ボラティリティの低下に伴い仮想通貨の売りが一服し、ビットコインは4万ドルで抵抗に直面

火曜日、市場のボラティリティが沈静化したため、ほとんどの暗号通貨は安定した。マクロ経済と地政学的な不確実性により、今年は大幅な価格変動が常態化しています。戦争、金利上昇、インフレ、経済成長の鈍化が相まって、特に今月前半は投資家がリスクへの露出を減らす傾向にある。

過去2週間の価格変動は、今年2月と3月初旬に見られた価格下落と似ています。これは、予期せぬ事態が発生しない限り、暗号通貨と株式が短期的な回復段階に入ることを示している可能性があります。

火曜日、ビットコインは取引開始時に40,000ドルを超えて反発しようとしたが、40,650ドルで抵抗に遭遇し、最終的に価格は39,700ドルを下回った。ほとんどのアルトコインはビットコインを上回っており、SHIBは過去24時間で12%上昇したのに対し、BTCは2%下落している。ニア・プロトコルのネイティブトークンNEARは過去24時間で3%上昇したが、コンベックス・ファイナンスのCVXトークンは6%下落した。

米10年国債利回りが低下したため、株価はほぼ横ばいとなった。伝統的な安全資産である金価格は上昇しており、これは市場の根底にある不確実性を示している可能性がある。

本日発表された米国の月次消費者物価指数（CPI）は8.5％で、予想をわずかに上回り、40年ぶりの高水準となった。しかし、一部のアナリストや経済学者は、これが現在のインフレサイクルのピークとなる可能性があると予測している。

過去数日間のビットコインのボラティリティの上昇は短命であり、ビットコインのスポット価格の短期的な安定化を示している可能性がある。

「ビットコインは不安定だが、市場はそれほどパニックにはなっていない」と仮想通貨取引会社QCPキャピタルはテレグラムの発表で述べ、過去1日で短期的なボラティリティが上昇した一方、長期的なボラティリティはほとんど変動していないと指摘した。

「我々が気づいた明確なパターンの一つは、フロントエンドのボラティリティがビットコインのスポット価格と逆方向に動いていることだ」とQCPは記した。 「これは、スポット価格が低いとボラティリティが高くなり、スポット価格が高いとボラティリティが低くなることを意味します。」

最近、トレーダーはプットオプションよりもコールオプションを多く要求しており、不均衡が生じています。 「したがって、価格が上昇しているときは、価格が急落しているときよりも市場でのパニックははるかに少ない」とQCPは書いている。このため、一部のトレーダーは、株価が下落した場合に自らを守るために、プットオプションを急いで取得せざるを得なくなった。

下のグラフは、ビットコインのプット/コール比率がわずかに上昇したことを示しており、市場参加者の間で不確実性が高まっていることを示しています。この比率は今年これまでのところ下落傾向にあるが、改善すれば暗号通貨の価格変動が大きくなる可能性がある。

現在、オプション市場では、BTC が 5 月に 2 か月間の価格帯の下限に近い 36,000 ドルを超えて取引される可能性が 62% と見込まれています。

グラスノードの最新の週次レポートでは、ビットコイン投資家のオンチェーン行動に関する洞察が議論されており、ビットコインが数ヶ月にわたる統合レンジから抜け出した後、「投資家は控えめな利益確定を行った」と指摘されている。

グラスノードによると、「市場は2月中旬以降、1日あたり約13,300ビットコインの利益を実現した」とのことで、この数字は「歴史的に極端」ではないものの、「価格に十分な抵抗を提供している」ようだ。

全体的に、ビットコインの最近の回復は比較的弱く、市場は暗号通貨市場に新たな勢いと新たな資本流入をもたらす大きなきっかけを待っている。

グラスノードは、「ビットコインの回復は今のところ比較的鈍く、特に取引数やアクティブユーザー数などのオンチェーン活動指標の点では、ビットコインは新規投資家の流入がほとんどなく、HODLerが支配する市場であることを示唆し続けている」と述べた。

暗号通貨トレーダー「BTCfuel」は、ビットコインの今後の「メガポンプ」の可能性を概説した次のチャートを投稿しました。

BTCfuelは、「相対力指数（RSI）から判断すると、2022年のビットコインの反落は2021年の反落と非常に似ている。強い強気の動きが差し迫っている」と述べた。