次に陥落するのはジェネシスでしょうか?

今日、この件について議論していた業界のKOLを含むさまざまなソーシャルプラットフォーム上で「ジェネシスは今夜倒産する」という噂が広まり、ジェネシスは支払い能力に問題がある可能性があり、同社は11月17日午前8時（東部標準時）に債権者に電話をかけて状況を説明するだろうとみられている。このニュースが事実であれば、ジェネシスは貸し手に返済するためにETHEとGBTCを売却する可能性がある。

市場ニュースを選別すると、業界のさまざまな分野の人々がジェネシスの状況について楽観的ではないことがわかります。ジェネシスが突然倒産したという噂が流れるようになったのはなぜですか?

この件に関して、ゴールデンファイナンスはジェネシスの2022年の関連出来事を整理し、2022年は確かにジェネシスにとって不運の年であり、倒産の噂は根拠のないものではなかったことを発見しました。

起動

ジェネシスの崩壊に最も大きな影響を与えたのは誰かと言えば、それはスリー・アローズ・キャピタルだろう。ゴールデン・ファイナンスの以前の報道によると、ジェネシスはスリー・アローズ・キャピタル（3AC）に23億6000万ドルの融資を行っていた。債務が担保不足であったため、ジェネシスは6月にニューヨークの米国仲裁協会（AAA）で3ACに対する仲裁手続きを開始し、融資の一部回収を試みた。ジェネシスは6月下旬に3ACの清算を監督するためにコンサルタント会社テネオを雇い、仲裁を中止した。

しかし、問題はそれだけでは終わらなかった。 7月19日、ジェネシスの委託を受けてテネオがアップロードした1,157ページに及ぶ裁判所文書で、破産したスリーアローズキャピタルに対して12億ドルの損害賠償請求が申し立てられたというニュースが報じられた。文書の情報によると、ジェネシスの親会社であるデジタル・カレンシー・グループが、この事件におけるジェネシスの責任の一部を引き継いだという。

混乱

スリー・アローズ・キャピタルがジェネシスに引き起こした混乱は訴訟で終わらなかった。続く混乱はジェネシスの人事や解雇にも広がっている。ゴールデン・ファイナンスの以前の報道によると、ジェネシスのCEOマイケル・モロ氏は8月に辞任し、セールスおよびトレーディングの共同責任者マット・バレンズワイグ氏は9月に辞任し、最高リスク管理責任者マイケル・パッチェン氏は10月に辞任した。同時に、会社全体で従業員の20％を解雇した。

人事面の混乱に加え、取引額や融資額も大幅に減少している。ジェネシスは第３四半期報告書の中で、同社の融資実行額と取引量は今年第３四半期に大幅に減少したと述べた。

ジェネシスの融資実行額は2022年7月から9月にかけて84億ドルに減少した。融資額は第3四半期に急激に減少し、第2四半期の404億ドルから79％減少した。

拡大する

おそらくジェネシス自身も、スリーアローズキャピタルが引き起こした混乱がそれ以上のものであるとは予想していなかったのだろう。同社の人事上の混乱と財務上の問題に加え、ジェネシスは兄弟会社のグレイスケールによって「グループ」から追い出された。

規制当局への提出書類によると、グレイスケールは、暗号資産信託商品の公認参加者として、新たなブローカーディーラーであるグレイスケール・セキュリティーズを立ち上げた。新部門は、スリー・アローズ・キャピタルの破綻により経営難に陥った姉妹会社ジェネシスに代わるもので、移行期間は10月3日から始まる。

この文書はジェネシスの状態を外部に明らかにしなかったが、ジェネシスが「病んでいる」段階にあることも外部に伝えた。

三本の矢の余波はジェネシス自体だけでなくDCGにも影響を与えました。事故と明日のどちらが先に起こるかは誰にも予測できません。デジタル通貨グループ（DCG）も同様でした。おそらくジェネシスの関与により、グレイスケールとジェネシスの親会社として再編が必要になったのでしょう。組織再編後、DCGは最高執行責任者のマーク・マーフィー氏を社長に昇進させ、従業員の10％を解雇した。

「当社は最近、DCGを次の成長段階に位置付けるために、部門の合理化や経営陣の強化など、一連の社内改革を実施しました」とDCGの広報担当者は述べた。

ダブルクリック

一連の混乱を経て、休息と回復を図っていたはずのジェネシスは、再び市場の「悪意」を感じ取った。

業界第2位の取引所であり、暗号通貨の買収マニアであり、業界の急進的な先駆者であるFTXが一瞬にして崩壊するとは誰が想像したでしょうか。それが業界の冥界王孫歌の呪いによるものなのか、それともCZの口が悪すぎたせいなのかは誰にも分かりませんでした。

とにかく、FTXはこのように落ちました。倒れたFTXは、立ち去る前に、隅で怪我から回復するために横たわっていたジェネシスを蹴ることを忘れなかった。データによると、FTX は現金で 50 億ドル以上、ビットコインで 14 億 1,000 万ドル、USDT で 8 億ドル、ETH で 6 億 7,000 万ドルの負債を抱えており、さらに BlockFi、Genesis、LayerZero への融資も合わせて合計 90 億ドル近くに上ります。

ジェネシスは混乱した。横になっているときに撃たれるなんてあり得るでしょうか?ジェネシスは「踏みにじられる」ことを避けるために、すぐに立ち上がり、デリバティブ部門がFTX取引口座に1億7500万ドルの資金をロックしているが、これはマーケットメイク業務には影響しないと発表した。

DCGも困惑していたが、無視するわけにはいかなかったため、ジェネシスのバランスシートを強化し、暗号通貨市場での地位を強化するために、ジェネシスに1億4000万ドルを投資すると発表した。

要約する

最後に、本題に戻りますが、2022年を通じて市場に叩きのめされてきたジェネシスは確かに危うい状況にありますが、倒産するかどうかは市場ニュースでは確認できません。しかし、現在の市場環境では、最もとんでもない事態さえも起こる可能性があり、投資家は依然として市場に対して警戒を怠らない必要があります。