金融核爆弾が裏目に出る: 世界のエネルギーと希少金属が急騰し、暗号通貨市場は混乱に陥る

ロシアとウクライナの紛争が一般市民の生活に与える影響はますます顕著になり、欧州、米国、日本の金融核爆弾が反動効果を発揮し始めている。アメリカの大手投資銀行はSECと交渉しており、日本デジタル通貨交換業協会はロシアのユーザーを禁止する準備を進めている。

3月2日、EU財務大臣らは、ロシアに対する経済・金融制裁をより効果的にするため、ロシアのデジタル通貨の使用を禁止することで合意した。詳細については、ChainDDの前回の記事をご覧ください：[ChainDD独占]ビットコインが急騰、デジタル通貨ルーブルの取引量が10〜20倍に増加、EUはデジタル通貨取引を制限すると発表。

これは金融核爆弾に続くもう一つの大きな動きです。主な理由は、デジタル通貨取引とマイニングにおけるロシアの世界市場シェアを過小評価できないことだ。

ロシアの通貨保有者の数は1,730万人と推定される。現在、鉱業は世界全体の11％を占めています。

ロシア政府がモスクワ証券取引所が海外の株式取引をすべて閉鎖すると発表した後、ロシアの投資市場は事実上遮断された。米国の介入もあって、ルーブルは急落した。

代替手段として、デジタル通貨が主流になってきました。 TASSは、ロシアのデジタル通貨市場への投資額は約5兆ルーブルだと報じた。 Liande.comは前回の記事でも、2月28日にルーブル建てビットコインの世界の1日当たり取引量が10億ルーブルを超えたと述べている。データによれば、その日、バイナンス取引所でのルーブルと米ドルに連動するステーブルコイン「テザー」の取引量だけで3,500万ドルに達した。 3月1日、テザーのルーブル取引量は20億ルーブルに達し、24日のロシア・ウクライナ紛争前の取引量の10倍以上となった。

しかし、現在の世論から判断すると、デジタル通貨取引業界内の国際市場での反応はほとんどありません。

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日本の認可取引所は対応しなければならない

日本はデジタル通貨取引業界にとって非常に特別な市場です。認可を受けた取引所は、日本デジタル通貨交換業協会（JVCEA）が直接主導するだけでなく、金融庁からも直接監督を受けます。日本のデジタル通貨取引業界に関するニュースについては、ChainDD の日本特集をフォローし、ChainDD による日本の CBDC およびデジタル通貨取引業界の追跡をご覧ください。

EUが合意に達した後、日本は対応の準備を始めた。日経ニュースサイトによると、昨日（3月3日）、日本デジタル通貨交換業協会は、認可を受けたすべての取引所がロシアとの取引を停止することを検討していると発表した。現在、取引高で日本最大の取引所であるコインチェックの蓮尾聡CEOは、現在、金融庁とその後の措置について交渉中であると述べた。

そのため、日本国内の30以上の取引所は、ロシアのデジタル通貨市場とのすべての取引をいつでも遮断する可能性があります。

ニュースではまた、代替案として、ロシアのマイナーの銀行取引の停止やロシア政府関係者のデジタル通貨口座の凍結が行われる可能性が非常に高いとも報じられている。

現在、日本国内の大手仮想通貨取引所も仮想通貨の大幅な変動による悪影響を考慮しており、多くの取引所がデリバティブを活用して市場のバランスを取ろうとしている。

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どのような効果が期待できますか？

しかし、Liande.comの編集者の観察によると、国境を越えた分散型の国際取引所が直接反応する可能性は低く、これらの取引所はデジタル通貨取引業界の巨人です。規模で言えば、日本には30以上の認可取引所があり、比較になりません。

さらに、多くのデジタル通貨保有者はロックインされません。匿名性はビットコインの本質であり、保有者が直接打撃を受けることはありません。技術的に実現可能とも限りません。日本のようにデジタル通貨取引を真に合法化し、透明性をもって実施している少数の国を除き、金融取引法や外国為替及び外国貿易法などの既存の法律を通じて監督を行うことができます。

しかし、特定の国でデジタル通貨の利用者を直接禁止するというEUの考えは、規制当局のデジタル通貨に対する理解不足を反映している可能性もある。

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金融制裁が効き始めている

金融核爆弾が投下されて以来、欧州連合、米国、日本の伝統的な金融市場は混乱に陥っています。

アメリカの投資大手ブラックロックは先月28日、ロシア証券の全取引を発表した。しかし、大手投資会社は苦戦している。

ウォールストリート・ジャーナルは３日、ブラックロックを含む複数の米投資運用会社が、特にロシア関連ファンドの規制上の取り扱いをめぐって米証券取引委員会（ＳＥＣ）と交渉していると報じた。 SECの規制により、投資運用会社は非流動資産を総資産の15％以内で保有することが義務付けられているが、ロシアの株式や債券を売却できなければ、この巨大運用会社はすぐに上限に達することになるからだ。

米投資信託格付け会社モーニングスターは当初、米国の投資信託と上場投資信託（ETF）がロシア株を580億ドル以上、ロシア国債を131億ドル以上保有していると推定した。

ロシアはモスクワ証券取引所の停止に伴い、全ての外国株の取引を停止すると発表した。ロシアの現状も不透明であり、投資リスクが高まっています。

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エネルギーと希少金属が急騰

ロシア・ウクライナ紛争後、市場は徐々に希少金属やエネルギーの不足に反応し始めている。 3月2日、原油価格はほぼ10年ぶりの高値に上昇した。国際エネルギー機関は３月１日に暫定閣僚会合を開き、６千万バレルの原油備蓄を共同放出することを決定したが、これはうがい薬で火を消すようなものだ。さらに、サウジアラビアは同日、生産量を増やさないと表明しており、現時点では生産量が急増する可能性もある。

希少金属の供給は大きな打撃を受けている。ロシアは原油や天然ガスに加え、銅、アルミニウム、亜鉛、スズ、ニッケルなどの主要な工業用金属の重要な輸出国でもある。主要な自動車部品に使用されるパラジウムの43％はロシアに依存しています。

半導体製造に欠かせないネオンの70％はウクライナに依存している。その大半はウクライナ南部のオデッサから黒海を経由して需要地域に輸送される。ロシアとウクライナの紛争により、オデッサ製油所は閉鎖された。オデッサ港も閉鎖されている。新コロナ禍による半導体危機の影響はまだ回復しておらず、世界の半導体生産は大きな打撃を受けている。

ロンドン金属取引所のアルミニウム価格は２日、１トン当たり３５８０ドルと史上最高値を記録した。ロシアは世界第3位のアルミニウム生産国です。ニッケル鉱石価格も1トン当たり2万6505ドルと2011年以来の高値に上昇した。

一般人の生活への影響も明らかになり始めている。エネルギー価格の上昇は動物価格の上昇にもつながっています。欧州諸国のインフレ圧力は高まり続けており、ユーロ圏の2月の前月比インフレ率は5.8%に達した。

国連食糧農業機関のデータによると、ロシアは世界最大の小麦輸出国であり、ウクライナと合わせて世界の小麦輸出量の4分の1を占めている。