過去3か月間で、クジラは約15万BTCを売却しました。 1月の暗号通貨の寒波は戻ってくるでしょうか?

過去3か月間、主要な利害関係者は利益を上げており、オンチェーンデータによると、100〜10,000 BTCを保有するクジラアドレスが約150,000 BTCを売却したことを示しています。一部のトレーダーは下落時に買いを入れる傾向が依然として強いため、ビットコインがすぐに史上最高値に戻ると信じている人たちは継続的な価格調整によって打撃を受けている。

ビットコインは1月下旬に34,000ドルを下回ってからわずかに回復したものの、過去30日間で価格は依然として20%下落している。イーサリアムの状況はさらに悪く、同じ期間に30%下落しました。

サンティメントのデータによると、ビットコインのクジラ（100〜1万BTCを保有するアドレス）は過去3か月間で約15万BTCを売却した。このグループが保有する供給量は、価格が次にどこに動くかを示す先行指標としてよく使用されます。現在、これらのクジラアドレスが保有する供給量は47.31%に減少しており、5月中旬の急激な価格下落時に記録された1年ぶりの安値47.20%に近づいている。

NVTはBTCに対して弱気だったが、1月に強気に転じた。

Santiment のネットワーク価値対取引量 (NVT) モデルは、ネットワーク上で流通している BTC の量を測定し、出力が予想される流通量を上回っているか、等しいか、下回っているかを計算して、ビットコインの現在の時価総額を正当化します。

2021年10月以降、移動されたトークンの数は予想された健全なレベルに達しました。 2022年1月初旬に価格が下落したとき、価格を4万ドル以上に維持するために必要な流動性が不足していました。しかし、平均すると、1 月はバーゲンハンティングと活動の増加を経て、半ば強気のシグナルを示しています。

FOMCの影響

1月26日、さまざまな業界のトレーダーは、連邦公開市場委員会（FOMC）の声明と、米国が金利を引き上げ、量的緩和を実施するかどうかを固唾を飲んで待っていた。約1か月以内に金利が上昇することは、もはや当然の結論のようです。暗号通貨と株式市場の相関関係は徐々に低下しています。

FOMC会合の前から、ビットコインはすでに下落し始めていた。会議の直後、BTCの価格は下落し始めました。 S&P 500 のボラティリティと二極化は投資家にとって特に顕著であり、FRB 会合以降、依然として大幅な下落が続いているようです。一方、金は反発し、ビットコインの価格は変動した。しかし、Santiment の歴史的調査によると、BTC 価格のブレイクアウトは、その価格が株式市場と最も相関性が低いときに発生する傾向があります。

すべての取引所の融資金利はマイナスである

1月の第3週から、ビットコインの価格が7月以来初めて34,000ドルを下回ったため、トレーダーはこぞって暗号通貨を空売りし始めた。複数の交換プロジェクトの永久契約の平均資金調達率はマイナスです。 Santiment は、資金調達率を使用して、Binance、Bitfinex、FTX、Deribit、dYdX の平均手数料率を計算します。

一般的に、清算は大量の資産が空売りされ、主要な利害関係者がマイナスの資金調達金利を触媒として資産価格を押し上げるために価格を高騰させたときに発生します。結局、まさにそれが起こりました。1 月 24 日、市場では（今のところ）ローカルな底値が見られ、多くのショートポジションが消滅し、トレーダーが再びロングポジションを取り始めるまで、価格は急速に上昇しました。

ビットコインは取引所から撤退し続けている

現在、取引所におけるビットコインの累計供給量は11.5%まで減少しています。 6か月前、取引所の供給比率は13.2%でした。 1年前の供給率は13.9％でした。

取引所からのビットコイン引き出しのこの明らかな減少傾向は、一般的に、ビットコインの価格と時価総額の継続的な成長の長期的見通しにとって明るい兆候です。これにより、取引所で入手可能な資産の供給が減少するため、売り側の圧力がさらに制限され、大幅な価格下落のリスクが軽減されます。

トレーダーは恐怖を示し、1月の現地底を記録

10月初旬から12月中旬にかけて楽観的な時期が長く続いた後、ビットコインとイーサリアムに対するトレーダーの感情は、12月中旬から1月中旬にかけて再びマイナス領域に落ち込んだ。

トレーダー間のネガティブな感情は、特に上のグラフに示すように感情が赤い「恐怖ゾーン」に落ち込んだときに、価格が底値に近いことを示すことが多いです。

1月下旬にトレーダーのセンチメントが再びポジティブに転じたため、ビットコインとイーサリアムのトレーダーは再び「恐怖ゾーン」に入った。ボラティリティが高い中でも忍耐強く待つトレーダーにとっては、プラスのリターンを出す日数が増える可能性がある。

イーサリアムネットワークの取引あたりの平均手数料は、11月8日に史上最高値の62.85ドルに戻った後、1月と2月初旬に再び下落した。通常、イーサリアムの価格は、手数料率が取引あたり平均 52 ドル、または取引あたり中央値 27 ドルを超えるとすぐに下落します。

出典: コインテレグラフコンサルティング

編集：エイミー・リウ