分析 | BTC は「外国為替」とみなされますか?

2021年6月9日、エルサルバドルのナジブ・ブケレ大統領は、同国のビットコイン法案が「絶対多数」（62/84）で可決されたと発表しました。これは、ビットコインが同国で法定通貨となることを意味します。エルサルバドルはビットコインを法定通貨として使用する歴史上最初の国となった。ビットコインは民間の支払いツールから国の法定通貨のレベルにまで上昇しました。同国のビットコイン法第16条によれば、法案は官報に掲載されてから90日後に発効することになっており、正式には2021年9月8日頃に発効することになる。

エルサルバドルに続き、メキシコやパナマなどの中南米の小国の議員も、ビットコインを国の法定通貨として含める法案を提出する予定であると主張しているという報道もある。

ビットコインは外国為替になることができるか？

ビットコインがエルサルバドルで法定通貨になったというニュースが流れるとすぐに、一部の人々はビットコインを外国為替と同一視し、将来ビットコインの取引は外国為替の取引と同じになるだろうと考えました。しかし、そのような発言は議論の余地がある。

「中華人民共和国外貨管理条例」第3条では、「外貨」とは何かを定義しています。この条項によれば、外国為替とは、国際決済に使用できる以下の外貨建ての支払い手段および資産を指します。

（１）外国通貨の紙幣（紙幣及び硬貨を含む。）

（２）外貨建て支払証書または支払手段（手形、銀行預金証書、銀行カード等を含む。）

（３）債券、株式等の外貨建て有価証券

（iv）特別引出権

（V）その他の外貨資産

私の国における「外国為替」の定義には、3 つの要素があることがわかります。まず、外国通貨で表現されます。第二に、国際決済に使用できる。 3番目に、それは支払い手段または資産です。

まず、最初の要件と 3 番目の要件を見てみましょう。最初の要件については、エルサルバドルは人口がわずか642万人の国ですが、依然として主権国家であり、2018年に我が国と正式に外交関係を樹立しました。ビットコインは1つ以上の主権国家によって法定通貨として認められているため、「外国通貨」の地位を得るのは比較的スムーズでしょう。一方、自国と国交のない国や地域が仮想通貨を法定通貨として使用した場合、自国で認められない可能性が高くなります。従来の法定通貨とは異なり、ビットコインの信用は国家主権に基づいていませんが、実際にはビットコインの信用は、いくつかの小国自身が発行する法定通貨の信用よりもはるかに強力です。

3番目の要件については、「中華人民共和国外貨管理条例」は2008年に改正されました。法律は常に遅れており、当時の立法者は明らかに将来のデジタル通貨の出現を考慮していませんでした。したがって、この記事に記載されている 4 つの特定の状況では、デジタル通貨は存在しません。ただし、この条項では、第 5 項目「その他の外貨資産」を通じて、将来出現する可能性のある新しい支払手段または資産の形態に対応する余地を残しています。したがって、ビットコインは「その他の外国為替資産」としてこの要件を満たすことができます。

ビットコインが外国為替となるための主な障害は、2番目の要件、つまり「国際決済に使用できる」という要件の理解にあります。この要件の理解は、さらに実際のレベルと規範的なレベルに分類できます。つまり、まず、実際のレベルでは、ビットコインは実際に国際決済の支払い手段になっているのでしょうか。第二に、規範レベルでは、ビットコインは国際決済の支払い手段になるべきでしょうか?

実際のところ、「国際決済に利用可能」という要件は、国際的に広く流通している外貨が外貨両替可能であることを求めています。エルサルバドル以外にも、ドイツ、日本、シンガポール、米国など、世界の多くの国や地域がビットコインを決済手段として利用できることを認めており、デジタル通貨取引所に相応のマネーロンダリング防止やテロ資金対策を義務付けている。しかし、ビットコインはブロックチェーンの特性から世界中で流通できるものの、その流通は銀行外、つまり各国の金融銀行内で流通・交換されていない。したがって、ビットコインを外貨として使用することが国際貿易の緩衝材として相応の役割を果たすことができるかどうかについては、さらに議論する必要がある。

規範レベルでは、ビットコインが国際決済手段になるべきかどうかについては依然として疑問が残ります。エルサルバドルがビットコインが法定通貨になると発表した直後、冷や水が何度も降り注いだ。 6月11日、オランダ経済分析局長のピーター・ハセカンプ氏は「オランダはビットコインを禁止しなければならない」と題する記事を発表し、オランダ政府はビットコインの採掘、取引、保有を即時かつ全面的に禁止しなければならないと要求した。同氏は記事の中で、ビットコインのセキュリティ問題、詐欺や詐称のリスク、ビットコインによるマネーロンダリングや犯罪の道具としての容易な利用など、ビットコインに対する一般的な反対意見を多数引用し、ビットコインは支払い手段として使用すべきではないと指摘した。国際決済銀行の代表であるブノワ・クーレ氏も、ビットコインはまだ「決済手段としてのテスト」に合格していないと率直に述べ、さらなる規制措置を求めた。

まとめると、外国為替の分野において、ビットコインは現在、外国為替そのものではなく、外国為替を交換するための媒体であると言えます。ビットコインを外国為替と直接同一視するのは時期尚早です。一連の問題には、理論と実践の両面で対応し、解決する必要があります。

ビットコインが外国為替とみなされたらどうなるでしょうか?

前述のビットコインが外国為替であるかどうかという疑問は、理論的な議論に限られます。私の国は現在でもビットコインの決済特性に対して比較的否定的な態度をとっています。しかし確かなのは、将来、我が国がビットコインを外国通貨、あるいは外国為替として認めれば、一連の法的結果をもたらすことになるだろうということです。

まず、ビットコインは一種の財産として刑法によって保護され、ビットコインを盗むことは窃盗に該当します。ビットコインはボラティリティが高いため価値を判断するのが難しいですが、これは克服できない問題ではありません。捜査当局は、主要取引所におけるビットコインの公正な価格を参考にし、被告に有利となる原則と組み合わせて価値判定を行うことができます。

第二に、ビットコインは「資金」や「通貨」の一種として明確に定義され、ビットコインの不法吸収は不法資金調達の犯罪を構成することになります。ビットコインを媒体とした仮想通貨取引事業も資金決済事業とみなされ、法律に従って登録・認可を受ける必要があります。そうでない場合は、「違法に資金決済業務を行っている」とみなされ、違法営業罪が成立します。

また、1998年に国務院が公布し、2011年に改正された「違法金融機関及び違法金融業務活動の禁止に関する弁法（国務院令第247号）」第3条によれば、違法金融機関とは、中国人民銀行の認可を受けずに設立され、預金の受け入れ、融資の発行、決済処理、手形の割引、資金貸付、信託投資、金融リース、融資保証、外貨取引などの金融業務活動に従事、または主に従事する機関を指す。ビットコインが外貨とみなされる場合、認可を受けずにビットコインを売買する機関は違法金融機関とみなされ、禁止されるだけでなく、金融機関の無許可設立罪も構成することになる。

最後に、ビットコインが外国為替とみなされた場合、ビットコインの取引活動と取引プラットフォームは「外国為替管理規則」による厳格な監督の対象となります。例えば、国内のビットコインを規定に違反して海外に送金したり、規定に違反して国内に送金したり、規定に違反してビットコインを国外に持ち込んだり、個人的にまたは偽装してビットコインを売買したり、許可なくビットコイン決済事業を運営したりすることは許可されていません。違反者は行政違反、さらにはそれに相当する刑事犯罪となります。

最後に

エルサルバドルがビットコインを法定通貨として宣言したというニュースは、暗号通貨業界の多くの人々の間で熱狂を呼び起こした。実際、ビットコインが法定通貨になることは、デジタル通貨マニアにとって常に夢の一つでした。しかし、分散型台帳と同様に、BTC には必ず集中型の法的監督が伴うことに注意する必要があります。デジタル通貨の実践者は、事前に計画を立て、関連するコンプライアンスについて前向きな意識を持ち、ビットコインの将来の発展動向に合理的に向き合う必要があります。