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話題の仮想通貨「デジタルゲーム」が現実世界の金融秩序や産業資源に影響を及ぼしている。
近年、ビットコインなどの仮想通貨の価格は急騰したり、急落したりしています。同時に、仮想通貨取引所が店頭取引や先物契約取引商品サービスを開始した後、仮想通貨をめぐるさまざまないわゆる「資産管理」「貸付」「債券」商品も登場し続けています。従来の金融に似ているが、認可を受けた機関によって提供されていないこれらの仮想通貨「金融サービス」は、これまでにないほど人気を集めています。
さらに、仮想通貨を直接入手する本来の手段である「マイニング」が再び注目されるようになりました。過去数年の弱気相場で停止していた「マイニングマシン」が再び人気を集めており、一部のA株上場企業は数千万ドルを投資してコインマイニング市場に参入している。大手マイニングプール（コンピューティングパワーの集合体）とマイニングファーム（ハードウェア機器の集合体）の間でのコンピューティングパワーをめぐる競争では、チップ、ハードドライブ、グラフィックカードなどのリソースが急速に消費されるだけでなく、地元の火力、水力、その他の電力リソースも「マイニングマシン」のゴロゴロというコンピューティング音によって破壊されています。
革命的なコインマイニング市場が現実世界に深刻な影響を及ぼしています... 仮想通貨の狂気的な拡大
仮想通貨界における金融デリバティブの「台頭」は、2015年頃の仮想通貨取引所開設ブームから始まった。仮想通貨取引所が立ち上げる仮想通貨関連のデリバティブは、主に先物のような契約取引手法を用いて、仮想通貨やその他の仮想通貨の買いまたは売りを行うものだ。
しかし、その後も仮想通貨取引に対する高圧的な規制が続き、2017年には中央銀行と他の7つの省庁が仮想通貨の資金調達と発行を禁止し、国内の仮想通貨取引所を閉鎖するという厳しい命令を出した。
継続的な監視の下、多くの仮想通貨取引所が地下に潜り、非常に「目立たない」状態になっている。しかし、2021年以降、ビットコインの価格が5万ドル、6万ドルの水準を突破し続けると、「デジタル金融サービスプロバイダー」を名乗る大手プラットフォームは我慢できなくなり、規制当局の承認を得ずにオンラインとオフラインで大々的に顧客を獲得し始めた。
中国ビジネスニュースの記者がオフラインプロモーション会議で入手した仮想通貨取引プラットフォームのプロモーションリーフレットには、DeFiマイニング、負債、オプションなどの多様な資産ポートフォリオを含む仮想通貨を中心とした投資管理、レバレッジ取引、貸付などの金融サービスを提供していることが示されている。
この仮想通貨取引プラットフォームは、これまでの単純な契約取引や暗号通貨の投機とは異なり、二重通貨財務管理、質入れ貸付、無利子貸付、資金、当座預金サービスを提供することで、ユーザーから仮想通貨を吸収し、「仮想通貨を主題としてユーザーが投資利息または貸付消費を完了するのを助けることができる」と主張しています。
同社が主張する貸付事業では、元金と利息はテザーUSDT（仮想通貨を法定通貨米ドルに固定する通貨）建てとなっている。ユーザーは仮想通貨を担保にお金を借りることができ、融資の目的にはマイニングマシンの購入、日用品、装飾、旅行、医療などが含まれます。記者が融資契約書を確認したところ、融資契約は海外の会社が利用者と締結していたことが判明した。
上記の業務内容について、北京金成通達（上海）法律事務所のシニアパートナーである彭凱氏は記者団に対し、「第一に、これは貸付業務であり、外貨監督管理を回避する国境を越えた貸付であり、金融ライセンス（貸付業務資格）と外貨監督管理の両方の問題に関わっている。第二に、装飾や日常消費などにUSDTを使用するという、このような借入目的は不合理で自己欺瞞的である。装飾や観光など国内生活消費シーンでは、国内で合法的に流通している法定通貨のみ使用できる」と述べた。
こうした資金調達行為と違法な資金調達との境界について語る際、彭凱氏は、より深い視点から見れば両者の間に境界は存在しないと率直に述べた。法定通貨取引を伴わないという目標を達成するために、「コイン対コイン取引」を通じて法定通貨を回避しようとするのは非現実的です。情報源の観点から見ると、大多数の人々が保有する仮想通貨は、マイニングによって取得されたものではなく、法定通貨を通じて購入されたものです。 「通貨対通貨取引」を利用して資金調達の刑事規制を回避できると期待するのはあまりにナイーブすぎる。
「さらに、これらの事業体のほとんどは現在海外に設立されていますが、国内に『支店』があることに留意することが重要です。この『支店』は新しく設立された会社である場合もあれば、法人ではなくオフィスの場所と人員である場合もあります。国内にこのような『支店』を開設する明らかな目的は、国内の顧客向けのビジネスを展開することです。この慣行は、ICOが海外に移転したときとまったく同じですが、ビジネスターゲットは依然として主に国内の人々でした。」彭凱氏は付け加えた。 領土獲得：コインマイニング市場に資本が殺到
富を追い求めるこの「金融」ゲームが激化するにつれ、流通市場での1ビットコインの価格は数十万元に達した。その結果、仮想通貨業界の上流にある「マイニング」という業務が自然と注目されるようになった。
ご存知のとおり、仮想通貨をマイニングできるかどうかの鍵となるのは、「コンピューティングパワー」と呼ばれる計算速度です。つまり、他の人よりも強力で高度なハードウェアと安価で安定した電力を持っている場合、より多くの仮想通貨を割り当てることができます。計算能力の大きさは、マイナー（投資家）が新しいコインを採掘できる可能性に比例します。
仮想通貨1つあたり数十万元の誘惑により、「マイニングマシン」は資本家や上場企業がこの仮想通貨ゲームに殺到する唯一の選択肢となった。まず、A株上場企業がクラウドマイニングに数千万ドルを投資したが、これは「マイニング業界」によって規制回避の典型的な例として挙げられた。その後、米国上場企業が追加の株式と現金を発行し、「鉱業」産業チェーン全体にその計画を展開した。
「当社は多数の水力発電鉱山を建設するために1億元以上を投資した。また、7ナノメートルのマイニングチップを開発したメーカーを買収し、中古のマイニングマシンを大量に購入するために時間と競争している」と上場企業の投資部門の関係者は記者団に語った。
しかし、ビットコイン採掘業界では、このような投資は大したことではないと考えられています。
「これは、新疆ウイグル自治区の地級市であるハミに設置した鉱山の一つです。」マイニングプールの創設者は写真を取り出し、写真に写っている広々とした広場の容量は12万キロワットであると語った。価格を1キロワットあたり500元で計算すると、この鉱山の建設費と電気代だけで6000万元かかることになる。最上位の「マイニングマシン」を満杯にすると20億元かかり、比較的計算能力の低い低性能の「マイニングマシン」でも5億～10億元かかる。
中国人民大学の王鵬助教授は、「ビットコインなどの仮想通貨マイニングの分野では、計算能力やアルゴリズムの要件が厳しく、更新や反復の速度が速い。これは、たとえ巨額の資金を投じてマイニングマシンを購入しても、短期間でその優位性が失われる可能性があり、マシンの消耗度合いが高いことを意味する。『マイニングマシン』事業を運営するには、新しいコインを採掘してコストを回収し、利益を得るためには、『マイニング』分野で長期間にわたり比較的良好なパフォーマンスを維持する必要がある」と指摘した。
王鵬氏はまた、「鉱業」業界に参入するには、財務力に加え、サプライチェーンの管理というもう一つの大きなハードルがあることを強調した。王鵬氏は例を挙げ、現在のビットコイン市場は活況を呈しており、専門的な「マイニングマシン」に資金が集まっており、投資に関心のある世界中の企業は専門的な「マイニング」設備を購入したいと考えていると述べた。 「企業が最速でコンピューティングパワー機器を購入し、取得できるかどうかが、その企業の利益を直接左右します。同時に、マイニング業界のコストはますます高くなり、マイニングマシンをより短い時間で反復する必要が生じ、投資コストも上昇するでしょう。」
「すべてはコインの価格次第だ。コイン1枚あたり10万ドル、あるいは100万ドルに達すれば、採掘競争はますます激しくなるだろう」と業界関係者は語った。
退化：産業資源の支配
この「退化」した投資競争はまだ終焉を迎えておらず、追いかけ合い、損得を競うカーニバルが業界に大きな影響を及ぼし始めていることは明らかです。
「当社ではグラフィックカードが購入できなくなりました。以前の2倍の値段でも入手できません。サプライヤーによると、仮想通貨マイニングマシンメーカーが予約しきれていないとのことです。」ゲーム会社の購買担当者は記者にこう尋ねた。「ビットコインは単なるコードの文字列ではないのですか？」なぜ仮想世界における目に見えない無形のものが産業資源を圧迫するのでしょうか?
2月9日、中国自動車工業協会のデータによると、1月の自動車生産台数と販売台数はそれぞれ238万8000台と250万3000台で、前月比15.9%と11.6%減少した。同協会は、前月比での生産量の急激な減少は、自動車用チップの供給不足が企業の生産リズムに影響を与えていることを反映していると警告した。
ゲームや自動車などの業界の懸念とは対照的に、マイニング事業者はチップ不足についていくぶん満足しているようだ。彼らの目には、世界的なチップ不足は「マイニング」にとって有害ではなく、むしろ有益であるように映る。計算能力が増加しない限り、「マイニング」は弱気相場でも利益を上げることができます。 「現在、自動車会社は数個のチップの不足により生産ライン全体を停止しているが、当社はマイニングマシン（チップの不足はない）を持っているので、利益を上げ続けることができる」と鉱山所有者は語った。
「当時、XXコインについて楽観的な見方をしていたのは私たちだけだったので、私たちは大量に買いだめしました。今では誰もが強気相場が来ると考え、コインの採掘に殺到しています。もちろん、彼らは採掘機の「原材料」を手に入れるためにあらゆる手段を講じています。採掘業界の粗利益は200％以上です（グラフィックカード、ハードドライブ、チップ）。ビットコイン採掘機（ビットコイン採掘専用の採掘機）のシャットダウン価格は（収入では電気代とハードウェア費用を賄えない）コイン1枚あたり約2万ドルと推定しています。現在、ビットコインの価格はコイン1枚あたり5万ドルです。私たちが払えない価格とはどのようなものでしょうか？」
チップが在庫切れになり、マイニングマシンの「原材料」であるグラフィックカードの価格が急騰したのと同様に、ハードドライブも破滅の危機に瀕していました。 「ハードドライブはメーカーから直接供給され、在庫があります。支払いは当日行われ、注文は当日に行われます。」 - これは、WeChat Moments のマイニング プールによって投稿された広告です。
最近、チアコインの「マイニング」が急に人気になってきました。 「マイニング」には、グラフィック カードの計算能力ではなく、アイドル状態のハード ディスク ストレージ領域を使用します。大容量の読み書きを伴うため、ユーザーが「マイニング」に使用するストレージスペースが大きいほど、ネイティブトークン報酬を得られる可能性が高くなり、ハードドライブの価格が上昇します。 3月中旬にはChiaメインネットが立ち上げられ（メインネットの立ち上げはブロックチェーンプロジェクトがブロックチェーンを一般に公開し、大規模な利用を開始することを意味する）、国内の主要電子商取引プラットフォームで大容量ハードドライブの販売が急増した。しかし、価格が急騰した後、急落し、商品を備蓄していた「鉱夫」のグループが窮地に陥った。
メディアの報道によると、Chiaコインマイニングへの熱狂により、ハードドライブとSSDソリッドステートドライブの価格は短期的に急激に上昇したり下落したりしたという。 「8Tハードドライブの価格は1,730元に達し、毎日変動しています。これまでの最高価格は2,999元でした。」
「原材料」価格が高騰するなか、もともと業界チェーン内の他の企業に供給していた電力製品企業やチップ製造企業も、高価格を提示できるマイニングマシンメーカーとの協力を急いでいる。
記者らの不完全な統計によると、国内A株市場にはすでに仮想通貨マイニングマシンに関するサービスの提供や製品の輸出を開始している上場企業が10社以上ある。その中で、仮想通貨マイニングメーカーは多くの企業の顧客上位5社に名を連ねています。
さらに、データセンターもその魔の手から逃れることはできません。以前、データセンターは、同社のクラウドホストは国の政策や規制に違反する活動に従事してはならないと発表しました。ビットコインのマイニングは関連する国の法律や規制によって認められておらず、マイニングはハードウェアリソースの大きな損失を引き起こし、クラウドサーバーの安定性に影響を与えるため、ユーザーのクラウドサーバーの安定した運用を確保し、これによって引き起こされる法的リスクを回避するために、関連する活動に当社のクラウドホストを使用しないでください。発見された場合は直ちに閉鎖され、返金はされません。 高いエネルギー消費：天然資源の消費
鉱業にとって原材料よりも重要なのは電気です。稼働中の機械の轟音が響くマイニングファームでは、膨大な量の電力が消費されます。
記者らに明らかにした「マイニングマシン」メーカーによると、2020年に仮想通貨マイニングで消費された電力は、タイの2020年の総電力消費量に相当するという。
BitDeerの仮想通貨マイニングにおける電力消費規模に関する統計によると、2013年から2021年までのASIC（特定用途向け集積回路）マイニングの電力消費量は、それぞれ18億kWh、23億kWh、54億kWh、130億kWh、415億kWh、553億kWh、713億kWh、1370億kWhとなっている。 2017年から2021年までのGPU（ゲームや3Dレンダリングでよく使われる、より強力な「グラフィック処理装置」）マイニングの電力消費量は、それぞれ62億kWh、169億kWh、79億kWh、91億kWh、201億kWhでした（注：2016年以前は0kWh）。
「地元の電気料金はいくらですか？」暗号通貨のVC投資家が、投資を誘致していた地方自治体の投資会社に不可解な質問をした。 1kWhあたり0.26元という答えを受け取ったとき、彼女は興奮しつつも少しの不安を抱きながら記者にこう語った。「地方政府が同意しなければ、秘密裏に掘削するしかなく、それではあまりにも不安定です。」
実際、全国の規制当局はこうした投資に警戒し始めている。 2019年12月24日、四川省西部の甘孜チベット族自治州人民政府は「甘孜州ビットコイン鉱山の浄化と是正に関する作業計画」を発行した。
今年2月末、内モンゴル自治区発展改革委員会は「『第14次5カ年計画』エネルギー消費二重抑制目標任務の完遂を保障するための若干の保障措置（意見募集稿）」を発表し、仮想通貨マイニングプロジェクトを全面的に一掃・閉鎖し、4月末までに全て撤退することを提案した。
政策撤回を背景に、マイニングファームは密かに「マイニング」を続けることを選択するかもしれないし、ビットコインマイニングに対する姿勢がまだはっきりしない国内の地域に移住することを選択するかもしれないし、あるいは、近いうちに「海外へ」進出することを発表するかもしれない。選択は異なっているものの、彼らの現在の目標は驚くほど一貫しており、投資を誘致するために知恵を絞ることだ。 「今や儲かる個人投資家はほとんどいない。個人投資家は、専門的かつ大規模に『運営』し、初期段階で資本を投じ、契約期間中に配当を受け取るマイニングファームに資金を投資している」と繰り返し強調した。さらに、同社は国内A株上場企業にこうしたコンピューティングパワーの分割・販売サービスを提供していると主張しており、これは絶対に安全だ。
「国内商業銀行からビジネスローン、クレジットローン、またはマイニングマシンローンを選択してマイニングマシンを購入することは、暗号通貨に投機してポジションを清算されるよりも比較的リスクが低いです。あるいは、友人や家族からお金を借りてマイニングするのも良い選択肢です。」 「マイニング」カンファレンスで、記者たちは、マイニングプールの創設者が「マイナー」たちにローンを利用してマイニングマシンを購入し、コインをマイニングするよう奨励しているのを目撃した。
「仮想通貨に投機する人の90％はお金を失います。仮想通貨に投機することはオンラインギャンブルや薬物乱用と同じですが、マイニングマシンにはより準拠した契約とVAT請求書があります...」現在、仮想通貨マイニング業界（マイニングプール、マイニングファーム、マイニングマシンメーカーで構成される業界）の人々は投資家を何度も洗脳しています。しかし、この直接的な資金調達とマイニングモデルによる違法な資金調達のリスクだけでなく、投資開示と真正性の問題についても、参加を熱望するサークル外の投資家に積極的に言及した人は誰もいなかった。
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