金利引き下げは良いニュースだと言われていますが、今回の金利引き下げは暗号通貨市場にどのような影響を与えるのでしょうか？

米国経済の重要性と米ドルの世界的な地位により、連邦準備制度の政策措置は世界の金融市場に重大かつ直接的な影響を及ぼすため、その決定は世界市場から注目されています。

では、今後のFRBの利下げサイクルの強度、速度、頻度はどうなるのでしょうか?金利引き下げサイクル全体はどれくらい続くのでしょうか?世界の金融市場にどのような影響を与えるでしょうか?

連邦準備制度理事会（FRB）の現在の一連の利下げをどう見るか

1. 今回の利下げへの期待

2024年第3四半期に入ると、米国国内市場では金融政策の調整が必要になるかもしれないという兆候が見られます。失業率、雇用、賃金上昇率などのデータは市場活動の低下を示しており、テクノロジー株の下落は経済成長の減速を示しており、米国は依然として巨額の未払い債務利息を抱えている。さまざまな兆候が、連邦準備制度理事会が消費を促進し、経済を活性化し、金利引き下げを通じて過剰な通貨を発行する必要があることを示しています。ブラックマンデー以前、市場では連邦準備制度理事会が早ければ今年9月にも金利引き下げを開始する可能性があると一般的に予想されていた。

市場の予想によると、ゴールドマン・サックスはこれまで、FRBが9月、11月、12月に25ベーシスポイントの利下げを行うと予想しており、8月の雇用統計が弱い場合は9月に50ベーシスポイントの利下げが行われる可能性があると指摘していた。シティグループはまた、9月と11月に金利がそれぞれ50ベーシスポイント引き下げられる可能性があると予測した。 ＪＰモルガン・チェースのエコノミストらは、ＦＲＢが９月と１１月にそれぞれ５０ベーシスポイントの利下げを行う可能性があると予想し、会合の合間に緊急利下げが行われる可能性にも言及した。

ブラックマンデーの後、一部の過激なアナリストは、連邦準備制度理事会が9月の会合前に行動を起こす可能性があると予想し、25ベーシスポイントの利下げの可能性は60％だった。これは極めてまれなことで、通常は深刻なリスクに対処するために用いられる。前回の緊急利下げは流行の初期に行われた。

しかしながら、米国経済を含め世界経済の動向には依然として大きな不確実性が残っています。今回の利下げが予防的なものなのか、救済的なものなのかについては主要機関の間で意見が分かれている。両者が市場に与える影響も大きく異なるため、さらなる観察が必要です。

2. 今回のFRB利下げが及ぼす影響

連邦準備制度理事会の利下げ期待は、世界の金融市場と資本の流れに影響を及ぼし始めている。景気の下押し圧力に対応するため、イングランド銀行と欧州中央銀行による利下げへの期待も高まっている。これまで、一部の投資家はイングランド銀行が9月に金利を引き下げる確率は50％以上であると信じていた。 ECBについては、トレーダーらは10月までに2回の利下げを織り込んでおり、9月に大幅な利下げが行われるとの予想も外れてはいない。

世界市場への影響

まず、米ドル金利の低下により、より高い利回りの市場や資産への資金の流入が促進され、世界的な資本フローの増加につながる可能性があります。

利下げはドルを弱め、通貨の変動を誘発し、原油や金などドル建て商品の価格を押し上げる可能性もある。さらに、米ドルの下落は米国の輸出競争力を高める可能性があるが、国際貿易の緊張を悪化させる可能性もある。

同時に、金利引き下げは世界の株式市場の借入コストを下げ、企業の利益期待を押し上げ、その結果、株式市場を押し上げる可能性がある。

国際資本コストの低下はさらなる投資を促すだろうが、すでに多額の負債を抱えている国や企業への影響は限定的だろう。

なぜなら、国際資本コストの低下は投資を促進するものの、多額の負債を抱える国や企業にとっては、債務圧力や厳しい借入条件のため、こうした低コストの資金を新たな投資に使うことが困難になる可能性があるからだ。

最後に、金利引き下げは、特に通貨が下落し商品価格が上昇した場合には世界的なインフレ圧力をもたらし、経済の安定と中央銀行の政策に影響を及ぼす可能性がある。

金利引き下げは暗号通貨市場に直接利益をもたらすでしょうか?

金利引き下げにより市場の流動性が高まり、借入コストが下がり、暗号通貨の価格が上昇する可能性があると多くの人が考えていますが、金利引き下げの環境では経済の不確実性が高まり、投資家がビットコインなどの安全資産に目を向ける可能性もありますが、潜在的な経済不況リスクにも注意する必要があります。

複雑かつ変化の激しい市場環境では、金利引き下げ時に市場が大きく変動する可能性もあります。 2008年の金融危機の際、連邦準備制度理事会が初期段階で金利を引き下げたにもかかわらず、市場は一時的に高値に達した後、急落しました。連邦準備制度理事会は迅速かつ大幅に金利を引き下げたが、危機の拡大を効果的に抑制することはできなかった。この危機の根源は、経済に深刻な不況の影響を与えたドットコムバブルと不動産バブルの崩壊にまで遡ることができます。

現在の利下げ政策が過去の過ちを繰り返し、AIバブルや米国債務危機のような大流行を引き起こし、ひいては仮想通貨市場の下落を招くことになるかどうかはまだ分からない。

しかし、短期的には、連邦準備制度理事会に代表される世界の中央銀行による金利引き下げは、世界の金融市場と暗号通貨市場にとって追い風となるだろう。金利引き下げへの期待が市場流動性の増加を直接的に促進し、市場の楽観論を引き起こし、暗号通貨市場に短期的に価格上昇の波をもたらし、投資家に短期的な利益獲得の機会をもたらすことが期待されることは間違いありません。

長期的には、暗号通貨市場の動向はより複雑で変化しやすい要因の影響を受け、価格変動は単一の要因によって決まるわけではないため、包括的な分析が必要になります。

まず、市場動向は主に経済回復の強さに左右されます。金利引き下げが経済成長を促進できれば、暗号通貨市場は恩恵を受ける可能性がある。逆に、経済回復が弱く、市場の信頼が弱まると、暗号通貨は必然的に影響を受けることになります。 2020年のCOVID-19パンデミックの間、ビットコインは株式市場や商品の影響を受け、312の暴落も経験しました。米国経済は現在、FRBが予想していたよりも弱い。株式市場がISM製造業指数の低下に追随すれば、ビットコインの価格も引き続き下落する可能性があります。さらに、経済が不況に陥った場合、投資家はビットコインを売却する可能性があります。

第二に、インフレという要素を考慮する必要があります。中央銀行は経済を刺激し消費を促進するために金利を引き下げますが、物価上昇などのインフレリスクにつながる可能性もあります。インフレの上昇は中央銀行の金利引き上げにつながり、暗号通貨市場に新たな圧力をもたらすことになるだろう。

第三に、米国の選挙と世界的な規制の変更も広範囲にわたる影響を及ぼします。新しい大統領は誰になるのでしょうか？新大統領の暗号化に関する政策がどうなるかはまだ分からない。

つまり、世界中の中央銀行が開始した金利引き下げは、間違いなく暗号通貨市場に新たな機会と課題をもたらしました。金利引き下げは、流動性の増加やリスク回避需要の増加などの要因を含め、短期的には暗号資産の流動性サポートを提供する可能性があります。しかし、彼らは歴史的な金融危機の教訓や他の複雑な要因による課題にも直面しています。これらが当面暗号通貨市場の発展に有益であると保証することは困難です。

記事の終わり

過去の金融の循環法則に基づくと、危機とチャンスは同時に生まれます。一般的に、景気後退、市場の変動、投資損失は不安やパニックを引き起こす可能性がありますが、投資家や企業にとっては再編やイノベーションの機会を探す機会も提供します。同時に、この危機は企業にビジネスモデルの改善、効率性の向上、そして将来に向けてより着実な発展を迫ります。

しかし、このラウンドの最終結果はどうなるのでしょうか?危機の悪影響はいつまで続くのでしょうか?連邦準備制度理事会が本当に金利を引き下げれば、市場は本当に改善するのでしょうか？結論を出す前に、現在の財政状況を検討する必要があります。

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