バークレイズ銀行がデリバティブ取引にブロックチェーン技術を導入

クレイジーな解説：バークレイズはデリバティブ取引のためのスマートコントラクト技術をテストしており、大手グローバル銀行の連合もブロックチェーン関連の技術を開発している。国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）は、金融分野におけるデリバティブ取引の標準を確立しています。スマートコントラクトはまだ開発が遅れているため、この技術の正確な定義と具体的な運用方法が欠如しており、大規模な使用には大きな課題となっています。業界全体の規制当局と標準化団体が協力して、この技術の共通の定義について合意する必要がある。バークレイズは、ISDA がこの統合スマート コントラクトの発行者になることを期待しています。

翻訳: Annie_Xu

バークレイズはデリバティブ取引のためのスマートコントラクト技術をテストしており、大手国際銀行連合もブロックチェーン関連技術を開発している。

デリバティブは本質的には 2 つ以上の当事者間の取引契約であり、一定の資産基盤を持ち、さまざまな形態をとることができます。

現在、このタイプの契約には3つの主要な構成要素があり、国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）が金融分野におけるデリバティブ取引の標準を策定しています。しかし、現在でも紙の契約書をコンピュータ化した形式が存在しており、この作業は煩雑になっています。

スマート コントラクトは、特定の条件が満たされたときに契約条件を自動的に実行し、取引における人間の関与を減らすことができるコンピュータ プログラムとも呼ばれます。

スマートコントラクトの仕組み

バークレイズはパイロットプロジェクトの一環としてスマートコントラクトを作成し、ISDAは事前に電子文書に何らかの価値を割り当てることに同意した。つまり、各銀行の書類はまったく同じであり、違いはありません。これにより、運用の遅延や不必要な人的介入が発生します。

銀行は、価格変動を追跡する必要性などの条件をデリバティブ契約に追加することができます。関連情報はオンラインで閲覧できます。もちろん、まず銀行は入力内容と文書を検索して、契約書の以前のバージョンを見つける必要があります。

リー・ブレイン

このプロジェクトを率いるバークレイズ・インベストメント・バンクのリー・ブレイン氏は次のように述べた。

「ある意味で集中化されていると仮定すると、銀行同士が交渉し、現状の変更を確定し、それをウェブ上など中央のどこかに保存することになると考えられます。そうすれば、銀行が直面する法的文書作成の課題が軽減されるでしょう。」

もちろん、取引の発生には一連の法的文書のサポートが必要であり、これらの文書は取引に関係するすべての当事者に送信され、署名および取引の実行に使用されます。現在、各当事者は異なるバージョンの法的文書を保有しており、集中化されたファイルストレージにより、各当事者はより迅速かつ有利な価格で取引を決済できます。

ブロックチェーンとスマートコントラクト

ブロックチェーンはビットコインの基盤となる技術であり、ビットコインの巨大な分散型台帳に似ています。各取引情報は改ざんを防ぐためにグローバルインターネット上に保存されます。銀行は、外国為替や証券取引にこれを利用することでコストを削減し、効率を向上できると考えています。

ブロックチェーンは、スマートコントラクトを記録する不変かつ安全な方法を実現する機会であり、銀行や規制当局は取引の不変の記録を保持できることを意味します。これにより、弁護士や銀行員は面倒なデータ入力の規制作業を省くことができます。

すべての当事者は、取引を検証するために契約書を提出する必要があり、これには多くの銀行や規制当局が関与します。すべての当事者が契約に同意すると、取引が可能になります。具体的には、バークレイズのパイロット プロジェクトによりデリバティブ取引を完了することができます。

チャレンジ

バークレイズは、R3が開発したCordaと呼ばれるブロックチェーン技術を試験プロジェクトに使用しました。 R3ブロックチェーンアライアンスには、JPモルガン・チェースやシティグループなどの大手グローバル銀行が参加しており、新しい金融技術の研究開発に取り組んでいます。 Cordaブロックチェーンが公開試験プロジェクトで使用されるのは今回が初めてです。

しかし、スマートコントラクトの開発はまだ初期段階にあり、技術の正確な定義と具体的な運用は依然として大きな課題となっています。業界全体の規制当局と標準化団体が協力して、この技術の共通の定義について合意する必要がある。バークレイズのパイロットプロジェクトでは、ISDA がスマート コントラクトの発行者となることを望んでいます。

ブレイン氏は、ブロックチェーンはR3のCorda分散型台帳を使用しているが、業界はより多くのブロックチェーン技術ベンダーの出現を歓迎していると述べた。まず、ベンダーは共通の標準について協力する必要があります。

「この業界でブロックチェーン技術を機能させるには、銀行間の連携が必要です。」

「業界では、単に銀行が主導するのではなく、1つの元帳技術が主導的になり、複数の元帳の相互運用性を実現することを想定しています。」

過去数年間にわたり、ブロックチェーン技術のテスト プロジェクトが数多く実施されてきました。今年初め、R3は固定利付資産取引にブロックチェーン技術を使用する先導役となり、一方ナスダックはエストニアの外国人居住者が株主総会で国境を越えた投票に参加できるように支援する計画の開発を先導した。