米証券取引委員会の起訴状により、SBFとその共犯者が投資家を欺いた経緯が明らかに

2022年12月21日、米国証券取引委員会（SEC）は、SBFの関係者2人、キャロライン・エリソン（アラメダ・リサーチの元CEO）とジーシャオ（ゲイリー）・ワン（FTXの共同創設者兼元CTO）を、複数年にわたる計画で投資家を詐欺した罪で起訴した。

SECの起訴状によると、SECは以下の4つの事実を認定した。A. SBFは、被告2社の積極的な支援を受けて、FTXとアラメダを中心とした複雑な事業体ネットワークを構築した。 B. 被告はアラメダ社を利用して詐欺行為を実行した。 C. 被告は、FTXのリスク管理手順が著しく不十分であることを知っていた。これは、SBFが成熟した保守的な企業であると主張していることとは全く対照的だ。 D. FTXとアラメダの不安定な財務状況にもかかわらず、SBFとエリソンは、問題を抱えた暗号通貨会社を救済し、投資家をさらに欺くことなど、2022年の夏にFTXの顧客資産を不正流用し続けました。

米証券取引委員会の起訴状では、SBFとその共犯者であるキャロライン・エリソン氏とジーシャオ（ゲイリー）・ワン氏が投資家を欺いた方法も明らかにされた。

1. 少なくとも2019年5月から2022年11月まで、被告らはSBF及びその他と共同で、FTX株式投資家を詐欺する計画に従事した。

FTXはSBFとWangによって共同設立されました。 FTXは、FTXが適切な管理とリスク管理措置を講じていると主張し、FTXの株式を購入した米国の投資家を含む投資家から18億ドル以上を調達した。これらの投資家（および FTX の取引顧客）には知られずに、SBF は、取引所の顧客資金を自身の私的利益と暗号通貨帝国の拡大のために流用する、大規模で数年にわたる詐欺を画策していました。被告らは詐欺計画に積極的に参加しており、詐欺の成功に不可欠な行為に従事していた。

2. この期間中、SBF は暗号通貨コミュニティの責任あるリーダーとしての自らを表現しました。

彼は規制と監査の重要性を説いた。彼は投資家を含む一般の人々に対し、FTXは革新的であると同時に責任感もあると語った。世界中の顧客は彼の嘘を信じ、FTXの取引プラットフォーム上で資産が安全であると信じて、数十億ドルをFTXに送金しました。しかし、SBFとワン氏は、彼らが設立し共同所有し、エリソン氏が管理していた暗号資産ヘッジファンドであるアラメダ・リサーチLLCとその子会社（「アラメダ」）に顧客資産を不適切に移転した。ワン氏は、アラメダがFTXの顧客資金を不正流用することを可能にするソフトウェアコードを作成、または共同作成した。一方、エリソン氏は不正流用したFTXの顧客資金をアラメダの取引活動に使用した。 SBFはこれらの顧客資金を非公開のベンチャー投資、高級不動産の購入、多額の政治献金に使用しました。

3. 被告は SBF と協力して、FTX が数十億ドルの追加資金を調達しようとした米国の投資家を含む FTX の株式投資家からこの計画を隠蔽しました。

SBFは、FTXを暗号通貨市場における革新的でありながら保守的な先駆者として繰り返し描写してきました。同氏は投資家や潜在的投資家に対し、FTXは顧客資産を保護するためにクラス最高の高度な自動リスク対策を講じており、それらの資産は安全であり、アラメダは特別な権限を持たない単なるプラットフォーム顧客であると語った。被告らは、その陳述が虚偽かつ誤解を招くものであることを知っていたか、あるいは知らなかったことで無謀であった。実際、SBFとワンはエリソン氏の承知と同意のもと、アラメダをリスク軽減措置から免除し、プラットフォームの顧客が資金を提供する事実上無制限の「信用枠」を含む、FTXプラットフォーム上での大幅な特別待遇をアラメダに提供した。

4. FTXとの「信用枠」に加えて、エリソンはSBFの指示により、アラメダに第三者の貸し手から数十億ドルを借り入れさせた。

これらの融資は主に、アラメダが保有する FTT によって裏付けられています。FTT は FTX が発行し、アラメダに無償で提供される非流動性の暗号資産証券です (注: 米国 SEC は FTT を証券として認めています) 。エリソンは、SBFの指示により、さまざまなプラットフォームでFTTトークンを自動的に購入し、それらのトークンの価格を引き上げ、アラメダの担保価値を膨らませました。これにより、アラメダは外部の貸し手からより多くのお金を借りることができ、貸し手とFTXの投資家と顧客のリスクが増加し、すべて計画を推進しました。

5. SBF がバハマ諸島のオフィスやマンションに惜しみなくお金を使い、投機的な事業に何十億ドルもの顧客資金を投資するにつれ、彼のトランプのカードハウスは崩れ始めました。

2022年5月に暗号資産の価格が急落したとき、アラメダの貸し手は数十億ドルの融資の返済を要求した。アラメダはこの時点でFTXの顧客資産を数十億ドル取得していたにもかかわらず、融資義務を履行することができなかった。 SBFは、その報告を受けて、アラメダが融資関係を維持し、貸し手や他の投資家からの資金が引き続き流入することを確実にするために、FTXにさらに数十億ドルの顧客資産をアラメダに移管するよう指示した。その後、エリソンはFTXの顧客資産を使ってアラメダの負債を返済した。

6. アラメダとFTXが顧客の負債を返済できないことが次第に明らかになった後も、SBFと被告らはFTXの顧客資金を不正流用し続けました。

2022年の夏までに、SBFは情報を得ながら、再びFTXの顧客の資金数億ドルをアラメダに投資し、それをさらなるベンチャー投資や、自身や王氏を含む他のFTX幹部への「融資」に使用しました。同時に、SBFはFTXの財務状況とリスク管理について投資家に対して誤解を招くような発言をし続けました。被告らは、SBF がこれらの発言をしていることを知っており、その発言が虚偽で誤解を招くものであることを知っていたか、または知らなかったことは無謀であった。 2022年11月になっても、FTXが対応できなかった数十億ドルの顧客からの引き出し要求に直面していたにもかかわらず、SBFとエリソンは王氏の承知の上で、数十億ドルの不足額を埋めるために投資家から資金を調達する必要があると投資家を誤解させた。

2022年11月11日、FTX、アラメダ、およびそれらに絡み合った関連企業が破産を申請したことで、この複数年計画はついに終了しました。