トレンドの上、サイクルの合間に：ビットコインの「引き戻しの瞬間」についての冷静な考察

今朝、ビットコインの価格は再び変動し、77,000ドルを下回り、現在は80,000ドル前後で変動しています。市場は再び「調整局面」に入ったようだ。価格変動に直面して、多くの友人が同じ疑問を抱いていると思います。

今、「車から降りてリスクを回避する」べきか、それとも「安値で購入する」べきか？

この質問は単純に思えますが、実際は複雑です。特に仮想通貨市場では短期的な変動が激しく、さまざまな情報ノイズが絡み合うため、簡単に道に迷ってしまう可能性があります。 「引き戻しの瞬間」にいるときは、冷静に考え、現在の価格変動から目を離し、「トレンド」と「サイクル」という大きな枠組みで検証する必要があります。

実際、ビットコインの「車」が前進し続けることができるかどうかは、すべての「乗客」にとって共通の疑問です。しかし、今日検討しようとしているように、この質問に答えるための重要な手がかりは「トレンドの上とサイクルの間」に隠されています。

今日は、「トレンドとサイクル」というフレームワークを使って、皆さんの霧を晴らし、ビットコインの「反落の瞬間」について考えてみましょう。まず、「トレンド」と「サイクル」の基本的な概念を理解することから始めましょう。

一枚の写真は千の言葉に値する。下の図は、「トレンド」と「サイクル」を直感的に素早く理解するのに役立ちます。下のグラフの縦軸は対数スケールになっており、0 から 1 の高さは 1 から 10 の高さに等しく、初期の価格変動をより明確に確認できるようになっていることに注意してください。

トレンド: 真っ直ぐ上を向いた赤い矢印。ビットコイン価格の長期的な上昇傾向を表します。この傾向は続くのでしょうか?これは今日私たちが答えることに焦点を当てたい質問であり、後ほど詳細に議論する予定です。いくつかの重要な長期指標は、ビットコインの将来に自信を与えるはずです。

サイクル: 異なる色の 4 つのブロック。これらはサイクルのさまざまな段階を表します。最初の3つのサイクルのフェーズ区分は比較的明確でしたが、2023年に始まる第4フェーズの区分は不完全であるだけでなく、非常に議論を呼んでいます。これもまた、今日皆さんに説明しなければならないことです。重要な逆張り指標があれば、「参加する」という決断を簡単に下せるはずです。

上記のチャートを通じて、トレンドとサイクルをより直感的に理解できるはずです。トレンドとは何かを詳しく見てみましょう。サイクルとは何ですか?

1. トレンドとサイクルとは何ですか?

あらゆる市場を理解するには、まず「トレンド」と「サイクル」という 2 つの重要な概念を区別する必要がありますが、暗号通貨市場も例外ではありません。

トレンド: トレンドは物事の長期的な発展の方向であり、偉大で永続的な力です。それは、一旦形成された後では逆転することが難しい急流のような、物事の最も本質的で核心的な方向を表しています。

サイクル：サイクルとは、物事の発展過程における短期的な変動であり、トレンドラインを中心に上下に振れるリズミカルな変化です。

簡単に言えば、サイクルはトレンドの範囲内にあります。しかし、単純な包含だけでは、それらの間の複雑な関係を表現するには不十分です。 「トレンド」を木の幹に例えると、「サイクル」は幹の年輪のようなものです。

木の幹によって、最終的にどのくらいの高さに成長するか、どの方向に成長するかが決まるのと同じです。しかし、木の成長は必ずしも順調とは限りません。季節、気候、土壌の肥沃度など、さまざまな要因の影響を受けます。これらの要因により、樹幹に「年輪」が残ります。

同様のことはビットコイン市場に当てはまります。

ビットコインの長期的なトレンドは、技術革新、世界的な採用、機関投資家の参入、政策の進化などのマクロ要因によって共同で形成され、ビットコイン価格の長期的な上昇または下降の方向を決定します。この傾向が形成されると、それは急流のようになります。たとえ前途が曲がりくねっていたとしても、最終的に海へと流れ込むという壮大な方向性を変えることは難しいだろう。

ビットコインの短期サイクルは、市場センチメント、マクロ経済、緊急事態、資本フローなどの短期的な要因の影響を受けます。それは川にうねる波のようなものです。素晴らしいことですが、長期的な傾向の中では、結局のところ短期的な現象です。ビットコイン市場では、強気相場と弱気相場の交代や短期的な価格変動はすべてサイクルの範疇に入ります。

しかし、多くの場合、何がトレンドで何がサイクルなのかを区別することはできません。これはなぜでしょうか?

2. 「トレンドとサイクル」を区別するのはなぜ難しいのでしょうか?

その理由は単純ですが、人間の本質と市場の複雑さに深く根ざしています。

人間の脳は、本質的に「変化」、特に短期的な劇的な変化に対して敏感です。森の中に立っているところを想像してください。最初に目に飛び込んでくるのは、そびえ立つ樹齢100年の巨木ではなく、風に揺れる葉や枝の上を飛び跳ねるリスです。同様に、暗号通貨の「デジタルの森」では、私たちの脳は日々の価格変動に引きつけられやすく、短期的な「波」に混乱し、その背後に流れる長期的な「川」、つまり長期的な傾向を無視してしまいます。

特にビットコイン市場では、その変動性は「デジタルの海」における「嵐」と表現されるほど激しい。 1 日のうちに価格が 10% または 20% 急騰または急落することもよくあります。このような激しい変動の下では、投資家の脳は嵐の海に浮かぶ小舟のように、目の前の巨大な波に絶えず襲われている。どうして彼らは広大な海流を考慮する余裕があるのだろうか？

さらに、人間の本質は損失を嫌い、利益を求め、害を避けようとするものです。価格が下落し、口座残高が減少すると、「損失回避」という本能が私たちを極度の不安にさせます。私たちはただ「損失を止めて」できるだけ早く市場から撤退したいだけです。 「長期的な傾向」をどう考慮すればよいのでしょうか?価格が急騰するにつれ、私たちは「貪欲」な欲求から、FOMO（取り残される恐怖）によって「一攫千金」のチャンスを逃すのではないかという恐怖感から、市場に飛び込むことになります。私たちは冷静に考えることすらしません。これはトレンドの力なのでしょうか、それとも単にサイクルの脈動なのでしょうか?

さらに奇妙なのは、ビットコイン市場の周期的な変動が通常、非常に誤解を招くものであることです。彼らはしばしば「顔を変えて」、自らを「トレンドの逆転」に偽装するため、本物と偽物の区別がつきにくく、その背後にある真実を見抜くことが難しくなります。

事態をさらに複雑にしているのは、ビットコイン市場にはさまざまな「ノイズ」情報が溢れていることです。これらの「ノイズ」は「霧」のようなもので、私たちの判断を妨げ、長期的な傾向の指針となる本当の「シグナル」を捉えることを困難にします。

さらに悪いことに、多くの「ノイズ」情報は、通常、人工的に作成されます。これは、市場の「ディーラー」や「機関」が、大衆を混乱させ、個人投資家を欺いて、彼らの隠れた目的を達成するために故意に放った「煙幕弾」です。たとえば、市場が下落すると、あらゆる種類の FUD (恐怖、不確実性、疑念) 情報を広めてパニックを引き起こし、個人投資家に安値で売却するよう誘導します。市場が上昇すると、彼らは心地よい雰囲気を作り出し、個人投資家に高値での購入を促すために、あらゆる種類の楽観的なニュースを発表します。

したがって、現在の下落が「周期的な調整」なのか「トレンドの反転」なのかを区別できないことがあるのは理解できます。

では、ビットコインの現状はどうなっているのでしょうか?

定期的なコールバック。

実際、この答えには重要な前提が隠されています。ビットコインの全体的な上昇傾向は変わっていないのです。本当にそうなのでしょうか？これはあなたの心の中で最大の疑問符かもしれません。したがって、まずこの問題を明確にする必要があります。なぜなら、「船」がどこに向かっているのかがわかったときに初めて、「船」に乗るべきかどうかを決める必要があるからです。

3. ビットコインの上昇傾向はなぜ変わらないのでしょうか?

その答えは、ビットコインの長期的なトレンドを形作る大きな永続的な力にあります。短期的な市場調整の霧の中でも、これらの基礎は堅固なままであり、トレンドの方向に明るく輝いています。

3.1 世界的な採用率: 96% 「無人地帯」は成長の余地が広いことを示している

2025年までに、世界人口のわずか4%がビットコインを保有することになります。

このデータは一見残念なものに見えるかもしれませんが、別の観点から見ると、信じられないほどの成長の可能性を秘めています。

数百億人の人口を抱える巨大な市場を想像してみてください。そのうち、これまでに開発されているのはわずか 4% です。まだ96％の「無人地域」が私たちの探索と開拓を待っています。これは刺激的な「ブルーオーシャン」市場ではないでしょうか?

これは River の調査レポートでも確認されています。ビットコインは、その最大採用可能性の 4% 未満しか達成していません。これは、ビットコインの世界的な普及がまだ初期段階にあり、道のりは長く、成長の余地が非常に大きいことを意味します。

今後、ビットコインの普及拡大を牽引する主力となるのは発展途上国や地域となることは特に注目に値する。レポートによると、現在ビットコインの採用率が最も高い地域は北米であり、アフリカの採用率はわずか1.6%です。これは、ビットコインが経済的に未発達な地域で普及する余地がまだ大きいことを示しています。

では、わずか 3% を超える世界的な導入率は、実際には何を意味するのでしょうか? River のレポートでは、以下の図のような例えが示されています。

この低い普及率は、1990 年のインターネット、1996 年のオンライン バンキング、2005 年のソーシャル メディアに匹敵します。言い換えれば、これはチャンスに満ちた時代です。まだ参加していない場合でも、遅すぎることはありません。タオバオは電子商取引を初めて行ったわけではなく、グーグルは検索を初めて行ったわけではなく、Netflixはオンラインビデオを初めて行ったわけではありません。

すべてはまだ始まったばかりです。この 96% の「無人地帯」は、ビットコインの長期的な上昇傾向にとって最も堅実な「人口配当」となるでしょう。

3.2 3つの柱：制度的参入＋明確な監督＋国家準備金

かつて伝統的な金融機関から「冷笑」されていたビットコインは、今や彼らが必死に追い求める「人気商品」となっている。

スタンダード・チャータード銀行は、ビットコインの価格がトランプ政権の任期中に50万ドルに達すると予測しており、特に「機関投資家による採用の増加」が重要な原動力の一つであると指摘している。スタンダード・チャータード銀行のデジタル資産調査責任者ジェフリー・ケンドリック氏は、機関投資家の参加は暗号通貨市場のボラティリティを低下させるだけでなく、市場の安全性も高めると考えている。さらに、スタンダード・チャータード銀行は、ビットコインの現在の底値である69,000～76,500を正確に予測した唯一の機関でもあります。

スタンダード・チャータード銀行は、米国でより明確な規制枠組みが確立されたことがもう一つの推進要因であると考えている。

トランプ政権は「戦略的ビットコイン準備金」を設立しただけでなく、ステーブルコインの立法化も積極的に推進している。米国下院議員ブライアン・スティール氏は、米国にはブロックチェーン技術、Web3、暗号通貨の分野で大きな立法機会があると公に述べた。ステイヤー氏は現在、米国下院のデジタル資産、フィンテック、人工知能小委員会の委員長を務めている。

CoinSharesの調査レポートでは、米国で戦略的なビットコイン準備金を設立することは、ETFの立ち上げよりもビットコインの普及に長期的な影響を与えるだろうとも指摘されている。現在の市場は、短期的な流動性に縛られている米国の戦略的ビットコイン準備金の価値を著しく過小評価している。より詳細な解釈については、「デジタルフォートノックス：190,000ビットコインをロックアップするためのホワイトハウスの陰謀」を読むことをお勧めします。

欧州では、DekaBank などの銀行が暗号通貨取引のサポートを開始しており、Boerse Stuttgart Digital も暗号通貨の機関レベルでの応用を積極的に推進しています。これらすべては、機関投資家の資金がビットコイン市場に加速度的に流入しており、伝統的な金融大手が「市場に殺到」していることを示している。

規制政策が明確になるにつれて、機関や国が保有するビットコインのシェアはますます大きくなり、ビットコイン価格の長期的な上昇を推進する主な力となるでしょう。

3.3 マクロ経済状況は改善: PMIとM2は「プラスの反転」を示唆

短期的には、トランプ政権の関税政策と米ドル指数の強化がビットコイン市場に一定の「逆風」をもたらしている。しかし、よりマクロ経済的、政策的な観点から見ると、ビットコインの長期的な上昇傾向は依然として強い支持を得ています。

米国の製造業PMIは2か月連続で拡大モード（50以上）に入り、「景気循環の好転」のシグナルとみられている。リアルビジョンの創設者ラウル・パル氏は、PMIは経済を約1か月先行しており、さらに経済だけでなくすべての資産をリードしていると指摘している。彼は、ビジネスサイクルが上向きになるにつれて、ビットコインは2025年末か2026年初頭にピークを迎えると予想されると考えています。

S&P Global Market Intelligence の調査はパル氏の見解を裏付けています。下のグラフをご覧ください。右側の PMI が 50 を超えると、GDP がさまざまな程度まで成長することがわかります。調査では、PMIデータは「過去14年間の収益のあらゆる転換点」を予測していたと結論づけた。

注目に値するもう一つの指標である世界のマネーサプライM2も「急激な上昇」傾向を示している。 Real Vision の調査によると、ビットコインの価格は通常、約 10 週間以内に世界の M2 の変化を反映します。

アナリストのコリン・トークス・クリプトは、データ分析を使用して、世界的なM2の変化がビットコインの価格に与える影響の「46日間と72日間の時間差」を正確に計算しました。リン・アルデン氏はまた、「ビットコインは12か月間の期間の83％で世界の流動性と同じ方向に動くため、流動性状況の強力なバロメーターとなっている」と指摘した。

これは、世界的なマクロ流動性の改善がビットコイン価格の上昇に強力な「後押し」となることを意味します。

3.4 まとめ: ビットコインの長期トレンドの3つの柱

ビットコインの長期的な上昇傾向は変わらず、その中核的なサポートは 3 つの不可逆的なマクロの力から来ています。

96% ブルーオーシャン市場: 現在、世界のビットコイン保有者はわずか 4% で、発展途上国での採用率は 2% 未満です。その普及率は1990年代のインターネットと同等であり、その成長の可能性は短期的な市場変動をはるかに上回っています。

機関投資家と国家戦略の参入：スタンダード・チャータード銀行は、トランプ政権下でビットコインが50万ドルに達する可能性があると予測している。米国は「戦略的ビットコイン準備金」を設立し、ステーブルコインの立法化を加速させている。デカバンクなどの欧州の銀行は暗号通貨取引を開始し、「機関＋監督＋国家準備金」の三重の推進力を形成している。

マクロサイクルの共鳴: 米国PMIの継続的な拡大は、ビジネスサイクルの反転を示しています。世界のM2成長率はビットコイン価格と46～72日の遅れで相関しています。緩やかな流動性とビットコインの「デジタルゴールド」としての特性は、長期的な相乗効果を生み出します。

したがって、77,000 への短期的な引き戻しは単なる周期的な波であり、トレンドの流れは依然として前進し続けています。それで、77,000の価格は底に達したのでしょうか？今は市場に参入するのに良い時期でしょうか?

実際、上記の傾向に関する私の議論に同意するのであれば、答えは自明です。最低価格では買えないかもしれませんが、最高価格では買えないでしょう。あなたがコントロールする必要があるのはあなたの欲望だけであり、あまり力を入れすぎないようにしてください。

結論: 時間と友達になり、トレンドと踊ろう

歴史は繰り返さないが、常に韻を踏む。金がアメリカ大陸からヨーロッパに流れたとき、大航海時代の富の神話が生まれました。インターネットが研究室から何千もの家庭へと普及したとき、人類の文明がつながる方法が一変しました。今日、私たちはデジタル資産革命の最前線に立ち、ビットコインがコードから世界的価値の担い手へと飛躍するのを目撃しています。

世界の人口の96%がまだビットコインを保有しておらず、政府系ファンドがバランスシートに暗号資産を含め始め、ブロックチェーン技術が大国間のゲームの新たな戦場となるとき、この高速の「デジタル箱舟」は建造されたドックからちょうど出航したばかりだ。

トレンドに合わせて踊る秘訣は、波の形を予測することではなく、潮のリズムを理解することです。インターネットバブルが崩壊したときにアマゾンに固執した投資家や、モバイルインターネットの黎明期にアップルに多額の投資をした先見の明のある人たちは皆、ある真実を理解している。トレンドは決して滑らかな直線ではなく、無数の周期的な振動で構成された上昇スパイラルである。現在の 77,000 ドルの変動が暗号文明のシンフォニーにおけるほんの短い和音であるのと同様に、メインのメロディーは常にハッシュ計算能力によって構築された信頼の高みに向かって上昇しています。

真のダンサーは、自分の道全体を照らすスポットライトを必要としません。観客の96%がまだ傍観者であり、政府系ファンドがダンスステップのリズムを調整し始めている一方で、賢明な人々はすでにブロックチェーンのスコアに独自の音符を付けている。間違ったビートを踏んだり、一時的につまずいたりするかもしれないが、常に技術革命の地殻変動ゾーンに立っている限り、最終的には金融大陸棚の再構築を目撃することとなるだろう。

潮流は海、周期は船、愚者は波の高さを計算し、賢者は帆の角度を調整する。トレンドは市場の全体的な方向性を決定しますが、周期的な変動はトレンドに沿って上昇したり下降したりする短期的な現象です。法定通貨制度の黄昏と暗号経済の夜明けが出会うとき、Kライン迷路で影を追いかけるのではなく、デジタル文明の激流に飛び込んで、時代の流れに支えられた箱舟に乗る方が良いでしょう。

現時点でのあらゆる引き戻しは、冷静な人々のために歴史が用意した切符だ。