プロのビットコイントレーダーからの洞察: テクノロジー、パワー、それともバブル?

最高のリターン（リスク）を求める投資家であれば、ビットコインの取引は間違いなく第一の選択肢です。

価格が1,400ドルから2,800ドルに上昇するのにたった1か月しかかからず、変動は1日で30%に達しました。さまざまな取引所で驚くべき裁定取引の機会が存在します。

これらのクレイジーな暗号通貨を実際に取引しているのは誰でしょうか?ケビン・ミューアという名の投資家が氷山の一角を明らかにした。 「私の偉大なビットコインの失敗」と題された記事では、ビットコイントレーダーの隠れた一面が明らかにされています。

ビットコインの取引について話す前に、まずこの話を聞いてみましょう。

昔々、フィッシャーマンズワーフで働く男がいました。彼の日々の仕事は魚の売買でした。

魚の価格は毎日大きく変動し、市場は急速かつ激しく変化します。毎日大量の売買が行われ、毎日巨額の利益や巨額の損失が発生する可能性があります。

魚市場は巨大な投機で満ち溢れており、価格は基礎から完全に乖離した水準まで上昇している。結局、市場は崩壊し、商人たちは魚を過剰に蓄えていたことに気づいた。さて、商人たちはお腹が空いたので、取引した魚を開いて一口食べます。突然彼らは叫びました。「おい！この魚は腐っている。」

男はついに悟った。「これは食べるための魚ではなく、ただ取引するための魚なのだ。」

ビットコインの話に戻りますが、私が初めてビットコインに出会ったのは2012年の初めで、 2000年代生まれのプログラマーが私に、とてもクールなものを見つけたので投資してほしいと言ったときでした。

彼はこう言った。「redditでこの投稿を見たんだけど、ビットコインという仮想通貨があるんだ。

多くのプログラマーがそれを本当にエキサイティングなものにしています。基本的には分散化された通貨単位です。取引はピアツーピアで完了し、銀行や政府が仲介役を務めることはありません。」

「しかし、誰がそれを制御するのでしょうか？」

その子は言いました。「誰も、それがテクノロジーの素晴らしさだよ。 」

「誰も管理していなければ、取引がいつ行われたかどうやってわかるのでしょうか？ハッキングされたらどうなるのでしょうか？」

「コンピューターのネットワークは、暗号化ベースのシステムを使用してすべての取引参加者間の合意を確保する分散型取引台帳を構築します。」

「理解できません。これは空中に存在する台帳であり、誰も管理していません。なぜこの通貨を使うのでしょうか？」

「そうだね」とミレニアル世代は答えた。 「これは本当に美しい。誰もコントロールできないし、誰も操作できない。リベラルの夢のようだ。私たちも買うべきだ。 」

"冗談ですか？"

「本気です。1万ドルでは、うまくいくかどうかは誰にもわかりません。しかし、この技術は素晴らしいです。世界を変える力があります。」

当時、ビットコインの価値は約4ドルでした。しかし、それでも値段が高す​​ぎると思います。これまでの投資経験を振り返ると、後悔していることは数多くありますが、特に逃したチャンスは印象に残っています。

1年後、2000年代生まれのこのプログラマーが再び私に電話をかけてきてこう言いました。

「昨年私が言及した暗号通貨を覚えていますか？ そうですね、値上がりしました。実際、かなり値上がりしました。現在 30 ドルになり、熱心なファンも増えています。このテクノロジーは追いついてきていると思います。引用文を見るべきです。」

しかし、私の答えは「これはバブルだ。人々は最終的に、クラウドで数バイトを買っただけだと気づくだろうし、気付かないうちにトレンドは終わるだろう」だ。

この会話の直後、ビットコインは急速に80ドルまで上昇しました。

はい、私はこれ以上ないほど愚かだったと認めます...

ついに2000年代生まれのこのプログラマーに再度質問したところ、ウォレットの設定方法やビットコインの購入方法などを教えていただきました。

同時に、私たちは再び採掘を始めました。最初は、オフィスで使われていないパソコンを使っていました。しかし、2000 年以降のこの友人は、プロ仕様のコンピュータを購入する必要があります。私たちはプロのマイニング会社であるButterfly Labsからコンピューターを購入しました。

インフラへの投資は高額ですが、ビットコインをマイニングできれば、その報酬ですぐにすべてのコストを補うことができ、数週間以内にマイニングの利益が投資コストを完全に相殺します。

ビットコインの価格は、100ドル、110ドル、120ドル、140ドル、160ドル、200ドルのペースで上昇し続けています。

2013年の終わりは大きな転換点でした。ビットコインアナリストのラウル・パルによる一連の分析記事が発表された後、ウォール街のエリートたちはこの分野に注目しました。

過去には、ビットコインが一晩で10ドル以上上昇することはめったになかったが、ウォール街が加わってからは、50ドル、あるいは100ドルの増加も一瞬で起こった。

ビットコインの物語は今、さらにエキサイティングになっています。私たちは単なるマイナーではなく、実際に裁定取引に取り組んでいます。

たとえすべてのビットコインを採掘できたとしても、利益を得るためには最終的にはそれらを売却しなければなりません。金融の世界では、株券をブローカーに渡し、ブローカーが取引を実行し、あなたはお金を集める、それだけ簡単です。

政府の規制ルールにより、すべてが円滑に行われることが保証されます。ブローカーは規制されており、すべてが保証されています。

しかし、ビットコイン取引所は無法地帯です。あなたのお金は、1800 年代初頭のモンタナ州の真新しい銀行にいるようなものです。はい、ビットコインは完全に合法ですが、これらの銀行はいつでも破産する可能性があり、あなたの救済手段は限られています。

2000 年代生まれのプログラマーと私は、ビットコインの世界には常に裁定取引の機会があることを発見しました。当時、マウントゴックスという日本の取引所が、他の取引所よりも高い価格でビットコインを買い続けていることが分かりました。 （マウントゴックスは、ハッカーにビットコインが盗まれ、オンライン取引が停止された後、2014年2月にオフラインになった。その後すぐに破産申請も行った。）

そこで、裁定取引をテストしてみます。当初はビットコインで小額のポジションを移管し、取引後に支払いを要求しました。申請から支払いまでにどれくらいの時間がかかるか計算しました。取引所の対応が遅れる時間が長くなればなるほど、その取引所と取引する可能性は低くなります。

最終的に、どの取引所が信頼できるかがわかり、両者の間で自動裁定取引が実現しました。株式市場ではブローカーが市場をロックすることはできない（つまり、取引所 B の相場を取引所 A に提供することはできない）ことを忘れないでください。しかし、ビットコインの世界では、そのような制限がないだけでなく、直接的な裁定取引（取引所 A で購入し、すぐに取引所 B で売却する）も可能です。

ある時期、私たちはビットコインのマイニングと裁定取引を同時に行っていました。この間、ビットコインは150ドルから1,200ドルに上昇しました。購入したコンピューターが多すぎたため、オフィスが過熱し、採掘作業をカナダの暖房のない地下駐車場に移さざるを得なくなりました。

今日のビットコインの世界は、当時の世界とは大きく異なります。よりプロフェッショナルになり、シルクロードでアイテムを購入するための単なる通貨ではなくなりました。ビットコインは将来、法定通貨に取って代わる最も強力な競争相手になると考える人もいます。

しかし、私は依然として当初の見解に固執しており、ビットコインはバブルだと考えています。

純粋に技術的な観点から言えば、ビットコインは最強の暗号通貨ではありません。現在、イーサリアムに代表される新しいデジタル通貨が台頭しており、将来的には既存の暗号通貨に取って代わるさらに強力なテクノロジーが登場するかもしれません。

さらに、ビットコイン ネットワークは信頼性に欠けており、主流の金融取引市場の外に留まっています。実際、人々がビットコインを購入するのは、その効率性のためではなく、匿名性と分散化のためです。

最後に、仮想通貨は必然的に政府の法定通貨に脅威を与えることになるだろう。インターネットクラウドの世界に存在する仮想通貨であるビットコインは、テクノロジー上、規制が難しいと判断されています。そして絶望した政府は絶望的な行動を取る。私は政府にとって脅威となる通貨に資産を拘束するつもりはない。特にその通貨が本質的に政府規制のコンピューターインターネットに基づいている場合はそうです。