厳しい規制圧力の下、資産運用大手ブラックロックがスポットビットコインETFの申請を提出

公開文書によると、ニューヨーク時間6月15日午後、投資運用大手ブラックロックは米国証券取引委員会（ SEC ）にスポットビットコインETFの申請書を提出した。

この動きは、仮想通貨業界が証券法違反の疑いで米証券取引委員会との規制争いに巻き込まれている中で起こった。今月初め、SECは大手取引所のCoinbaseとBinanceを訴えた。

2023年3月時点で9兆1000億ドルの資産を運用するブラックロックは、同社のiShares Bitcoin Trustの申請計画の中で、ビットコインの保管人としてCoinbase Custody 、現金の保管人としてBank of New York Mellonを委託する計画を概説した。計画されている製品は、取引所から価格データを収集し、スポット価格を継続的に追跡するクラーケンの子会社であるCFベンチマークのビットコイン参照レートを使用します。

ブラックロックは昨年8月にコインベースと提携し、顧客がブラックロックの投資管理プラットフォーム「アラジン」を使ってビットコインをはじめとするデジタル資産を所有・取引できるようにした。この契約により、ブラックロックの顧客はコインベースの取引、保管、プライムブローカー、報告サービスにアクセスできるようになる。

コインベースとの提携に先立ち、ブラックロックは2022年4月にiShares and Blockchain Technology ETF（IBLC）を立ち上げた。上場から1年以上が経過した現在、同ファンドは年初来75％増加しているにもかかわらず、IBLCの運用資産はわずか700万ドルにとどまっている。

規制への抵抗

米国でビットコイン ETF を登録することは、特にスポット市場取引を扱うファンドにとっては、常に困難な作業でした。 SECは、スポット市場での詐欺や操作の可能性を懸念して、現在までに、 Grayscale 、 VanEck 、 WisdomTreeによるスポットETFの申請を含め、いかなる申請も承認していない。 21Sharesとキャシー・ウッド氏のArk Investmentも2021年からスポットビットコインETFの登録を試みている。

比較すると、同庁は4つのビットコイン先物ETFを承認している。そのうち最大のものは、約8億ドルの資産を運用するProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）です。ファクトセットによれば、このファンドの立ち上げ以来の総損失は40％を超えている。ビットコインはBITOが発売されてすぐに史上最高値を記録し、その後60%以上下落しました。

グレイスケールは、ビットコイン・トラストをスポットETFに変換するという提案をSECが拒否したとして訴訟を起こしており、この件に関する裁判所の判決は今年後半に下されると予想されている。

ETF が取引を開始する場合、通常は最初の申請から開始まで数か月かかります。資産運用法律事務所ケリー・ハント・アンド・チャールズのアイシャ・ハント代表は、これについて楽観的ではなかった。同氏は、ブラックロックの申請はSECから強い抵抗を受ける可能性があり、最終的には申請を取り下げる可能性があるとツイートした。

業界への影響

「推定20％のアメリカ人がビットコインを保有している」とCFベンチマークのCEO、スイ・チュン氏は声明で述べた。 「ブラックロックが提案するETFは、残りの80％にとって、より身近でアクセスしやすい選択肢となる可能性がある。」

ブラックロックのラリー・フィンクCEOも過去1年間、暗号通貨について楽観的な見方を示しており、昨年11月のニューヨーク・タイムズ・サミットでは、トークン化された証券は「市場の次世代」だと述べた。

ブラックロックのスポットビットコインETF申請は、伝統的な金融業界の有力者がビットコインの可能性を認めていることから、業界にとって転換点となる可能性がある。 SECが政策を緩和すれば、こうした商品が市場に溢れ、規制された使いやすい投資手段を通じてビットコイン市場に参加するより安全な投資機会を投資家に提供し、暗号通貨導入の新たな波への扉を開くことになるだろう。