米国のインフレデータは「混乱」を引き起こすだろう 今週ビットコインについて知っておくべき5つのこと

ビットコインの価格が低迷する中、CPIなどの強力なデータの組み合わせにより、今週は問題のある週となった。

ビットコインは新たなマクロ変動を前に、2万ドル付近の不安定な状況で新しい週を迎えた。

最大の暗号通貨は、3月以来最大の週間上昇を記録した後、最近回復した水準を維持するのに苦労している。

主要な抵抗エリアは依然として上回っており、インフレデータは今週後半に発表される予定で、今後数日間ですべてのリスク資産が不安定になる可能性がある。

一方、暗号通貨市場のセンチメントは回復の兆しを見せており、オンチェーン指標はビットコインの最新のマクロ価格の底がどこにあるかを示し続けている。

あらゆるところで矛盾するデータが出回っている中、Cointelegraph は今後 1 週間の市場を動かす可能性のある要因を詳しく調査しました。

200週移動平均は頭痛の種

7月10日の週次終値は20,850ドル前後で、BTC/USDにとって特に特別なことはなかったが、それでもこのペアは数か月で最高の7日間の値上がりを記録した。

日曜日の取引終了時点で、ビットコインの価格は先週初めより1,600ドルも上昇し、3月以来見られなかったレベルの上昇を達成した。

しかし、この成功は長くは続かず、週末の取引終了後の数時間で価格はマイナスに転じた。 Cointelegraph Markets ProとTradingViewのデータによると、執筆時点でBTC/USDの目標価格は20,400ドルとなっている。

BTC/USD 1時間足ローソク足チャート（Bitstamp） 出典：TradingView

ビットコインが現在の水準を維持できるかどうかは、この夏の市場心理を決定づける鍵となる可能性がある。なぜなら、世界の株式市場の安堵は、ビットコインにとって、ここ数カ月に見られた損失の一部を帳消しにする機会となるからだ。

そのため、トレーディングスイートのDecentraderを含むコメンテーターたちは、週次チャートを興味深く見守っています。

他の人たちはそれほど熱心ではなく、BTC/USDが再び22,500ドル付近の重要な200週移動平均（WMA）を下回っていることを指摘した。

以前の弱気相場では、200 WMA が一般的なサポート レベルとして機能し、ビットコインは一時的にその下で推移してマクロ底値に入りました。しかし、今回は状況が違うようで、22,500 ドルは 1 か月間チャートに現れていません。

一方、人気トレーダーのTechDevは、2022年の残り期間についてはより楽観的な見通しを主張している。

同氏は週末、より重要なWMAの回復により、ビットコインは年末までに「再蓄積フェーズ」を完全に終了させるはずだと述べた。

「ビットコインが32,000〜35,000ドルまで上昇すれば、再蓄積と今年の調整の終わりが確認できるだろう」とテックデヴはツイッターのフォロワーに語った。

私の意見では、100 週 EMA と 50 週 EMA の両方がこの範囲内にある場合に、これが発生する可能性が最も高くなります。 100 週 EMA は現在 34.8K で、50 週 EMA は 37.2K です。

一方、経営難に陥った仮想通貨貸付プラットフォーム「セルシウス」の資産清算が進行中で、売り圧力が高まった。

アジア市場が下落する中、ドルは再び上昇

7月11日、アジアの株式市場は下落傾向を示した。

記事執筆時点で、上海総合指数は1.5％下落し、香港ハンセン指数は3.1％下落した。

欧州株は若干好調で、FTSE100とドイツのDAXは小幅上昇したが、米国市場はまだ開いていない。

しかし、米国株の回復を前に、米ドル指数（DXY）はすでに急上昇しており、先週これまでに見られた反落を相殺している。

7月11日、米ドル指数は107.4となり、数日前に記録した20年ぶりの高値よりわずか0.4ポイント低い水準となった。

トレーディング会社ザ・ロックのアナリストは状況を分析して、ドル指数は今年これまでのところ「ほぼ極端な成長」にあると述べた。

「今年これまでの大幅な上昇により、米ドル指数は前年比16％上昇した」と彼は記した。

これは歴史的に見ても最も極端な例であり、残念ながら、市場における重大な財政的ストレスや経済不況、あるいはその両方の時期に発生するのが一般的です。

先週、ビットコインは米ドル指数との従来の負の相関関係を打破し、米ドル指数と連動して上昇しました。

米ドル指数（DXY）1日ローソク足チャート 出典：TradingView

インフレが「混乱の週」をもたらす

それだけでは不十分だとすれば、インフレという昔からある話題が今週、市場の回復力をさらに試すことになるかもしれない。

米国の6月の消費者物価指数（CPI）は7月13日に発表され、前年同期よりも高くなると予想されている。

インフレ率が上昇すればするほど、すでに高い期待から乖離が進み、政策当局の反応を予想してリスク資産が反応する傾向が強まる。

マクロアナリストのアレックス・クルーガー氏は、今週の動きが明らかであると考えている。

「大混乱になるだろう」と彼はツイッターで結論づけた。

消費者物価指数（CPI）は多くの主要インフレ指標を上回り、週末には主流の評論家からも注目を集めたが、これは今週のデータが混乱を招く可能性があることを示す暗い兆候だ。

経済学者のモハメド・エラリアン氏はこう反応した。「来週発表される米国のCPIインフレデータは9％に非常に近づくとみられるため、これは遅行指標であると指摘する人もいるだろう。」

はい…しかし、それは多くの人々、特に社会の恵まれない人々が感じている痛みを捉えています。そしてインフレ期待に影響を与えます。

同時に、他のリスク資産の場合と同様に、反射的な反応がビットコイン市場でパニックを引き起こしたり、少なくとも過去のCPIイベントで見られたような大きなボラティリティを引き起こしたりする可能性がある。

MACDは価格底が形成されつつあることを示唆している

複数のビットコイン価格指標が「底値」を示しているか、史上最安値に達していることから、現在の価格でビットコインに投資すると、歴史的に比類のないリスク/リターン比が得られることを示す兆候が数多くあります。

今週、追加される最新の指標は週足チャートの MACD です。

MACD は、すでに進行中のチャートのトレンドを効果的に追跡します。 12 日間の指数移動平均 (EMA) から 26 日間の EMA を減算します。

ビットコインは、最終的な値がゼロを下回ると底を打つ傾向があるため、歴史が繰り返されるのであれば、最近の 17,600 ドルへの上昇も同様に起こる可能性がある。

解説者のマシュー・ハイランド氏も、同様の MACD 構造が 3 日間のチャートでも依然として現れていると指摘しました。

市場アナリストのケビン・スベンソン氏は「3日間のMACDは強気のクロスオーバー状態を維持している」と付け加えた。

株価の下落にもかかわらず、私は中期的な見通しについては強気の見方を維持しています。

コインテレグラフは、ビットコインの相対力指数（RSI）が史上最も「売られ過ぎ」のレベルに達したと報じた。

一方、先週、あるトレーダーは、2つの別々の移動平均線で構成された底値を示す別のチャート特徴の重要な日付として7月15日を挙げた。

暗号通貨の恐怖と貪欲指数が2ヶ月ぶりの高値に

しかし、最新のデータによると、仮想通貨の一般投資家の間で信頼が徐々に回復しつつあることを示し、希望の光が見え始めている。

前回の基準では、暗号通貨市場のセンチメントは週末に5月初旬以来の最高レベルに達し、現在は22/100となっている。

依然として「極度の恐怖」の領域にあるものの、暗号通貨恐怖・強欲指数の回復は、指数が8/100まで下落し、以前の弱気相場の底値さえ下回った過去2か月間の出来事とはまったく対照的である。

暗号通貨の恐怖と強欲指数（スクリーンショット）出典：Alternative.me