米国の経済データが市場を揺るがす：金、米国株、ビットコインのトリプルショック

木曜日（10月31日）、金現物は史上最高値を記録した後、43.50ドル（1.56％）急落した。この急落は投資家のリスク回避感情の変動を明らかにした。金価格が下落するにつれ、仮想通貨市場と米国株も経済の将来の方向性に関する投資家の不確実性を反映して、さまざまな程度の変動を経験した。

金：新たな高値から後退

この日、金価格は一時1オンスあたり2,790.11ドルに達し、過去最高値を記録した。しかし、米国の経済指標が好調に発表されたため、投資家は高値で利益を確定することを選択したため、金価格は急落した。ブルームバーグの分析によると、金価格は７月以来最大の１日の値下がりを記録した。これは、堅調な雇用統計とコア個人消費支出（ＰＣＥ）指数による市場への圧力を反映している。データによると、米国のコアPCE価格指数は9月に前年比2.7%上昇し、前回値と同じで予想の2.6%を上回った。このインフレ水準により、連邦準備制度理事会が利下げを一時停止するだろうという期待が高まっている。

スパルタン・キャピタル・セキュリティーズの主任市場エコノミスト、ピーター・カルディーロ氏は、木曜日の経済データは将来のインフレ上昇に対する市場の期待をさらに強固なものとし、安全資産としての金の需要が一時的に低下したと述べた。しかし、ストーンエックスのアナリスト、ローナ・オコネル氏は、地政学的緊張と今後の米国大統領選挙が依然として金を支える重要な要因であり、市場が下落時に金を購入する意欲は依然として強いと指摘した。

米国株は変動、テクノロジー株は後退

米国株も同日、売り圧力が大きかったハイテク株を中心に急落した。マイクロソフトとメタが人工知能への支出をめぐる懸念からそれぞれ6%と4%下落し、大きな損失を被ったため、ナスダックは3%近く下落した。マイクロソフトとメタの財務報告は市場の予想を上回ったものの、将来の設備投資によりAIのコストに対する投資家の懸念が高まった。 S&P 500は1.86%下落し、ダウ平均はテクノロジー株の下落に引きずられて0.9%下落した。

同時に、米労働省は新規失業保険申請件数が5月以来の最低水準となる21万6000件に減少したと報告した。この力強い労働市場の実績により、将来の金融緩和政策に対する市場の期待は低下した。米国の失業率が低いままであることから市場心理は徐々に保守的になっており、投資家は高金利が企業収益をさらに圧迫することを懸念している。

暗号通貨市場: ビットコインの「強欲」感情

金と米国株が急激に変動する中、暗号通貨市場も過去24時間で大幅な反落を記録した。ビットコインの価格は68,830ドルの安値を記録し、ネットワーク全体で約2億5000万ドルが清算されました。一部のアナリストは、ビットコインが支配する市場感情が「貪欲」へと移行したと考えている。主要な暗号通貨の中で、イーサリアムは比較的弱いパフォーマンスを示し、価格は3.16%下落し、投資家がビットコインに重点を置く傾向が見られた。暗号通貨市場全体の時価総額は1.90%とわずかに下落し、これは市場が前回の上昇後に統合段階に入ったことを意味します。

マイクロストラテジーがビットコイン購入のために420億ドルを調達すると発表したことで市場心理はさらに高まり、コインベースのCEOは次回の議会はこれまでで「最も仮想通貨に賛成する」議会になると述べ、仮想通貨市場が徐々に幅広い政策支援を受けている傾向を反映している。

米選挙と非農業部門雇用者数：市場は方向性を待つ

金、暗号通貨、米国株式市場の共鳴の背後には、米国の選挙と今後の非農業部門雇用統計が間違いなく主要な要因となっている。アナリストのバレンシア氏は、11月5日の米大統領選を前に投資家のリスク選好度が低下していると指摘。特に市場は、共和党のトランプ前大統領と民主党のハリス副大統領の選挙戦が金融市場の動向に影響を与えると見込んでいる。地政学的緊張が高まり、選挙結果が不透明な中、安全資産としての金の需要は依然として強く、多くの投資家は依然として金を将来の不確実性に対するヘッジとして理想的な資産とみなしている。

さらに、近々発表される非農業部門雇用者数（北京時間11月1日20時30分）も市場の注目の的となっている。ハリケーンやストライキの影響で、10月の非農業部門雇用者数は大幅に減少すると予想されている。報告書が予想通りであれば、FRBの継続的な利下げに対する市場の信頼を損なう可能性がある。投資家の間では、FRBが11月初めの会合で利下げを一時停止すると広く予想されている。

まとめ

世界的な経済・政治情勢の変化により、金、暗号通貨、米国株の連動効果がより顕著になりました。インフレや連邦準備制度理事会（FRB）の金利政策をめぐる不確実性、さらには米国の選挙や地政学的緊張をめぐる不確実性の中で、投資家は市場全体で安全資産の逃避先を探している。金は短期的な調整後も「安全資産」としての地位を維持する可能性が高いが、一方で暗号通貨市場は政策と制度的支援によってより大きな回復力を示している。米国株はテクノロジー株の変動に対してより敏感だ。