一緒にブレインストーミングしましょう！中央銀行デジタル通貨の要点

クレイジーな論評：最近、「中国金融」は最新号で「中央銀行デジタル通貨の研究と議論」という特集を組んだ。特集には17の記事が含まれており、中国人民銀行のデジタル通貨研究チームによる近年の世界デジタル通貨の発展、中央銀行デジタル通貨の発行と運用に関する一連の研究成果を反映することに重点を置いています。編集者は前向きに反応し、いくつかの重要なポイントを要約し、それを解釈して全員と共有し、知識を広めて慣習を覆しました。

翻訳者：リディア

デジタル通貨は歴史の必然的な発展である

21世紀のインターネットとデジタル暗号化技術に基づくデジタル通貨は、分散会計方式を通じて信頼システムを確立しますが、価値が不安定、信頼性が弱い、許容範囲が限られている、大きな負の外部性が生じやすいなど、歴史上の民間通貨と同じ根本的な欠陥を抱えています。したがって、中央銀行が法定デジタル通貨の発行を推進することは避けられません。

合法デジタル通貨運用の技術的鍵と競争上の優位性

民間が立ち上げた各種デジタル通貨は、主にブロックチェーン技術と暗号化技術を採用しており、競争的な会計や公開鍵・秘密鍵の署名検証方式などを通じてシステム運用の安全性を確保している。法定デジタル通貨は民間部門のデジタル通貨とは異なります。後者は分散化されています。前者は、効率性とセキュリティを確保するために集中化または部分的に集中化する必要があります。この特性により、法定デジタル通貨は民間部門のデジタル通貨技術の吸収に基づいて革新と変革を継続する必要があることが分かります。

合法的なデジタル通貨が依存するもう一つの主要な技術的柱は、暗号化アルゴリズムです。合法的なデジタル通貨の安全性をさらに高めるためには、暗号アルゴリズムを通じてデジタル通貨利用者の安全を確保し、技術的手段によって制御可能な匿名性メカニズムを確立し（民間のデジタル通貨は匿名性が高いため、秘密鍵の漏洩により金銭資産が盗まれることも珍しくない）、一定の条件下での追跡可能性を実現する必要がある。

法定デジタル通貨が金融システムに与える影響

合法的なデジタル通貨は金融システムに重要な変化をもたらす可能性があり、金融​​仲介の排除を引き起こし、通貨創造に影響を与える可能性が高くなる可能性があります。今後は、状況を判断し、積極的かつ慎重に制度整備やマクロコントロールを実施し、法定デジタル通貨が金融システムに与えるプラスの影響を最大化し、マイナスの影響を最小化することを確保する必要がある。

中国の合法的なデジタル通貨のプロトタイプコンセプト

中央銀行のデジタル通貨システムの中核となる要素は、1 つの通貨、2 つの金庫、3 つのセンターです。

設計ポイント

まず、伝統的な通貨管理方式に従い、通貨の発行と引き出しは現在の「中央銀行-商業銀行」の二重システムに基づいています。

第二に、コイン自体の設計は暗号理論の知識を利用しており、安全性が非常に高いです。

第三に、ブロックチェーン技術を参考にして、通貨の生成、流通、計数、検証、消滅の全プロセスを登録し、集中型/分散型の比較的バランスの取れた簿記登録センターを確立することができます。

第四に、信頼できるコンピューティング技術とセキュリティチップ技術を最大限に活用し、デジタル通貨取引プロセスにおけるエンドツーエンドのセキュリティを確保します。

第五に、ビッグデータ分析技術を駆使することで、取引の安全性をさらに確保できるだけでなく、マネーロンダリング防止などのビジネスニーズにも応えることができます。

第六に、デジタル通貨のユーザー身分認証は「フロントでは自主、バックでは実名」の原則を採用しており、ユーザーのプライバシーを保証するだけでなく、違法取引のリスクも回避します。

第七に、デジタル通貨自体の設計はシンプルかつ効率的であるべきであり、デジタル通貨の商業的応用は可能な限り市場に委ねられるべきであり、技術基準と応用仕様はしっかりと確立されるべきである。

第8に、中央銀行、商業銀行、第三者機関、消費者を巻き込んだ完全なデジタル通貨エコシステムを構築し、デジタル通貨の発行、流通、リサイクルのライフサイクル全体が閉ループかつ制御可能であることを保証します。

デジタル通貨コア技術

デジタル通貨の主な特徴である「4つのできること、3つのできないこと」を実現するために、セキュリティ技術、トランザクション技術、信頼性保証技術の3つの側面における11の技術に基づいて、デジタル通貨のコア技術システムを構築することができます（図1を参照）。

デジタル通貨システム実装フレームワーク

上記の特性を考慮すると、デジタル通貨システムの実装アーキテクチャには、安全で信頼できるインフラストラクチャ、発行システムとストレージシステム、登録センター、支払い取引通信モジュール、端末アプリケーションモジュールの 5 つの部分が含まれる必要があります (図 2 を参照)。

デジタル通貨による支払い方法。デジタル通貨のより実現可能な決済キャリアとしては、モバイル端末（スマートフォン、ウェアラブルデバイスなど）や物理カードなどがあります。モバイル端末ベースのデジタル通貨と物理カードベースのデジタル通貨の比較分析により、モバイル端末ベースのデジタル通貨は、より豊富な応用シナリオ、より高い使用利便性、より広い対象グループ、そしてより低いプロモーションおよび応用コストを備えていることがわかります。これはデジタル通貨にとってより理想的な支払い方法です（表2参照）。

中央銀行によるデジタル通貨発行に関する法的問題

通貨発行の問題

「中華人民共和国中国人民銀行法」（以下、「中国人民銀行法」という）第4条第1項第3号は、中国人民銀行が「人民元を発行し、人民元の流通を管理する」と規定しており、中国人民銀行が国家を代表して通貨発行権を行使することを明確に認めている。

法定通貨の発行

現在、人民元にはデジタル通貨が含まれていないため、デジタル通貨は人民元の法定通貨であることを保証する前述の法律の規定の対象にはなりません。

通貨所有権の移転の問題

実際には、デジタル通貨の所有権を移転する方法は 2 つあります。1 つは「配達による移転」です。もう1つは「登録による譲渡」です。

デジタル通貨の発行と使用における法的問題には、「中国人民銀行法」、「財産法」、「マネーロンダリング防止法」、「人民元管理規則」などの法律や規制、および中国人民銀行の関連規制や規範文書が関係しています。それらは複雑であり、広範囲にわたる問題をカバーしています。将来的には、特別な「デジタル通貨法」の制定も検討される可能性があります。

中央銀行デジタル通貨利用環境構築の主な課題と原則

従来の中央銀行による物理的な通貨の発行と引き出しは、現在のバイナリシステムに基づいています (図 1 を参照)。デジタル通貨の発行と引き出しは依然としてこのバイナリシステムに基づいていますが、通貨の輸送と保管は変化しています（図2を参照）。

中央銀行デジタル通貨が現在の決済システムに与える影響

一般の人々の小売決済オプションを充実させ、強力な代替小売決済オプションを形成し、非現金決済ツールの適用を促進するという目標が再定義されます。

違法デジタル通貨とは何ですか?

実際、「通貨」という用語は、通貨当局が発行するデジタル通貨に限定されません。合法的なデジタル通貨はまだ模索段階ですが、ビットコイン、Qコイン、カラットコインに代表されるさまざまなデジタル形式の「通貨」が現実世界に登場しています。ここでは、上記のような「通貨」を総称して「非法定デジタル通貨」と呼ぶことにします。現在、違法なデジタル通貨の特徴をめぐっては、常に論争が続いています。実際の誇大宣伝は真の意味合いを不明瞭にし、特定の固有のリスクを隠蔽し、さらには危機の土台を築いてしまった。本質的に、非合法デジタル通貨は通貨ではなく、通貨との間には大きな違いがあります。

規制方法

取引リスクには細心の注意を払う必要があります。純粋に閉じられてインターネット上で流通したり、法定通貨で購入できるが法定通貨に戻すことができないさまざまないわゆる「コイン」については、仮想環境から抜け出して実体経済に流入し、金融リスクを引き起こすことを防ぐために継続的に監視する必要があります。つまり、実用価値のある非法定デジタル通貨の技術を十分学び、中央銀行デジタル通貨のさまざまなメカニズムを積極的に模索し、中央銀行が発行するデジタル通貨の導入を加速させる必要がある。

世界の主要中央銀行のデジタル通貨に対する姿勢

ドイツを代表とするユーロ圏諸国は、中央銀行が合法的なデジタル通貨を発行することに前向きではない。ドイツ中央銀行は、市場参加者（ユーザーや商人など）がどの支払い方法がより便利かを決定できるようにし、競争メカニズムが役割を果たせるようにすることを提唱しています。市場に直接介入したり、特定の支払い方法を推奨またはサポートしたりすることはありません。

連邦準備制度理事会は、ビットコインに代表されるデジタル通貨が銀行業務、経済活動、金融の安定性に与える影響について非常に懸念している。現在、デジタル通貨の規制モデルについては連邦準備制度理事会内で依然として意見が分かれている。

イングランド銀行は、デジタル通貨の主な革新は分散型台帳技術であると指摘した。現在、イングランド銀行はデジタル通貨技術を効果的に活用する方法の研究を開始しており、中央銀行による法定デジタル通貨の発行の実現可能性について議論を始めている。

請求書取引におけるブロックチェーン技術の応用シナリオ

中国銀行券クレジットカード産業発展有限公司（以下、「中国銀行券」という）は、ブロックチェーン技術と金融サービスを組み合わせる技術的およびビジネス的な実現可能性を探るために、定額手形ビジネスシナリオに基づいて、ブロックチェーン技術に基づくスマートデジタルドラフトシステムSDDS（スマートデジタルドラフトシステム）の概念実証プロトタイプを設計および開発しました。

SDDS は、基礎となる元帳の記録キャリアとしてブロックチェーンを使用し、スマート コントラクトを適用して紙幣の流通と取引のルールを策定します。

SDDSの概念実証プロトタイプは、ブロックチェーン技術を使用して、既存の銀行券製品の運用手順に準拠した主要業務を比較的完全に実装し、サーバー側では従来のサーバー展開ソリューションを採用しています。プログラミング技術、データベース設計から展開ソリューションまで、現在の銀行 IT システムの一般的な製品と形式を使用します。このソリューションは、ブロックチェーン技術と従来の金融サービスを統合するという問題を効果的に解決します。同時に、アライアンスチェーンのコンセンサスメカニズムに基づいて、将来のアライアンスチェーンの技術進化計画を提案し、PBFTコンセンサスアルゴリズムとシャーディング処理メカニズムを採用したアライアンスチェーンソリューションを提供しました。このソリューションは、ブロックチェーン技術と従来の金融サービスを統合するという問題を効果的に解決します。同時に、アライアンスチェーンのコンセンサスメカニズムに基づいて、将来のアライアンスチェーンの技術進化計画を提案し、PBFTコンセンサスアルゴリズムとシャーディング処理メカニズムを採用したアライアンスチェーンソリューションを提供しました。

今後の動向

新しい種や新しい現象は、多くの場合、理論的境界の拡大を大きく促進します。ビットコインの出現により、ソフトウェア システムのまったく新しい次元が生まれました。将来的には、集中化と分散化という2つの極の間に新たな領域が生まれ、さまざまなブロックチェーン システムがさまざまなシナリオの特定のニーズを満たすためにさまざまな程度の分散化を実現することが予測されます。

モバイル決済セキュリティ技術の展望

モバイル決済は、その本来の利便性により、将来的には主流の決済方法となるでしょう。中央銀行のデジタル通貨発行もこの流れを組み合わせ、デジタル通貨流通とモバイル決済の統合モデルを模索する必要がある。しかし、モバイル インターネットの現在のセキュリティ問題は尽きることがなく、客観的に見てモバイル決済のセキュリティに深刻な影響を及ぼしていることも認識する必要があります。そのため、今後の法定デジタル通貨のモバイル決済セキュリティに関しては、基礎となるハードウェアセキュリティ、端末アプリケーションセキュリティ、通信セキュリティ、シナリオセキュリティ、プラットフォームセキュリティをカバーする保護システムを確立し、全方位的、多階層的、立体的な金融セキュリティ保護ネットワークを構築する必要がある。

SWIFTハッキング事件から見る金融ネットワークセキュリティ

攻撃者は、バングラデシュ中央銀行のSWIFTシステム展開におけるさまざまなネットワークセキュリティの脆弱性（ネットワークトポロジ設計の脆弱性、ネットワーク侵入検知機能の脆弱性、ローカルソフトウェアのセキュリティの脆弱性など）を悪用し、トロイの木馬プログラムを通じて攻撃プロセス全体を実行し、多大な損失を引き起こしました。

SWIFT 事件により、2 つの根本的な問題が明らかになりました。 1つ目は、情報源の信頼性をいかに確保するかです。トロイの木馬攻撃の場合、データ送信元が完全に制御され、その後のネットワーク送信が安全であっても役に立たなくなる可能性があります。 2つ目の問題は、センターへの過度の信頼です。指示を受けた当事者は、SWIFT システムが安全かつ信頼できるものであると確信したため、送金を実行しました。

新しいアプリケーションによってもたらされるネットワークセキュリティの問題に対応するため、わが国は政府主導、産業界、学界を横断した共同研究部隊を速やかに結成し、セキュリティ技術の革新的な研究を継続的に推進し、標準を更新し、第三者によるテスト能力を向上させる必要があります。

法定通貨の段階的な進歩は、まず紙幣に適用され始めるかもしれない

まとめると、法定デジタル通貨の導入は、段階的な進歩の原則に従って着実に実行されるべきである。 1つまたは2つのクローズドアプリケーションシナリオ（請求書市場など）を選択して最初にプロモーションを実施し、その使用効果を観察し、徐々に経験を積み、随時改善して完成させ、成熟した後に全国的にプロモーションすることができます。さらに、法定デジタル通貨と現金は相当の期間にわたって並行し、徐々に置き換わっていく関係にあることを認識する必要があります。今後、現金の取引コストは徐々に増加していきます。たとえば、銀行から現金を引き出したり、引き出したりするときに手数料がかかる場合があります。インセンティブメカニズムにより、人々は自然に合法的なデジタル通貨をより多く使用するようになります。