ビットコインのマイニングと利益分析

現在、ビットコインマイニングが何であるかはおろか、ビットコイン自体も理解していないのに、ビットコインマイニングに参加している人がたくさんいます。その理由は、ビットコインのマイニングサービス人材が産業化しているからです。実際、お金を投資して一連の契約に署名するだけで、ビットコインのマイニング収入を得ることができます。

古いことわざに「理解していないなら投資するな」というのがあります。この記事では、読者の利益のために、ビットコインのシステムアーキテクチャの設計、ビットコインのマイニングとは何か、マイニングの方法、ビットコインのマイニング収入のコスト構造と利益計算の観点から、ビットコインのマイニングとは何か、マイニング投資のリスクと利点について予備的に調査します。この記事が読者のビットコインマイニングに対する誤解を解消し、ビットコインマイニング業界を規制するアイデアを生み出すのに役立つなら、それは大きな利益となるでしょう。

1. ビットコインの動作メカニズムの紹介

ビットコインの動作メカニズムを完全に説明したい場合は、コンピューターと暗号化に関する一定の基礎知識が必要です。したがって、ここではビットコインの動作メカニズムについてのみ簡単に紹介し、技術的な部分については触れないようにします。

簡単に言えば、ビットコインの動作メカニズムは、主にノードとトランザクション、ブロックとブロックチェーン、ネットワークの 3 つのレベルで構成されています。ノードはトランザクションを実行し、トランザクションはブロックに入り、ブロックはブロックチェーンを形成し、ノードは相互接続されてネットワークを形成します。

1.ノード

ウェブサイト http://Bitcoin.org では、「Bitcoin core」と呼ばれるノードソフトウェアをダウンロードできます (下の図を参照)。登録後、あなたのパソコンが「フルノード」になります。マイナーはフルノードです。ナイトウェイトノードと呼ばれるタイプのノードもあります。たとえば、Bitcoin ウォレットはナイトウェイトノードです。

2.取引

ビットコインの支払いと受け取りは取引です。具体的なトランザクションの実装方法については、私が翻訳したビットコインホワイトペーパーのセクション2を参照してください。

3.ブロック

実際、ビットコインの取引プロセスは、ブロックを継続的に作成するプロセスです。すべてのトランザクションがブロックにパッケージ化されるためです。ブロックサイズは 1MB に制限されており、各ブロックには約 4,000 件のトランザクションを保存できます。

4.ブロックチェーン

ハッシュポインターを介してすべてのブロックを接続するチェーンは、ブロックチェーンと呼ばれます。

5.ネットワーク

すべてのノードは特定のアルゴリズムを通じてリンクされ、ビットコインネットワークを形成します。

簡単に言えば、ビットコインの動作メカニズムは、まず、ノードによってビットコインネットワークが形成されるというものです。 2番目に、これらのノードは互いにビットコインを取引します。 3 番目に、フルノードはブロックを作成し、トランザクションをこのブロックに格納します。 4 番目のステップは、トランザクションがいっぱい入ったブロックを既存のブロックチェーンにリンクすることです。

上記の 3 番目のステップを実行するノードに対して、システムはビットコインの作成または発行に対して一定量のビットコイン (現在は 12.5) を報酬として与えます。このステップはマイニングであり、このノードをマイナーと呼びます。私は元会計士ですが、マイナーは実際には会計士であり、エントリ（トランザクション）をアカウントページ（ブロック）に記録し、アカウントページを順番に帳簿（ブロックチェーン）に綴じているのだと考えています。

2. 鉱業の形成

第一世代のマイナーは、CPU 計算を通じて通常のコンピューター上でマイニング作業を完了しました。

2010 年に OpenCL が誕生し、グラフィックスプロセッシングユニット (GPU) マイニングが可能になりました。すぐに、CPU マイニングよりもはるかに高速なグラフィックカードや GPU がマイニングに使われるようになりました。次に、マイニングの難易度が上がり、CPU マイニングは採算が取れなくなり、すべてのマイナーが GPU マイニングに切り替えました。これは2代目の鉱夫です。

言い伝えによると、2011年のある時点で、ゲーマーは人気のグラフィックカードを購入するのが突然非常に困難になり、ビットコインコミュニティとゲームコミュニティの間に摩擦が生じました。興味深いことに、これは実際にビットコインの促進につながり、ゲーマーの中にはマイナーになった人もいました。

2011年、誰かが「フィールドプログラマブルゲートアレイ（FPGA）用のハードウェア設計言語であるVerilog」をマイニングに使用し、GPUマイニングはすぐに利益を生まなくなった。これは鉱夫の3代目です。

第 3 世代のマイナーは数か月しか存在せず、その後カスタマイズされた特定用途向け集積回路技術 (ASIC) が誕生し、第 4 世代のマイナーが登場しました。これは現在、マイニングマシンと呼ばれているものです。他の用途はなく、採掘にのみ使用できます。さらに、マイニングマシンは基本的に、ビットコインマイニングマシンのように 1 種類の通貨しかマイニングできません。

自分でマイニングマシンを購入し、バルコニーに設置してマイニングすることもできます。ネット上でこれをやっている人を何人か見ました。しかし、マイニングマシンのコスト、電気代、冷却コストなどの要因により、気温が低く、電気代が安く、ネットワーク速度が速い場所に大規模なプロのマイニングファームが登場し始めました。世界的に見ると、鉱山はアイスランド、ジョージア、中国に集中しています。中国の観点から見ると、鉱山は四川省西部と内モンゴルに集中しています。現在、中国企業は世界のコンピューティング能力の 75% 以上をコントロールしています。

マイニングプール。一人で採掘することもできますが、ビットコイン採掘のランダム性により、運が悪ければ数か月間何も見つからないかもしれません。その後、友人の 1 人が幸運にも 1 か月以内にブロックを採掘し、取引手数料を合わせるとさらに多い 12.5 ビットコインを獲得するのを羨ましく思うかもしれません。この時点で、誰かが「参加してください。作業負荷に貢献していただければ、採掘したビットコインを作業負荷の割合に応じて参加者全員に分配します」と言いました。これはマイニングプールであり、中小企業や農家のための相互保険組織に似ています。その機能は、ブロックを見つける際の確率の変動を減らすこと、つまりリスクを減らすことです。各マイニングプールには独自の配布方法があります。一部のマイナーは、この違いを利用して、頻繁にプールをジャンプする適切なタイミングを見つけ、より大きな利益を得ようとしますが、この操作はかなり面倒です。四川省西部の鉱山で私が観察したところによると、誰もそんなことをしていないようです。

現在、中国のほとんどのマイニングファームはマイニングプールに参加しています。たとえば、四川省アバ県の多くのマイニングファームがBTCCマイニングプールに参加しており、内モンゴルの多くのマイニングファームがF2Poolマイニングプールに参加しています。その理由は、基本的にそうすることでボラティリティを減らし、リスクを固定することができ、それが投資にとって最も重要なことだからです。さらに、マイニングプール手数料は0です。

上の画像は、過去 24 時間のマイニング結果チャートです (データは http://www.qukuai.com/pools から取得)。 AntPool、BTC.TOP、viaBTC、http://BTC.com、http ://BW.comはすべて中国企業が管理するマイニングプールです。一般的に言えば、採掘されたブロックの数の比率が計算能力比率です。上記 5 つのマイニングプールは合計で 74.57% を占めます。 F2Pool (Fish Pool) およびその他のマイニングプールは、理由は不明ですが、上記には表示されません。

3. 鉱業収益分析

従来の実現可能性調査レポートによれば、この利益分析には、パラメータ設定、収益、コスト、経費、利益、感度分析が含まれる必要があり、収益とコストの変化傾向などの要因を動的に考慮する必要があります。この種の分析は、記事の最後に添付ファイルとして添付します。興味があればじっくり読んでみてください。ここでは、より直感的に分かりやすくするために、参考までに2017年10月21日11:00時点の利回りを静的に計算します。

1.収入

理論上の利点:

F2Pool が提供するデータによると、10,000 ハッシュレートごとに 24 時間あたり約 2.1641 ビットコインが生成されます (実際には「1 ビットコイン」というものは存在しません。これについては機会があればお話しします)。

ビットコイン価格:

40,187.53元（人民元、以下すべて人民元）。

キャッシュフロー: (10,000 ハッシュレート、24 時間)

2.1641×40,187.53＝86,969.83元

2.コスト

採掘機のコスト:

現在、1コンピューティングパワーの価格は1071.43元なので、10,000コンピューティングパワーを持つマイニングマシンのコストは10,714,285.71元になります。年間減価償却率を80%と仮定すると、1日あたりの減価償却費は23,483.37人民元となります。

電気代:

1,000 ハッシュレートでは 1 時間あたり 1 kWh の電力が消費されますが、10,000 ハッシュレートでは 24 時間で 240 kWh の電力が消費されます。四川省西部の平均電気料金が1キロワット時あたり0.35元なので、電気代は84元となる。

管理手数料:

関連契約によれば、管理料は1キロワット時あたり約0.1人民元なので、管理コストは24人民元となります。

財務コスト:

資金調達率が 80%、資金調達コストが年間 15% であると仮定すると、24 時間あたりの財務コストは 3,522.50 人民元になります。

その他の費用:

冷却と換気、工場の減価償却またはリース、変圧器の変換などは、一度限りの投資です。計算能力規模1万を基準にすると、投資額は約50万元となる。 3年間使用し、残存価値を考慮しない場合は、24時間あたり約456元となります。

合計費用：27,569.87元

3.メリット

24時間当たりの純現金流入は82,883.33元、利益は59,399.96元でした。

まとめると、現金を回収するのに約129日かかり、年間収入は約21,680,985.40人民元、利回りは202.36%となります。マイニングマシンへのローリング投資を検討すれば、収益率は大幅に高まります。より詳細な計算に基づくと、年間収益率は控えめに見積もっても約 368% になります (掘り出し物と売却方法)。

IV.リスク分析

ビットコインの価格変動のリスク。ビットコインの価格は歴史上何度も半分に値下がりしています。

採掘の難易度によってリスクが増大します。主にマイニングの計算能力の大幅な増加によるものです。

政策リスク。関係機関が暴力的な部隊を派遣して鉱山を物理的に破壊する可能性は極めて低い。その他の制限の影響はそれほど大きくありませんでした。

電気料金が上昇するリスク。電力網が強力に介入し、発電所からの直接供給を取り締まれば、電気料金は約0.1元上昇するだろう。四川省西部の電力余剰状況は今後5年間で緩和されないため、市場要因によるその他の値上げは起こりそうにない。

税金リスク。私の知る限り、四川西鉱山は税金を一切払っていません。税務当局が介入した場合、所得税率は15％、つまり利益の15％が税金として支払われることになります。

5. 鉱業の見通し

四川省西部の鉱業の現状を見ると、業界全体が発展の初期段階にあり、草の根レベルにあることがわかります。業界の自主規律、政府の監督、管理モデルなど、多くの要素が乱れた発展状態にあります。今後どのように発展していくのでしょうか？実際に、金鉱業の発展の歴史を振り返ると、初期の個人経営から徐々に大企業による専門的な経営へと進化してきたことがわかります。これも鉱業業界の次のステップとなるのでしょうか?答えはイエスです。すべてのビットコインが採掘されたらどうなるのかと疑問に思う人もいるかもしれません。 2140年以降、いや実際はその前に、これらの専門企業の事業は、中国のUnionPay、Alipay、国際的なPaybayなどと同様に、マイニングからシステムメンテナンスサービスプロバイダーへと徐々に発展していくでしょう。現代のインターネット金融における彼らの立場は想像に難くありません。