BTC の急騰は ETF だけによるものでしょうか?

ビットコインの価格は17か月ぶりの高値となり、2022年5月以来の高値となった。この急騰は多くの人を驚かせ、「暗号通貨の王様」が着実に上昇を続ける中、暗号通貨市場に強気の雰囲気をもたらした。では、上昇の理由は何でしょうか? BTCの今後の展開はどうなるのでしょうか？

veDAOリサーチ・インスティテュートの以前の記事では、フェイクニュースによってBTCの価格がジェットコースターのような動きを見せたものの、市場センチメントはポジティブであり、その後のトレンドもポジティブになると述べられています。この記事では、veDAO リサーチ インスティテュートが最近の BTC 上昇に関連する理由を紹介し、その後の傾向を分析します。

BTC価格上昇の理由

暗号通貨市場のボラティリティの影響を受けやすいことを考慮すると、単一の要因が上昇の唯一の理由であるとは言えません。ここ数日、ブラックロックのBTCスポットETFがDTCCのウェブサイトに掲載され、一時削除された後再び追加されたことも、急騰の理由の1つだと考えられている。さらに、さらに影響力のある要因がいくつかあります。

BTC半減期が近づいている

BTC の半減期まであと 6 か月未満です。暗号通貨コミュニティは、この出来事が次の強気サイクルのきっかけになると期待しています。ミカエル・ファン・デ・ポッペなどのアナリストによると、今（BTC半減期の6〜10か月前）がアルトコインに投資するのに最適な時期であり、ベンチャーキャピタリストは資金調達の開始を待ちきれないという。

投資家たちは投資の価値が上がり始めるまでの日数を数えている一方で、BTCマイナーたちはその出来事を心配している。マイナーの懸念は、このイベントによりマイニング報酬がブロックあたり6.25 BTCから3.125 BTCに半減するという事実に起因している。しかし、投資家にとって、半減期イベントは、新たに採掘された BTC の成長を抑えるため、価値があります。時間の経過とともに、鉱山労働者の運営コストも増加しています。具体的には、採掘インフラはより複雑かつ高価になっています。電気料金の上昇に不満を訴える者もいる一方、米国の鉱山会社は30％の税金を課される可能性があり、不安が高まっている。これは、BTC ハッシュ パワー (さまざまなハッシュ アルゴリズムを解決するときにコンピューターまたはハードウェアが動作するために必要な計算能力の量) が主に米国に集中しているためです。

米国の銀行危機とBTC

今年3月に発生した米国の銀行危機は、BTCと暗号通貨市場にとって恩恵となった。最も重要な理由の1つは、暗号通貨と米国株式市場の間に相関関係がないことです。銀行システムはその後比較的安定しているものの、現在の市場状況は再び同様のシナリオが展開していることを示唆している。

バンク・オブ・アメリカが再び打撃を受ける

ウォール街の4大銀行、シティグループ（C）、モルガン・スタンレー（MS）、ゴールドマン・サックス（GS）、バンク・オブ・アメリカ（BAC）の株価は現在、銀行危機以来最低水準にある。銀行の年初来の業績を見ると、株価は現在最低水準にあり、今年3月よりもさらに低い。シティグループの株価は年初から14％下落し、ゴールドマン・サックスの株価も13％近く下落している。モルガン・スタンレーの損失は今年これまでに16％減少しており、これら2社を上回っている。一方、バンク・オブ・アメリカは23％の減少でトップとなっている。

暗号通貨と米国の銀行は負の相関関係にある

現在の米国経済の状況は銀行や株式市場にとって強気な見通しを裏付けるものではないが、暗号通貨市場での状況はまったく異なる。現在、BTC は S&P 500 指数および Nasdaq 指数とそれぞれ -0.8 および -0.78 で明らかな負の相関関係にあります。

3月には銀行が厳しい圧力にさらされたため、BTCの価格が他の暗号通貨とともに上昇し、偶然にも現在BTCも上昇しています。これにより他のアルトコインも上昇し、暗号通貨市場全体の時価総額は1兆2,440億ドルに達した。

この観点から見ると、米国の銀行機関の損失は暗号通貨投資家の利益に転化しており、この分野への資金の流れは米国だけに影響されているわけではないことを示唆している。しかし、銀行機関の継続的な損失が BTC 上昇の唯一の理由ではないかもしれません。

イスラエル・パレスチナ紛争の背後には米国債とBTC

BitMEXの共同創設者アーサー・ヘイズ氏は最近、現在の経済は「世界戦争」の影響を受けており、それが最近の米国債の売りを引き起こしていると書いた。国債はもはや安全ではないため、投資家は代替投資商品として BTC と金を選択しています。

 2年国債と30年国債の利回り格差は2022年半ば以来初めてプラスに転じた。

アーサー・ヘイズ氏は、中東における現在の緊張が金融市場に及ぼす影響について詳しく述べ、米国政府がイスラエルへの軍事援助を継続しているため、米国債の売りにつながるだろうと指摘した。同氏は次のように説明した。「米国債の長期投資家にとって最も心配なのは、米国政府が支出が多すぎるとは考えていないことだ。米国の防衛費がとんでもない水準にまで達すれば、軍事力を支えるために何兆ドルもの借金が生じ、政府は資金を吸収するために投資家に長期債をさらに売る必要が生じ、米国債に対する世界的な不信がさらに高まるだろう。これが債券が売られ、利回りが上昇している理由だ。」

「イスラエル・パレスチナ紛争」と「連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ停止」により米国債利回りが16年ぶりの高水準に達したため、アーサー・ヘイズ氏は、長期米国債が投資家に安全性を提供できなくなった場合、投資家は代替手段を求めるだろうと考えており、この文脈で好まれる資産は金とBTCである。アーサー・ヘイズ氏は、BTCと金の上昇は長期米国債の急落を背景としていると考えている。これは、ETF が承認されるかどうかについての憶測ではなく、将来のドル安と戦争によって引き起こされる高インフレに対する BTC の反応です。アーサー・ヘイズ氏は債券急落のもう一つの理由についても言及した。連邦準備制度理事会の利上げサイクルが終了し、米国経済が正常に戻ると、投資家は長期保有の意欲を失い、これも米国債の売りにつながるだろう。

BTC価格は他の要因により上昇する可能性がある

主要投資家のグループもこの上昇に貢献した可能性がある。 100〜1,000 BTCを保有するクジラアドレスは、9月21日からBTCを蓄積してきました。1か月間で、このグループのBTC保有量は50,000 BTC増加し、その価値は17億ドルに達しました。これにより、保有量は385万BTCから390万BTCに増加しました。

BTC トレンド

本稿執筆時点では、BTC の価格は 34,572 ドルですが、市場の勢いが依然として強いため、さらに上昇する可能性があります。市場の中高値の範囲に留まっており、上のチャートは2023年初頭の安値から今年の高値35,184ドルまでの評価を示しています。

BTCの価格は12月31日の終値16,542ドルから2倍になり、上昇中に重要なリトレースメントレベルである61.8％フィボナッチレベルの28,067ドルを突破した。上昇は非常に強力で、78.6% フィボナッチ レベルである 31,197 ドルを突破しました。

購入量の増加による圧力により、BTC 価格は上昇を続け、35,000 ドルという強気の目標が達成される可能性があります。この場合、最も論理的なターゲットは、フィボナッチ チャートの最高レベルである 35,184 ドルになります。

ただし、利益確定が始まれば、BTC 価格は依然として下落傾向を示す可能性があります。この場合、BTC のサポート レベルは 31,197 ドル前後、またはおそらく 28,067 ドル前後になる可能性があります。最悪の場合、価格は 25,869 ドルのレベルまで下落する可能性があります。

結論

BTC の価格が上昇し続けているため、市場センチメントは明らかに高まっています。今後のBTC半減期、米国銀行業界への圧力、米国債利回りの上昇など、複数の要因が今回の価格上昇を引き起こしたと言える。短期的には変動があるかもしれませんが、中長期的には、BTC 価格は上昇傾向にあります。投資家にとって、今はまだ BTC に投資する良い時期です。半減期効果が徐々に解除されれば、BTC は新たな強気相場サイクルの到来を告げる可能性があり、それは期待する価値がある。