ビットコインが標準であるかどうかを確認するための3つの主要な比較

暗号通貨の世界では多くのことが起こっています。ちょうど今、Bitpay はコインの紛失について保険会社を訴え、その後 21Inc は新しいマイニング コンピューターを開発しました。時折、一部の金融機関はビットコインに対する支持や反対を表明します。
しかし、ビットコインの価格はまだあまり変動していないようです。もちろん、これは誰もが懸念すべき主な問題ではありません。

今日は特に用事もないので、ビットコインに関する比較事項について少しお話ししたいと思います。存在するか、存在しないか、それが問題だ。今日は、皆さんの思考を刺激することを願って、出発点としてこの OR について詳しく説明します。

利上げか利下げか

インフレやデフレが政府が一般国民を洗脳するために使用する用語であるのと同様に、金利を上げたり下げたりする手段は、政府同士のゲームで形成された富を略奪する形です。

金利に関しては、完全に市場によって決定されるべきです。もし明日世界で戦争が勃発したら、金利は間違いなく途方もなく高くなるだろう。誰もができるだけ早くお金を使って楽しみたいと思うでしょう。そうでなければ、明日生き残れるかどうかまだ不確かなときに、誰が喜んで他人にお金を貸すでしょうか?逆に、生活が平和で安定していれば、安定した状況下では人々が債務不履行に陥る可能性が低くなるため、金利は低くなる可能性があります。むしろ、人間の好意の方が価値があるように思えます。

しかし、現実には金利は政府によって完全に管理されています。中国は最近、経済発展の調整を名目に金利を調整している。長期貸出金利は当初の6.5％から現在は5.15％程度まで下がっており、さらに引き下げられる可能性も十分にある。これに対し、米国は金利引き上げという大方針を掲げており、数年以内に米ドル金利を調整するとみられる。金利がいくら上がるか、いつ上がるかということについては、申し訳ありませんが、秘密にさせていただいております。米国のこの金融政策は世界の他の国々にパニックを引き起こした。

この状況自体はかなり歪んでおり、市場の現実を反映することはできません。例えば、中国の現在の金利は明らかに非常に低く、同国のさまざまな金利政策も明確ですが、実際には民間資金調達のコストは非常に高く、金利は18％前後にも達します。これは何を反映しているのでしょうか?中国の市場環境が指導者たちが言うほど良くないことは疑いの余地がない。実際、民間企業にとっては非常に悪いことです。

現実には、ビットコインの金利は完全に市場によって規制されており、法的強制力がありません（ビットコインローンやビットコインIPOの法的定義は非常に曖昧で、有効な法的規定はなく、グレーゾーンにあります）。一方で、ビットコイン融資には大きなリスク（ハッカーによるコインの盗難、プラットフォームの閉鎖など）があるため、金利は一般的な融資よりも高くなります。

しかし、矛盾なのは、ビットコインは値動きが激しいという特性があるため、暴落した場合は取り扱い方法が比較的簡単に済むものの、急騰した場合は、より高い金利で利息を徴収した後に正常に返済することが全く不可能になる可能性があり、プラットフォームが破綻するという事態が発生する可能性があるということです。より実現可能なアプローチは、ある程度の担保を用意することです。現実世界では、担保は通常、家、車、その他の価値のある財産ですが、ビットコインの世界では、誰も自分の物理的な財産を担保として使用しません（疑問に思わないでください。誰も実際に物理的な財産を担保として使用しません）。代わりに、ビットコインを担保にして法定通貨や株、その他の証券と交換するのが一般的です (抵当比率は途方もなく高く、通常、ビットコインの 3 倍の金額を法定通貨の 1 倍の金額と交換できます)。

しかし、ビットコインの世界ではすぐに、かなり特異な形の「以产待息」が出現しました。プラットフォームはコインを預けるユーザーを募集し、ユーザーが預けたコインを販売してビットコインを生産するためのマイニングマシンを購入するというものでした。生成されたコインは、電気代、人件費、敷地のレンタル費用などを差し引いた額がゆっくりと蓄積され、ユーザーの利息となります。

このモデルは、ビットコインプレイヤーの大多数に認められています。有名なプラットフォームとしては、Starry Sky が設立した「Good Bitcoin」や「Jua」プラットフォームなどがあります。火星人も、ある程度の計算能力を習得した後、この方向への変革を検討している。

しかし、ビットコイン銀行は、計算能力の急増による不良債権のリスクにも直面しています。計算能力の急増によりビットコインのマイニング出力が減少し、さらに収入がマイニングマシンの購入にかかる法定通貨の支出をカバーできなくなってしまった。一般的に、コンピューティング能力の向上はゲームバランスのプロセスです。現在、ビットコインネットワーク全体の計算能力は400Pに達しています。この基盤の下、大規模な突入の可能性は大幅に減少しました。さらに、たとえ計算能力が急上昇したとしても、生成されるビットコインの数は基本的に電気代を賄うことができ、わずかな余剰が残ります。継続的な急騰がない限り、長期的な収入が得られる可能性があります。しかし、時間が経つにつれて、徐々に減少する収入の限界効果がますます明らかになってきます。

要約すると、ビットコイン銀行モデルは強力なコンピューティングパワーによってサポートされる必要がある。コンピューティングパワーは公開可能であり、すべての資産は明確で、可視化され、直感的であるためである。

現実世界と比較すると、銀行が顧客にすべての融資情報を提供することはできないため、ビットコインの世界におけるこの金利モデルはより優れています。実際の銀行に通貨を預けると、銀行はあなたの資産を貸し出すことになり、当然ながら不良債権のリスクに直面します。当初、中国には財政・金融システムが未整備であったため、不正認可が相次いで発生した（最も典型的な例は1980年代半ばから1990年代前半の海南省不動産で、「先行販売物件投機」という言葉もここで生まれた）。その後、銀行は徐々に規制を強化していきましたが、これによって多くの企業が融資を受けられなくなるという別の悪影響も生じました。

大規模な不良債権が発生した場合、銀行にはローンを返済するための選択肢が 2 つしかありません。1 つは破産を宣言して清算することです。もう1つは中央銀行に助けを求め、中央銀行がお金を発行して輸血を提供することです。国内では、不良債権の規模がすでに不安を感じるレベルに達している（最も大きいのは地方債務、次いで国有企業の赤字債務で、全国の債務は兆単位に上ることも多い）。銀行は通常、2 番目の形式を選択します。その結果、国は銀行に人質に取られ、救済のために継続的に輸血を行うことしかできず、最終的にはインフレにつながる。

既存の法定通貨銀行は国家機構によって維持されており、関連する金融政策はいつでも変更される可能性があることがわかります。

減価償却または定額/増加

良質な通貨の価格は、比較的長期間にわたって一定であるはずです。言い換えれば、良質な通貨は、より長い時間スケールで価値が上昇することになります。

ビットコインは現時点では良い通貨ではないようです。なぜそう言うのでしょうか?現段階ではビットコインは非常に不安定であるため、ビットコインを使用する人は誰でも変動のリスクを負わなければなりません。たとえば、ある日は 0.05 ビットコインを使ってコーヒー 2 杯を買ったとしても、次の日には 0.05 ビットコインでコーヒー 4 杯を買えるようになるかもしれません。これは確かに消費者が見たくない状況です (もちろん、0.05 ビットコインが翌日のコーヒー 1 杯分しか支払えない場合、消費者は非常に満足するでしょう)。

歴史上、通貨として機能した品物がいくつかあります。もちろん、貝殻については誰もが知っています。そうでなければ、なぜほとんどの中国語の「お金」の漢字の横に「贝」という文字があるのでしょうか?しかし、かつてアフリカの部族の間で重要な通貨であった塩など、他の品目は少し奇妙に聞こえます。犬や豚の歯はかつて太平洋のいくつかの小さな島国で非常に尊ばれていました。羽、キャンディー、タバコ、小麦…もまた通貨の歴史に足跡を残してきました。時間が経つにつれて結果は明らかになります。海岸ではますます多くの貝殻が見つかり、西洋諸国ではアフリカの黒人同胞を騙すために貝殻が利用されています（歴史書を調べれば、奴隷貿易のほとんどが貝殻を使って行われていたことがわかります。残念なことです）。それらの奇妙な通貨はさらに非現実的です。塩、犬の歯、豚の歯、羽、キャンディー、タバコ、小麦はすべて膨張し、腐敗し、カビが生えます。彼らなしで生きるのは難しい。

諺にあるように、二つの悪のうちよりましな方を選びなさい。常に価値が下落しているこれらの通貨と比較すると、ビットコインはまだ比較的優れています。量が一定で、カビが生えたり劣化したりしません。しかし、いくつかの強力な法定通貨（最も直接的な例は米ドルで、米ドルはほとんど変動せず、通常の状況では日々の変動は非常に小さい）と比較すると、ビットコインは支払い属性に大きな欠陥があり、ユーザー数が少なく、購買力が不安定です。

しかし、長期的な視点を持つ必要があります。すべての法定通貨の量は継続的に増加しているため、現段階ではすべての法定通貨が将来的に間違いなく下落傾向を示すでしょう。ただ、この価値の低下は一定期間内には特に明らかではないため、人々はそのことを気にせずに法定通貨を使います。しかし、時間曲線を延長し、法定通貨を 10 年単位で調べると、その減価償却プロセスは実際には非常に急激であることがわかります。

短期間で比較的安定した米ドルの購買力と比較すると、ビットコインは現在、利用者の規模と支払いの流動性の点で劣っています。しかし、時間が経つにつれて、ビットコインはインターネットとともに拡大し続けるでしょう。この拡張は非線形指数拡張です。すぐに、より多くの人々がビットコインを知り、使用するようになるでしょう。ビットコインの利用者が一定数に達すると、ビットコインの支払い形式とそれが対応できる購買力が新たな素晴らしい成長期に入るとYi Ke氏は予測しています。法定通貨と不換通貨の関係は当然ながら増減の関係にあり、巨大な法定通貨制度の隅々が徐々に侵食されていきます。

そのため、ビットコイン界では、ビットコインを法定通貨の1BTC=1BTCで測るのは非常に賢明ではないという格言があります。いつの日か、日常の支払いにビットコインを使うのが当たり前になるでしょう。

さらに、不換紙幣には構造的な危機があり、その背後にある国が破産したらどうなるのでしょうか?これは不可能だなんて言わないで。 2008年の金融危機はすでに世界に教訓を与えている。ブラックスワンイベントの最も恐ろしい点は、それがいつどこで起こるかが人々に決して分からないことです。

ビットコインの背後にはインターネットがあり、これによってかなりの数の個別のブラックスワンイベントの可能性が排除されます。もしインターネットが完全に遮断されてしまったら、人類は石器時代に逆戻りしてしまうのではないでしょうか？

金かビットコインか

米ドルについて話した後は、金について話しましょう。米ドルが世界通貨としての地位を確立するまでに100年以上かかりましたが、金は4000年以上にわたって人類の通貨を守る役割を果たしてきました。金と比較して、ビットコインの利点は何ですか?

金支持者は、金には価値を保存する機能があると主張しています。長期的な曲線を見ると、金の価格は法定通貨に比べて確かに一定の利点を示しています。大きな変動はあるものの、全体として購買力は基本的に比較的安定しています。

しかし、金の避けられない問題は、持ち運びや取引が非常に不便だということです。たとえば、0.1 グラムの金を支払いたいのですが、どうすればいいでしょうか?金の支持者は、金に番号を付けてデジタル化すれば、0.1グラムの金の支払いがスムーズにできると主張しています。これは本当にばかげた発言だ。まず、電子ゴールドを誰が保管するのでしょうか?全ての計算が終わった後、それは政府によって保管されるだけです。それで、十分な金があることを誰が保証できるのでしょうか?金準備高を開示することは、現在も将来も不可能なことである。第二に、金の損失は非常に小さいですが、確かに存在します。たとえば、腐食や摩耗により、目に見えない形で金の量が減少します。この削減を監督するのは非常に難しい問題です（これを理解していない聴衆は、「火の消費を公に返す」という政策を調べてください。これは古代中国でよく知られた金儲けの手段です。有名な雍正帝はかつて対応する規則を発行しました）。

上記の 2 つの欠点だけを考慮すると、このインターネット時代において、金が日常の支払いプラットフォームに戻ることは決してできないと結論付けることができます。

ビットコインは上記の2つの問題を完璧に解決します。まず第一に、ビットコイン取引は便利です。それは物理的な物体を必要とせず、インターネットがある場所ならどこでも取引できる電子製品そのものです。第二に、ビットコインの取引プロセスでは基本的に損失はありません（送金手数料が損失だと言った場合、それは基本的に固定されており、その数字は非常に明確で透明性があり、インターネット全体で監視されています）。

さらに、経済学の分野では、金の産出量は一定であるため、量を予測でき、一定の対応する需要と供給の関係があると一般に考えられています。したがって、金を支払いに使用してもインフレは発生しません。しかし外国人はそうは考えません。鉱物資源としては、地球上でさらに 1 つか 2 つの金鉱山が発見されたとしても、金の生産量に影響を及ぼすことは絶対にありません。しかし恐ろしいのは、人類の知識は常に向上しており、金の抽出はますます容易になるだろうということです。

ナポレオンの王冠は何でできているか知っていますか？それは金ではなくアルミニウムです...それは、当時は金属元素のアルミニウムを抽出する効果的な方法がなかったためです（アルミニウムの性質が非常に活発であるため、古代人はアルミニウムを製錬できませんでした）。電気が人類文明の新たなツールとして登場すると、アルミニウム化合物の分解が非常に容易になり、アルミニウムはあらゆる場所に存在するようになりました。

現在採掘されている金は地表に限られています。深く掘れば掘るほど難しくなります。しかし、地表にある金は地球上ではほんのわずかな量に過ぎません。地球上で最も多くの金が存在する場所は海であり、その量は約100億トンと推定されています。残念ながら、海から金を取り出す効果的な方法はまだ誰も見つけていません。

もし科学者や技術者がいつかこの金を、たとえほんの一部でも抽出できるようになれば、ゴールドマン・サックスは金価格の予想を調整し続けなければならないだろう。

SF的な考え方を使って、宇宙の金の埋蔵量と比較すると、海はほんの一滴に過ぎないと想像してみましょう。 1999年、NEAR宇宙船から送られてきたデータによると、小惑星エロスにある金の量だけで、地球上でこれまでに採掘された金の総量を超えていることが示された。もし人類が本当に宇宙に飛んだら…

ビットコインと比較すると、金は古代の夢となっている。ビットコインの基盤がその成功を決定します。それは宇宙の基礎でもある数学の法則に基づいて構築されています。宇宙のどこにいても、それが基準となるでしょう。

ビットコインは地球上の支払いに使用できるだけでなく、宇宙通貨としても同様に有用であるというのは大胆な推論です。