中央銀行のデジタル通貨エコシステム発行が伝統的な金融機関に与える影響についてのコメント

最近、中央銀行のデジタル通貨がいくつかの都市で内部テストされ、市場の熱狂を呼んでいる。通貨の運搬手段における重要な変化として、それがもたらす社会の変化もまた大きなエネルギーを持ち、より多くの産業の発展をもたらすでしょう。これは市場のコンセンサスでもあります。

さらに、ブロックチェーン技術のさらなる発展に伴い、現在積極的に準備を進めている欧州をはじめ、世界各国が独自の中央銀行デジタル通貨の開発に着手しています。中央銀行デジタル通貨は中国だけの変化ではなく、世界の他の国々も追随しています。それは蒸気機関の発明のようなものです。かつて、ヨーロッパ諸国の手工芸職人は次々と入れ替わりました。その轟音はヨーロッパ中に響き渡り、新たな植民地モデルの幕開けとなった。世界中で中央銀行デジタル通貨が台頭していることも、新たな「蒸気革命」の兆しだ。

自由取引市場でビットコインが持つ価値とは異なり、中央銀行のデジタル通貨は法定通貨であり、通常の紙幣と機能的な違いはないが、国から好まれている。実際、主な理由は、中央銀行のデジタル通貨で使用されているブロックチェーン技術です。ブロックチェーン技術により、中央銀行のデジタル通貨をより多くの応用シナリオで使用できるようになり、これは私たちがよくエコロジカル構築と呼ぶものです。

従来の通貨エコシステムには、主に支払い、貸付、コインの保管と財務管理、通貨交換などの主要なアプリケーション シナリオが含まれます。たとえば、支払いは最もよく使用される機能の 1 つです。私たちの生活では、ほとんどの物理的商品や仮想商品など、通貨を使って商品を購入することが毎日行われています。融資は現代の金融の基盤であり、通貨交換は世界貿易に必要なツールです。実際のところ、従来の通貨は、現在では基本的に用途がなくなってきています。

ブロックチェーンに基づくデジタル通貨は別のシナリオを提示します。まず、ブロックチェーンデジタル通貨は従来の通貨と下位互換性があり、支払い、貸付、財務管理、交換機能も備えています。もちろん、これらの機能の現れ方は従来の通貨とは異なります。たとえば、借入や貸出は、一般的に従来の銀行が第三者機関を通じて行います。金融機関の信用は専門の格付け会社によって格付けされる必要があり、それによって信用システムが破壊されないように維持されます。これは人為的なものなので、慎重なシステムのもとで運用される余地がある程度あり、詐欺などの現象も起こりやすいです。

しかし、デジタル通貨の場合はそうではありません。デジタル通貨はコードに基づいて生成されます。コードがブロックチェーン上にデプロイされると、基本的に自由に変更することは困難です。一度変更されると、誰かが気づいてしまい、それに応じて資金が失われるからです。コードを継続的に改善するためのオンチェーンガバナンス方式もあり、つまり、ガバナンストークンを保有する人々がそれに応じて投票し、新しい改善策を実施することができます。同時に、デジタル通貨の台帳は確認および追跡が可能であり、これは非常に公平なことです。

さらに、ブロックチェーン上のデジタル通貨の場合、分散型融資、資産管理商品、分散型保険商品など、ほとんどのシナリオをコードを使用して展開できます。これにより、従来の金融機関がある程度置き換えられ、すぐに適用できます。つまり、ブロックチェーン上のコードが将来、従来の銀行、保険会社、商業会社、信用格付け会社のさまざまな機能を置き換える可能性があり、それは上記企業のビジネスに多大な圧力をもたらすでしょう。

中央銀行デジタル通貨の誕生については、ブロックチェーン技術を積極的に取り入れながらも、実際には銀行や保険会社などの伝統的な金融機関に保護を提供し、銀行や保険会社、証券会社がブロックチェーンの波に負けないようにする必要があると見なす必要があります。

つまり、今後、外貨預金業務は銀行による標準化された監視のみとなり、無認可の企業はほとんど参入できなくなる可能性がある。他の業界でも同様です。銀行は本来、置き換えられるはずの組織だったが、現在では国の行政上の配置によって銀行は依然として独自の地位を占めており、置き換えられることは不可能となっている。

中央銀行のデジタル通貨に関するシナリオは実はかなり豊富です。市場では、伝統的なビジネスの後に続く新興ビジネスも生まれてくるでしょう。例えば、さまざまな取引情報が公開され、チェーン上にデータセンターが誕生し、データの流れが継続的に分析されるようになります。

このように、将来的には、規制ライセンスを保有する中央銀行デジタル通貨エコシステム構築者が、多数のエコシステムアプリケーションを提供することになります。もちろん、対応する改善はまだ行われていないものの、この部分は最終的には大企業によって管理される必要があるため、将来的に中央銀行デジタル通貨に基づく DEFI アプリケーションを誰かが作成することは間違いなく不可能です。

実際、率直に言えば、中央銀行のデジタル通貨は、元のシステムを転覆させる新たなキラーを育成することではなく、既存の金融企業のビジネスを改善することを目的としています。

たとえば、既存の WeChat と Alipay では、WeChat からの資金が直接 Alipay に送金されることはなく、その逆も同様であることは誰もが知っています。しかし、中央銀行のデジタル通貨が誕生した場合、対応するWeChatウォレットは実際には中央銀行のデジタル通貨ウォレットであり、Alipayについても同様です。したがって、理論的には、WeChat アカウントから Alipay アカウントへの直接送金が実現され、効率も大幅に向上します。

同時に、中央銀行のデジタル通貨は既存の通貨チャネルの大規模な統一を完成させ、各企業が独自のエコロジカルアイランドを作るのではなく、相互変換を形成できることを意味します。このようにして、銀行はAlipayやWeChatに占領されるのではなく、金銭決済の分野に再び参入することになるだろう。結局のところ、支払いの権限は依然として銀行または関連機関の手に委ねられています。新しいトラックへの電力の集中は、実際には効率的な手段です。新たな殺人者が育成されれば、既存のシステムに混乱が生じやすくなり、社会の安定には決してつながらない。

これは現在の暗号通貨の世界とは異なります。既存の暗号通貨の世界は、基本的に残酷な競争と戦いの場です。すべてのプロジェクト関係者は、自分たちのプロジェクトをトップ 10 にランクインさせる方法を見つけるために知恵を絞っています。最終的な利益は、多数のトークンを保有するプロジェクト関係者と機関投資家のものだからです。彼らは競争する意欲を持っています。中央銀行のデジタル通貨には今のところ明確な受益者はいない。主な理由は、その現在の機能が紙幣の代替となることです。スマートコントラクトと関連アプリケーションのエコロジカルな構築については、今後徐々に検討されることになります。この問題はすぐに完了できず、そうしないと簡単に規制が制御不能になってしまうからです。

中央銀行のデジタル通貨によって生成されるインテリジェントなエコシステムは、将来的に社会の効率性と資本の流動性を大幅に向上させ、安全かつ規制に準拠した運用が可能になります。この分野にはすでに多くのユニコーン企業が存在しますが、今後は関連する参入障壁にも注意を払う必要があります。これが中央銀行のデジタル通貨開発の鍵となる。未来は来ていますが、そこに入るには少なくともチケット（関連する資格）が必要です。そうでなければ、時代の船はあなたと私だけを去ることになります。