The Verge 徹底調査: 孫宇塵の規制回避の策略

• 大胆かつ率直な発言で知られるトロンの創設者ジャスティン・サンは、暗号通貨業界では常に物議を醸す人物だった。

• 孫氏は評判以上に大胆で、米国と中国の金融規制に対してよりリスクの高いアプローチを取り、しばしばそれを回避しようとしている。

• 彼の規則違反と危険な行動は最終的に罰せられることになるのでしょうか?それともまた逃げるのでしょうか？

注目の中国暗号通貨界の大物、ジャスティン・サン氏が、韓国の仁川国際空港の出発ターミナルにある輝く中二階のアトリウムを歩いている。 2017年9月、暗号通貨ブームの初期のピークの頃、ジャスティン・サンが初めてのICOを行った後、不安になるのも無理はなかった。 ICO または Initial Coin Offering は、新規株式公開に似ています。しかし、サン氏はトークンが失敗した場合に得られるお金や失うものについては心配していない。実際、彼の会社TronはTRXと呼ばれるトークンを立ち上げ、それは大成功を収め、すぐに7000万ドルの価格で売り切れました。ジャスティン・サンにとっての問題は、ほんの数日前に中国政府がICOを全面的に禁止していたことだ。

同国は、ICOは金融詐欺、ねずみ講、その他の違法行為や犯罪行為の手段であると主張しているが、2017年には何百もの非常に疑わしい新しい暗号通貨トークンが導入されたことを考えると、これは信憑性のある主張である。人々が ICO を購入する理由はさまざまです。トークンの基盤となるブロックチェーン技術が有望だからという場合もあれば、ビットコインの場合のように、時間の経過とともに暗号通貨の価値が天文学的に上昇する可能性があると推測している場合もあります。

しかし多くの場合、トークンの創設者はすぐにすべてのトークンを巨額の金額で売却し、その過程でトークンの価値と他のすべての購入者の投資を破壊しました。これらは「出口詐欺」または「ポンプ＆ダンプ」と呼ばれ、簡単に言えば、暗号通貨の購入者から数十億ドルを詐取する行為です。詐欺被害があまりにも頻繁に発生しているため、SEC は刑事告訴を迅速に行うのがやっとの状態です。 1週間後、ジャスティン・サンが仁川国際空港で飛行機を待っていたのは、中国政府によるICO禁止令のためだった。サン氏の話を聞いた関係者によると、サン氏は自分がいつでも逃亡できる逃亡者だと信じていたという。

クリス・ハーランド・ダナウェイ氏は以前、ジャスティン・サン氏によるBitTorrentの買収と、この暗号通貨界の大物がいかにしてそれを自身の宣伝手段に変えたかについて報じた。

ジャスティン・サンの北京からソウルへの実際の逃亡ルートについては、いまだに噂に包まれている。しかし、彼が逃亡した理由は単純だ。おそらく彼はICO禁止が近づいていることを知っていたが、それでも先に進んだのだ。ジャスティン・サン氏は、禁止が発表される前日にTRXにトークンセールを完了するよう促した。世界で最も忙しい仮想通貨取引所の一つであるバイナンスの創設者兼CEOであるチャンポン・ジャオ氏が、ジャスティン・サンにこのニュースを伝えた。

「彼らは一緒にこのことに取り組んでいた」と元従業員の一人は私に語った。

趙長鵬氏は、政府による禁止措置が迫っていることを関係者から知ったとされる。しかし、ICO禁止後しばらくして、趙長鵬氏は孫氏との関係は個人的なものではないことを明確にし、「私たちはビジネスについて話すだけで、実際に一緒に過ごすことはなかった」と述べた。しかしつい最近の2019年には、趙長鵬と孫はレマン湖畔で一緒に休暇を過ごしていた。ソーシャルメディアでは、彼らは出張中であるかのような印象を与えた。

（チャンポン・チャオ氏はコメントの要請に応じなかった。）

午後4時でした。ソウルではジャスティン・サンが飛行機に搭乗し、機長が大韓航空機に手を振って滑走路を横切らせた。スカイブルーの機体が滑走路に向けられ、ジェットエンジンが轟音を立て、ジャスティン・サンは離陸した。彼はサンフランシスコに向かい、数度にわたる逃亡の最初の一歩を踏み出した。ジャスティン・サンは、暗号通貨の世界では、追いつかれる前に撤退する準備ができていれば、簡単に大金を稼ぐことができることを早い段階で学びました。

ジャスティン・サンからの報復を恐れて、名前を公表しないという条件で、15人の情報源が私にこの件について話を聞いた。彼らは、ジャスティン・サンの暗号通貨帝国や中国と米国のさまざまな事業における現従業員および元従業員です。ある情報筋は、別の理由でサンのビジネスについて直接知っている。この話は、私に漏洩された何百ページにも及ぶTronの内部文書にも依拠しています。それらはジャスティン・サンと彼の会社の財務取引を明らかにします。この話を報道する過程で、私に話すことで命が危険にさらされるかもしれないと感じた人が何人かいました。

度重なる要請にもかかわらず、サン氏はいかなる質問にも答えることに同意しなかった。この訴訟でサン社の顧問弁護士を務めたハーダー法律事務所は、「今回の件はハーランド・ダナウェイ氏がサン社の評判を傷つけようとするもう一つの試みだ。ポロニエックスとビットトレントはこれらの申し立てには応じない」と反論した。

私は以前、The Vergeでジャスティン・サンについてレポートしたときに話を聞いた、BitTorrentとTronの現従業員と元従業員18人にもインタビューした。これらの描写を合わせると、成功を切望し、無限のエネルギーを持ち、従業員に対してほとんど共感を示さず、米中貿易戦争に反する誇大宣伝戦略や技術を追求する男の姿が浮かび上がる。しかし、その記事ではサンの帝国を支える暗号通貨についてはあまり深く掘り下げられていない。

それで私は彼のお金に注目し始めました。

彼はICO禁止のため逃亡した。数か月後、TronのトークンTRXの価値は急上昇しました。サンは新たに得た富を使い始めた。彼は、香港の会社「Davido Limited」を通じて数百万ドルを米国の銀行口座に振り込み、その一部を使って、どうやら「ハウス・オブ・カード」で見て気に入ったらしいGMCデナリを購入した。数か月後、ジャスティン・サンはグッチのスニーカーを履いて、サンフランシスコのダウンタウンにあるビットトレント本社に現れ、ビジネスについて語った。彼は、分散型ファイル共有に重点を置いたソフトウェアを開発する苦境に立たされている同社の買収を提案した。彼は1億4000万ドルで買収を完了した。

ジャスティン・サンの逃亡の話は、サンフランシスコのトロンのオフィスではよく知られていた。彼の話によれば、それは神から与えられた資本主義の野望を果たすために中国から逃亡したビジネスマンの悲惨な物語だという。元従業員の一人は、サン氏がトロンで感情的にこの話を語ると、「ジャスティン・サンがまた泣いている」というメッセージが頻繁に届いたと語った。

しかし突然、サン氏は同社に中国の印を押したいと考えているようだった。彼は、TRON の北京本社で開催されるサミットを通じて、BitTorrent と TRON の融合を完璧なものにすることを決意しました。彼にとって中国への帰国は今回が初めてであり、従業員たちはそのことを聞いていた。数ヶ月間中国当局から身を隠していたサン氏は、今では中国で安全だと感じているようだ。

サンフランシスコから来たばかりのBitTorrentの最高幹部たちは、北京のシャングリラホテルから共有オフィススペースに移送され、ガラス張りの会議室に案内された。サン氏はテーブルに着き、タイプされたスピーチを読み上げ、幹部らに対し、彼らは「彼の将軍」であり、一緒に競争相手を虐殺するだろうと語った。

幹部たちはTRONの北京オフィスのさまざまな部門と会談した。 BitTorrentのCFOであるDipak Joshi氏は、ショックを受けた様子で会議から戻ってきた。 「ディパック氏は自分が学んでいることに深い関心を抱いているようだった」と元従業員の1人は語った。ジョシ氏はサンフランシスコに戻ると、サンの中国支社が何をしているのかを別の従業員に打ち明けた。 「彼は北京でインサイダー取引チームを運営していると私に話しました。 」

「マーケットメイキングチーム」は、Baolong Xu という名の技術者が率いています。ある日、徐さんと元従業員は、伝統的な中華料理のシーフードを提供する近くのレストランで昼食をとった。彼らがフナと呼ばれる淡水魚のシチューを食べていたとき、徐氏は自分の仕事は「TRXの価格がジャスティン・サンが望む一定のレベルに達するようにすること」だと説明し始めた。説明の中で、徐氏は、彼のチームがトロンがこの朗報を一般に発表する予定であることを知ったとき、ジャスティン・サン氏が彼らにTRXを購入するよう指示したと説明した。トロンの発表後、トークンの価値は急上昇し、大きな利益で売却されました。 「少し怖かった」と元従業員は語った。 「彼は、いわゆるマーケットメイキング、インサイダー取引を行っていた。」

別の元従業員が北京の孫氏の最高幹部に「マーケットメイキング」の意味を尋ねると、彼は笑ってこう答えた。「中国人がどうやってやっているかはご存じですよね？」彼は、マーケットメイクチームの仕事は、トロン以外の裕福な暗号通貨消費者である「クジラ」と協力することだと説明したようだ。 「TRXの価格を上げる方法はある」と彼は語った。 「お金はたくさんあるけど頭脳があまりない人を知っていますか？ 彼らにあなたが望むことを何でもやらせることができます。」チームの活動は本質的に卸売市場操作にまで及んでいる。

（TronとBittorrentはコメントの要請に応じなかった。）

BitTorrentのCFOであるディパック・ジョシ氏は、北京でのサミットからサンフランシスコに戻る途中、北京での違法行為の可能性について他の従業員と話し合った。元従業員は私にこう打ち明けた。「私は法律の専門家ではありませんが、それが良くないことであることは確かです。」ジョシ氏ともう一人の従業員は、TRX に関する作業からできるだけ離れ、暗号通貨に関する議論を積極的に無視することが最も安全であると信じていました。 「知らない。関与していない」と元従業員は語った。私は彼らに、暗号通貨が法的にグレーゾーンに該当するからなのかと尋ねました。「そうですね。ブラックゾーンだと思います。」

（ディパック・ジョシ氏はコメントを控えた。）

私は金融法と暗号通貨の交差点の専門家である3人の弁護士と、FINRAの元規制当局者とインサイダー取引法と暗号通貨について話をしました。インサイダー取引法が暗号通貨に適用されるかどうかについての彼らの意見：「主張することはできる」また、トロンの北京のマーケットメイクチームが「重要な非公開情報」を使って取引を行っているようだとも明らかにした。米国証券取引法は、取引において不当な利益を得るために「重要な非公開情報」を利用することを明確に禁止しており、最高刑は懲役20年となっている。

アメリカでは、ジャスティン・サンが重大な金融違反に直面している。しかし、ビジネスマンを恣意的に拘束してきた明確な記録を持つ中国当局とは異なり、米国の法制度はなかなか変化しないため、孫氏にはもう一つの逃げ道、つまり法的議論が与えられている。

インサイダー取引禁止は、証券と呼ばれる金融商品に適用されます。 「証券」は、株式や債券と同様に、1930 年代からの古い投資用語です。政府が証券を規制するのは、証券が広く結びついたネットワークによって簡単に悪用され、公正な市場条件から国民を遠ざけながら巨額の富を築くことができるからである。数十億ドル規模の問題は、ほとんどの暗号通貨が証券であるかどうかだ。具体的な状況によって異なります。しかし、暗号トークンが証券として認められる場合、インサイダー取引法が適用されることになる。

ジャスティン・サンは2度目の大きな危険に直面している。暗号通貨が証券として適格である場合、証券取引委員会 (SEC) に登録する必要があります。登録とは、暗号通貨企業が会計帳簿を公開して検査を受け、実績を公開することを意味します。 「未登録」証券の販売は米国では最高5年の懲役刑に処せられる犯罪である。それにもかかわらず、多数のブロックチェーン企業がSECに登録せずに暗号通貨をICOに急いで投入している。これまでSECは暗号通貨企業と数多くの和解交渉をひそかに進めており、企業幹部を未登録証券の販売で告訴することさえある。

暗号通貨をめぐるこの法律論争の結論がどうであれ、サン氏はトロンの法的正当性を確保しようと努めている。彼は、暗号通貨ビジネスを保護できる法的助言を得るために弁護士に相談し始めた。彼は、アメリカで富を得るまでの道のりには、避けるべき法的な罠がたくさんあることを知っていた。

SEC は Sun を追及する可能性が高い規制当局なので、ある元従業員が会議中に Sun が「すごいと思うよ。SEC から誰か入社してもらえたら」とつぶやいているのを耳にしたのは当然のことだ。サン氏は、SECのコンプライアンス部門で8年間勤務したベテラン、デビッド・ラバート氏に目をつけた。彼はTronの最高コンプライアンス責任者かもしれません。

ジャスティン・サン氏の質問に答える中で、ラバート氏はトロンのコンプライアンスプロセスを全面的に見直し、ビットトレントの法律顧問と直接協力してトロン上のすべてが合法かつコンプライアンスに準拠していることを保証することを提案した。当然のことながら、元規制当局者は規制当局のように考えます。 「ジャスティン・サンは非常に懐疑的だった」と元従業員の1人は語り、サンはラバートに反論した。「ジャスティン・サンは、ラバートにTRXがセキュリティトークンではなくユーティリティトークンであることを具体的に証明してほしいと説得しようとした。 」（証券法の専門家は私に、「ユーティリティトークン」の議論が有効であると信じる理由はなく、これまでどの司法意見もそのようにトークンを説明していないと語った。）

元従業員は、ラバート氏の困惑した表情を「冗談でしょう？ 私はSECの人間です」と表現した。会話は行き詰まった。すると、「ジャスティン・サンは『私がボスだ、君は私の下で働くんだ、これが私の要求だ』と、自分の優位性を主張した」。明らかな懸念にもかかわらず、ラバートは契約に署名した。

ジャスティン・サンは、ラバートを雇った後、自信を得たようだ。数日後、彼は別のICOを実施しました。 ICOは、中国のように米国では禁止されていません。新しいトークンは BitTorrent トークン (BTT) です。ジャスティン・サン氏に熱心な元従業員の一人は、彼がBitTorrentを買収した当時、BitTorrentには1億人を超えるアクティブユーザーがいたと説明した。トークンの発行は非常に収益性が高く、「考えるまでもない」ことだ。元従業員の一人は、ラバート氏は理解力がはるかに低かったと私に語った。当時、SEC は証券の販売を伴わないイニシャル・コイン・オファリングの実施方法について法的ガイダンスをほとんど提供していませんでした。ラブハート氏によれば、それは曖昧で、実に危険だという。

元従業員の一人は、サン氏が、後に未登録証券の販売で起訴された場合に自分を守るため、また「責任を回避するため」に、ラバート氏に法的意見を書かせたかったと説明した。どうやら、ラバートは拒否したようだ。その後、ジャスティン・サンは同社がBTTを一般に無料で配布する、いわゆる「エアドロップ」を行うと発表した。これらの暗号通貨のプレゼントはマーケティング戦略であり、投資機会（証券）のマーケティングのように見えるため危険でもあります。 「あれがラバートにとって最後の一撃だったと思う」彼は辞職した。

「ジャスティン・サンは問題を起こすだろうが、彼は気にしていない」と元従業員の1人は考えている。ジャスティン・サンは中国事務所に空中投下を続けるよう命じた。

ラバート氏はコメントを控えた。

ジャスティン・サンは依然としてリスクに直面している。彼は、BitTorrent の顧問弁護士に、自身のトークン TRX を証券法の規制から守るための判決文を書かせようとしたことで、明らかに怒っていた。 「最終的に、彼らは香港の弁護士に依頼して、TRX は公益事業であるという判決を下してもらいました。」元従業員はその考えに困惑した。 「香港でこんなことができるの？本当にできるの？全然意味が分からない」と彼らは言ったことを覚えている。元従業員は香港の弁護士の身元を知らされておらず、またその弁護士が米国のどこかで弁護士業務を行う資格を有しているかどうかも明らかではなかった。

私が話をしたある仮想通貨金融弁護士は、「企業幹部は『イエス』の返事をもらえるまで弁護士に相談すべきではない。求めているのはアドバイスではなく、イエスの返事だ」と警告した。サンは自分の会社でそのような人材を見つけることが多く、彼のビジネス上の決定がより冒険的になるにつれて、ラバートのアプローチに対する抵抗はほとんどなくなりました。サン氏は弁護士たちを使い捨てのようにみなし、彼らが無意識に助長した行為によって汚された彼らを置き去りにし、出口を見つめているかのように見えた。

ジャスティン・サンがPoloniexと呼ばれる暗号通貨取引所を購入したとき、彼の暗号通貨帝国は根本的な変化を遂げました。暗号通貨取引所は証券取引所のように機能しますが、トークンを上場します。

Poloniex は非常に人気があり、リスクの高い暗号通貨取引の場です。 「ポロニエックスはかつてはアルトコインカジノだった」と元従業員の1人は語った。 「すべてがリストされています。」つまり、取引所には、正当性が極めて薄いトークン（「アルトコイン」）が上場されているのです。貿易の世界は非情だ。 「人々は絶えず水を汲み上げたり捨てたりしていた。まるで西部開拓時代のようだった」と元従業員の1人は語った。

2018年、PoloniexはCircleという暗号通貨金融会社に買収され、取引所から違法行為を排除し、暗号通貨版のナスダック証券取引所に近いものに変革することを目指していた。彼らは、政府によって設定されることが多いが、自社のプラットフォーム上での詐欺を積極的に防止するために企業が作成することもある、新しい顧客確認（KYC）ルールを施行した。これは通常、ユーザーに政府発行の身分証明書の提示を求めることを意味します。 KYC 情報は通常、国際金融システムから追放された既知の犯罪者のデータベースと照合されますが、 Poloniex がこれまで顧客審査を行っていなかったことが、当初非常に魅力的だった理由であることが判明しました。 KYC が実施されると、取引量は急激に減少します。

サン氏の新たな統制力は、全社イベントの最中に彼が側面の引き戸から抜け出した際に明らかになった。 「これはまさにギャングだ」とある従業員は語った。ジャスティン・サンはポロニエックスを以前のグレーゾーンに戻す計画を立てており、一部の従業員は「ポロニエックス海賊船」に再び乗り込みたがっている。

ジャスティン・サンはポロニエックスをセイシェルに移しました。この群島では暗号通貨取引に関する規制がほとんどありません。約 50 ～ 70 人の Poloniex 従業員の本社がボストンのダウンタウンにあるハイ ストリートにあるという事実は重要ではありません。ボストン出身の彼は現在、Poloniex Seychellesに「テクノロジーとITサービス」を提供することを目的とするAugustech, LLCという会社に勤務している。 「会社の組織はロシアの入れ子人形のようで、誰もが混乱していました」と元従業員の1人は語った。これは混乱を招くだけでなく、Poloniex を訴えたい顧客にとっても苦痛だと従業員は言う。彼らはセイシェルの裁判所に行かなければならないかもしれない。

企業再編は、サンの新たなお気に入り弁護士事務所、フェンウィック・アンド・ウエストによって行われた。同社はアマゾン、グーグル、HPなどシリコンバレーの大手企業も代理している一流法律事務所である。従業員らによると、フェンウィック・アンド・ウェスト社は現在、同氏の個人的な法律顧問団の一部となっている。しかし、元従業員によると、サン氏は新しい法律事務所でより大きなリスクを負っているという。元従業員にとって、この組み合わせにより、フェンウィック・アンド・ウェストは「私が今まで出会った中で最も恐ろしい弁護士」となった。

（フェンウィック・アンド・ウェストはコメントの要請に応じなかった。）

Poloniexの他の部分では、トークン上場の承認要件が緩和されました。ジャスティン・サン氏はまた、中国におけるポロニエックスのユーザー採用を遅らせていたポロニエックスのKYCルールにいらだちながら反対し始めた。元従業員の１人は、この行き詰まりにサン社は激怒したと語った。 「偽のKYC！」彼はある会議で叫んだ。 "偽物！"

新規顧客をできるだけ早く承認するために、Poloniex は自動化された KYC システムを導入しましたが、元従業員によると、これは許可されていました。彼らは、実際にはあらゆる種類の政府発行の身分証明書にゴム印が押印されており、「ダフィー・ダックの写真を提出したかどうかは関係ない」と説明した。

Justin Sun 氏も、Poloniex を使用するまったく異なる方法を見つけたようです。ある元従業員はこう語った。「時間が経つにつれて、彼はポロニエックスを自分の個人銀行として使う可能性に気づき始めたのだと思います。」しかし、一つだけ問題がありました。取引所のお金はすべてユーザーのものだったのです。

それは正式には「Operation Couch Cushions」と呼ばれるプロジェクトから始まりました。 Poloniex のデジタル アーキテクチャは古く、プログラムも奇妙であるため、ソファの奥深くに埋もれているかのように、小額の資金が古い取引所のデジタルの隙間に閉じ込められることが一般的になっています。従業員たちは暗号通貨の失われた痕跡を「塵」と呼んでいたが、最終的にエンジニアたちは金鉱を発見した。何年もの間、顧客は、テザーと呼ばれる人気の暗号通貨のみを受け入れるように設計されたウォレットに誤ってビットコインを入金していました。ビットコインは、一種の仮死状態としてウォレットからブロックされ、配信されないままになります。ユーザーはそれを回復することができず、何年も忘れられていたようです。

2021年までに、これらのビットコインの断片を合わせると莫大な価値になる可能性がある。ジャスティン・サンはそれらについて知ると、エンジニアたちにそれを回収するよう命じた。ほぼ毎日、エンジニアは小銭を稼ぐための新たな方法を見つけます。 「石をひっくり返せば100万ドルが見つかるかもしれない」と元従業員の1人は語った。社内の全員会議でこの作戦について知った他の社員の多くは反対した。彼らはそのお金は会社のものではないと主張した。

エンジニアたちが捜索を終えたとき、彼らが発見した塵はおよそ300ビットコイン、つまり約2000万ドル相当だと概算された。

徐々に、運営に携わる従業員たちは、ビットコインがポロニエックスにとって「代替収入」になることは決してないだろうと気づいた。現従業員と元従業員によると、彼らはサン氏が個人的にビットコインを使用することを知っていたという。元従業員の一人によると、サン氏はプロジェクト関係者に繰り返し「私の300ビットコインはどこだ？」という質問をしていたという。

4時間の間に、数百件の取引で、ビットコインのほとんどすべての資金が数千の古いテザーウォレットから吸い上げられました。全部で230ビットコインとなり、現在の価値は1,000万ドルを少し超えることになります。

すべての塵は匿名のウォレットに落ち着きます。 30分以内に、名前のないウォレットはほぼすべての資金をPoloniexのパブリックウォレットに転送しました。ここで、Poloniex ユーザーによるビットコインの大規模な引き出しと入金により、塵の跡は消え去りました。

元従業員は、一歩引いてブロックチェーンの取引を見ると、大量のビットコインダストの同時解凍と転送は、ポロニエックスのコードスクリプトを通じてのみ実行できると述べた。

ある元従業員は、ポロニエックスの利用規約に「休眠手数料」を控除できる条項があることを指摘した。彼らにとっては、少なくともビットコインの粉塵を除去するための政策的安全策を提供するために、利用規約を変更できると思われる。

サン氏はビットコインを要求したが、彼が個人的にそれを受け取ったことを示す目に見えるブロックチェーン上の証拠はない。元従業員は、ポロニエックスのパブリックウォレットには24時間365日大量のユーザー資金が流入していたため、資金追跡が誤って不明瞭になっていたと説明した。しかし、最終的には、サン自身が資金を受け取るのか、それともポロニエックスが資金を受け取るのかという法的な区別は意味をなさないかもしれない。仮想通貨と金融犯罪を専門とするUCLA教授で弁護士のアンドリュー・ヴァースタイン氏は、サン氏がポロニエックスの唯一の所有者であるため、いずれにせよ責任を問われることになるだろうと私に語った。 「顧客の資金を私的使用することは完全に犯罪行為だ」とヴァースタイン氏は語った。

インタビューでは、元従業員の誰も、サン氏が不正行為に対して個人的に責任を問われるとは思っていなかった。ほとんどの人は、彼がアメリカの法律の及ばないところにいると考えているようだ。

暗号通貨の初期の流行を取り巻く法的曖昧さは、サン氏が法的に無敵であるように見える理由の一つだ。長年にわたる証券規制は明らかに暗号通貨に適用されるべきであると思われるが、インサイダー取引法など、まだテストされていないものもある。これは新しいシナリオではなく、場合によっては暗号通貨は米国や他の多くの国の金融法に影響を与えてきたのと同じ間違いやスキャンダルを繰り返しているだけだと主張する人もいるかもしれない。

ポロニエックスの元従業員の一人は、サン氏が法の陰で生きる術を見つけたと考えている。「ジャスティン・サン氏のリスク許容度はとんでもなく高い。私よりも彼の方が知識があるからなのかは分からないが、彼は自分を守るために合法的に設立されたと骨の髄まで信じているようだ。」

サン氏が実際に自分自身をどのように守るかを示唆したのは、法的にリスクのあるビジネス上の決定についての会議の最中だった。元従業員が出席していた。 「何がそんなに大変なの？」ジャスティン・サンは尋ねた。 「起こりうる最悪の事態は、二度とアメリカに来られなくなることだ。」

ジャスティン・サンはずっと異なるアプローチを取っているようだ。

元従業員は、サンは一つの島国に焦点を合わせていると私に話した。 2018年、ジャスティン・サンはトロンの従業員をマルタのブロックチェーンカンファレンスに派遣し、大統領官邸内でのVIPパーティーに出席させた。キャビアとシャンパンは、頭上できらめくストリングライトのある巨大なプールの横で提供されました。そこで、ウェイター、暗号通貨界の著名人、ビジネスジャーナリストに囲まれながら、トロンの代表者はマルタの当時の大統領、マリー・ルイーズ・コレイロ・プレカ氏と会談した。会談は形式的なものだったが、彼女はトロンの使者に「マルタ経済へのトロンの投資を歓迎します」と語った。

翌日、トロンの従業員はマルタの経済産業大臣シルヴィオ・シェンブリ氏の事務所を訪れた。彼らは会議室に一緒に座った。特使の目的は、汚職の疑いがある同国の元首相ジョセフ・ムスカット氏と孫氏との一対一の会談を手配することだった。シェンブリ財務大臣との予備会談で、サン財務大臣は「まず投資する必要がある」と述べた。

ジャスティン・サンは秘密裏に投資している。当時、マルタは島に定住する限り、世界中の富裕層に約100万ドルで市民権を実質的に販売していることで悪名高かった。パスポート販売プロセスは正式には個人投資家プログラムと呼ばれます。

この番組は、マルタの伝説的なジャーナリスト、ダフネ・カルアナ・ガリツィア氏などによる汚職に弱いとして広く批判され、同氏は後に報道をめぐって暗殺された。

（マルタ政府はコメントの要請に応じなかった。シルビオ・シェンブリ氏もコメントの要請に応じなかった。）

サンさんはマルタのリゾート地スリーマの狭い通り沿いにある、窓に白い装飾的な防犯柵が付いたラベンダー色のアパートを借り始めた。マルタの企業登記記録には、孫氏が中国名を使ってTron Limitedという会社を設立したことも記載されている。しかし、同社の設立に関わった情報筋は、同社が何らかの意味のある事業を行っていたかどうかについては語らなかった。彼らによれば、ジャスティン・サンは事業投資を行い、それがマルタ経済を刺激した可能性があるという。

同時に、サン氏は市民権申請を支援している弁護士に数千ドルを送金した。著名なマルタ移民弁護士によれば、「個人投資家」が市民権を取得するには「マルタに最低65万ユーロを寄付しなければならない」という。ジャスティン・サンがどのように貢献したかは明らかではない。ジャスティン・サンはマルタの居住カードを取得し、2020年にマルタの会社Tron Limitedを解散しました。

ある意味、サンのマルタ国籍は例外的ではない。彼には逃げる先が他にもあるからだ。彼は法廷での声明で、自分はカリブ海諸島のセントクリストファー・ネイビスの国民でもあると主張した。別の元従業員は、サン氏が西アフリカの小国ギニアビサウのパスポートを購入する計画を何気なく自慢していたと私に話した。しかし、ジャスティン・サンとマルタの関係には、もう一つ、もっと重要な秘密がある。複数のトロンの従業員によると、サン氏はマルタでさらに2件の5万ユーロの「投資」を行ったという。彼は父親と母親の両方の市民権を申請した。

サンさんは両親を連れて行きたいと希望しており、米国や中国の規制当局の標的になった場合、マルタが最終目的地になる可能性を示唆している。彼が文書上で忠誠を主張した他の国々は、より一時的な利益に奉仕しているように思われた。結局のところ、ある場所に住んでいなければ、その場所に何も借りはないのです。

ジャスティン・サンは銀行口座の専門家です。ジャスティン・サン氏はギニアビサウの市民権取得を目指すと述べ、可能であれば現地で銀行口座を開設するよう従業員に促した。米国だけでも、彼は少なくとも13の仮想通貨を管理している。ファースト・リパブリック銀行に当座預金口座を開設した際、彼は自分の職業について曖昧にし、自らをテクノロジー・サービス・プロバイダーと称し、元従業員に仮想通貨関連の仕事を銀行員に決して漏らさないよう伝えていた。また、銀行が頻繁に資金を凍結するため、資産を複数の口座に分散させる必要があるとも話した。従業員は、サンの銀行口座戦略はマネーロンダリング防止法の罠に陥らないように設計されたものだと信じている。ジャスティン・サンのような暗号通貨界の大物にとって、大量の暗号通貨を現金化するのは難しい問題となる可能性がある。

ジャスティン・サンの多数の銀行口座は、単に資金を移動するための道標に過ぎないのかもしれない。サン氏の銀行業務に詳しい元従業員の1人は、「サン氏が保有する仮想通貨をすべて現金化しなければならない場合、米国と中国以外で行わなければならないだろう」と推測した。米国と中国では仮想通貨の引き出しは厳しく監視されるか、全面的に禁止されるだろう。

別の元従業員によると、マルタは物理的な逃亡ルートであるだけでなく、金銭的な逃亡ルートでもあったという。マルタ国民はヨーロッパのほとんどの国で銀行口座を開設できます。サン氏は従業員に対し、8つの銀行口座を開設するための申請書を提出するよう促したとされる。サン氏の銀行口座の数が多い理由の一つとして、サン氏の元側近が私に語ったところによると、サン氏はできるだけ税金を少なくする方法を探していたという。ある元従業員は簡潔にこう述べた。「彼は税金は愚かだと思っている。」サン氏の側近はこう説明した。「億万長者はみんな、脱税と税金の最適化のことばかり考えている。」

複数の元従業員が私に、ジャスティン・サンが中国に戻ることは決してないだろうと話した。サン氏はICO禁止措置を回避し、貿易戦争の最中、中国当局が彼に連絡を取り、ウォーレン・バフェット氏（トランプ大統領も招待）との話題になった昼食会を中止するよう求めようとしたが、それを無視した。中国はその後、トロン社の上級社員6人を拘束した。

彼と中国当局との正確な関係を推測することは困難だが、彼は最近、ブロックチェーンの開発を推進するために中国共産党中央党校の学術職に任命された。表面的には、ジャスティン・サンはおそらく自己防衛のため、戦略の焦点を中国に移したように見える。

クリスマスの直前、元従業員がアパートのフロントデスクから電話を受けた。 「FBIが来ている」と彼らは言った。元従業員は衝撃を受けた。「ちょっと待ってください、FBI、FBIって言ったんですか？」

元従業員は家にいなかったが、約10分後にFBIから電話があった。電話の相手は、ニューヨークのコリアタウンにあるデザートを出すレストランで彼らと会う約束をした。元従業員は、危険な人物によるいたずらであった場合に備えて、会議に友人を同伴させていた。元従業員はレストランに入り、ペストリーを買って席に着いた。

黒いジャケットとジーンズを着た男が入ってきて、レストランの入り口にいる従業員に財布をかざすと、財布が開いて身元が明らかになった。彼らは彼に手を振って呼び寄せ、彼は元従業員たちのテーブルに座った。彼はIRSのエージェントであると主張した。彼は、FBIのエージェントも到着したが、彼らはまだ駐車を探していたと言った。

彼らが待っている間、IRSのエージェントは元従業員に太陽を調査しているが、何を探すべきかを本当に知らなかったと語った。 FBIのエージェントはついに到着し、米国と北京のさまざまな従業員に質問し、美しいモデルが世界中でジャスティンサンを飛ばしたという噂と、彼が個人的にビジネスをしているかどうか。元従業員は、エージェントが潜在的な脱税に興味があるという印象を受けていました。元従業員は、彼らがサンを「IRSの犯罪者」と呼んでさえ言った。エージェントは、元従業員に調査に関連する情報を転送するように依頼する手紙を引き渡し、裁判所の日付をリストし、「あなたは本当に私たちを助けたいと思うように聞こえます」と言いました。元従業員は、「ああ、そうだ、私は彼をねじ込みたいから」と言った。エージェントは面白がっていて、前にそれを聞いたことがあると言いました。

ジャスティン・サンで働いている他の従業員は、大ju審の召喚状を受けています。通常、ウォール街の金融犯罪を処理するニューヨーク南部地区の米国弁護士事務所は、サンに対する犯罪証拠を求めています。

調査はFBIが主導しています。ジャスティン・サンは、米国弁護士事務所の詐欺事件を起訴したテレマコス・カスリスという名前のホワイトカラー弁護人を雇った。 （Kasulisはコメントのリクエストに応答しませんでした。）

一方、元SECの弁護士は、大ju審の召喚状プロセスを通じて従業員を羊飼いに任されています。調査に近い情報筋は、召喚状をかわそうとすると予測されています。しかし、それは無駄かもしれません。情報筋が指摘したように、Sunの従業員の数はすでに政府と協力している可能性があります。 「彼らはこれを長い間秘密にしてきました」と彼らは言いました。

ジャスティンサンの調査が終わりに近づくと、大ju審は潜在的な告発の長いリストを探求しています。召喚状（そのうちの1つが私に示された）によると、それらは、電信詐欺、陰謀またはワイヤー詐欺、ラケット、マネーロンダリング、犯罪企業の略奪、それについて嘘をつくことの失敗、犯罪を支援し、軽視すること、そしてアメリカを倒すための陰謀につながるということです。

（証券詐欺を起訴するSECはコメントを拒否しました。IRSは調査の存在を確認したり否定することもできませんでしたが、金融犯罪に関するヒントを歓迎します。

ジャスティン・サンは、パンデミックが襲われる前に米国を去り、決して戻ってこなかった。

暗号通貨は、カラフルな性格と、金融で可能なことの境界を押し広げたい理想主義的な人々でいっぱいです。 「暗号の力と約束を本当に信じている人はたくさんいると思います。それは本当に寛大で、多くの点でコミュニティを与えています」と、太陽と密接に協力した元従業員は説明しました。 「それはあなたをあまりにもだまされやすくしていると思います。詐欺師はどこでもターゲットを簡単に見つけることができると思います。残念ながら、暗号コミュニティは簡単なターゲットに満ちています。」

これらの「簡単な目標」は、毎日の投資家だけではありません。多くは暗号通貨で働いている人々です。ある元従業員が説明したように、「妄想的な楽観主義」は、規制当局からの法的指導の欠如と組み合わさって、全能の雰囲気の悪化につながりました。 Poloniexの従業員の何人かは、Justin Sunのビットコインダスト強盗が違法であるかどうかはわかりません。ジャスティン・サンの周りの人々が違いを伝えることができなかったとき、彼は何の結果もなく平手打ちを簡単に逃げました。

ジャスティンサンのエンディングはまだ不明です。過去2年間、彼はアートワークとNFTオークションに数百万ドルを費やしました。これには、500,000ドルのデジタル画像の岩とアルベルトジャコメッティによる7840万ドルの彫刻が含まれます。彼はまた、宇宙で使用されている宇宙船の1つの席を獲得し、2,800万ドルの高価格でブルーオリジンオークションを獲得したことを明らかにしました。

ジャスティン・サンはまた、彼が現在世界貿易機関のグレナダ大使であると発表し、そこで彼は好ましい暗号通貨政策を提唱すると述べた。新しいタイトルのおかげで、彼の上級スタッフの1人が、Justin Sunを「あなたの閣下」と正しく呼ぶ方法をSlackのスタッフに適切なガイダンスを与えました。元従業員は、大使の地位は外交免責のために戦うことであると推測しました。しかし、彼の最も注目すべきは、彼の公職を使用してトロンを宣伝することです。ロシア軍がウクライナに侵入した後、ジャスティン・サンはロシアの代表者とWTOに会い、Twitterで次のように書いた。ツイートは後で削除されました。

（WTOの広報担当者は、彼らが事件に気付いていないため、コメントしなかったと述べた。彼らはまた、WTOには代表者が会議に出席することを禁止する権利がないと述べた。

米国がジャスティン・サンを訴えるなら、彼が市民権を持っているすべての国には、中国とギニア・ビッサウを除いて有効な引き渡し条約があることは私と一緒です - 彼が市民権を購入したと彼が元従業員に行った主張が真実であるならば。

過去1年間、国際社会は、税の回避と金融犯罪のための合法的なtrap扉として機能するあらゆる種類の小国にうんざりしていることを示してきました。ジャスティン・サンが常にリードできると想像するのは難しいですが、これはまだ可能かもしれません。

ソファクッションの操作について私に言った従業員と話をしたとき、私は彼らに質問し、なぜジャスティン・サンがそんなに恥知らずなのかと尋ねました。スタッフはためらうことなく推測した。

「もし彼がこのような速いペースで非常に多くの法律に違反していたなら、誰も彼に追いつくことができなかった。 」

これまでのところ、誰もできません。これまでのところ、それは機能しています。