トランプ2.0時代の到来：将来の市場におけるメリットとは？すべての当事者はどれくらい見ているのでしょうか?

11月6日、トランプ氏が米国大統領選に勝利し、ホワイトハウスに復帰した。これはトランプ2.0時代が始まろうとしていることを意味する。暗号通貨業界に対する友好的な姿勢の恩恵を受けて、BTC は何度も史上最高値を更新し、80,000 ドルの水準に達し、アルトコインは待望の上昇市場を先導しました。

現在の暗号通貨市場は強い上昇傾向にあるため、多くの投資家は現在の暗号通貨市場が少し過熱しているのではないかと懸念しています。すでに投資している投資家もトランプ氏勝利後の市場動向を考慮しており、来年トランプ氏が正式に就任した際にも投資計画を立てている。この点に関して、ゴールデン ファイナンスは、将来の市場と起こりうるプラスとマイナスの出来事に関するさまざまな権威ある機関の最近の予測と見解を整理しました。

1. 暗号通貨市場に影響を与えた主な出来事

長所:

1. スポットビットコインETFの流入

11月6日、スポットビットコインETFの総取引量は60億ドルを超え、ブラックロックのスポットビットコインETFの取引量は41億ドルを超え、過去最高を記録した。

11月7日、ブラックロックのビットコインETFには11億1692万ドルの資金流入があり、開始以来最大の流入額となった。 1日あたりの流入額上位4位は、11月7日の11億1,692万米ドル、 10月30日時点で8億7,200万ドル。 3月12日には8億4,900万ドル。 3月5日には7億8,800万ドルに達した。

2. 金利引き下げサイクル

米連邦準備制度理事会（FRB）は11月7日（東部時間）、金融政策委員会のFOMC会合後に、フェデラルファンド金利の目標レンジを4.75～5.0％から4.5～4.75％に引き下げ、25ベーシスポイント（bp）引き下げると発表した。

CMEの「Fed Watch」によれば、連邦準備制度理事会が12月に金利を25ベーシスポイント引き下げる確率は71％である。来年1月までに現行金利を据え置く確率は16.6％、累積25ベーシスポイントの利下げの確率は53％、累積50ベーシスポイントの利下げの確率は30.4％となっている。

JPモルガン・チェースは、FRBが12月の政策会合後、フェデラルファンド金利が3.5%に達するまで四半期ごとに金利を引き下げると予想している。

3. 政策は改善され、規制は緩和されている

11月6日、米国共和党はオハイオ州とウェストバージニア州の主要上院議席を確保して政権を握り、共和党が米国上院の過半数を獲得した。これは、共和党主導の上院がより明確な暗号通貨規制を準備すると予想されるため、米国議会における暗号通貨へのさらなる支持を意味する可能性がある。

CoinShares: トランプ大統領にとって暗号通貨にとって最大のプラスとなるのはビットコイン法案の可決だろう。同時に、ワイオミング州の上院議員らは、戦略的なビットコイン準備金を設立し、5年以内に100万ビットコインを購入することを目的とした「2024年ビットコイン法案」を提案した。

トランプ陣営は、ロビンフッドの最高法務・コンプライアンス責任者であるダン・ギャラガー氏を米国証券取引委員会委員長候補として検討している。

米証券取引委員会（SEC）の仮想通貨に友好的な委員であるヘスター・ピアース氏が次期委員長の後継者候補とみられている。

イーサリアム技術者のヴィナイ・グプタ氏は、トランプ政権移行チームに暗号通貨政策を推進する予定だ。

バーンスタイン：トランプ氏が大統領に就任した後、米国証券取引委員会と上院銀行委員会は暗号通貨に対して友好的な態度を取ると予想される。暗号資産が証券として適格かどうかは不明であるため、暗号資産の再評価が予想されます。

さらに、ステーブルコインと市場構造の両方の法案はより速く進展する可能性があり、これはCircleやPaxosなどのステーブルコイン発行者、および米国を拠点とする暗号通貨取引所やブローカー/ディーラーにとって朗報です。

Coinbase最高法務責任者: SECが暗号通貨の訴追をやめ、規則を作り始めることを期待します。

ビットワイズ・アセット・マネジメントの投資ディレクターは、暗号通貨業界全体が長年にわたり手足を縛られた状態で運営されてきたが、今やこれに終止符を打つべきだと考えている。投資家たちは、今後数年間に向けて暗号資産のポジションを構築し始めています。

パラダイム政策研究ディレクター：バイデン前ホワイトハウススタッフは、民主党はもはや暗号通貨と最後まで戦うつもりはないと語った。

CCTVはビットコインの価格が新たな高値を記録し、トランプ大統領がビットコインの戦略的準備金を設立すると約束したと報じた。

4. 金融環境

トランプ氏の勝利後、JPモルガン・チェースやゴールドマン・サックスなどのウォール街の金融機関は、クラーケン、ファイアブロックス、チェイナリシスなどの仮想通貨企業の米国でのIPOの潜在的な機会を模索した。

Matrixport の週次レポートによると、ビットコインの普及率は重要な 8% の閾値に近づいており、世界人口の約 7.51% (6 億 1,700 万人) が暗号通貨を使用しており、普及率は 8% に近づいています。この閾値に到達することは、ビットコインが主流に採用される転換点となる可能性がある。

ネガティブ：

パウエル氏：中立金利に近づくにつれて、利下げのペースを緩める必要があるかもしれない。

バークレイズは、連邦準備制度理事会（FRB）が2025年に利下げを2回のみ、各回25ベーシスポイントの利下げを行うと予想していると述べた。これは、これまでの3回の利下げ予想から大幅に下方修正された。イングランド銀行は、12月の会合で、これまでの利下げ予想とは異なり、金利を据え置くと予想されている。

オリオン・ポートフォリオ・ソリューションズのアナリスト：長期金利は最初の利下げ以来急上昇傾向にあり、本日の利下げ発表後には低下し始めた。堅調な米国経済を背景に、連邦準備制度理事会が進むべき道は、着実に金利を引き下げるよりも複雑になるかもしれない。

2. 各党からの予想

強気：

ギャラクシーリサーチディレクター：ビットコインは今週、複数回にわたり史上最高値を更新しました。基本的な観点から見ると、市場は過熱しているようには見えません。

ギャラクシーCEO：トランプ氏の勝利は暗号通貨エコシステムに「数千億ドル」をもたらす可能性がある。

ナンセンのアナリストも同様の見解を述べた。「ビットコインが大量取引で史上最高値を突破したことは、選挙後の好調な勢いが続いていることを明確に示している。」

JPモルガン・チェース：ビットコインは今後8週間ほどトランプ氏の勝利から恩恵を受け続けるだろうし、トランプ氏の勝利は今後8週間ほど2016年と同様の反応を示すだろう。トランプ大統領は、デジタル資産業界を支援し、関税を引き上げるつもりだと繰り返し述べており、どちらも最終的にはビットコインを助ける可能性がある。

QCP Capital: BTC は 3 回の選挙サイクルを経験しましたが、そのすべてで回復傾向を示しており、価格は以前のパフォーマンスに戻ることはありませんでした。この強気相場の勢いは2025年まで続くと予想されます。

スタンダード・チャータード銀行：トランプ氏が選挙に勝利すると、ビットコインは今年末までに12万5000ドル、2025年末までに20万ドルに達するだろう。規制面では、トランプ氏はバイデン氏のSAB121拒否権を覆すと予想されている。

Coinbase CEO: 政策の観点から言えば、米国で業界が確立されるまでは暗号通貨は存在し続けるでしょう。

Bitwise 最高投資責任者: 暗号通貨の黄金時代に突入しており、今後数年間は強力な強気相場が訪れるでしょう。

銅研究ディレクター：ビットコインの価格は、トランプ氏が大統領に就任する2025年1月20日までに10万ドルに達する可能性が高い。ビットコインにとって、トランプ大統領の2016年から2020年までの任期中に、史上最高値のサイクルが2回ありました。これらの利益はドル安を背景に生じたものですが、これは今日のドル高の環境とは異なります。しかし、ビットコイン現物ETFが現在約110万ビットコインを保有していることを考えると、今後数か月間は勢いが続く可能性が高い。 ”

CNBC: ビットコインの価格は大統領就任前に10万ドルに達する可能性がある。

バーンスタインのアナリスト：トランプ氏の勝利後、暗号通貨規制の逆風は追い風に変わった。新たな「仮想通貨友好的」なSEC議長と上院銀行委員会は、業界の規制の明確化を加速すると期待されている。仮想通貨業界は、デジタル資産を証券以外のものとして定義すること、仮想通貨取引所やDeFiへの証券会社法の適用、ETFなどの投資商品の承認の迅速化、銀行による仮想通貨の所有と保管の許可などに関する新たな規則を求めている。

MakerDAO創設者：トランプ氏の勝利はDeFiの真に持続的な復活を牽引し、ユーザー数が10倍に増加する可能性が大幅に高まるだろう。なぜなら、暗号分野の他の側面と比較して、DeFiは米国の規制の不確実性の低下から最も恩恵を受けるからだ。

弱気:

オリオン・ポートフォリオ・ソリューションズのアナリスト：今後の金利引き下げへの道筋はより複雑になる可能性がある。 FOMCは予想通り11月に25ベーシスポイントの利下げを発表し、9月の利下げに比べて積極性が弱まったことを示した。注目すべきは、長期金利が最初の利下げ以来急上昇傾向にあり、本日の発表後に低下し始めたことである。堅調な米国経済を背景に、連邦準備制度理事会が進むべき道は、着実に金利を引き下げるよりも複雑になるかもしれない。

スコシアバンク：企業と市場がトランプ2.0に対して慎重になる理由はある。保護主義は米国と世界の経済成長にとって逆風となるだろう。過剰需要に苦しむ米国経済に財政刺激策を実施すれば、再びインフレリスクと利回り上昇を引き起こし、米国の財政赤字がさらに拡大することになる。

まとめ

主要機関の現在の主流の見解から判断すると、大多数は暗号通貨市場の将来について楽観的であり、新たな強気相場が到来する可能性があると考えています。一方、ネガティブな出来事や弱気な発言は「少数派」になってきた。弱気な論理は主に、連邦準備制度理事会による金利引き下げとインフレの減速によって引き起こされる可能性のある経済危機から来ており、それが暗号通貨市場に影響を及ぼす可能性があります。しかし、現段階の市場全体の状況から判断すると、現時点で売りまたは空売りを選択するトレーダーはトレンドに逆らっていると疑われる可能性があることは明らかです。