てれば、ビットコインの価格は40万ドルに急騰するだろう。

では、金持ちになりたいなら、ビットコインに全額投資して、将来お金が貯まるまで待ってみてはいかがでしょうか?これを実行するかどうかはともかく、まずはすべての資本を失う勇気があるかどうかを確認しなければなりません。

ビル・ゲイツ氏は最近、ビットコインについて次のように意見を述べた。「世界クラスの億万長者でないなら、ビットコインに手を出すべきではない！」

ブルームバーグとのインタビューで、ビル・ゲイツはこう語った。「イーロンは大金持ちで、とても洗練されている。彼がビットコインに投資することについては心配していないが、経済的に強くない一般の人たちの多くが、現在のビットコインブームの影響を受けているとは思う。一般的に、イーロンよりも資産が少ない人は、ビットコインをやるときには注意しなければならないと思う！」

世界の富豪の最新ランキングを見てみましょう。ビル・ゲイツ氏によると、ビットコインで遊ぶ余裕があるのはアマゾンのジェフ・ベゾス氏だけだという。

フォーブスからのスクリーンショット

ビル・ゲイツ氏はビットコインには投資しておらず、むしろ製品を製造する企業に資金を投じたいと語った。かつて世界一の富豪だったこの男の成功物語について考えてみましょう。価値の創造は、ビル・ゲイツと彼が設立したマイクロソフト社が常に掲げてきた重要な概念です。ビットコイン自体は価値を生み出せないので、ビル・ゲイツはビットコインを好んでいません。

さらに、長年にわたり地球環境保護の推進に尽力してきたビル・ゲイツ氏にとって、ビットコインのマイニング自体が大量のエネルギーを消費し、非常に環境に優しくないものである。

画像出典: Yahoo Finance

株式の神様ウォーレン・バフェット氏も、暗号通貨には価値がないと公言しています。バフェット氏は「私はビットコインも他の仮想通貨も一切持っていないし、今後も持つことはない」と語った。

バフェット氏はビットコインが非生産的な資産だと考えているため、ビットコインに対して楽観的ではない。バフェット氏は常に、生産を通じて価値を創造し、キャッシュフローを生み出すことができる企業を好んできた。この観点から見ると、暗号通貨は明らかに彼の投資基準を満たしていません。

第二に、バフェット氏の目には、ビットコインはまったく通貨ではない。 2014年にビットコインについてコメントした際、彼は「ビットコインは通貨の基準を満たしていない。永続的な交換手段にはならないだけでなく、その価値を維持することもできない」と述べていた。

最後に、バフェットの論理も非常にシンプルです。理解できないものに投資しないということです。

画像ソース: medium

ビットコインに対する各国の公式の姿勢も非常に慎重であり、そのような公式の姿勢はビットコインの正当性と安定性を脅かすことになります。

ジャネット・イエレン新米財務長官は、「ビットコイン取引は極めて非効率で、投機性の高い資産だ」と考えており、「ビットコインが違法な資金調達に使用され、投資家や国民に危険をもたらす」ことを懸念しているとコメントした。

欧州中央銀行のクリスティーヌ・ラガルド総裁もビットコインを何度も批判している。彼女はまた、ビットコインは実際の通貨ではなく投機資産であり、犯罪行為を助長すると考えている。欧州中央銀行は短期的にはビットコインの購入を検討しないだろう。彼女は投資家に対し、「ビットコインに投資したいなら、すべてを失う覚悟をしなさい」と警告した。

政府や中央銀行が嫌がるとしても、ビットコインなどの暗号通貨は止められない形で発展し続けています。そのため、連邦準備制度理事会や欧州中央銀行を含む多くの国の中央銀行は現在、自国の主権通貨をデジタル化する方法を検討しており、代替のデジタル通貨の開発を検討している。

2008 年の世界的金融危機の後、サトシ・ナカモトという仮名を使う謎の人物がビットコインを世界に紹介しました。当時のビットコインの出現は、すでに多くの人々が主権通貨の過剰発行や商品経済への金融政策介入といった政府の行動を嫌っていたという事実も含め、歴史的に必然的なものでした。

10年以上の開発期間を経て、ビットコインが理想的な投資方法とみなされるか、通貨ヘッジの優れたツールとみなされるかに関わらず、政府と投資機関のどちらもビットコインの強力な存在を無視できなくなりました。

近年、ビットコインをめぐるさまざまな詐欺、恐喝、詐欺事件が相次いで発生しています。一般の投資家は、ビットコインが政府によって管理されていない、匿名である、追跡が難しいなどの特性を考慮することはほとんどありません。これらの特性はまさに、犯罪者が犯罪の道具として利用しているものです。

現在のビットコイン投資ブームにより、より多くの投資家が市場に参入し、ビットコインを購入するようになっています。熱心な投資家たちは、ビットコインのおかげで百万長者や億万長者になった人生の勝者しか見ていません。彼らはおそらく、2018年初頭にビットコインが急落した際にどれだけの人が全財産を失ったかという痛い教訓を忘れているのだろう。