金利上昇は暗号通貨コミュニティにどのような影響を与えるでしょうか?

世界中のタカ派中央銀行が金利を引き上げようとしている中、ビットコインの市場見通しは影響を受けるのでしょうか、それともトレンドに逆らって上昇するのでしょうか?これが世界中の投資家の最大の懸念事項です。このような不確実性の中で、2022年2月の第1週は平穏ではありませんでした。

欧州中央銀行のクリスティーヌ・ラガルド総裁は2月4日、年内の利上げの可能性を否定せず、世界各国の中央銀行の引き締め政策姿勢に近づいた。当局者は非公式には政策指針の変更が来月にも行われると予想している。

ECBの政策決定のわずか数分前、イングランド銀行は政策金利を25ベーシスポイント引き上げて0.5％とした。前回の15ベーシスポイントの引き上げから2か月も経っていない。英国とユーロ圏諸国の総経済生産は世界にとって非常に重要であり、それらの国の経済政策の方向性は世界の他の国々に大きな影響を与える可能性があります。

矢は弦に付いていて、射られなければならないのですか?世界的なインフレは危機的な状況に近づいているかもしれない

実際、世界の主要国・地域のインフレ率は、ブレーキをかけなければならない水準に達している。ユーロ圏の消費者物価指数（CPI）は1月に5.1％上昇し、経済学者の予想を上回り、少なくとも20年で最大の増加となり、欧州中央銀行の目標である2％の2倍以上となった。英国の11月と12月の消費者物価指数はそれぞれ10年ぶりの高水準と過去最高の5.4%を記録し、過去30年間で最も高い成長率を記録した。米国ではインフレ率が7%となり、39年ぶりの記録を樹立した。

連邦準備制度理事会は、2021年12月15日には早くも米国債と住宅ローン担保証券（MBS）の月間購入額を300億ドル（当初は月150億ドルの削減を計画）削減すると発表しており、これは従来の2倍の額となる。この計算に基づくと、インフレ率を抑制するため、資産購入計画は年半ばではなく来年初めに終了すると予想される。そのため、アメリカの金融界のエリートの間では、連邦準備制度理事会が2022年に3回金利を引き上げると予想する人が大多数を占めています。

金利の上昇はインフレを緩和するかもしれないが、耐え難いほどの痛みを伴うだろう。

世界的な利上げ観測の高まりが市場にパニックを引き起こし、米国株は急落した。データによると、S&P 500指数は1月13日から1月27日までの14日間で11%下落した。ゴールドマン・サックスは初めて連邦準備制度理事会に対して、引き締め政策によって経済が「ハードランディング」を経験すれば、米国は景気後退に直面する可能性があると直接警告した。

インフレによる住宅価格高騰の抑制に努めてきたカナダ銀行は、金利上昇の影響を懸念し、当面は政策金利を引き上げないと予想外に発表した。カナダの連邦銀行規制当局は以前、金利上昇により住宅価格が20％以上急落する可能性があると警告していたことに留意すべきだ。

これに対しカナダ銀行は「新たな流行の波が経済に不確実性をもたらした」と説明したが、担当者らは氷と炎の板挟みで無力感を抱いている様子が読み取れる。

これとは対照的に、世界最大の資産運用会社であるブラックロックの声明はより過激で、世界的な金利引き上げは行動というよりはむしろ雑音であると直接主張している。「中央銀行は厳しいレトリックにもかかわらず、金利を急激に引き上げてインフレと戦うことは経済成長に過大なコストを課すことになるということを最終的に認めるだろうと我々は考えている。このため、最終的な政策対応は穏やかなものになると考えている。」

暗号通貨市場は好調であり、金利上昇に対する抵抗も強いため、ビットコインの成長を後押しするだろう。

対照的に、暗号資産市場は今年の春節前後に下落と上昇を経験しました。 5日連続で上昇した後、ビットコインの価格は45,000ドルに達し、イーサリアムは3,200ドルに戻りました。

もちろん、伝統的な金融市場の頻繁な変動と暗号通貨市場のユニークな見通しも規制当局の注目を集めています。 2月8日、米国SECはビットコインETFとビットコイン自体が操作や詐欺の影響を受けやすいかどうかについて一般からのフィードバックを求めた。歴史法則の観点から見ると、新しいものの急速な発展は多かれ少なかれ伝統的な勢力に脅威を与え、必然的に後者からの妨害に直面することになる。

しかし、開発の観点から見ると、従来の金融と比較した暗号資産の可能性を予測することは依然として困難です。これは、ビットコインの価値の潜在力が臨界点にはまだ程遠く、長期にわたる強気トレンドが疑う余地がない理由も説明できるかもしれない。もちろん、世界各国の主要中央銀行の金利引き上げ政策も暗号通貨の世界に影響を与えるでしょう。しかし、実際の経済環境の観点から見ると、断固とした抜本的な政策転換には依然としてかなりの抵抗があり、それが今度は暗号通貨市場に一定の利益をもたらし、それによって市場の長期的な強気相場への期待を支えることになるだろう。

潮の満ち引き​​の合間に、トレンドの転換点を掴む貴重な機会となるだろう

長期的な強気相場への期待と底値相場が相まって、業界の収益効果が高まっています。公的メディアの報道によると、過去1週間で8億ドル以上のベンチャーキャピタルが暗号資産セクターに流入した。これはまた、新たな底値釣りトレンドが出現し、より多くのファンドと投資家が暗号通貨の世界に参入する可能性があることも意味します。 Glassnodeの週次オンチェーンレポートによると、非ゼロウォレットの数は過去最高に達しており、以前の減少の影響を受けていないことが示されています。

連邦準備制度理事会が主導する今回の金融緩和サイクルは遅かれ早かれ終了するだろう。その時、資本市場の方向性や動向は大きく変化し、新たな再編が起こる可能性があります。投資家にとって、新たな出発点に立って新たな道を選び、その後慎重な選択と決断を下すことは、異なるレーンで追い抜くための良い方法となるかもしれない。