ETHCCの5つのポイントのまとめ

1. インフラとアプリケーションへの投資の不均衡

Vitalik 氏のスピーチや現地でのやり取りを通じて、ほとんどの一流投資家はインフラストラクチャとアプリケーション間の不均衡に気づき、消費者向けアプリケーションへの関心が高まり始めました。 Paradigm は消費者向け投資のための新たな資金も調達しましたが、現場での消費者向けアプリケーションの想像力は未だ限られており、ほとんどが pump.fun や tgbot 製品のような模倣品に限られています。オンチェーン取引がよりスムーズかつ繁栄することは避けられない傾向です。 Pump と tgbot は比較的成功した初期形態であり、将来的には他の形態の製品が登場する可能性があります。

2. 人気の物語: AIは上から下まで最も人気があり、ミームは下から上まで最も人気がある

多くの大手ベンチャーキャピタルの投資家は依然として AI に対して楽観的です。基本的な論理は、この LLM イノベーションの波が生産性向上に大きな可能性をもたらし、暗号通貨がトレーニングのインセンティブを提供し、多くの AI モデルの初期の収益問題を解決できるというものです。 8,500万ドルを調達したトップAI企業Sentientが開催したOpen AGI Summitも非常に盛り上がりました。 AIインフラからエージェントアプリケーションストアまで、ほぼWeb3系のプロジェクトが揃っていますが、総じてバブルが高く、一次市場評価額が1億を超えるプロジェクトも多数あります。

Solana が引き起こしたミームの流行と有益な効果により、コミュニティではこの方向へのさらなる探求が進むようになりました。機関やプロジェクト関係者は徐々に関心を持ち始めていますが、いずれもまだ草の根的で初期段階にあります。 TONやその他の非主流パブリックチェーンにも構築中のアプリケーションがいくつかありますが、そのほとんどは品質が低いです。

3. 高性能パブリックチェーン：壮大な物語と古いものを新しいものに置き換える

この強気相場では、資金が豊富な並列 EVM や高性能パブリック チェーンがいくつか、当然ながら新星となっています。たとえば、Monad、Megaeth、Bera などはすべて人気のあるプロジェクトです。メインネットワークやテストネットワークがまだ開始されていないにもかかわらず、大きな注目を集めています。 Baseはオフライン活動に重点を置いていませんが、オンチェーンエコロジーは非常によく発達しており、最も有望な土壌の1つになっています。前回のラウンドでは、いくつかのいわゆる高性能パブリックチェーンはエコシステムが静かで、特別セッションの参加者もまばらで、ユーザーや開発者の関心を集めることが困難でした。これは、エコシステムの初期段階におけるタイミングと雰囲気の重要性を示しています。

4. DeFiとNFTは新たな関心と資金を生み出すのが難しい

個人的には、イベントには DeFi プロジェクトがあまりなく、DeFi テーマがイベントで見られることは少ないと感じています。 NFT は、あまり言及されない用語になったようです。トップ VC が主導する新しいエコシステム内の少数の DEX パーソンといくつかの成熟したプロジェクトを除いて、新興の DeFi プロジェクトが短期間でユーザーの信頼の堀を確立することは困難です。

5. 業界は徐々に成熟し、マシュー効果が顕著になってきている

もっと分かりやすく言えば、暗号通貨市場における新しい資金の一部は、過去2、3サイクルで「古い資金」になった。投資機関からプロジェクト関係者の中核グループに至るまで、グループ化がますます顕著になっています。多くの機関の戦略は、もはや広範囲に網を張るのではなく、開拓に重点を置くことになっており、トップの重要人物は市場に自分たちの物語を信じさせる能力を習得している。機関にとっては、コアサークルに参加するか、独自の物語を作成するかを選択することしかできません。プロジェクト所有者にとっては、資金調達のためにはより魅力的な支持と強力なリソースが必要であり、あるいは別の方法としては、Pump の取引所のようなモデルのように、市場で利益を生み出すことができる PMF を見つけることです。

要約する

暗号通貨は全体として、依然として最も参入しやすい産業の 1 つです。脱グローバル化の傾向の中で、アプリケーション層の調査、インフラストラクチャ パフォーマンスの改善、コンプライアンスの向上と幅広い受け入れ、そして比類のない流通の利点が生まれます。強気相場であるかどうか疑う必要はない。少しの時間と自信だけが必要です。