「コピー簿記」と「株式保有制度」の観点からブロックチェーンの価値を分析

ブロックチェーン技術は、写記帳方式や株式制度と同様に、人類社会を大きく変えることは間違いないだろう。また、インターネット金融の次のホットスポットでもある。

「ブロックチェーンの現状は、TCP、IP、HTMLが初めて登場したときと似ています。実用的なアプリケーションはなく、ビットコイン以外にキラーアプリケーションが不足していました。ビットコインはブロックチェーン1.0に過ぎませんが、スマートコントラクトは2.0です。ブロックチェーンのより高度な応用は、モノのインターネットでリアルタイムの信用確認を実現することです」と、著者の友人であり、インターネット金融の長期観察者である黄盛世氏は述べた。

筆者は数日前、地方の一般ITスタッフが、高級中央機関から首都で一晩講演するよう招待されたという話を聞いた。観客の何百もの熱心な目を見て、個人的な好みからBT通貨とブロックチェーンについて徹底的に研究してきたこの仲間は唖然としました。

ブロックチェーンとは何ですか?それは金融と何の関係があるのですか?応用の見通しは？伝統的な金融機関はどのように変革するのでしょうか?

デジタル通貨はブロックチェーン技術の単なる特定の応用です。今後 20 年間で、ブロックチェーン技術はより大規模な規模で、人類社会全体の経済構造と社会関係を覆すことになるだろう。より詳細な規模で言えば、連邦準備制度理事会、中央銀行、そして各国の中央銀行を廃止し、さまざまな信用調査機関を置き換えて、革命を起こすことになるだろう。

以下で詳しく分析してみましょう。

1. ブロックチェーンとは何ですか?

ブロックチェーンは共有された公開台帳であると主張する人もいます。それはむしろ「多次元認証システム」に近いと思います。いわゆる多次元性には、「個体次元」「空間次元」「時間次元」が含まれます。

Baidu：「ブロックチェーン」の本質は、ハッシュを通じてすべてのトランザクションにタイムスタンプを追加し、それらを拡張し続けるチェーンに統合する方法です。ブロックチェーンは、暗号化手法を使用して生成されたデータ ブロックの文字列です。各データ ブロックには、過去 10 分間のすべての Bitcoin ネットワーク トランザクションに関する情報が含まれており、情報の有効性 (偽造防止) を検証し、次のブロックを生成するために使用されます。

ブロックチェーン技術により、人間の介入や管理なしに自律的に動作する組織システムを構築することができます。

1. 強制的な中央管理はありません。

2. 二次ユニットは自律的な性質を持っています。

3. 二次ユニットは互いに高度に接続されています。

ポイント間の影響は、ネットワークを通じて非線形の因果関係を形成します。
ブロックチェーンの特徴は以下の通りです。

これらの難解な用語を見ると、あなたは間違いなく叫ぶでしょう。「人間の言葉を話せ！」さて、簡単に分析してみましょう。

2. ブロックチェーンの価値分析

1. まず、ブロックチェーンはインターネットの下で生まれた、より効率的な価値交換技術です。

人間社会は経済基盤と上部構造によって決定されます。いわゆる経済基盤はすべての生産関係の総和です。いわゆる生産関係は、さまざまな価値の交換に他なりません。人類社会の発展を見ると、それは価値交換の方法を常に最適化し、価値交換の効率を継続的に向上させるプロセスです。

価値交換の効率性を高めるために、経済が一定の発展段階に達すると、さまざまなメディアや仲介業者が登場します。

まず、媒体について話しましょう。物々交換できる私有財産を持たない原始人から、牛や羊を通貨として使うことから貝殻、塩、金属貨幣へ、紙幣から銀行カード、クレジットカードへ、そしてビットコインへ、それらはすべて「時間を超えて価値を保存し、交換する」という問題を解決しています。

この媒体の特徴は何ですか?情報技術と生産性の向上に合わせて常に更新され、交流の深さ、幅、次元に対応し、効率を向上させます。

エージェントについて話しましょう: なぜエージェントが必要なのでしょうか?最近では、仲介業者について言及する人が多く、あたかも仲介業者は悪いものであり、排除すべきであるかのように、インターネットを利用して仲介業者を排除すべきだと言います。このような考え方は完全に間違っています。仲介業者が登場するのは、交換の効率を向上させ、取引コストを削減できるためです。これは、最古のエスコートエージェンシー、質屋、金庫、チケットオフィスから現代の銀行、そして Alipay にまで当てはまります。

金庫であろうと銀行であろうと、それらはすべて人間社会における価値交換のツールです。銀行は特定の条件下で誕生したものであり、将来的には銀行は必然的に消滅するでしょう。この段階では、これまでの技術的手段では、中央銀行の集中的な「全面保証」が価値効率の向上に役立っているため、権力は中央銀行に集中しています。将来的には、ブロックチェーン技術によって権力が分散され、効率性が向上します。この分散型の効率性は中央銀行の効率性よりも高いです。

2. ブロックチェーンベースの価値交換は中央銀行よりも効率的になる

前述したように、銀行は価値交換の仲介者です。価値仲介業者の最大の特徴は何でしょうか？それは信頼性、つまり「将来の不確実性を減らす」ことです。

マネーショップのビジネス哲学は、誰に対しても公平であることです。これは金券ショップの店主が心優しい人だという意味でしょうか？いいえ、そうすることでのみ、人々は安心して銀行にお金を預けることができるからです。銀行は最も繁栄し、高価な地域に位置することが多く、その内部の装飾も豪華さと荘厳さを反映するよう努めており、儀式的な感覚を通じて、私たちが歴史と評判のある銀行であることを外部に伝えています。

各国の中央銀行は、その国の媒体（通貨）、仲介者（銀行）、整合性（信用報告システム）を総合的に管理する機関です。その主な責任の一つは財政の安定を維持することです。まさに信用報告と中央銀行の最終的な保証があるからこそ、誰もが銀行に仲介責任を負わせることに自信を持っているのです。

中央銀行は、主に商業銀行の監督、通貨の流動性の管理、金利の操作によって経済発展を刺激したり抑制したりします。詳細については、下の図を参照してください。「中央銀行とは何か？」 （ベン・バーナンキ著「金融の本質」より抜粋）

バーナンキは著書「金融の本質」の中でこう述べている。「中央銀行は普通の銀行ではなく、実際には国の通貨・金融システムの中核をなす政府機関である。」各国の中央銀行の第一の機能は、「マクロ経済の安定を促進し、安定した経済成長を追求し、大きな変動（景気後退など）を回避し、安定した低インフレを維持すること」です。 2つ目の機能は「金融の安定を維持し、金融システムの正常な運営を確保し、「金融恐慌」や「金融危機」を防ぐことです。

中央銀行が出現する前にも同様の構造は存在したのでしょうか?はい、しかしそれらはすべて私立の機関です。政府系中央銀行は、より強力な財務資源とより高い信頼性を有しています。アメリカを例に挙げてみましょう。 1914年、米国はマクロ経済と金融の安定を改善するために、金本位制を管理し、最後の貸し手としての機能を果たす連邦準備制度を設立することを決定しました。

伝統的な銀行も多くの問題に直面しています。例えば、通貨を発行する上で最も懸念されるのは、発行量が実際の需要を満たしているかどうかです。過剰発行はインフレにつながる。 「金本位制」から現在の「信用本位制」、そして将来に至るまで、すべての取引に必要な媒体の量を自動的に計算し、インフレを排除するアルゴリズムが存在するはずです。

3. ブロックチェーンはなぜ中央銀行よりも強力なのでしょうか?

ケビン・ケリー氏は新著『The Inevitable』の中で、「分散化」について論じる際にビットコインとブロックチェーンについて具体的に言及した。 KK は、「国民の政府への信頼は数学への信頼に取って代わられた」と結論付けた。

彼は次のように分析しました。「(伝統的に) 健全な通貨システムには、正確性、調整、セキュリティ、実行、そしてこれらすべてに責任を負う機関が必要です。したがって、すべての通貨の背後には、警戒を怠らない中央銀行があります。ビットコインは完全に分散化された分散型通貨であり、その正確性、施行、規制に責任を負う中央銀行を必要としません。私がクレジットカードまたは PayPal アカウントを通じて 1 ドルをあなたに送金する場合、中央銀行は取引を検証する必要があります。私が 1 ビットコインをあなたに送る場合、中央仲介者は関与しません。私が 1 ビットコインをあなたに送る場合、中央仲介者は関与しません。私たちの取引は公開台帳に記録されます。ブロックチェーンは、世界中の他のすべてのビットコイン保有者に配布される台帳です。この共有データベースには、既存のすべてのビットコインの取引履歴と所有者が記録されます。これはかなりクレイジーです。まるで、すべての人がすべての米ドルの完全な取引履歴を持っているようなものです!この分散型ビットコイン データベースは、ビットコインによって行われたすべての新しいトランザクションを記録するために 1 時間に 6 回更新されます。あなたと私の間の新しい取引が完了する前に、他の多数のビットコイン保有者によって数学的に検証されなければなりません。このように、ブロックチェーンはピアツーピアシステムを通じてお金に対する信頼を確立します。ビットコイン支持者が言うように、ビットコインを使用すると、政府への信頼が数学への信頼に置き換わるのです。」

KK の議論から、中央銀行が存在するのは、価値の交換には信用の「一般保証人」が必要であるためであり、ブロックチェーン技術によって作成される信用報告システムはより完全かつ効率的であるため、この「一般保証人」は不要になることがわかります。

ここまで話した後で、あなたが言ったことは常識だ、それがブロックチェーンとどう関係するのかと疑問に思うかもしれません。誰もが理解しやすいように、いくつかの類似したケースを分析します。

4. 「コピー簿記」と「株式保有制度」の観点からブロックチェーンの価値を分析する

複式簿記: 単式簿記は、連続勘定とも呼ばれ、非常に簡単に偽造できます。一方、複式簿記は、各経済取引が 2 つ以上の関連する勘定に同時に同額で記録される簿記方法を指します。中世には、地中海沿岸のいくつかの都市では商業が非常に発達しており、貿易（海上貿易を含む）や両替業が非常に活発で、経済取引や営業実績に関する重要な情報を簿記から早急に得る必要がありました。長い準備期間を経て、簿記法はついに大きな進歩を遂げ、科学的な複式簿記法がイタリアで誕生しました。

複式簿記方式により、組織のすべての業務活動は痕跡を残します。複式簿記方式は、情報の透明性の向上、取引コストの削減、価値交換の効率性の向上という、先ほど述べた要件を満たしています。

しかし、複式簿記では不正が行われる可能性もあります。コピー簿記方式では双方向に記録しますが、ブロックチェーンでは複数方向に記録します。偽造やコピーは不可能です（スーパーブレインが現れない限り、私はそう思います）。

ブロックチェーンには現在の評価だけでなく、すべての情報が追跡可能であり、過去のすべての記録が現在のクレジットを形成します。

すべての詐欺師は、知られていない過去を隠す必要があります。伝統的な詐欺師は通常、成功者を装い、人々に囲まれ、高級な服を着て高級な馬に乗ります。しかし、ブロックチェーンベースの信用報告システムでは、詐欺師は隠れる場所がありません。

株式保有制度についてお話ししましょう。株式保有制度は、市場経済下における所有権、経営権、利益権のバランスの問題を効果的に解決します。いわゆるコーポレートガバナンスとは、株主である所有者と経営者との関係に他なりません。

株式会社制度も近代商業社会で生まれたものですが、株式会社制度を真に実現できない企業は、出身地や血縁、家族に頼って会社を運営するしかありません。しかし、家族ベースのシステムでは、狭い範囲内で適者生存を達成できず、組織の長期的な競争力を確保できません。これが、中国が富が3世代以上続かないという問題を抱えている理由です。

株式保有制度はこれらすべての問題を解決します。初期のヒルトンホテルのように、多くのファミリービジネスは、株主と運営者の関係のバランスを取り、情報の透明性を高め、組織の運営におけるリスクと不確実性を軽減する株式保有システムを検討してきました。

3. ブロックチェーン応用の展望の分析

国内のインターネット金融を長年観察してきた友人の黄盛世氏は、「ブロックチェーンの現状は、TCP/IP（1969年に登場し、30年後まで完全には適用されなかった技術）やHTMLが初めて登場したときと似ています。ビットコイン以外にキラーアプリケーションはありません。ビットコインはブロックチェーン1.0に過ぎませんが、スマートコントラクトは2.0です。ブロックチェーンのより高度なアプリケーションは、モノのインターネットに対応し、リアルタイムの信用確認を実現します。」と述べています。

下の図は、ブロックチェーンの現在の応用方向の一部を示しています。個人的には、株式クラウドファンディング、インターネット金融、信用記録についてはより楽観的です。

つまり、ブロックチェーンは、信頼メカニズムを確立し、価値交換を行う必要がある場所であればどこでも使用できます。我々に必要なのは、技術を蓄積し、「天窓」が現れるのを待つことです。

私は大胆に次の予測を立てます。

ブロックチェーン技術の最初のエントリーポイントは、信頼性の要件が高く、従来の信頼メカニズムのコストが高い領域です。ブロックチェーン技術の導入により、銀行、証券、信用報告システム、公証などの関連するコストを削減できます。次に株式クラウドファンディング、保険、そして電子通貨の普及が起こり、これらは私たちの生活を完全に覆し、変えるでしょう。
中央銀行が発行するデジタル通貨は、誰もが理解している電子通貨とは明らかに異なります。それはまさに中国の特徴を持つ電子通貨です。
今後 1 ～ 3 年で、ブロックチェーンに基づくインターネット金融テクノロジーはキラーアプリケーションを生み出すでしょう。

4. 伝統的金融機関の対応

米国や欧州では、ブロックチェーンベンチャーキャピタル企業がさまざまな資本・金融大手のターゲットとなっている。 IBMやデロイトなどの伝統的なIT企業も、優位に立つために独自のブロックチェーンアプリケーションを立ち上げている。

2016年1月20日、中央銀行は「デジタル通貨セミナー」を開催した。周小川総裁は自らセミナーに出席し、シティとデロイトの専門家を招いてデジタル通貨発行の全体的な枠組み、進化、国家暗号通貨などについて議論した。会議後、中央銀行は発表（詳細は「原文を読む」を参照）を行い、我が国の銀行業界におけるデジタル通貨の戦略的開発計画を提案した。その概要は以下の通りである。

我々は、できるだけ早く我が国のデジタル通貨を発行し、中央銀行による通貨供給と流通の管理を強化し、マネーロンダリングを減らし、脱税と闘い、決済と決済の効率を向上させるよう努めなければならない。

現在の世界の金融システムは米国によって構築され、管理されており、新しいテクノロジーを使用して「カーブで追い越す」という戦略的なレイアウトは正しいです。しかし、中央銀行の発表から判断すると、「周小川ら」のデジタル通貨に対する理解はまだ初期段階、あるいは「真実を知りながら知らないふりをしている」状態だ。ブロックチェーンの核心は分散化であり、「ビッグブラザー」への信頼を数字、グループ、多次元への信頼に変換し、このような信頼はより信頼できるものになります。

著者: @清风徐来は、長年にわたり伝統的な企業で情報技術と管理業務に従事してきました。彼は現在、インターネットの考え方の影響を受けた伝統的な経営の変化と実践を研究することに専念しています。