独占：カナンが1億ドルの資金調達に向けて目論見書を更新、主幹事のクレディ・スイスが撤退

11月13日、Wu Blockchainは、世界初のマイニングマシン企業であるCanaanがまもなくナスダックに上場することを独占的に知った。日程は11月21日に設定されています。

11月14日北京時間午前6時、カナンは再度目論見書を更新し、1株当たり9～11ドルで1,000万ADSを発行し、9,000万～1億1,000万ドルの資金を調達することを確認した。これは当初の外部予想の2億ドルまたは4億ドルを下回る額である。同時に、目論見書には、トップの主幹事証券会社であるクレディ・スイスが引受証券会社から撤退したことが示されている。 21日の上場前の目論見書の最終更新となります。

カナンの資金調達額は、最近米国株式市場に上場した36クローネより高く、網易有道よりわずかに低い。 36krとNetEase Youdaoの時価総額はそれぞれ約5億ドルと15億ドルです。カナンの時価総額は両者の中間になると予想されます。調達額については、カナンは当初4億ドルと記入していたが、本目論見書の最新のADS計算によれば、調達額は9,000万ドルから1億1,000万ドルの間であった。

カナンの目論見書には当初、引受証券会社としてクレディ・スイス、シティ、チャイナ・ルネッサンス・キャピタル、CMBインターナショナル、ギャラクシー・デジタル・アドバイザーズLLC、華泰証券、タイガー・ブローカーズ・インターナショナルが含まれていたことが記されていた。このうち、Galaxy Digital Advisors LLCは、暗号資産投資銀行Galaxy Digital傘下のブローカーディーラーです。

その中で、クレディ・スイスが1位、シティグループが1位と2位となり、この2社が主要な引受会社となっている。

12日、カナンに近い人物がウー・ブロックチェーンに対し、さまざまな理由によりクレディ・スイスが主幹事から撤退した疑いがあると明らかにした。

これに対し、カナン側の担当者はウー・ブロックチェーンに対し「コメントは控える」と述べた。著者はカナン社の孔建平会長に確認を求めたが、返答はなかった。

更新された目論見書によれば、クレディ・スイスは実際に主幹事から撤退し、海通国際証券を加えた。シティグループも躊躇しているという噂が以前からあった。しかし、更新された目論見書によれば、クレディ・スイスが撤退した後もシティは撤退せず、主幹事証券会社を引き継ぐことになるという。

元の引受人のスクリーンショット

現在の引受人のスクリーンショット

弁護士レイモンド・ワン氏によれば、主幹事証券会社はIPOプロジェクト全体の総括コーディネーターであり、企業、会計事務所、法律事務所、鑑定会社、広報会社、その他の機関など、プロジェクトに関わるすべての関係者を調整し、それぞれのプロジェクトの進捗状況を管理する責任がある。さらに、主幹事証券会社は、IPO に関するさまざまな文書の作成と提出を監督し、取引所とのリアルタイムのコミュニケーションを維持する必要があります。主幹事証券会社は、会社のニーズに応じて、随時上場ガイダンスを提供し、ロードショーを企画し、株式販売の大部分を引き受けなければなりません。引受人の利益モデルは、上場企業が調達した資金から一定の割合の手数料を得ることです。

一般的に、主幹事証券会社はなぜ撤退するのでしょうか?私が受け取った情報では、資金調達があまりスムーズではなく、それに見合ったリターンが得られなかったためではないかとのことです。 Blockchain Beatsが投資銀行家から受け取ったニュースは「循環的な理由」だった。具体的な理由についてはさまざまな意見があります。

カナンは、中国の鉱山機械業界初の上場企業として、A株市場、新三板、香港株式市場への裏上場など、多くの困難を乗り越えてきたが、何度も失敗している。いよいよ米国での上場が実現しそうです。以前、中国共産党政治局はブロックチェーン技術を共同で研究していました。また、カナンは浙江省のスター企業であり、地元政府の支援も受けています。資本市場には好ましい要因が数多くある。

しかし、目論見書の発表以来、カナンは前年に比べて業績が大幅に低下したため、否定的な意見に悩まされている。カナンの目論見書によると、今年の第1四半期から第3四半期までのカナンクリエイティブの総収益は約9億6000万元で、2018年の第1四半期から第3四半期の総収益24億3000万元と比較して60.5%減少した。純利益は約-2.4億元で、2018年第1四半期の純利益1.5億元と比較して約-260%の減少となった。

しかし、カナンの業績は第3四半期に改善した。カナンは11月6日、目論見書を更新し、2019年第3四半期の純利益が9,400万人民元（約1,300万米ドル）、売上高が6億7,000万人民元（9,500万米ドル）で前年同期比40％増となったと発表した。あるマイナーはWu Blockchainに対し、Canaanの配信速度が最近大幅に向上しており、第3四半期と第4四半期の業績に影響を与えているようだと語った。それに比べて、神馬の製品は大幅に遅れている。