朱家明：ビットコインは人類にとって新たなタイプの富の実験を生み出す

編集者注:

2021年3月13日、ビジネスウィークリー/中国語版記者の馬潔は、デジタル資産研究所学術技術委員会委員長で著名な経済学者の朱家明教授にデジタル通貨とブロックチェーンについてインタビューした。このインタビューでは、朱家明教授がデジタル通貨の性質と将来の発展の傾向を分析しました。

ビットコインは人類にとって新たなタイプの富の実験を生み出す

1. ビットコインは10年以上にわたって浮き沈みを経験してきました。暗号通貨のこれまでの発展をどのように見ていますか?

1980 年代から 1990 年代にかけて、情報革命とグローバル化が世界を大きく変えました。両者の相互作用により、地球規模の大規模な核分裂が引き起こされた。社会的不平等は、貧富の差の拡大という形で現れ続けているだけでなく、教育、医療、情報といった分野における資源配分の公平性の高まりという形でも現れています。このような状況に直面して、ほとんどの国は主に社会改革、社会福祉の向上、公共製品の建設の拡大に頼っています。しかし、これらの実践はすべて「トップダウン」です。 21 世紀に入ってから、デジタル通貨とその背後にある技術基盤の発展、特に 2008 年の金融危機の刺激により、人々は技術の進歩に基づいて「ボトムアップ」で新しい形の富を生み出そうとしてきました。ビットコインは新しい形の富です。過去10年間、人々はビットコインの富の価値を徐々に認識し受け入れるようになり、その結果、人々はより多くの暗号化されたデジタル通貨を開発するようになり、デジタル通貨とデジタル資産の間に徐々に相互作用するトレンドが形成されました。このプロセスでは、デジタル通貨の開発と所有への参加により社会集団が形成されます。この壮大な歴史的背景において、ビットコインは人類にとって新たなタイプの富の実験の先駆けとなり、貧富の格差と人間の不平等の拡大を緩和するための技術ベースのソリューションを提供してきたという事実を認識する必要があります。

2. 多くの大手機関がデジタル通貨市場に参入することは何を意味するのでしょうか?ビットコインは金持ちのためのゲームになったのか？

大規模機関の参入は新しい現象ではなく、以前から存在していたが、ここ半年ほどでますます注目を集めるようになった。多くの大手機関がデジタル通貨に参入し、ビットコインなどのデジタル通貨を購入していることは、伝統的な金融資本と産業資本が、観察と距離を置くことから、最終的にその価値の存在を認めることまで、デジタル通貨に対する姿勢を全面的に調整し始めたことを意味します。彼らは、伝統的な金融手段とデジタル通貨を組み合わせることで「ハイブリッド優位性」を実現しようとしており、デジタル通貨の価格設定の言説力に影響を与え、最終的には社会変革の意義を持つデジタル通貨本来の機能に影響を与えています。デジタル通貨取引市場への伝統的な資本の大量流入は、必然的にデジタル通貨の価格を押し上げ、保有コストの上昇を招き、社会の下層階級と中流階級がデジタル通貨を所有できなくなる可能性を悪化させる。これは、ある程度、ビットコインの発明の本来の意図から逸脱しています。

しかし、これは伝統的な資本がビットコインを自らの意志に従って本当に変革できることを意味するものではありません。なぜなら、いかなる外部勢力もビットコインのブロックチェーン基盤と運用モデル、メカニズム、ルールを覆すことはできず、またいかなる外部勢力もビットコインがすでに形成したエコシステムを変えることはできないからです。特に注目すべきは、伝統的な資本の流入により、ビットコインの価格上昇と資本コストの段階的なバランスが実現したことだ。富裕層がビットコインの価格を押し上げている一方で、彼らもビットコインの高価格の代償を払わなければならない。ビットコインが上限に達すると、自分で購入できなくなります。これはビットコインの設計において最も重要なメカニズムでもあります。また、ビットコインの価格上昇はビットコインの分割を刺激し、一般の人々がビットコインをより小さな単位で所有することになり、ビットコインの独占の発生を防ぐ方法でもあることにも留意する必要があります。したがって、ビットコインが金持ちのためのゲームになったと推測することは困難です。

ビットコインの将来の方向性は非常に明確です。資本の継続的な流れにより、流入が流出を上回り、ビットコインの価格は上昇し続けますが、一度に、または短期間で無期限に押し上げられることはありません。ビットコインの価格が上昇するにつれて、ビットコインの取引単位はより小さくなり、ビットコインの所有者の規模が拡大し、少数の人々によって独占されなくなります。同時に、ビットコインが国有化される可能性はほとんどなく、ビットコインは今後も国家の法定通貨と並ぶ富の形であり続けるでしょう。

3. ビットコインなどの暗号通貨は、現在では通貨に近いのでしょうか、それとも新しいタイプの資産なのでしょうか?

ビットコインが資産なのか通貨なのかは、まず第一に意味論の問題です。中国の歴史には「白い馬は馬ではない」という哲学的な誤謬があった。ビットコインは通貨ではないと言うと、「白い馬は馬ではない」という言語と概念の罠に陥ることになります。ビットコインは通貨としての特性と機能を備えているため、通貨であると私は信じています。ビットコインは「通貨」としてのホログラフィックな特性や機能を持たないため、通貨でもありません。これは、白い馬が馬であり、白い馬が馬ではないのと同じです。

お金には価値がある必要があります。価値の本質は信頼です。お金の機能はすべて信頼から生まれます。信頼がなければ価値はありません。通貨の価値が下がるのは、通貨に対する信頼度が下がるからです。言い換えれば、お金の究極の説明は信頼です。ビットコインはブロックチェーンと暗号化に基づいた信頼構造とメカニズムを構築しており、過去10年間で進化を遂げてきました。現在、ビットコインをポンジスキームと呼び続ける声はますます小さくなり、ビットコインの技術的ロジックに注目して受け入れ、さらにはビットコイン取引に参加する人が増え、その価値と信用の間に補完関係が形成されつつあります。

4. ハイエクの「貨幣の非国有化」は既存の通貨制度に取って代わるのでしょうか？

ハイエクの「貨幣の非国有化」という考えは俗化され、単純化されている。デジタル通貨の発展の事実は、デジタル通貨には非国有化と国有化という 2 つの可能性と傾向があることをすでに示しているからです。ビットコインとイーサリアムは分散化と非国家化を表しています。一方、中央銀行が推進するデジタル通貨や、法定通貨を基準に価値が決められる特定のステーブルコインは、中央集権型かつ国有化されたデジタル通貨である。

国家主権デジタル通貨や中央銀行デジタル通貨に関しては、通貨の国有化能力を弱めるだけでなく、通貨の国有化能力を強化するものである。

したがって、近い将来、デジタル通貨は二元性を持ち、分散型の非主権デジタル通貨と中央集権型の主権デジタル通貨が同時に共存し、並行関係を形成することになるでしょう。中央銀行デジタル通貨の台頭は、分散型の非主権デジタル通貨の消滅につながるものではない。分散型デジタル通貨と集中型デジタル通貨にはそれぞれ利点があります。中央銀行のデジタル通貨は国家主権によって裏付けられているが、主権国家の制約を受ける。非主権デジタル通貨の利点は、主権の境界によって制限されず、世界的な流れのシナリオがあることです。世界の約 300 か国では、分散型デジタル通貨を同時に禁止する法律を制定することはできません。しかし、一つ確かなのは、分散型デジタル通貨であっても、世界各国からますます厳しい監督を受けることになるだろうということです。

5. ブロックチェーン、クラウドコンピューティング、ビッグデータはいずれも投資ブームを巻き起こしました。ブロックチェーン、クラウドコンピューティング、ビッグデータの違いは何だと思いますか?

これら3つは非常に異なります。ブロックチェーンの本質は、デジタル経済のインフラストラクチャです。 3つの順序で言えば、ビッグデータとクラウドコンピューティングが最初で、次にブロックチェーンです。しかし、ビッグデータ、クラウドコンピューティング、ストレージは、最終的にはブロックチェーンと組み合わせてブロックチェーンシステムに組み込む必要があることは明らかです。簡単に言えば、ブロックチェーンは高速道路、ビッグデータは高速道路を走る車、そしてクラウドコンピューティングは運転技術です。これら3つは一体であり、ブロックチェーンはその前提と基盤となります。もちろん、車の量と質の変化が高速道路システムのアップグレードにつながったのと同じように、ビッグデータとクラウドコンピューティング技術の発展はブロックチェーン技術を刺激するでしょう。

6. ブロックチェーンデジタル資産の将来の発展の見通しは？

正確に言うと、将来的にはデジタル資産の形成と確認はブロックチェーンを通じて行う必要があります。考え方を変えると、ブロックチェーンベースのプラットフォームは多様なデジタル資産を作成することができます。たとえば、過去 1 年間で急速に発展した DeFi は、Ethereum プラットフォームをベースにしたデジタル資産イノベーションです。 DeFiの台頭により、幅広い金融実験が形成されました。デジタル金融資産の意味合いはかつてないほど拡大しました。富の形態に関する実験により、ブロックチェーン技術、分散化、アルゴリズムを通じてデジタル通貨の貸借が実現できることが証明されました。

今後3〜5年で、ブロックチェーンが伝統産業を変革し、伝統産業のデジタル化プロセスを強化するにつれて、伝統産業もますますデジタル資産を進化させるでしょう。したがって、将来のデジタル資産は、従来の産業の既存の資産から生まれることもあれば、新興産業の増分資産から生まれることもあります。産業インターネットとブロックチェーンを組み合わせることで、ブロックチェーンが機能的かつ単一の技術として現在位置付けられている状況を変え、ブロックチェーンが普遍的な技術となるプロセスを加速し、ブロックチェーンが将来的にデジタル資産の富を支えるインフラストラクチャ、フレームワーク、パラダイムとなるよう推進することができます。

7. ブロックチェーンによるデジタル化の過程で、業界はどのような問題や課題に直面するでしょうか?

産業のデジタル化とは、物理的な産業システムと並行してデジタル（仮想化）産業システムを構築し、データシステムを通じて物理的な実体経済を顕在化させることです。デジタル産業システムを確立するには、ブロックチェーンの変革が必要です。しかし、ブロックチェーンの変革には多くの課題があります。まず、ブロックチェーン チームは変革の対象となる業界や分野を学び、徹底的に理解する必要があります。第二に、ブロックチェーン変革はビッグデータの収集と整理を意味し、関連情報の新たな理解を意味し、伝統的な産業の根深い構造的問題を明らかにすることになる。第三に、ブロックチェーンの変革は企業システム管理システムのフラット化につながり、従来の階層型管理の優位性を持つ管理者はその優位性を失い、元の管理モデルに挑戦することになります。第四に、ブロックチェーンのスマートコントラクトは関連する利益の明確化につながります。最後に、ブロックチェーンが推進するトレーサビリティ技術は、伝統的な知的財産の概念にも挑戦し、知識共有のプロセスを加速し、元のビジネスモデルを揺るがすでしょう。

したがって、ブロックチェーンは将来の産業発展にとって大きな意義を持ちます。ただ、ブロックチェーン技術には現時点ではまだ大きな制限がありますが、これらの技術的制限は克服されつつあります。ブロックチェーンが人々の経済生産活動や日常生活に与える影響は、今後も加速し続けるでしょう。近い将来、人々はブロックチェーンがどこにでも遍在し、避けられない存在であることに気づくでしょう。それは、QR コードが今日どこにでも遍在し、避けられない存在であるのと同じです。