米国株式市場における3大ビットコイン採掘会社の暗い歴史：製薬、不動産、自動車は製造してきたが、ビットコインは製造したことがない

ウー氏は著者にこう語った |ミャオハシュ

この号の編集者 |コリン・ウー

仮想通貨の強気相場が加速するにつれ、米国株式市場に上場されているビットコイン採掘株も急騰している。 RIOT、BTBT、MARAという3つの代表的なターゲットはいずれも10倍以上上昇しており、1日当たり30%以上の上昇も当たり前となっている。このうち、MARAは12月にAnt S19とS19 Proをそれぞれ8万台ずつ購入することを改めて発表しており、これにより同社の将来的な総設置容量は10万3000台以上となる。

マイニング企業は資金力があり、現在のコイン価格から見て儲けの期待は大きいが、さらに深く掘り下げてみると、これらの上場企業の業務内容はほぼ同じであり、多くの暗い歴史を抱えていると言っても過言ではないことが分かる。

RIOT——前回の強気相場のベテラン

Riot Blockchainは元々Venaxisという名前で、生物学分野で多くの試みを行っていたバイオテクノロジー企業でしたが、そのパフォーマンスは向上していませんでした。ブロックチェーン事業に参入する前、同社の最大収益は知的財産権の使用料による約200万ドルに過ぎなかった。その後、Venaxis は医薬品開発会社 BiOptix を買収し、上場企業の名前を BiOptix に変更しました。

同社はバイオテクノロジー分野での新規事業への試みが再び失敗した後、新たなCEOを任命した。この CEO はバイオテクノロジー分野の経験はなく、投資と合併および買収が専門です。 2017年の暗号通貨の強気相場の間、同社は一連の資本運用を開始した。まず社名をRiot Blockchainに変更し、その後登録地をブロックチェーン企業に税金を課さないネバダ州に変更した。また、同社はカナダのブロックチェーン決済会社を買収し、暗号通貨マイニングマシンを大量に購入した。

この操作の後、ライアットの株価は2017年に14倍以上上昇し、最高値の46.2ドルに達しました。しかし、その後数年間、RIOTの株価は下落を続け、最大下落率は98%を超えました。 2020年後半に強気相場に突入して以来、RIOTの株価は再び20ドルを超え、時価総額は13億ドルを超えています。

ネギ刈りのため、この株は前回の強気相場でも海外メディアから批判された。「バイオテクノロジー株が3週間足らずで2倍になり、90日間で500%以上も値上がりするのはなぜだろうか？ ドッグフードメーカーのKibbles and BitsもKibbles and Bitcoinに社名を変え、税務申告会社H&R BlockもH&R Blockchainに社名を変えれば、時価総額が3桁も跳ね上がるかもしれない」

MARA - クレイジーなビジネス変革のベテランプレーヤー

MARAは2010年に設立されました。当時、同社はAmerican Strategic Minerals Corporationと呼ばれ、ウランとバナジウムの探査に重点を置いていましたが、成果は得られませんでした。その後、同社は2012年にカリフォルニアの不動産に投資しました。1年後、不動産事業は中止され、知的財産ライセンス業界に転換し、社名をマラソン・パテン・グループに変更しました。その後、2017年11月に同社は暗号通貨マイニング会社Global Bit Ventureと合併し、再び暗号通貨マイニング会社への転換を試みた。

2020年3月の株式市場の暴落時には、MARAは0.35ドルの安値まで下落し、時価総額は3,000万ドル未満となりました。しかし、わずか9か月後には最高値の16.77ドルまで上昇し、時価総額は10億ドルを超えた。通貨の価格が上昇し続ければ、MARAの株価は35ドルに達すると予想され、それはMARAが1年で100倍に上昇する超強気株になる可能性があることを意味します。

MARA の狂気じみた資本運用と採掘機の購入により、同社は今年中に米国最大の採掘会社になるかもしれない。独自のマイニングプールを設立し、ビットコイン開発者に寄付も行う予定。海外メディアはこれをビットメインの寄付金取り消しと総じて比較し、MARAの業界地位は上昇し続けた。

MARAの適正評価額の計算方法

BTBT——中国の暗号通貨界が米国株に注目

BTBTは2015年に設立された中国のコンセプト株です。以前はDianniu Financeとして知られており、かつては「中国No.1の自動車ローン株」であると主張していました。同社の事業範囲は、自動車を担保にした融資、自動車金融リースなどである。過去2年間のP2P業界の浄化と是正により、Dianniu Financeの純損失は拡大し続けている。同社は2019年に違法な資金調達の疑いで調査を受けた。

2020年9月、Dianniu Financeは10米ドルで買収され、ビットコインマイニング事業に注力しました。舞台裏で操っていたのは、国内通貨界のKOLであるYuhong氏だった。 2020年10月から、BTBTは取得後の最低値3.56ドルから33ドルまで約10倍に上昇し、同時期のビットコインの増加を上回りました。参考：Yuhong Bitcoin Mining Companyは数か月前に米国株式市場に上場し、マイニングマシンは押収され、XMXは買い戻されないと述べた。

しかし、BTBTは最近、空売り機関によって空売りされ、投資家から集団訴​​訟を起こされています。株価に大きな影響は出ていないが、BTBTは2月3日、今回の事件を受けてか、取締役会長、CEO、CSO（宇宏）が辞任し、複数のアメリカ人法律顧問を上級幹部として採用すると発表した。

RIOT、MARA、BTBTのいずれの銘柄もBTC価格と強い相関関係があり、その事業収益と利益もビットコインマイニングから得られていることがわかります。こうした銘柄が単純に仮想通貨市場の強気相場と弱気相場にリンクしているだけであれば、どのような形をとってもパフォーマンスに問題はないと思われるが、個人投資家にとってのリスクは依然として非常に高い。

さらに、ビットコインは完全に匿名ではありませんが、非常に秘匿性が高いです。上場企業が保有するマイニングマシンの数を監査することは可能だが、一般投資家には、実際にどれだけのコインがマイニングされ、平均いくらで売却されて米ドルに換金されたかという全体像を知るすべはない。インターネット全体を検索したところ、これらの企業がコイン保管アドレスを公開しているのを見たことがないので、コインの転送と引き出しの時間と量を知る方法はありません。将来、パフォーマンスがクラッシュする可能性があるかもしれません。

例えば、そのような企業は市場の熱気を利用して、自社が購入した新しいマシンの数、自社の計算能力、毎月のビットコイン収入の額などについて継続的に発表することができます。良いニュースが発表されると、株価は10倍、20倍、さらには30倍に急騰します。経営陣は、高いレベルで現金化する機会を得ることができます。

弱気相場が到来すると、同社はマイニングマシンを高値で購入し、コインを安値で売却したために損失を被ったという新たな発表を簡単に行うことができます。インターネット全体を検索しても、その会社がコイン保管アドレスを公開しているのを見たことがないので、現金引き出しの時間と金額を知る方法はありません。

前述のナスダック上場の小型株3銘柄のほか、ピンクシート市場で取引されているBITFYという企業も、仮想通貨マイニングに転身してネギを切るというルーティンを採用している。以前はナチュラル・リソース・ホールディングス・リミテッドとして知られていた同社は、主にカナダと米国における鉄、金、銀、亜鉛、鉛の鉱山の探査に従事しています。社名変更＋逆合併によりブロックチェーンマイニング事業へ転換。同社が2018年4月に合併買収取引を完了した後、仮想通貨市場は直ちに弱気相場に陥り、株価は最高値の15.10ドルから最低値の2.56ドルまで下落し、現在は取引が停止している。

これら3つのビットコイン採掘会社の影響を受けて、500.com宝くじネットワーク、老舗ゲーム会社9City、ローン変換に取り組むSOS、最新のChina Global Shippingなど、多数の「失敗した」中国株もビットコイン採掘資産を埋めている。これはほんの始まりに過ぎません。今後はShenma、Bitmainなども上場予定。彼らは鉱業業界のトップ企業であり、その時価総額は非常に驚異的かもしれません。参考独占：神馬鉱業機械は米国株式市場への上場を準備中。中国の仮想通貨マイニング業界が上場ブームを巻き起こす可能性

しかし、主力事業が大きく転換した「銘柄転換銘柄」には、2つの大きなリスクがあるかもしれないことも認識しておくべきだろう。

1. 異業種への転換は、企業経営者の能力や意図に疑問があることを意味する。

2. 規制リスクを伴う新たな分野に参入することで、会社の事業は周期的になり、投資の不確実性が高まります。

しかし、リスクの高いターゲットの場合、リターンの投機の余地は当然大きくなります。投資家はリスク管理をより適切に行い、利益確定と損失ストップのポイントを把握する必要があります。 (ヘッド画像はCoin Deliteより)