米国大手5銀行の仮想通貨に関する見解：発行、投資、取引

2021年7月16日、米国第2位の銀行バンク・オブ・アメリカは、一部顧客に対してビットコイン先物取引を承認した。バンク・オブ・アメリカは暗号通貨業界において常に保守的だった。この先物取引サービスは多額の証拠金が必要となるため、現在は一部の顧客のみに開放されています。

これまでのところ、米国のトップ 5 銀行 (JP モルガン チェース、バンク オブ アメリカ、シティバンク、ウェルズ ファーゴ、ゴールドマン サックス) はすべて暗号資産市場に参入しています。

2021年3月、JPモルガン・チェースは顧客の資産ポートフォリオを多様化するために暗号デジタルファンドを立ち上げることをSEC（米国証券取引委員会）に申請しました。

2021年7月2日、シティは暗号通貨とブロックチェーン事業に注力する暗号資産部門を設立しました。

2021年5月20日、ウェルズ・ファーゴは顧客に暗号通貨投資戦略を提供すると発表しました。

2021年5月、ゴールドマン・サックスは3年間の休止期間を経て暗号通貨取引デスクを再開した。

米国のトップ5銀行とその資産

米国の5大銀行は顧客に仮想通貨取引関連サービスを提供しているものの、従来の米国銀行業界の仮想通貨資産に対する姿勢はこれまで保守的、さらには批判的である傾向があった。暗号通貨の需要が高まり続けるにつれて、伝統的な銀行による暗号通貨に対する批判は徐々に弱まってきており、一部の銀行は中立的な意見を維持している一方で、ゴールドマン・サックスなどは見解を変え、暗号通貨の長期的な発展に楽観的になっている。

JPモルガン・チェース：モルガン・コインを発行するが、ビットコインについては楽観的ではない

JPモルガン・チェースのCEO、ジェイミー・ダイモン氏は、公の場で何度もビットコインの発展を批判し、悲観的な見解を表明してきた。 2017年9月13日、ダイモン氏はバークレイズ銀行主催のイベントでビットコインを批判し、ビットコインは「詐欺」だと宣言し、暗号通貨の取引で捕まったトレーダーを解雇すると述べた。 2021年5月27日に開催された米国議会金融サービス委員会の公聴会で、彼は依然として人々にビットコインや暗号通貨全般を避け、遠ざかるよう助言した。

それにもかかわらず、JPモルガン・チェースは依然としてブロックチェーンと暗号通貨の分野に積極的に投資しています。 2019年2月、JPモルガン・チェースは、独自の暗号通貨を開発し、JPMコイン（米ドルと1対1で連動するステーブルコイン）を発行する最初の米国の大手銀行になると発表しました。この暗号通貨は、JPモルガン銀行の顧客間の支払いを即座に決済するために使用できます。 Morgan Coin は JPMorgan Chase Bank 内でのみ交換可能であり、市場で取引することはできません。

モルガン銀行は2020年10月にモルガンコインを正式に立ち上げました。しかし、それ以来、このニュースは暗号通貨の強気相場に隠れてしまい、JPモルガンコインに関する報道はほとんどありませんでした。 JPMorgan Coinは現在、主にJPMorgan Chaseの顧客ベースに証券決済サービスを提供するために使用されています。

2021年4月から、JPモルガン・チェースは富裕層顧客向けにビットコインアクティブ運用ファンドサービスの提供を開始し、NYDIGはこのファンドのカストディサービスプロバイダーとして機能します。

JPモルガン・チェースは4月に富裕層顧客向けにビットコイン取引を開始したが、暗号通貨については依然として慎重な姿勢を保っている。 2021年6月24日、JPモルガン・チェースは、機関投資家の80％がビットコインに配分する意図がないことを示す調査レポートを発表しました。 JPモルガン・チェースは、ビットコインのボラティリティは現在金のボラティリティと連動していないため、ビットコインの価格は23,000ドルから35,000ドルの間になるはずだと考えている。 JPモルガンはまた、「近い将来、金とビットコインのボラティリティが完全に収束したり均衡に達する可能性は低い」と指摘した。

JPモルガン・チェースも、1,500以上の機関投資家約3,000人を対象にした投資家調査アンケートを発表した。そのうち、投資家の90％は、自分の機関や企業は暗号資産に投資していないと述べ、回答者の80％は暗号通貨市場に参入するつもりはないと答えました。回答者の約30%が、ビットコインは有毒な「ネズミ毒」であるという「オマハの賢人」ウォーレン・バフェット氏の意見に同意した。調査対象となった投資家の80％が、暗号通貨に対するより厳しい規制を望んでいると回答した。調査対象となったほぼすべての投資家は、この分野での詐欺行為が「ある程度蔓延している」と考えていた。

バンク・オブ・アメリカ：ビットコインやその他の暗号通貨から「距離」を置く

2018年2月3日、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティバンクは、顧客がクレジットカードで暗号通貨を購入するためのチャネルを相次いで遮断した。当時、市場は非常に未成熟で不安定であると一般に考えられていました。バンク・オブ・アメリカは当時、次のような声明を発表した。「バンク・オブ・アメリカの顧客はビットコインやその他の暗号通貨を自由に購入できますが、バンク・オブ・アメリカのプラットフォームを通じて購入することはできません。」バンク・オブ・アメリカは当時、ブロックチェーンの特許を43件近く申請し、取得していたにもかかわらずです。

バンク・オブ・アメリカは2021年7月17日に自社の取引プラットフォーム上でビットコインデリバティブを開始し、顧客が取引できるようにした。ブルームバーグは、バンク・オブ・アメリカが暗号通貨を研究するために、早くも2019年に暗号通貨と関連技術に特化した研究グループを設立したと報じた。

同時に、バンク・オブ・アメリカは長年ブロックチェーンの研究に取り組んでおり、関連技術の開発と特許申請を続けています。インターナショナル・ストラテジーズによると、バンク・オブ・アメリカは2020年7月時点で合計60件のブロックチェーン特許を申請しており、業界の他の機関をリードしている。

バンク・オブ・アメリカはブロックチェーン技術を積極的に研究しているにもかかわらず、暗号通貨に対する姿勢は変わっていない。 2021年3月、バンク・オブ・アメリカはビットコインは投機性が高すぎると考え、「ビットコインを支持する理由はない」と述べた。さらに、バンク・オブ・アメリカは、価格変動に加えて、ビットコインがエコシステムに与える影響も極めて有害であると考えています。バンク・オブ・アメリカは、ビットコイン取引の検証によって約60トンの二酸化炭素が排出され、これはギリシャ全体の排出量に相当すると指摘している。ビットコインの流入額10億ドルごとに、自動車120万台に相当する二酸化炭素が排出されます。価格が100万ドルに上昇すれば、ビットコインは日本を追い抜いて世界第5位の炭素排出国になる可能性がある。

2021年4月9日、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴは米国上院銀行委員会の公聴会に出席し、会議で暗号通貨に関する意見を共有した。

バンク・オブ・アメリカのブライアン・モイニハン最高経営責任者（CEO）は、同行は「仮想通貨関連の商品やサービス、リスク、顧客ニーズを引き続き評価」し、ビットコインやその他の仮想通貨からは距離を置くと述べた。

同氏は「ブロックチェーンの大規模な使用例はまだ見つかっていない」と強調した。バンク・オブ・アメリカは次のように述べた。「現在、当社は暗号通貨を担保にした融資は行っておらず、暗号通貨を主な事業とする企業や暗号通貨の取引や投資を簡素化する企業に対して銀行サービスを提供しておりません。」

シティバンク：暗号通貨には常に「注意」が必要

シティバンクは暗号通貨に対して比較的中立的な伝統的な銀行です。 2015年7月8日には独自のシティコインを開発中と報じられたが、2019年にプロジェクトは頓挫した。大手銀行が仮想通貨を批判する中、シティグループは仮想通貨に批判的なコメントを出した数少ない銀行の一つだ。シティバンクは過去に、顧客がクレジットカードで暗号通貨を購入することを禁止したことがある。

2021年5月7日、シティバンクは資産運用会社やヘッジファンドを中心に高まる需要に応えて、顧客に仮想通貨関連サービスを提供することを検討していると報じられた。シティグループの外国為替担当グローバル責任者イタイ・タックマン氏はフィナンシャル・タイムズに対し、同投資銀行はすでに顧客に仮想通貨サービスを提供する可能性を検討しているが、規制当局を心配させるようなサービスを急いで開始するつもりはないと語った。

「私たちは危険で不健康なことは何もすべきではない」と彼は言った。 「顧客にとって有益で、規制当局もサポートできる製品を開発できると確信できたら、（暗号通貨市場に）参入するつもりだ」

2021年4月9日の公聴会で、シティバンクは暗号通貨に対する警戒感を表明した。シティグループのジェーン・フレイザー最高経営責任者（CEO）は、同行は「暗号資産分野の変化や分散型台帳技術の利用、顧客のニーズや関心、規制の展開、技術の進歩を理解している」ため、暗号通貨に対して「慎重なアプローチ」を取っていると述べた。

同氏はまた、「仮想通貨に参入する前に、明確なガバナンスと管理体制を確立することが我々の責任だと考えている」と述べた。

ウェルズ・ファーゴ：暗号通貨は「投資可能な資産」

2018年1月17日、ウェルズ・ファーゴの会長兼CEOであるディック・コバチェビッチ氏は、「スクワーク・オン・ザ・ストリート」のインタビューで、ビットコインはねずみ講であり、意味がなく、ビットコインの価格はもっと低くあるべきだと考えていると語った。 Coindeskによると、ビットコインの価格は2017年10月から2018年3月まで4,000～8,000ドルの範囲だった。その中で最高値は18,000ドルに達する可能性がある。

2017年10月から2018年3月までのビットコインの価格動向、出典：Coindesk

ウェルズ・ファーゴは2021年6月、仮想通貨を「実行可能な投資資産」と認識し、富裕層顧客向けに仮想通貨金融商品の提供を開始した。ウェルズ・ファーゴは、暗号通貨は代替投資として考えられる進化する資産クラスであると考えています。従来の株式市場や商品市場とは異なり、魅力的なヘッジ機会を提供できる可能性があります。

ウェルズ・ファーゴは2020年2月、銀行の仮想通貨関連リスク管理を支援する英国のスタートアップ企業エリプティックに500万ドルを投資した。同社は分析ツールで知られており、BinanceやCircleを含む世界最大級の暗号通貨プラットフォームに、違法な暗号通貨取引の検出とブロックを支援するツールを販売している。

ウェルズ・ファーゴは2021年4月9日の公聴会で、暗号通貨市場を注意深く監視すると述べた。ウェルズ・ファーゴのチャールズ・シャーフ最高経営責任者（CEO）は、同銀行がブロックチェーン技術を使用して「国際送金を世界中の支店ネットワーク内で転送する」ためのパイロットプロジェクトを発表する予定だと語った。しかし、暗号通貨に関しては、「我々は暗号通貨の発展に引き続き積極的に注目し、将来的には暗号通貨を投資商品として捉えていく」と述べた。

ゴールドマン・サックス：暗号通貨は新たな資産クラスとなり、今後も存在し続けるだろう

2018年1月23日、ゴールドマン・サックスは、暗号通貨は史上最大のバブルであり、イーサリアムのバブルはビットコインよりもさらに大きいという警告を発しました。ゴールドマン・サックスは、暗号通貨は金融市場のバブル水準を超えただけでなく、1634年から1637年初頭にかけて発生した「チューリップ・バブル」さえも上回っていると考えている。

ビットコインとチューリップバブルの比較チャート、出典：ブルームバーグ

ゴールドマン・サックスは顧客への警告で「ビットコインや他の仮想通貨の価格が将来2倍、3倍になるかどうかは分からないが、これらの仮想通貨が長期的に価値を維持できるとは考えていない」とも述べた。

しかし、2021年3月、ゴールドマン・サックスは主に富裕層の顧客を対象に、暗号通貨取引プラットフォームを再開しました。ゴールドマン・サックスは当初、2017年に取引プラットフォームを立ち上げる予定だったが、市場の暴落により2018年に計画は棚上げとなった。ゴールドマン・サックスは、機関投資家がビットコインにますます関心を寄せていることを明らかにし、ビットコイン取引サービスを再開することを決定した。

2021年5月、ゴールドマン・サックスは「仮想通貨：新たな資産クラスか？」と題したレポートを発表し、仮想通貨が潜在的な機関投資家向け資産クラスになる可能性についてのこれまでの悲観論を覆した。この金融大手は、イーサリアムが将来ブロックチェーンベースの暗号技術の主流となり、データ経済に大きな影響を与える可能性があると考えている。

ゴールドマン・サックスは、複数の専門家への分析とインタビューを通じて暗号通貨の発展を探ります。ゴールドマン・サックスはレポートの中で、特にイーサリアムベースの暗号通貨に焦点を当て、ブロックチェーン技術の利点を強調した。報告書では、イーサリアムは「ネイティブ暗号通貨のプラットフォームであり、スマートコントラクトアプリケーションを開発するための最も人気のあるプラットフォームであるため、現在、現実世界での使用に最も可能性の高い暗号通貨であると思われる」と述べている。

しかし、ゴールドマン・サックスは報告書の中で、イーサリアムが最終的にビットコインを上回る可能性があると考えているものの、ボラティリティのため、どちらの暗号通貨もすぐに最も一般的な価値保存手段として金に取って代わることはないだろうと述べた。ゴールドマン・サックスはさらに、金などの一部の商品は悪いインフレに対するヘッジとなる可能性があるが、同銀行の暗号通貨はむしろ「インフレリスクヘッジ」として見られると説明した。同銀行は、こうしたヘッジにはリスクが伴うと述べた。

ゴールドマン・サックスは、暗号通貨には懸念も多少あるが、最終的には、今後も存続する実行可能な資産クラスになると慎重ながらも楽観的に主張している。

報告書が発表されて間もない2021年6月、ゴールドマン・サックスは韓国のKCOINに540億ウォン（約3億1000万元）を投資した。 KCOINは現金のように使える暗号通貨です。オンラインショッピングモールやオフラインのフランチャイズ店舗でのお支払い、国内3大通信社の通信料、ガス代、国民年金、健康保険料などのお支払いにご利用いただけます。 KTALKというモバイルチャットアプリにログインしていれば、ユーザーはお互いにKCOINを受け取ったり贈ったりすることができ、電子バウチャーの支払いもできます。

ゴールドマン・サックスはKCOINに投資したのと同じ月に、暗号資産投資大手のギャラクシー・デジタルと提携し、顧客向けにビットコイン先物取引商品を立ち上げた。ギャラクシーデジタルは、伝統的な金融会社と暗号通貨取引会社との架け橋として位置づけられており、主に大手ヘッジファンドや機関投資家などのゴールドマンサックスの顧客がビットコインに投資できるよう支援している。

さらに、ゴールドマン・サックスは将来的にイーサリアムのオプションと先物取引も提供することを明らかにした。

米国の大手銀行5行が暗号通貨のサービスと投資を開始

暗号資産の市場需要が急増

JPモルガン・チェースはビットコインに反対しており、特にCEOのジェイミー・ダイモン氏は反対している。 JPモルガン・チェースが仮想通貨ファンドの申請を行った後、ダイモン氏は声明を発表した。「私はビットコインにはまったく関心がない。ビットコインに興味がない。しかし、顧客は興味を持っているし、私は顧客に何をすべきかを指示することはできない。」

ゴールドマン・サックスは3年ぶりに暗号通貨取引プラットフォームを再開した。同社の仮想通貨部門責任者マット・マクダーモット氏はインタビューで、機関投資家による仮想通貨資産への需要が非常に高く、それがゴールドマン・サックスが仮想通貨取引プラットフォームを再開するきっかけになったと語った。

暗号通貨は近年爆発的な成長期を迎えています。テスラ、スクエア、マイクロストラテジーなどの企業はすべて暗号通貨に投資しています。これにより、多くの商業投資機関も暗号通貨に注目するようになりました。グレイスケールは世界的な仮想通貨資産運用会社であり、同社のファンドは2020年第4四半期に多くの機関から投資を受けた。これらはすべて、企業機関が仮想通貨を導入し始め、需要を拡大していることを反映しており、当然のことながら、従来の銀行もその利益を得たいと思っている。