FTXのコピーですか?米国SECがBinanceに対して提起した13件の告訴はどれほど深刻なのか？ヴ

2023年6月5日、米国証券取引委員会（ SEC ）は、 Binanceの関連会社と創設者のChangpeng Zhao （CZ）に対して、米国での違法取引プラットフォームの運営など13件の告訴を行った。未登録の取引所、証券会社、決済機関を運営すること。顧客の資金を不正使用すること。無登録の有価証券の発行及び販売等

SECはコロンビア特別区連邦裁判所に提出した136ページに及ぶ訴訟の中で、バイナンスと趙長鵬の違法行為の詳細を詳細に説明した。 「この13件の起訴状を通じて、我々は趙氏とバイナンス関連企業が広範囲にわたる詐欺、利益相反、情報開示の欠如、そして意図的な法律回避に関与したと主張する」とSECのゲイリー・ゲンスラー委員長は声明で述べた。 「国民は、苦労して稼いだ資産をこうした違法なプラットフォームに投資しないよう注意すべきだ。」

顧客資金の混合、数億ドルのウォッシュトレード

SECは、バイナンスの元ライバルであるFTXとその創設者サム・バンクマン・フリード氏に対する告発と同様に、CZとバイナンスが顧客資産を管理し、CZが所有・管理するシグマチェーンと呼ばれる事業体を含む、顧客資産を自由に混合または移転することを許可していたと主張している。

この文書はさらに、BAM TradingとBAM Management US Holdings, Inc.（BAM Management）がBinance.USプラットフォーム上に存在しない取引管理について投資家を誤解させ、Sigma Chainがプラットフォームの取引量を人為的に膨らませるために操作的な取引を行い、Sigma Chainのアカウントが2022年1月1日から2022年6月23日までの間だけで、新規上場された51の暗号資産のうち48をウォッシュトレードしたと主張している。

さらに、訴状では、被告らが数十億ドルの投資家資産を混ぜて別の会社であるメリットピークリミテッドに送金したと主張している。メリットピークリミテッドはバイナンスの創設者であるチャンポン・ジャオ氏が支配しており、仮想通貨の売買に使用されていたと思われる。

CZと彼の持ち株会社は、BinanceとBinance USのさまざまな事業体を100％支配していると言われています。以下は、Binance 企業の株主構成の図です。

SECはまた、2021年に少なくとも1億4500万ドルがBinance.USからSigma Chainの口座に送金されたと主張している。さらに4500万ドルがBinance.USと提携しているネバダ州の信託会社から口座に預けられ、Sigma Chainは口座から1100万ドルを使ってヨットを購入した。

また、FTXとFTX.USの不透明な構造と同様に、SECはBinanceがBinance.USのウォレットと資産、さらに米国法人の保管ツールと秘密鍵にアクセスできると主張していることも注目に値する。 Binance は、少なくとも 2022 年 12 月までは、Binance.US プラットフォームで預け入れ、保有、取引、および/または蓄積された暗号資産の指定保管人としても機能します。Changpeng Zhao は、顧客アカウント開設プロセス、フロントエンド アクセス開発、ACH 預金の支払いのための準備金の作成など、Binance.US プラットフォーム取引サービスに関連するいくつかの決定に署名しました。

SECは裁判所に対し、バイナンスとBinance.USの財務状況の即時「検証」、資産の凍結と返還、文書の保存、バイナンスの資産管理人の任命を命じるよう求めている。

Binanceは未登録の取引所として運営されている

SECは「Binance.USプラットフォームに関しては、BinanceはBAM Tradingと共同で取引所として機能し、BAM Tradingはブローカーとして機能し、BinanceとBAM Tradingはそれぞれ登録なしで決済機関として機能した」と述べた。

CZ氏はまた、「BinanceとBAM Tradingの支配者として」証券取引法に違反したとして告発されている。 「チャンポン・ジャオのリーダーシップと管理の下、バイナンスとBAMトレーディングはSECに登録せずに、バイナンスのプラットフォーム上で取引所、ブローカーディーラー、決済機関という3つの重要な証券市場機能を違法に提供していた」と提出書類には記されている。 「被告らは、米国の法律でこれらの機能の登録が義務付けられていることを十分に認識していたが、投資家と市場を保護するために設計された重要な規制監視を回避するために登録しないことを選択した。」

提出書類によると、バイナンスの最高コンプライアンス責任者は2018年に同僚に対し「我々は米国では無認可の証券取引所だ」と語った。

規制を回避し、アメリカの顧客を獲得

SECの訴訟の一部は、いわゆる「太極拳」の提出書類に言及している。これはフォーブスが2020年に初めて報じたもので、バイナンスが関連会社を通じて存在感を維持しながら米国市場から正式に撤退する計画であると思われる。バイナンスは当初、2020年11月にこの報道をめぐってフォーブスを訴えたが、2021年2月に訴訟を取り下げた。

訴状によると、バイナンスの従業員は米国の顧客がbinance.comで取引できるようにする方法について話し合ったと述べている。この文書では、バイナンスのCCOが「表面上は米国にユーザーはいないが、実際には他の創造的な方法でユーザーを引き付ける必要がある」と述べたと引用されている。

「実際には、バイナンスはスキーム・タイ・チの多くを実施し、趙氏とバイナンスは米国法人に対して多大な関与と支配力を維持しており、舞台裏では趙氏がバイナンスに対し、多くの高価値な米国顧客がBinance.comに継続的にアクセスできるようにし、それを隠蔽するよう指示した」とSECは主張した。

訴状によると、2018年6月から2021年7月までの間にバイナンスは116億ドルの収益を上げており、そのほとんどは取引手数料によるものだった。また、Binance.USは独自の店頭取引デスクを運営しており、2年間にわたり唯一の取引相手はFTX創設者サム・バンクマン・フリード氏が設立したアラメダ・リサーチだったという。

未登録の証券を販売、少なくとも12トークンは証券です

SEC は、BNB、BUSD、および Binance.US で利用可能な担保付き投資商品を未登録証券とみなします。また、BAMトレーディングの質入れプログラムは投資契約であり、証券の定義に該当するとも述べた。

申し立てによると、バイナンスとBAMトレーディングは、バイナンス自身のBNBとBUSD、バイナンスの収益プログラムであるBNB VaultとSimple Earn、そしてBinance.USプラットフォームで利用可能ないわゆる「ステーキング」投資プログラムを含む暗号資産証券の無登録の提供と販売に違法に関与していたという。

SECは訴訟において、BNB、 BUSD 、 Solana （SOL）、 Cardano （ADA）、 Polygon （MATIC）、 Filecoin （FIL）、Cosmos Hub（ ATOM ）、 The Sandbox （SAND）、 Decentraland （MANA）、 Algorand （ALGO）、 Axie Infinity （AXS）、Coti（ COTI ）の12のトークンを有価証券と呼んだ。

SECは、このリストは網羅的なものではないとし、「バイナンスプラットフォームの立ち上げ以来、被告らは投資契約、つまり証券として提供・販売された暗号資産をこれらのプラットフォーム上で取引することができた」と述べた。

注目すべきは、SEC が訴訟においてイーサリアムを証券として指定しなかったことだ。ビットプッシュは以前、SECのゲイリー・ゲンスラー委員長が4月の約5時間に及ぶ公聴会でETHが証券であるかどうかを明らかにすることを拒否したと報じた。

SEC の目的は何ですか?

Binance は 2017 年に設立され、急速に暗号通貨分野のリーディングカンパニーへと成長しました。データプロバイダーのCCDataによると、先月時点で仮想通貨取引の40％以上がBinanceプラットフォームを通じて行われていた。この訴訟は多岐にわたり、暗号通貨業界の力と富を再形成する可能性を秘めている。

SECとCFTCは、誰が暗号通貨取引の主たる規制機関になるかを決めるために縄張り争いを繰り広げている。 CFTCは3月にバイナンスとその創設者であるチャンポン・ジャオが連邦法に違反して未登録の仮想通貨デリバティブ商品を提供したとして告訴した。 SECの訴訟における申し立ての多くは、CFTCの苦情と類似している。 SECにとって、この訴訟は、米国の裁判所がSECが暗号通貨業界に対する管轄権を有することに同意するというもう一つの大きな賭けである。

SECは訴訟において、Binance、Binance.US、および「それぞれの代理人」が連邦法に違反し続けるのを阻止することを目指しており、被告に「不正に得たすべての利益」と判決前の利息を支払うよう要求している。一部の楽観論者は、この告発は民事訴訟であり、Binance は最終的に多額の罰金を支払って解決することになるかもしれないと考えている。

しかし、Binanceは米国市場への参入を永久に禁止される可能性があると考える人もいます。 SECは文書の中で、CZがいかなる証券発行者の役員または取締役を務めることも禁止し、Binance、Binance.US、CZが暗号資産証券を含むいかなる証券にも参加したり取引したりすることを阻止したいと述べている。訴状によると、これには被告らが未登録のブローカーや決済機関として活動したり、暗号資産証券を取引したりすることを禁止することも含まれる。

CFTCとSECはともに、バイナンスが米国のマネーロンダリング防止法を遵守していないと非難している。米国のマネーロンダリング対策システムの多くを監督する米国財務省はまだ反応していない。バイナンスが制裁違反の疑いがある場合、民事訴訟に含まれる証拠の多くは、財務省と司法省による個別の執行措置を裏付けるために使用される可能性がある。

Binanceがこの危機を乗り越えられるかどうかはまだ不明です。同社は、仮想通貨業界が「官僚主義の行き過ぎの犠牲者」となるのを防ぐため、米議会が介入し、デジタル資産の実行可能な規制システムを確立するための超党派法案を可決することを期待していると述べた。

SECとFINRAに登録されているデジタル資産証券取引プラットフォームであるPrometheumの共同創設者アーロン・カプラン氏は、次のようにツイートした。「SECによるこの意義深い措置は、米国が規制された仮想通貨市場インフラへと向かう動きの始まりを示すものであり、最終的には業界の前進につながるはずだ。これは米国の投資家にとって純利益となり、イノベーションの繁栄につながると期待している。」