暗号通貨の強気相場と弱気相場を予測するのはなぜ「無駄」なのでしょうか?

強気相場や弱気相場を恐れず、開発者が技術革新などの面で進歩することが、業界の発展を促進する基盤となります。

ソーシャルメディアでは、暗号通貨市場の動向を説明する際に「強気相場」や「弱気相場」といった用語をよく見かけます。市場の状況を説明するために動物を使うことの意味は何ですか?

簡単に言えば、「bull」という言葉は、突進して攻撃するときに雄牛の角が上向きに動くことに由来しています。暗号通貨の強気相場では、価格が急騰し、繁栄が高まり、価格チャートの矢印の方向が上向きになります。 「弱気相場」は、熊が攻撃するときに爪が下向きに動くことから名付けられたという説と、「熊を捕まえないなら熊の皮を売るな」ということわざに由来し、「熊の皮」は投機的な株（空売り）の比喩であるという説があります。要約すると、強気相場は市場の状況が良好なときであり、弱気相場はそれと正反対のときです。

暗号通貨市場の強気相場から弱気相場への最後のラウンドは、2020年の夏のDeFiで始まりました。DeFiトラックは、分散型アプリケーションを空中楼閣とみなす概念を打ち破り、暗号通貨分野でアプリケーションを実装する最初のトラックとなりました。その結果、DeFiに代表される暗号分野に多額の資金が流入し、暗号資産は世界的に拡大しました。しかし残念なことに、強気相場のブームに便乗して、深刻な詐欺も数多く発生しています。

出典: Chainalysist

暗号通貨の強気相場と弱気相場の循環は、痕跡がないわけではありません。まず、業界の強気相場と弱気相場の兆候がどのようなものなのかを理解しましょう。

暗号通貨の弱気相場では、次の兆候が 1 つ以上見られます。

• デジタル資産価格の長期的な下落

• 「仮想通貨暴落」や「仮想通貨終末論」といった誇張したメディア報道の増加

• 投資家の信頼感は低い

• 新規参入者は市場から逃げる

暗号通貨の強気サイクルでは、次の兆候の 1 つ以上が見られます。

• デジタル資産の需要は着実に増加している

• 市場利益に関するメディア報道の増加

• 投資家の信頼は高い

• 多くの初心者開発者や投資家が市場に参加している

以下では、さまざまな市場期間における業界のパフォーマンスを組み合わせて、暗号投資と開発者の2つの観点から、暗号市場での強気と弱気のローテーショントレンドが今年発生するかどうかを分析します。

経済的な観点から見ると、暗号通貨業界の強気相場から弱気相場への移行は、「メリルリンチ投資時計」の循環理論に似ています。つまり、投資不足により強気相場の状況が生まれ、強気相場での過剰な投機によりバブルが発生し、バブルの崩壊により暴落が引き起こされ、弱気相場が長期化すると投資不足につながります。つまり、この期間中に投資が少なければ、次のサイクルでは容易に資産効果と強気相場が生まれることになります。

Messariの統計に​​よると、2022年のWeb3暗号VCの公的投資プロジェクトは1,769件で、2021年に比べて30％増加し、資金調達総額は377億ドルで、2021年に比べて19％増加しました。市場の期待が過度に楽観的だったなどの要因により、 2022年の弱気相場でも暗号VCの投資額は高止まりし、相対的な収益が低下したため、強気相場の資産効果が現れにくいことがわかります。

2022年の暗号通貨市場の状況は低迷していますが、Web3開発者は構築を止めていません。 Web3開発プラットフォームAlchemyが公開した「Web3開発者レポート」によると、暗号分野の開発者は2022年も引き続き活発に活動している。その中で、イーサリアムの標準JavaScript APIライブラリEthers.jsとWeb3.jsライブラリをインストールする開発者の数は10倍に増加し、新規開発者の数は過去最高に達し、月間アクティブユーザー数は前年比5％増加した。すべての兆候は、新規参入者がWeb3に殺到し、Web3の繁栄するシーンを構築していることを示しています。

FTX の破産と訴訟が進むにつれて、CeFi および DeFi プロジェクトで流動性の問題と破産が引き続き発生する可能性があります。このFTX事件に伴う信頼の侵害は、金融市場の規制に重大な影響を及ぼすだけでなく、DeFi製品の利回りの大幅な縮小を引き起こし、投資家の活動とユーザーの信頼に影響を与えます。

さらに、今年は同様の悪質な詐欺事件がさらに発生し、仮想通貨市場のバブルは加速度的に崩壊しつつあります。しかし、IMFは、世界的な人口減少により、人件費や運営コストを考慮すると、DeFiは資本コストが低く、参入障壁が高く、アクセスしやすく、オープンソースの情報の流れも優れているため、その将来性は依然として期待できると結論付けました。

Web3 はビルダーで溢れた業界です。現在、多くの開発者がWeb3に参入し、構築しています。エレクトリックキャピタルの最新の「2022 Web3開発者レポート」によると、2022年12月時点で、毎月23,343人の開発者が暗号分野で活動しており、そのうち61,000人以上の開発者が初めてコードを寄稿して過去最高を記録し、月間アクティブ開発者は前年比5％増加しました。

注目すべきは、アクティブな開発者の 72% がビットコインとイーサリアムのエコシステム以外の暗号プロジェクトに取り組んでいることです。たとえば、Solana、NEAR、Polygon エコシステムにおけるアクティブな開発者の数は前年比で 40% 増加し、注目のプロジェクトである Sui、Aptos、Starknet、Mina、Osmosis、Hedera、Optimism、Arbitrum も前年比 50% 以上の成長を遂げ、好調な業績を残しました。これは、ビットコインとイーサリアムが依然として影響力を持っているものの、新興プロジェクトに対する開発者の貢献を過小評価することはできず、暗号エコシステムが依然として急速な拡大期にあることを示しています。

業界の投機家のほとんどは去ってしまいましたが、先見の明のある建設業者たちは依然として長期的な取り組みに投資を続けています。開発者はより完全なインフラストラクチャとより価値のあるアプリケーションを構築し、それによってより多くの人々が Web3 に参加するようになります。したがって、 2023年はWeb3を現実的に構築するプロジェクトの開発の年であり、暗号分野が投機的な投資から暗号プロジェクトの構築に移行する年でもあります。

Nike、Gucci、Dior などの伝統的なブランドはすべて Web3 を導入し、Metaverse などのマーケティング ツールを使用してブランド価値と認知度を高めています。同時に、Web3プロジェクトは、伝統的な金融システムと統合されたDeFiプロトコル、スポーツイベントと組み合わせたNFT、伝統的なゲームのプレイアビリティを組み合わせた新しいPTO Web3ゲームパラダイムなど、開発中に伝統的なプロジェクトの高品質なコアも吸収しています。

今日新たに登場した格言の 1 つは、 「分散型ソリューションと現実世界との境界線はますます曖昧になっている」というもので、この現象を「Web 2.5」と呼ぶ人もいます。つまり、伝統的な産業との継続的な統合と革新の傾向により、より多くの Web3 プロジェクトが主流の人々の視野に入ってくることになります。

暗号通貨の世界では、投機家は短期的な高収益のみを追求しており、Web3 コミュニティに参加して構築することには関心がありません。こうした投機家は強気相場のときに大量に現れます。弱気相場では、投機の機会は急速に減少します。大きな波が去った後、Web3に残れる人こそが、暗号化の未来を築く本当のメンバーなのかもしれません。強気相場か弱気相場かに関わらず、Web3 に本当に変化をもたらしたいメンバーは後退しません。力を蓄え、そして突破口を開くことが、長期的に生き残る道です。

したがって、開発者にとって強気市場と弱気市場を予測することは無駄です。開発者が技術革新を実現し、プロジェクトの進捗を促進することが、市場と業界の進歩を促進する基盤となります。暗号通貨分野は発展の初期段階では頻繁に強気相場と弱気相場の変動を経験しましたが、弱気相場の冬に閉じ込められ、低迷する市場環境を「怠慢」のせいにしてしまうと、チャンスを逃すだけです。

「道のりは長く困難だが、私は探求を続けるつもりだ。」そして、Web3分野の発展動向を現実的に探究することは、まさにTinTinLandが「2023年暗号通貨業界の発展動向予測」シリーズの記事を発表した当初の意図です。このシリーズの次回の記事では、Web3における「ゼロ知識証明」の開発展望に焦点を当てます。お楽しみに！また、コミュニティ内の友人がメッセージを残したり、バックグラウンドで私たちと交流したり、知りたい暗号化トピックや業界の洞察を共有したりすることも歓迎します。