暗号通貨市場は3週間横ばい状態が続いているため、この記事ではBTCと他の5つの主要な暗号通貨の上昇の勢いについて説明します。

テキスト |チェン・ジーペン

制作 |マーズファイナンス（ID: hxcj24h）

最近、BTCを筆頭に主流通貨は全体的にわずかな変動を示しています。 2月8日から、BTCの価格は当時の3,300ドルの範囲から急激に上昇し始めました。 2月23日には4,202ドルの高値まで上昇したが、その後ギロチンのように急落し、上昇トレンドは終了した。それ以来、BTC価格は3週間連続で3,650ドルから3,950ドルの間で推移している。

BTC市場の低迷により、市場では様子見姿勢が強まっているが、2月の主要通貨の取引量から判断すると、BTCはまだ上昇し、小規模な強気相場を迎える可能性がある。その理由は過去の市場状況で検証されています。他の主流通貨のファンダメンタルズが楽観的でないとしても、ビットコインとともに上昇する機会はまだある。

ビットコイン

2月はBTC取引量が1年で最高となり、BTC取引ペアは過去30日間で約2,063.7億ドルの取引量を生み出した。取引量の増加は、BTCの価格が2月中旬に4,000ドルまで上昇し、その後横ばいで下落したことによる。 BTC取引量は前月比34%増加しました。

市場のパフォーマンスから判断すると、BTC価格の最大上昇率はわずか25％ですが、取引量は2,000億米ドルです。取引量の大幅な増加と、すべてのデジタル通貨の中で最大の取引量を考慮すると、増加は比較的弱いように思われます。しかし、別の観点から見ると、これは BTC にとって良いことです。

BTCの取引量が大幅に増加したにもかかわらず、価格が大幅に上昇しなかった理由は、多くの伝統的な投資機関がBTCに徐々に介入する過程でチップ交換効果を形成したためです。そのため、BTCの取引量は34%増加しましたが、市場では急激な上昇は見られませんでした。

ここでは 2 つの点を詳しく説明する必要があります。まず、多くの機関が BTC に関与していることをどのように判断するのでしょうか。第二に、なぜ制度的介入がすぐに BTC を押し上げなかったのでしょうか?

Coindeskのデータによると、ブロックチェーン分野のベンチャーキャピタルは2018年に前年比257%増加し、年間総額は31億米ドルに達した。

2018年のデジタル通貨市場全体は弱気相場にあり、特に中国人が設立した3つの大手取引所、Binance、OKEX、Huobiが弱気相場でした。新規プロジェクトの99%以上が発行価格を下回り、急落し、多くのプロジェクトはゼロに戻りました。しかし、Zcoin は多くの機関投資家を引き付けることはなく、むしろ流通市場の利益を享受しました。機関投資プロジェクトの多くは取引所に上場すらされていないため、投資ファンドの影響力は依然として存在し、今後発揮されるのを待っています。

さらに、2018年末、ナスダックは2019年上半期にBTC先物を開始することを初めて確認しました。この出来事は実際にはBTC市場に長期的な大きな影響を及ぼします。インターコンチネンタル取引所が立ち上げたデジタル資産取引所Bakktは、1億8,250万ドルの資金調達を完了した。この取引所の決済モデルはスポット市場に大きな影響を与えます。オンライン化されれば、BTC の流動性にも一定の影響が出るでしょう。最近ではJPモルガン・チェースによるJPモルガン・コインの発行や、フェイスブックが独自通貨を発行するかもしれないという噂もあって、デジタル通貨に対する市場の注目が高まり、その結果、ビットコインに参入する伝統的な金融機関が増加した。

機関投資家の介入後、BTCが上昇せず、むしろ不安定な市場となった理由としては、一方では、BTCチップが比較的分散しており、機関投資家の介入には長い時間がかかることが挙げられます。さらに重要な理由は、市場を押し上げるのにまだ最適な時期ではないということです。

過去の傾向から判断すると、BTC の生産量が半減するたびに、半減する 1 年前から価格上昇サイクルが始まります。具体的には、2012年11月にBTCの生産量が初めて半減し、ブロックごとに生成されるBTCの数は25になりました。しかし、2011年11月にBTCの価格は底を打ち、価格上昇の波が始まりました。 BTC の生産量は 2016 年 7 月に 2 度目に半減し、ブロックあたりに生成される BTC の数は 12.5 になりましたが、BTC 価格は 2015 年 8 月に底を打っていました。

この問題が前兆となり始めると、BTC は上昇することが歴史によって証明されています。

過去の市場動向によると、次の BTC ブロックは 2020 年 5 月に生成される予定です。2019 年 4 月末から 5 月の間に、BTC の価格が再び底値に達し、上昇の波が始まると予想されており、購入には良い時期となるでしょう。

イーサリアム

ETH は過去 30 日間で 1,044.6 億ドル相当のイーサリアムを取引し、月間取引量は 2018 年の最高を記録しました。 ETH取引量は前月比34.40%増加しました。

ETHの過去のパフォーマンスから判断すると、2月の最大増加率は70%でしたが、ETHの取引量の増加率はビットコインの増加率をそれほど上回りませんでした。これを基に ETH の市場動向を観察すると、価格と取引量の乖離が示唆されます。つまり、現在の価格は急上昇しているが、取引量がそれに追いついていないということになります。

ETHが直面している最大の問題は、その最大の応用シナリオがICOであり、2018年の弱気相場はICOモデルの失敗を客観的に宣言したことです。遅延の問題により、DAPP分野ではEOSやTRONなどのパブリックチェーンに比べて競争力が低く、価値投資の余地が限られています。

しかし、ニューヨークのデジタル資産調査会社デルファイ・デジタルが発表したレポート概要によると、ETHのBTCに対する90日間のベータ係数は1.5に達した。最近、ETH は一般的にビットコインの価格動向に追随しています。過去 18 か月間のほとんどの期間、ETH は BTC 価格が上昇しているときよりも、BTC 価格が下落しているときの方が変動が大きくなっていました。しかし、ETH のベータ係数は上昇するにつれて増加し始めました。つまり、市場が回復した場合、ETH は BTC よりも回復する可能性があります。

この憶測には根拠がないわけではない。市場全体が上昇していたとき、ETH の増加は BTC よりも大幅に高かった。まとめると、ETH の商業価値はどんどん低下していますが、BTC の上昇と下降に追随すると、ETH の上昇には影響しません。もちろん、さらに急激に下落する可能性もあります。

EOS

2月、EOSは5か月連続で4番目に取引量の多い暗号通貨となった。過去 30 日間で 332.2 億ドル相当の EOS が取引され、取引量は 54.75% 増加しました。 2月は2018年5月以来、EOSにとって最も取引が活発な月でした。

EOS のこれまでの成長も非常に強力で、最低 2.1 から最高 4.5 まで 120% 以上増加しました。根本的に、EOS は Ethereum よりもアプリケーションスペースが広いものの、DAPP 開発者にとって EOS を使用するコストが非常に高いという大きな欠点もあります。 2018年には多くのパブリックチェーンプロジェクトがブロックチェーン業界に参入し、2019年にはメインネットが徐々に立ち上げられる予定です。徐々に市場が拡大し始める中、EOSがコスト問題で依然として優れた成果を上げることができなければ、その競争力は今後ますます弱まるでしょう。

市場の変化から判断すると、EOS の価格も BTC に収束しつつありますが、ベータ係数は BTC よりも高いようです。したがって、EOS もファンダメンタルズから逸脱し、BTC の急騰と急落に追随する可能性があります。

中佐

LTCは2月に5番目に取引された暗号資産であり、ライトコインは328億5000万ドル相当取引された。 LTC の取引量は前月比 93.58% 増加し、2018 年第 1 四半期以来最も強い取引月となりました。

2月のLTCの取引量は大幅に増加しました。他の主流通貨と比較すると、この増加は非常に大きく、特別な注目に値します。

実際、2月初旬のデジタル通貨市場全体の上昇ではLTCが主導的役割を果たし、LTCの上昇が市場全体の上昇を牽引しました。 LTCが上昇した理由は、非営利団体のライトコイン財団が2月7日のブログ投稿で、プライバシー重視の開発会社ビームプロジェクトとライトコインネットワーク上で拡張ブロックを提供するために協議中であることを明らかにしたためだ。 Litecoin をプライバシー コインにアップグレードします。

さらに、ライトコインは2019年8月に半減すると予想されています。そのブロック報酬は25 LTCから12.5 LTCに削減されます。生産量が半減すると、採掘コストが上昇し、チップの供給速度が低下します。供給の減少は価格の上昇につながる可能性があるため、戻ってきた資金はライトコインに参加することを選択し、価格上昇を刺激します。

プライバシーコインの方向性がライトコイン上昇の直接的な理由であり、今後の生産削減への期待が市場の上昇をある程度後押しするものの、相対的に弱い。その後のLTC上昇相場では、BTCと同様の傾向であったものの、その後の市場では新たな高値を更新し、傾向はより強まった。

この状況は、LTC 取引量のこれまでの急増と密接に関係しています。前回の記事では、BTCを分析した際に、BTCには機関投資家の関与があるという見方を強調しました。 LTC は BTC と似た特性を持っていますが、時価総額が小さく、これまであまり注目されていませんでした。株式市場に例えると、LTC は二流優良株であり、機関投資家に好まれる可能性が高いため、今後も資金を引き付ける機会が続くでしょう。

BNNB

BNBは2月の取引量が28億4000万ドルに達し、1年以内にトップ20入りした。取引量はトップクラスではないものの、プラットフォーム通貨としてのBNBは最近注目されています。その理由は、Binance ExchangeがIEOモデルを通じてプロジェクトの資金調達に大きな成功を収めたからです。 IEO（Initial Exchange Offerings）は取引所を中核としてトークンを発行します。トークンは ICO ステップをスキップし、取引所で直接オンラインになります。 IEO モデルは、取引所の利益とオンラインで立ち上げられたプロジェクトを結び付け、取引所は立ち上げられた各プロジェクトが高品質で信頼できるものであることを保証する必要があります。そうでないと、独自のプラットフォーム通貨の価格に大きな影響が及ぶことになります。

Binance IEO モデルは現在市場で非常に成功しており、多くの取引所がそれを模倣したいと考えています。しかし、取引所にとってのIEOモデルの最大の弱点は、立ち上げたプロジェクトが急落し、取引所が大儲けした場合、継続が困難になることです。一部の取引所は利益を得るという悪意を持っていないかもしれませんが、契約取引の導入により、多くの投機的なトレーダーが集まり、市場の不安定性が高まっています。したがって、IEO モデルは優れていますが、複製可能なユーザー グループの条件は備えていません。 Binanceはこれまで契約業務を開始しておらず、そのユーザーのほとんどは価値に対して強気で、比較的安定した取引行動をとっているため、BinanceのIEOモデルの発展をサポートし、大きな競争上の優位性をもたらすことができます。したがって、BNB は大きな成長の可能性を秘めており、引き続き注目に値します。

結論

これら 5 つの主要な主流通貨の将来の市場で起こり得る変化を検討しても、即時取引に対する最も直接的なサポートは提供されない可能性があります。このような解釈では、投資家は短期間で市場が上昇するか下落するかを推測することはできません。さらに重要なのは、市場取引のロジックがより明確になり、方向性を決定でき、より長い期間にわたって価値の成長を判断できるようになると、短期的な市場の変化は投資家の心理や行動に大きな影響を与えなくなるということです。今後も強気の姿勢を続けたいのであれば、合理的かつ信頼できる理由が必要です。クリックすればするほど、見栄えが良くなります!