米国の株式市場は4兆ドル急落し、仮想通貨市場は「全体として大きな損失を被った」。今後市場はどこに向かうのでしょうか？

2025年3月10日、世界的な金融市場は大きなショックに見舞われました。米国の株式市場はトランプ大統領の関税政策によるパニック売りで時価総額が4兆ドル減少し、景気後退の影が迫っている。同時に、暗号通貨市場も例外ではなく、ビットコインやイーサリアムなどの主流通貨は全面的に急落した。

暗号通貨市場は「全体的に急落」し、パニックが広がる

3月11日北京時間午前9時現在、過去12時間の暗号通貨市場は「集団的不況」や「全面的暴落」とも言える混乱に包まれている。市場のパニック感情は著しく高まった。 Coinglassのデータによると、過去24時間でネットワーク全体でポジションが清算された人の数は21万人を超え、清算額は9億2,400万ドルに達した。最大の単一清算注文の価値は3,200万米ドルを超えた。市場は劇的なレバレッジ解消のプロセスを経験しました。

具体的には、ビットコインの価格は下落を続け、一時は重要な水準である77,000ドルを下回りました。ビットコインは過去12時間で4%～5%以上下落しました。イーサリアムの下落はさらに深刻でした。 Coinbaseのデータによれば、過去24時間で13%以上急落した。 ADA、SOL、DOGEなどの他の主流通貨やアルトコインも大きな損失を被り、一部の通貨は10%～12%以上下落しました。

米株式市場の「地震」：トランプ大統領の関税政策が市場パニックを引き起こす

米株式市場は2025年以降で最悪の1日あたりの急落に見舞われ、時価総額が一瞬にして4兆ドルも消失するなど「大地震」とも言える事態となった。 S&P 500指数は1日で2.7%下落し、今年最大の下落となった。ナスダック指数は4％急落し、2022年9月以来の最大の1日下落となった。7つのテクノロジー大手の時価総額は7,500億ドル以上消失した。テスラの株価は15％以上下落し、2020年以降で最悪の1日のパフォーマンスとなった。

市場パニックの「引き金」はトランプ政権の関税政策に直接起因している。カナダ、メキシコ、中国など主要貿易相手国に対する関税措置は、貿易戦争の激化と世界的な景気後退に対する深い懸念を引き起こしている。ウェルス・エンハンスメントのシニア投資ストラテジスト、吉岡綾子氏は、市場心理が劇的に変化し、かつては有効だった戦略はもはや適用できないと鋭く指摘した。

複数の要因が重なり合う：市場暴落の根本的な原因を分析する

株式市場と暗号通貨市場の両方における急落は、以下のリスク要因の重なりと共鳴の結果です。

1. トランプ大統領の関税政策と貿易戦争の影: トランプ政権の関税政策が、この市場パニックの最も直接的な引き金となっている。関税政策は企業利益に直接影響を与えるだけでなく、世界的な貿易摩擦を悪化させ、投資家の景気後退に対する懸念を引き起こす。

2. 景気後退の予想が高まる: 関税政策の悪影響と世界経済の低迷リスクが相まって、景気後退に対する市場の懸念が大幅に高まっています。米国債利回りは急落し、シカゴ・オプション取引所（Cboe）のボラティリティ指数は8月以来の高水準に急上昇し、いずれも投資家の極度の不安を反映している。

3. テクノロジー株の過大評価と利益確定: 過去 2 年間、テクノロジー株と大型株が市場成長の主な原動力となり、巨額の利益を蓄積し、評価額は史上最高値に達しています。市場の暴落は、ハイテク株の評価調整と利益確定売りの集中も原因だった。

4. 暗号通貨市場自体の調整の必要性: 暗号通貨市場も最近急激な上昇を経験しており、ビットコインの価格はかつて史上最高値に近づきました。市場自体には技術的な調整と利益確定が必要であり、外部のリスクイベントによって修正プロセスが加速しています。

市場見通し: 短期的なボラティリティは強まるが、長期的な見通しは依然として不透明

今後、暗号通貨市場を含む世界の金融市場は、短期的には引き続き急激な変動を経験する可能性があります。投資家は以下のリスクに注意する必要があります。

1. 市場のパニックは続く可能性がある：トランプ政権の関税政策の方向性は依然として不明確であり、貿易戦争のリスクは高まり続ける可能性があり、短期的には市場のパニックをすぐに解消することは難しいだろう。

2. 米国株はさらなる下落リスクに直面する可能性：エバーコアISIのアナリストは、スタグフレーション懸念の高まり、関税政策、経済的不確実性によりS&P500指数がさらに下落し、悲観的なシナリオでは5,200ポイントまで下落する可能性があると警告した。ナスダック指数はテクニカル調整ゾーンに入り、弱気相場リスクが近づいている。

3. 仮想通貨市場は圧力を受ける可能性がある：世界的なリスク回避の高まりを背景に、仮想通貨市場は影響を受けずにいることが難しく、外部市場からの下押し圧力に引きずられ続ける可能性があり、短期的には変動と調整が続く可能性があります。

4. 「ブラックスワン」イベントに注意する: 現在の世界経済と地政学的な環境は複雑であり、今後も突然の「ブラックスワン」イベントが発生し、市場のボラティリティがさらに悪化する可能性があります。

長期的には、暗号通貨市場と従来の金融市場の将来の方向性については依然として大きな不確実性が残っています。一方では、技術革新、政策転換、アプリケーションの拡大により、暗号通貨市場に長期的な成長の可能性がもたらされ続けるでしょう。一方、マクロ経済の下振れリスクや米国政府の経済政策などの要因も長期的な発展を制約することになるだろう。

非投資アドバイス:

現在の不安定な市場環境に直面して、投資家は慎重に楽観的姿勢を維持し、以下の戦略を採用する必要があります。

• ポジションを管理し、レバレッジを減らす: 市場が激しく変動している期間中は、ポジションを減らし、過剰なレバレッジを避け、リスクを厳密に管理する必要があります。

• 安全資産に焦点を当てる: 市場のリスク回避が高まると、リスクをヘッジするために金や債券などの安全資産を適切に配分できます。

• 高品質のターゲットを選択する: 株式であれ暗号通貨であれ、バリュー投資の概念を遵守し、優れたファンダメンタルズと長期的な成長の可能性を備えた高品質のターゲットを選択する必要があります。

• 市場動向に細心の注意を払う: 世界的なマクロ経済状況、政策の変更、市場センチメントに細心の注意を払い、投資戦略をタイムリーに調整します。

• リスク管理をしっかり行う: 暗号通貨市場と株式市場はどちらもリスクが高いです。投資家はリスクを十分に理解し、リスク管理をしっかり行い、盲目的に高値を追い求めて安値で売ることを避けなければなりません。

2025年3月10日の世界市場の暴落は、複数のリスク要因の共鳴の結果であり、今後市場のボラティリティが高まる可能性があることを示しています。投資家は警戒を怠らず、慎重に対応し、長期的な投資機会を捉えるべきである。