少し前、BinanceのCEOであるCZ Zhao Changpeng氏は、Binanceのマイニングプールが第2四半期に開始されると公に述べました。

昨日、KuCoinは、POSマイニングプールPool-XマイニングプールコインPOLがまもなく取引可能になるとの新たな発表を発表しました。国内の大手取引所がマイニングプールを導入したことを受けて、マイニングプールのコインを取引所に上場することが新たなトレンドになるかもしれません。

なぜこれほど多くの人がステーキングトラックに殺到しているのでしょうか? POS マイニングプールの将来はどうなるのでしょうか?今後主流になるのでしょうか？一つずつお伝えしていきますので、ぜひこの記事を聞いてみてください。

POW対POS、最後に残った者が勝者となる

まず、POWマイニングとPOSマイニングを簡単に比較してみましょう。

POW は Proof of Work の略です。簡単に言えば、無数の人々が新しいブロックを生成し、ブロック報酬を得る権利を求めて競争しているのです。誰がそれを手に入れることができるでしょうか?問題を解決すれば誰もが勝者になります。最初に正解した人はブロックを生成し、報酬を獲得できます。したがって、ほとんどのマイナーは、マイニングマシンを追加することで計算能力を高めます。現在はPOWマイニングが主流です。ビットコインが10年以上安定して稼働しているという事実は、POWコンセンサスの安全性と安定性を強力に証明しています。

しかし、コンピューティング能力の増加はマイニングマシンの増加を伴い、膨大な電力消費を必要とするため、POWのエネルギー消費問題は外部から批判されてきました。これまでのところ、ビットコインマイニングの電力消費量は、一部の国の国内電力消費量を上回っています。

エネルギー消費問題を解決するために、Peercoin に代表される最初の一連の PoS プロジェクトが登場しました。近年、PoSコンセンサスプロジェクトのシェアは年々増加しています。 Vitalik Buterin氏は、Ethereum 2.0のアップグレードに伴い、POSコンセンサスの改良版が徐々にPOWコンセンサスに取って代わると述べ、POSコンセンサスが再び脚光を浴びることになった。今年後半には、ETH2.0 アップグレードが開始されます。 ETH が正式に PoS メカニズムに移行すると、PoS コンセンサスに対する市場の注目がさらに高まります。さらに、Cosmos、Polkadot、Algorand など、市場で人気のあるプロジェクトはすべて PoS コンセンサスを採用しています。

ステーキング経済の現状

ステーキングの概念は、Proof of Stake (PoS) の Stake という言葉に由来しており、PoS トークンのブロックの投票や検証などのアクティビティに参加することで、所有する株式に基づいて収入を得る行為を指します。

現在、ステーキング業界は形になり始めています。 Stakingrewardsのデータによると、2020年4月9日現在、世界の暗号資産の時価総額は2,095.6億米ドルで、ステーキングに参加しているプロジェクトは78件、時価総額は113.3億米ドルで、暗号資産総額の約5.4%を占めています。

PoS プロジェクトの増加に伴い、ステーキング分野の規模は今後数年間で拡大し続けるでしょう。そのため、多くの資本機関、取引所、マイニングプール、ウォレット、その他の業界団体がステーキング分野に積極的に展開しています。

あらゆるタイプのステーキングサービスプロバイダーの中で、デジタル通貨取引所のステーキングサービスは比較的有利です。デジタル通貨流通の主なキャリアとして、取引所はウォレット、資産保管、財務管理、オンライン取引などの複数の機能を備えており、ほとんどのコイン保有者がデジタル通貨を保管および使用するためのプラットフォームでもあります。デジタル通貨取引所によるステーキングサービスの開始は、多くの面倒な手順を排除しながら、ユーザーに参加のための便利な入り口を提供することに相当します。ステーキングにおいては取引所が当然有利であると言えます。

取引所のステーキングサービスの包括的なレビュー

PoW マイニングの分野では、古いマイニング プールの方が重視されます。たとえば、F2Pool と AntPool は重みが高く、堀が広く、揺さぶるのが困難です。基本的に彼らはトラック全体を独占しています。しかし、PoSマイニングの分野では、さまざまなマイナーの間でまだ激しい競争が繰り広げられている段階であり、どのマイナーにも上昇のチャンスがあります。

ステーキング経済では、ユーザーの実際の収益率はトークンのインフレ率と等しくありません。実際、ユーザーの実際の収益率は、インフレ率、住宅ローン金利、価格変動など、多くの要因によって決まります。Messari のデータによると、主流の PoS 通貨の年間収益率は 5% から 7% の間です。

Huobi、OKex、KuCoin などの多くの大手取引所がステーキング マイニング プールに参入しています。結果はどうですか?

01 低コストで高出力のHuobiマイニングプール

早くからマイニングプールを導入してきた大手取引所として、Huobi Mining Pool は POW や POS などの包括的なデジタル通貨マイニング サービスを提供しています。 Huobi Mining PoolはHuobi Groupのサブブランドです。 Huobiグループのアカウント、セキュリティシステム、資本量の支援により、取引所とマイナー間の産業チャネルが開かれ、マイナーユーザーにさまざまな金融ソリューションが提供されます。

2018年3月末に正式に運用を開始してから1年以上が経過しました。Huobi Poolは2019年度の年次報告書を発表しました。レポートによると、Huobi Poolのステーキング事業の成長と利益貢献は非常に印象的です。 Huobi Mining Poolの2019年の営業収益は22億7,800万人民元で、2018年の3億7,000万人民元から549.27%増加しました。営業利益は4419.68万人民元で、2018年比218.19%増加した。

早期の準備を整え、ステーキング経済の発展において大きな進歩を遂げたHuobiのユニークなビジョンを称賛しなければなりません。 2019年、Huobiマイニングプールが参加するPoSプロジェクトの数は7から25に増加しました。ロックされたマイニングプロジェクトの数は7から18に増加しました。ステーキングはHuobiマイニングプールに大きな利益貢献をもたらしました。そのコストは全体のコストのわずか0.65％を占めるだけですが、利益への貢献は35.62％にも及びます。

このことから、ステーキングは確かに収益性の高いビジネスであることがわかります。

02 OKマイニングプール、EOS史上初の2億票ノード

OKex傘下のOK Mining Poolも総合的なマイニングプールであり、その事業はPOWマイニング、PoSマイニングなどを対象としています。2019年以来、OK Mining Poolはステーキング分野で努力を続け、大きな進歩を遂げてきました。

OKマイニングプールの立ち上げ当初、EOSスーパーノード選挙では、OKマイニングプールの投票数が短期間で125％増加して2億1000万票に達し、 EOS史上初の2億票ノードとなり、EOSノードにおけるHuobiマイニングプールの長期優位性を打ち破りました。

OKexマイニングプールも、ステーキング通貨をサポートするための包括的なレイアウトを開始しました。これまで、OK Mining Pool は、EOS、IOST、ATOM など 8 つの PoS コインをサポートしてきました。OK Mining Pool は、市場で主流の PoS トークンのいくつかをサポートしてきました。今後、OK Mining Pool ではさらに多くの PoS コインがリリースされると思います。

03 Pool-X、初の液体交換

KuCoin の Pool-X マイニング プールは、Huobi や OK マイニング プールとは異なります。 Pool-X マイニング プールは、PoS に重点を置き、ステーキングに新しいゲームプレイをもたらすマイニング プールです。

Pool-X 以前、KuCoin はステーキングにおいて多くの革新を起こしていました。 2019年7月にはポジションのロックが不要で、取引や出金が無料で、ユーザーが毎日ステーキング収入を受け取ることができるSoftStakingサービスを開始し、30万人以上のユーザーの支持を得ています。

KuCoin は、ステークされた資産を取引できる PoS マイニング プールである Pool-X を立ち上げました。これにより、ステークされた資産の流動性の問題が解決されます。

従来の PoS マイニングの本質は、PoS プロジェクト トークンをステーキングして収入を得ることであり、収入のこの部分はプロジェクト自体のインフレまたは留保シェアから得られることは誰もが知っています。しかし、PoS マイニングには致命的な問題点があります。ユーザーがステークした資産を解放するには一定の時間がかかり、この期間中にステークしたトークンの価格が下落すると、ユーザーに損失が発生します。ユーザーが保有するトークンの数は増加しているものの、アカウント残高は減少しています。

その理由は、ステーキングによって資産の流動性が不十分になるためです。ステークされたトークンの流動性が失われると、ユーザーは通貨の価格変動の影響を負うことになります。

Pool-X の流動性市場では、ユーザーは Pool-X 流動性取引市場で担保資産を取引することができ、それによって担保状態から迅速に抜け出すことができます。これを行う利点は、資産が担保にされたときにステーキング収入を得ることができ、いつでも取引可能なトークンと交換できることですが、このプロセスには一定量の POL の支払いが必要です。

KuCoin ExchangeでのPOLの最近の開始により、KuCoinマイニングプールPool-Xの規模は急速に拡大すると考えられます。

04 マイニングプールはないがステーキングはできるバイナンス

現在、Binance にはマイニング プール事業はありませんが、Binance Treasure と Staking Rebates というステーキング製品があります。

Binance Lending と Binance Leverage は互いに補完し合います。 Binance Lending は Binance Leverage にさらに多くの資産を導入し、レバレッジユーザーは取引のために資産を借り入れ、それが Binance Lending の収入源となります。

保有リベート商品により、ユーザーはステーキング収入を享受しながら流動性を考慮することができます。ユーザーは、ステーキング収入を得るために、PoSトークンを保有リベート商品に預けるだけでよく、流動性の影響を受けずにいつでもトークンを引き出し、取引所で直接取引することができます。現在、ステーキングリベートは 20 を超える PoS トークンをサポートしています。

BinanceのCEOであるCZ Zhao Changpeng氏も、Binanceのマイニングプールが近い将来に開始されると公に述べていますが、まだ開始されていないため、既存の情報に基づいて分析することしかできません。

初期段階では、Binance Pool は POS と、同社がサポートおよび投資している一部のマイニング コインに重点を置きます。Binance が単独でマイニング プール コインを発行する可能性は低いでしょう。趙長鵬氏はメディアのインタビューで、「取引所はPOWマイニングプールよりもPO​​Sマイニングプールの運営に優れている。取引所のマイニングプールがコインを発行する必要はない。エコシステムにとって1つのコインを共有するのが最善だ」とも述べた。

しかし、Binance Pool が既存のステーキング事業を再パッケージ化するのか、それとも KuCoin のような革新的なゲームプレイを考案するのかはまだ不明です。

ユーザーの悩みを解決することでステーキングの機会をつかむことができる

実際、ステーキング市場では、ユーザーはステーキング経済の流動性に対して大きな需要を持っています。

ここでは、Cosmos のトークン ATOM を例に挙げます。コスモスは21日間のステーキングおよびアンバインディング期間を設定しました。ステーキング サービス プロバイダーに ATOM を誓約したユーザーは、アカウント内の ATOM の制御 (転送、取引) を取り戻すために、委任のリリース後 21 日間待つ必要があります。ユーザーにとって、この時間コストは長すぎます。担保解除を待つ期間中、ユーザーはコイン価格の下落リスクも負う必要があり、利益確定や損失阻止の操作を自由に行うことはできません。

ステーキングの流動性問題が解決されれば、ATOMの上昇サイクル中に、ユーザーはスポット市場でATOMを購入し、それをステーキング用のプラットフォームに持ち込むことができ、ステーキングからの収入と合わせて二重の収入を得ることができます。

現在の市場から判断すると、Pool-X はすでに流動性市場でのレイアウトを展開しています。 POLの立ち上げにより、KuCoinマイニングプールの開発パスがますます明確になりました。

流動性市場に2番目に参入する取引所はどれでしょうか?ステーキング市場にも独占が存在するのでしょうか?待って見てみましょう。

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