Bubi CTO 王静: ブロックチェーン技術を使用して、複数の当事者間の信頼を確立するコストを削減しています。

インターネットにより、ポイントツーポイントの情報伝送コストがほぼゼロになり、誰でも、どこでも、いつでも、ポイントツーポイントの情報を簡単に交換できるようになりました。将来、ブロックチェーンは、車の所有権の移転や家の購入など、現実世界での価値交換を、現在のWeChatメッセージの送信と同様に、高速で低コストのポイントツーポイントの価値変換を通じて実現することを可能にします。

1. 米国大統領選挙の投票システムにブロックチェーンが使用されるのはなぜですか?
2. ブロックチェーンとは何ですか?なぜ人々はこの技術にそれほど関心を持っているのでしょうか?
3. ブロックチェーンはどのようにして価値の移転を実現するのでしょうか?
4. Bubi Blockchainの応用例は何ですか?

Bubuy の共同創設者兼 CTO である Wang Jing 氏は、2016 年の MIIC カンファレンスでのスピーチで上記の質問に対する答えを次のように述べました。

Bubiの共同創設者兼CTO、王静氏

ブロックチェーンは最先端の技術ですが、過去2年間で非常に注目を集めています。ブロックチェーンはなぜ人気があるのでしょうか?ウォール街や欧米の主流金融会社がブロックチェーン技術や概念をすべての人の視野に取り入れてくれたことに感謝すべきだ。なぜなら、彼らは2014年半ばから後半にかけて、関連企業を継続的に調査、投資、育成してきたからだ。

金融機関は比較的保守的な業界だということを誰もが知っておくべきです。通常、彼らは新しい金融テクノロジーを簡単に試そうとはしません。一般的に、新しいテクノロジーが比較的成熟するか安定するまで待ってから、使用を試みます。ブロックチェーンは、初期段階から金融大手から広く評価されている数少ない技術の1つとなっている。可能性は 2 つあります。1. ブロックチェーン技術は本質的に金融業界全体に適しています。 2. ブロックチェーン技術は金融業界全体に大きな影響を与える可能性があります。

なぜ米国大統領選挙の投票システムにもブロックチェーンが使われているのか？

図 1 は、2014 年から 2015 年にかけて、欧米の金融大手が金融商品、技術研究、ベンチャー キャピタル、システム構築、ビジネス インキュベーションの 5 つの分野で行った取り組みの一部を示しています。ドイツの銀行が国際送金にリップルを使用するなど、金融商品をテストしているところもあります。シティバンクは独自の「シティコイン」を発行しました。多くの研究と分析を行っている研究者もおり、そのうちの1人は、ブロックチェーンを使用して既存の銀行システムを徐々に置き換えることで、毎年約200億ドルのコストを節約できると指摘しています。また、スタートアップ企業の育成に着手し、限界的事業の一部を除外し、一定額のインキュベーション資金を追加してスタートアップ企業の成長を支援する企業も現れています。
モルガンやゴールドマン・サックスなどの定評ある投資銀行も、多くの有望なブロックチェーンスタートアップチームに直接投資し、緊密に連携して事業に取り組んでいます。

図1 銀行業界におけるブロックチェーンの検討

2015年から現在に至るまで、ブロックチェーンは理論段階にあるだけではありません。海外では、図2に示すように、さまざまな業界でブロックチェーンの応用を試み始めています。まとめると、次の4つの方向に集中しています。当初は、取引、外国為替、支払い、マイクロファイナンスなどの分野を含むデジタル通貨に重点が置かれていました。その後、株式、債券、プライベート市場、クラウドファンディング、一部の金融派生商品などの証券業界に徐々に広がり、その中で最も有名なのはナスダックのLinqです。ブロックチェーンは、伝統的な金融業界に加えて、知的財産や著作権の登録や取引、所有権登録、医療情報記録、投票や選挙などの記録保存においてもいくつかの試みを始めています。最後に、スマート コントラクトの分野は、主にギャンブル アプリケーションを中心に、まだ調査の初期段階にあります。

図2 海外ブロックチェーンの応用と探索領域

Nasdaq がブロックチェーンを使用して取引プラットフォーム Linq を作成したと聞いたことがある人もいるかもしれません。 Linq は、ブロックチェーン プラットフォームを通じて資産取引をデジタルで管理する方法を示すために金融サービス会社が発表した最初の製品です。これは、Nasdaq Private Equity Market が起業家やベンチャー キャピタリストに提供する管理ツールおよびサービスの一部です。当初は、自分たちが育てたスタートアップをLINQに載せていましたが、誰もがこれはプライベートマーケットと変わらないと感じたかもしれません。最近、ナスダックは公式ウェブサイトにこのシステムを直接掲載し、これがクラウドプラットフォームであることをOTC市場に伝えました。その戦略的重要性は、LINQ がもはや地域の OTC 市場に限定されていないという事実にあります。これは、将来的には、ナスダックのプライベートエクイティ市場、オーストラリア、北米、南米、ヨーロッパ、さらには中国のユーザーが自由に登録して取引できるようになることを意味します。実際、このようなグローバルOTC市場の形成もブロックチェーンがもたらす最大の価値です。

よく知られている金融分野に加えて、汎金融分野での応用も登場しています。例えば、今年は米国大統領選挙ですが、米国のある州では投票システムを変革するためにブロックチェーンを直接使用しました。この州の居住者は、投資ステーションにIDカードまたは有効な証明書を持って行き、カードをスワイプする必要があり、これにより、目に見えない形でブロックチェーンベースのアカウントが構築されます。これの目的は何ですか?ブロックチェーンから送信されるすべてのデータが追跡可能であることを確保し、大統領選挙のすべての投票を完全に記録できるようにします。たとえば、国民がオバマ氏や他の候補者に投票し、これらの候補者が 10,000 票または 50,000 票を獲得した場合、誰がいつ投票したかなどを追跡できます。これらのデータは完全に追跡され、公式 Web サイトまたは公開プラットフォームに掲載され、誰でも照会できるようになります。

ブロックチェーンとは何ですか?なぜ誰もがこの技術に注目しているのでしょうか?

ブロックチェーンを紹介する前に、インターネットについてお話しましょう。 20 年間の開発を経て、インターネットはポイントツーポイントの情報伝送コストという 1 つの問題の解決に重点が置かれてきました。コストはほぼゼロにまで削減され、誰でも、どこでも、いつでもポイントツーポイントの情報交換のコストが非常に低くなりました。

しかし、車の所有権の移転や家の購入など、現実世界での価値の交換はなぜそれほど面倒なのでしょうか?現在、WeChat メッセージを送信するのと同じように、このような高速かつ低コストのポイントツーポイントの価値変換を実現することは可能でしょうか?現時点での答えは「ノー」です。価値と情報は根本的に異なるため、情報のコピーは許可されます。 WeChat メッセージを他の人に送信すると、ここにコピーが保存され、WeChat サーバーにコピーが保存されます。ただし、価値の所有権は一意である必要があるため、価値の転送には所有権を確認してアカウントを記録するための信頼メカニズムが必要です。既存の方法はすべて、銀行やアリババなど、誰もがよく知っている中央機関にアカウントを記録してもらうことに依存しています。この所有権と会計の集中確認は、2 人の間または 2 つの機関間の資産の交換を完了するために使用されます。この会計モデルは通常コストがかかります。したがって、低コストのポイントツーポイントの価値転送を実現するには、信頼構築のコストを削減することが重要です。

エコノミスト誌にはブロックチェーンを紹介する記事があり、ブロックチェーンは信頼を生み出す機械であると呼んでいます。ブロックチェーンは巧妙なシステム設計と、暗号化とアルゴリズムの組み合わせを使用しているためです。価値の移転においては、中央集権的な機関に頼るのではなく、ネットワークによって会計処理を実現できる。ブロックチェーンはこの方法を使用して、価値移転のプロセスにおける信頼を確立するコストを削減し、価値インターネット構築の基礎となる可能性があります。

ウォール街ではブロックチェーンをより明確に定義しています。分散型共有会計技術です。ここで鍵となるのは共有であり、それは次のように表されます。複数のビジネス参加者が共同で公開台帳システムを構築および維持し、入力データは統一されたコンセンサスメカニズムによって保証され、データの適時性と信頼性が確保され、単一の当事者によって改ざんまたは拒否されることはありません。ブロックチェーンは、分散型の信頼を技術的なレベルから確立できる初めての技術であるため、破壊的な技術であると言われることがよくあります。この信頼関係構築モデルは、多くの業界で既存のコストを大幅に削減する可能性があります。

図 3 の左側は、従来の複数当事者の協力システムの展開であり、一方の当事者が会計と台帳の維持管理を担当します。すべてのデータは会計機関の手に握られているため、他の当事者は本質的に会計当事者の顧客です。図3の右側のブロックチェーンは、技術的な信頼を利用して分散型会計システムを確立します。すべての関係者がシステムの構築と保守に参加し、同じデータと会計の権利を持ちます。所有権の観点から見ると、システムは複数の当事者によって共同所有されています。データストレージも分散化されています。そして最後に、取引の検証やデータ入力も複数の当事者によって完了します。これによる直接的な利点は、取引が検証されると、従来の会計、調整、さらには清算作業が完了することです。

図3 従来の会計方式とブロックチェーンの分散共有台帳モデル

図 4 は、各ノードが独自の秘密鍵を持つブロックチェーン アプリケーションの展開の論理図です。ビジネス レベルでは、各ノードはエンティティに対応しており、業界の上流または下流の参加者、あるいは規制監査機関である可能性があります。

図4 ブロックチェーンの論理構造

図 5 は典型的な会計プロセスです。左側は従来の単一センター会計プロセスです。ユーザーAが転送申請を開始します。金融機関が確認後、帳簿データを修正し、振込が成功したことをAとBに通知します。右側はブロックチェーンの典型的な会計プロセスです。 A と B の間でトランザクションが発生し、Tx が生成され、ブロックチェーン ネットワークに入ります。これは P2P ネットワークを通じてネットワーク全体に拡散され、各ノードは Tx データのコピーを受信します。次に、各ノードは独自のデータのコピーに基づいてトランザクションを検証し、独自の検証結果を提供します。検証結果はP2Pを通じてネットワーク全体に広められます。ブロックチェーンの運用の本質は、少数派が多数派に従うことです。大多数のノードが一貫した検証を行うと、すべてのノードが独自の元帳を記録します。

図5 従来の会計プロセスとブロックチェーン会計プロセスの比較

ブロックチェーン上の価値移転：お金の移転、あらゆるものの移転

以下の 2 つの例を見てみましょう。図 6 の左上は、機関による所有権の確認を通じて AB 間の移転が完了する従来の価値移転モデルです。図6の左下はブロックチェーンを使った価値の転送です。 AB 間のポイントツーポイントの価値転送では、所有権と会計の確認に中央機関に依存する必要がなくなりました。これらはすべて、基盤となるブロックチェーンによって自動的に完了します。

図 6 の右上には、中古車の売買の現在のプロセスが示されています。現在、通常 2 ～ 3 週間かかり、その間に複数の部署が継続的に資料の確認と検証を行っています。数年後、こうした情報がすべてブロックチェーンに記録され、例えば、北京に入るときに車の炭素排出基準が検査され、保険情報や請求情報も完全に記録されていれば、将来的には中古車の売買はWeChatで写真を送るのと同じくらい簡単になるかもしれない。相手が車の写真を受け取ったら取引完了です。なぜなら、実際のところ、中古車取引の完了の最終確認は、交通管理局のデータベース上で所有者をAからBに変更するだけだからです。

図6 従来の価値移転モデルとブロックチェーンの価値移転モデル

Bubiのブロックチェーン応用事例：サプライチェーンファイナンス

過去1年間、ブロックチェーンの商業利用を模索し、Bubuは約200の機関と継続的に議論し、協力してきました。ブロックチェーンとの統合シナリオが多数あるサプライチェーンファイナンスの分野において、いくつかの特徴と問題点が発見されました。

まず第一に、サプライチェーンファイナンスには本質的に複数の関係者が関与します。現在、貴重な情報はさまざまなリンクに分散しており、既存のデータを使用してリスク管理システムを完成させることは誰にとっても困難です。そのため、情報が次のリンクに流れるたびに、繰り返し確認する必要があります。

売掛金ファクタリングを例に挙げてみましょう。中小企業が中核企業の売掛金契約書を銀行に持ち込んで融資を申請する場合、銀行は中核企業の返済能力を疑うのではなく、中小企業の誠実性も疑うことになります。まず、これは紙の契約書なので偽造される危険性があります。そのため、銀行は人を派遣したり、電話をかけたりして、中核企業の実際の取引状況を調査する必要があります。これには通常、材料費と時間費が必要となり、この部分の費用もローンの金利に転嫁されます。金融機関が確認が複雑すぎると感じた場合、融資を拒否する可能性もあります。

図7 ブロックチェーンサプライチェーンファイナンスソリューション

ブロックチェーンを利用して構築されたサプライチェーンファイナンスプラットフォームは、図7に示すように、サプライチェーン内の上流企業と下流企業、金融機関、倉庫・物流、保険、信用報告などの情報システムを接続できます。まずできることは、ブロックチェーンを使用して統一された証明書を出力することです。この証明書は、既存の紙の倉庫領収書、請求書、売掛金のデジタル化に使用できます。直接の電子契約も可能です。

証明書の生成には複数の関係者が関与します。たとえば、倉庫証券の発行には、製造元、倉庫、検査部門の署名が必要です。その後の流通と質権確認の焦点は、これら 3 つの当事者が印鑑を押したかどうかを確認することにもあります。倉庫証券を生成する際に、3者の秘密鍵共同署名を使用してブロックチェーンに入力すると、入力時に他の機関がすでに検証しているため、その後の循環リンクを再度検証する必要はありません。

契約もサプライチェーンファイナンスの問題点です。現在、すべての契約は紙ベースで行われており、契約書への署名には通常長い時間がかかります。ブロックチェーンを使用して電子契約を直接生成し、署名すると、時間コストを大幅に節約できます。

ブロックチェーンは証明書の機能に加えて、契約の実行、取引、担保、支払いの全プロセスを含む証明書の流通プロセスを完全に記録することもできます。同時に、担保証明書を繰り返し担保にできないなど、一部のビジネスルールもブロックチェーンで処理できます。

最後に、時間が経つにつれて、資格情報とプロセス記録は徐々に貴重な信用情報源データになります。ブロックチェーンによって生成されるデータは、既存の信用データとは根本的に異なります。現在のデータは単一のセンターによって管理されており、認識と使用の範囲が限られています。ブロックチェーンに入力されたすべてのデータは、すべての参加者によって共同で確認・管理され、それを使って作られた信用モデルの受け入れと利用の範囲は大幅に拡大されます。

最後に、私たちがすでに立ち上げている代表的なP2P金融プラットフォームの事例をご紹介します。このプラットフォームの背後には、金宝飾品加工の上流と下流を中心としたマイクロローン事業があります。プラットフォームの資金は、金融商品の発行と、C エンドユーザーまたは機関からの資金調達によって賄われます。

彼らはブロックチェーンを使っていくつかの問題を解決したいと考えています。まず、現在、体系的なリスク管理対策がありません。小規模な宝石商が融資契約を携えてプラットフォームに来た場合、調査を行うために人を派遣することしかできず、非効率的でコストがかかります。彼らはブロックチェーンを使ってサプライチェーンシステムを構築し、金や宝石のビジネスプロセスを完全にコンピュータ化したいと考えています。第二に、P2Pプラットフォームがますます増えるにつれて、ユーザーは金融商品の裏付け資産に関する情報とリスク管理の判断を強く求めています。ブロックチェーンに記録されたサプライチェーン情報を閲覧することを購入者に許可します。ユーザーは、各金融商品の背後にある原資産と原資産の処理状況を透過的に照会できるため、ユーザーの信頼を高めることができます。

ブロックチェーンの本質と最大の価値は、機関 A のデータを機関 BCD と信頼できる方法で共有することです。中小規模の P2P プラットフォームが C エンド ユーザーを一方的に開発する能力は常に限られています。そのため、商品や資金の面で他の金融プラットフォームや金融機関と協力したいという強い願望を持っています。次に、相手方またはパートナーに対して主題を証明し、その信憑性と有効性を証明する必要があります。それを証明する最良の方法は、ブロックチェーンのノード、つまり参加者となるパートナーを参加させることです。本物かつ有効であることが保証されており、コピーもあります。