エルサルバドルの偉大な実験 + Taproot のアップグレード: ビットコインの衰退しつつある支払い機能は復活できるか?

ウー氏は著者にこう語った |ポプラの木

この号の編集者 |コリン・ウー

ビットコインが「世界通貨」なのか「デジタルゴールド」なのかは、常に終わりのない議論の的となっている。 2020年の機関投資家による参入のかつてないペースにより、ビットコインの価値が「デジタルゴールド」として市場においてほぼ受け入れられるようになりました。

しかし、エルサルバドルは9月7日からビットコインを正式に法定通貨として指定することを決定しました。具体的な内容には、電子ウォレット「Chivo」の立ち上げと、ウォレットをダウンロードした住民1人あたり30ドル相当のビットコインの事前入金が含まれています。これはある意味、励みとなり、衰退しつつある「グローバル通貨」としてのビットコインの決済特性が再び人々の注目を集めることになる。

1. エルサルバドルの「ビットコイン通貨実験」

エルサルバドルの現在の総人口は約640万人で、そのうち63%が15歳から64歳までの約400万人です。誰もがChivoウォレットをダウンロードして使用すれば、預け入れられるビットコインの総額は1億2000万米ドルに達することになる。 6月26日のリアルタイム市場価格（32,000米ドル）に基づくと、合計約3,750ビットコインの入金を意味します。

これは、エルサルバドルの「ビットコイン通貨実験」が計画通りに実行されれば、少なくとも400万人の新規ユーザーと3,000ビットコインがビットコイン決済の世界に参入することを意味し、これは間違いなくかなりの増加です。エルサルバドルの 400 万人の住民は、短期および中期的にはビットコインの日常的な支払いシナリオのバックボーンとなり、日常的な支払い消費シナリオにおけるビットコイン支払いの適用範囲と促進を大幅に拡大すると予想されます。 国内でのビットコイン決済シナリオに加えて、エルサルバドルには海外労働者も多数いるので、ビットコインを使用して母国に送金することも潜在的なシナリオの 1 つになる可能性があります。

対応する「決済インフラ」を構築するために、大量のビットコインATMがエルサルバドルに出荷され始めており、これは最もエキサイティングな始まりです。セキュリティーズ・タイムズが述べたように、エルサルバドルがビットコインに法定通貨の地位を与えたことは、ビットコインの「世界通貨」という特性を狙った完璧な「島外決済実験」とみなすことができる。この実験が成功すれば、ビットコインは一気に驚異的な発展を遂げる可能性が高いでしょう。

しかし同時に、この前例のないビットコイン国家通貨の実験では、ビットコイン自体の劇的な価格変動とビットコイン決済に必要な取引手数料という 2 つの重要な問題を無視することはできません。

まず、ビットコイン自体の価格変動が激しいため、決済の安定した基準を持つことが困難です。しかし、エルサルバドル政府は、「ビットコインをリアルタイムで米ドルに両替する」交換メカニズムを提供し、国営銀行が管理する1億5000万ドルの信託基金を設立すると発表した。理論的には、リアルタイム交換メカニズムはビットコイン価格の急激な変動の問題をよりうまく解決できますが、具体的な実践はまだ検証する必要があります。

第二に、ビットコイン決済に必要な取引手数料は、ユーザーがビットコイン決済を利用する上で最大の障害となります。国境を越えた大口送金取引の分野では、ビットコインは従来の決済システムに比べて明らかに優位性があるが、住民の小額のタイムリーな支払いという日常生活の場面では、進歩を遂げることはほぼ不可能である。

多くの古いユーザーは、2017年末の大相場のときにビットコインの取引手数料が数十ドル、あるいは数百ドルにも達したことを覚えていると思います。「ビットコインのイエス」ロジャー・バーは、異常に高い取引手数料の問題点について率直に語りました。「ビットコインはもはや「通貨」ではありません。」

このような状況において、ビットコインの「グローバル通貨」としての決済特性が徐々に目覚めるにつれ、忘れ去られたように見えるビットコインのレイヤー2拡張ソリューションであるライトニングネットワークが徐々に舞台の中心に戻り、重要な役割を果たすことが期待されます。

2 ビットコインライトニングネットワーク - 「支払い属性」の困難な行進

2017年以降、ビットコイン決済の取引コストが比較的高いため、「デジタルゴールド」と「決済通貨」の本来のバランスが徐々に崩れ、前者の声が徐々に後者を覆い隠し、かつて業界で白熱した議論や「BCHフォーク」を引き起こした「グローバル通貨」の決済属性はますます沈黙しつつある。

1 秒あたり 7 件のトランザクションしか処理できないビットコインで、ミネラルウォーターのボトルを購入したり、コーヒーを注文したりできるようにするにはどうすればよいでしょうか。小規模、高頻度、高速小売のシナリオで即時支払いを実現するにはどうすればよいでしょうか?それはかつて、「グローバル決済通貨」というビジョンにおける最大の問題点となった。

それ以来、当初から議論を呼んできたライトニングネットワークなど、多くの試みが開始されました。イーサリアムのレイヤー2コンセプトが2020年に独自の春を迎えたこと、そして2018年3月にベータテストを開始したライトニングネットワークがビットコインのレイヤー2拡張ソリューションであることは誰もが知っていますが、現在それに注目する人はほとんどいません。

ライトニング ネットワークの主な原則は、トランザクションをビットコインのメイン チェーンの外部に置くことです。これにより、ユーザーはビットコインをより低コストかつ効率的に入金、出金、転送できます。メイン チェーンの外部では、ライトニング ネットワークによってノード間で支払いチャネルを開くことができ、いずれかの当事者が自発的にチャネルを離れて閉じるまで、すべての支払いチャネルはアクティブなままになります。理論上は、1 秒あたり数百万件以上のトランザクションをサポートでき、トランザクション時間はミリ秒単位で測定されます。取引手数料は極めて低く、小額で高頻度の小売決済をサポートするのに十分であり、エルサルバドルのニーズを満たしています。

ライトニングネットワークにロックされたビットコインの数は2019年半ばに1,000に到達した後、2019年後半と2020年全体の増加はほぼ停滞し、2021年まで回復し始めませんでした。6月中旬までに、ロックされたビットコインの数は2021年初めと比較して42％増加し、特に過去2か月間で増加し、現在は1,500を超え、過去最高を記録しています。

このデータは、小額支払い決済におけるライトニング ネットワークの利点も裏付けています。先週、エルサルバドルの住民約2万人がライトニングネットワークを通じてビットコインを使って取引を行い、取引手数料として支払った金額は合計わずか13,879サト（4.98米ドル相当）だった。

これは Lightning Network のほぼ最高の宣伝です。非常に多くのユーザーが支払う取引手数料はごくわずかです。エルサルバドルや、将来的にビットコインを決済通貨オプションの 1 つとして採用する予定のその他の国々にとって、ライトニング ネットワークは間違いなくビットコイン決済の採用に適したオプションとなるでしょう。

3 ライトニングネットワーク + Taproot アップグレード、ビットコイン決済は転換点を迎えることができるか?

同時に、ビットコインの決済特性が衰退する時期に、代替手段ともいえるステーブルコイン決済や「ERC20 ビットコイン」決済が登場しました。

• 現在、ネットワーク全体のステーブルコインの時価総額は1,100億米ドルを超えており、昨年の同時期のわずか116億米ドルと比較して、1年で約10倍に急増しています。特に、USDCに代表される準拠ステーブルコインの時価総額は、1年前の6.6%から現在は約23.1%に増加しており、取引量とユーザーカバレッジの両方が大幅に増加しています。

• 2020年以降、「ERC20ビットコイン」の総発行枚数は0枚からスタートし、現在では25万2000枚を超えています。しかし、ビットコイン ライトニング ネットワークは長年にわたり懸命に推進されてきましたが、「ERC20 ビットコイン」のほんの一部にも匹敵できません。

ステーブルコインは、自身の価値の相対的な安定性、特に高性能なパブリックチェーンとレイヤー2に依存することで得られる低コスト、高速支払い、さらにはプライバシー支払いの利点から恩恵を受けています。暗号通貨支払いの分野では、ビットコインの「グローバル通貨」の位置付けに代わる強力な選択肢となっています。

ライトニングネットワークに加えて、ビットコインは最近、もう一つの強力な対応計画を打ち出しました。6月13日、Taprootアップグレードをサポートするマイニングプールの計算能力がビットコインネットワーク全体の90％を超え、アップグレードをロックするための最低要件に達しました。これは、Taprootアップグレードが今年11月に正式に有効化されることも意味します。

Taproot は近年のビットコインの「最も野心的なアップグレード」とみなされており、特にビットコイン愛好家の目には、業界において並外れた意義を持つものとなっています。これは「これまでで最も重要なビットコインプロトコルアップグレード提案」であり、ビットコインの支払い拡大とプライバシー支払いにおいて重要な役割を果たしています。

1. 支払いの拡大。 Schnorr 署名に基づく Taproot には、複雑な取引条件や資金使用の詳細を含めることができ、これらの内容すべてを新しい資金使用条件 (新しい集約署名ロック) として外部に提供して使用することができます。これにより、ブロックチェーン上で送信および保存されるデータの量が削減され、1 つのブロックにより多くのトランザクションを含めることができるため、トランザクション コストが削減され、Rollup 拡張と同様の効果が得られます。

2. プライバシー支払い。シュノア署名は、パブリックブロックチェーン上の個々のビットコインアドレスの匿名性を高めるものではありませんが、単純なトランザクションと、複数の署名で構成されるより複雑なトランザクションを区別することが困難になります。同時に、ユーザーは複雑なスマート コントラクトを通常のビットコイン取引として隠すことができるようになり、ユーザーのプライバシーが向上し、ビットコイン ネットワークのプライバシー オプションが強化されます。

Taproot のアップグレードに基づいて、ライトニング ネットワークはパフォーマンスのさらなる向上も実現し、ライトニング ネットワーク内でのビットコイン決済のプライバシーも確保されるため、ビットコイン決済属性の競争力がさらに高まります。

2020年はビットコインに「デジタルゴールド」の深い痕跡を残しました。現在、エルサルバドルの「初の」通貨実験とライトニングネットワーク、そして近々予定されているTaprootのアップグレードを組み合わせると、ビットコインの「グローバル通貨」としての決済機能が2021年に復活できるかどうかが、ビットコインの発展の歴史における「決定的な瞬間」になるかもしれない。