中古鉱山機械売買事業

11月にはさまざまな地域で関連する検査政策が導入され、ビットコインは7,000ドルを下回り、市場は低迷期に入った。ブロックチェーン業界の上流に位置するマイニング業界は、冷え込みの兆しを見せているようだ。中古のマイニングマシンを1ポンド単位で購入するという誇張した発言が再び現れた。市場で大量に売っている人もいれば、備蓄する機会を待っている人もいます。今回、Chain Catcherは関連する実務家に焦点を当て、このビジネスの真の状況を探ります。 （注：この記事の締め切りは11月26日です。）

ある瞬間には買い手、次の瞬間には売り手となるマイナーは、彼らに共通する唯一の称号であり、BTCを生成するマイニングマシンが取引の中心的な対象です。ディーラーであろうと鉱山所有者であろうと、プロのセールスマンであろうと第一線の鉱山労働者であろうと、中古マイニングマシン取引の分野では、自分の鉱山の規模、通貨価格、電気料金、政策、半減、マシンの反復などの要因により、自分のアイデンティティが自由に変換される可能性があります。 （この記事ではメーカーが直接生産していないマイニングマシンを中古マイニングマシンと呼んでいます。）

初心者が罠に落ちたり、知り合いが転売して利益を得たり、通貨の価格に大きく左右されるビジネスです。

01

通貨価格が支配する市場環境

Whatsminer M20S、コンピューティングパワー68T、消費電力48W、特殊12XXX。深セン華強北では、大法鉱業のセールスマンである陸元さんが1週間前、友人たちと販売をしていた。当時、BTCは8,000米ドルを超えて推移していました。

最近、BTCは7,000ドル前後で推移しており、同モデルの価格は1億前後となっている。それだけでなく、他のモデルの価格もすべて下がっています。すべてのモデルは当日の相場に基づいています。 BTC の価格が上昇すると、マシンの価格も上昇し、逆もまた同様です。

「市場は良くありません。すべてのモデルが赤字です。販売側は顧客を追いかけ、頻繁に広告を出さなければなりません。手数料は、以前に合意した30％どおりには支払われません。現在、古いマイニングマシンの販売手数料は10〜15元、新しいマイニングマシンの販売手数料は50〜100元です。」陸淵はそれは難しすぎると言った。

インタビュー中、Chain Catcherは、陸元氏のほかにも、かつて世界最大のマイニングマシン流通センターとされていた深セン市華強北のSEGプラザに自社があると主張するセールスマンが多数いることも発見した。しかし、2018年の業界低迷以降、過去の栄光は徐々に消えていった。多くのショップがマイニングマシンの販売をパートタイムの仕事に変え、またプロのマイニングマシントレーダーの道に進み始めたショップもあります。

売上は好調ではないものの、陸元氏は依然として業界に対して楽観的だ。彼は Chain Catcher に対し、この業界は毎年このように低迷していると語った。現在は赤字のようですが、彼自身の鉱山ではコインを継続的に生産しているので、市場が好調なときにコインを売ることで利益を得ることになります。

「電気代が安い国もあれば、顧客がマイニングマシンを改造できる国もあります。中国ではすぐには動かせないT9+やL3+などの小電力モデルも、海外市場では売れ行きが好調です。しかし、新マシン市場は主に中国に集中しています。現在の市況では、1万元のマシンを8000元程度で販売できます。多少の損失は出ますが、強気相場が来ればすぐに取り戻せます。」陸淵は自信を持って言った。

売り手の生活環境は比較的劣悪だが、傍観者たちは行動を起こす準備ができている。厳密に言えば、すでに行動を起こし始めている人もいます。

02

知り合いとのビジネス、見知らぬ人との罠

「ちょっと待ってください。鉱山で何かが起きています。まずはそれを処理します。」早朝、ヤン・ドン氏はマイニングマシンの打ち上げを担当していた同僚から電話を受け、インタビューを一時中断した。

2週間前、彼は大手マイナーから1台あたり平均1万元の価格で3,500台のShemma M21S/56Tマイニングマシンを購入し、現在はホスティング業務を担当している。再販される機械はすべて新品です。売主とヤン・ドンは知り合いです。数か月前にBitmainに先物注文を出したが、キャッシュフローの問題で転売された。

ヤン・ドンは投資ファンドの責任者です。彼は2017年にマイニングへの投資を開始し、その後ICOの波の中でいくつかのプロジェクトに投資しました。今年は彼にとって鉱業への二度目の進出となる。 「伝統的な産業への投資対象はますます少なくなっており、年間収益が20％を超えることはめったにありません。鉱業はほぼ40％に達する可能性があり、現在比較的高収益の投資対象であり、投資機関にとって依然として非常に魅力的です。」これが彼が二度目にサークルに入った当初の意図だった。

今回、楊東さんは友人を通じて四川省のマイニングファームを見つけてホスティングし、電気代も非常に安かった。 Chain Catcher のインタビューを受けたとき、彼はチームを率いてマイニングマシンのリスト化に関連する事項の調整を行っていた。

「私は個人的に、棚に並べられるマイニングマシンに目を光らせなければなりません。」ヤン・ドン氏は、マイニングマシンの購入から棚上げまで、モデルの選別、品質検査、輸送、棚上げデバッグ、運用後のメンテナンスなど、複数のリンクを経る必要があると述べた。気をつけないと、罠に落ちてしまいます。コネのない個人投資家にとっては、業界の障壁は比較的高く、課題はより大きく、落とし穴も多くあります。

Chain Catcherは、個人投資家として、中古マイニングマシン取引プラットフォーム「Caiyun Bit」の複数の販売者に連絡を取った。コミュニケーションの中で、ほとんどの販売者はマイニングファームを所有しており、購入後にマシンを直接ホストすることを提案しました。ホスティングコストには主に電気代と運用保守費が含まれます。電気料金は0.34～0.4の範囲です。電気代のみで操作やメンテナンスは無料という販売業者もいます。

この点について、中古マイニングマシンのビジネスに詳しいマイナーのラオ・チェン氏はChain Catcherに対し、「これはコンピューティングパワーを偽装して販売するのと同じで、買い手にとっては費用対効果も安全性も低い。売り手をよく知らないと、騙されて何も得られず、投資は基本的に無駄になる可能性が高い。いくらか得られたとしても、電力の安定性、コンピューティングパワーの継続性や完全性が保証されないため、全額が得られない可能性があり、リターンの真正性を検証できない」と語った。

同氏はまた、ほとんどのオンライン保証プラットフォームは個人が販売する中古マイニングマシン専用であることも明らかにした。権限がなく、基本的にアフターサービスもありません。この保証は単なる見せかけであり、実際に販売者の信用を保証するものではありません。比較的信頼できる知人から購入するのが良いでしょう。ただし、知人に購入を依頼する場合でも、IQ 税の支払いを避けるために、事前に十分な調査を行い、機械の技術、消費電力率、静的/動的回収期間を考慮する必要があります。

現在、中古マイニングマシンの購入者には、余剰電力リソースを持つマイニングファーム、経験豊富なマイナー、初心者のマイナーが主に含まれています。

その中で、マイニングファームは主に余剰電力を補充するために安価な古いマイニングマシンを購入しています。経験豊富なマイナーの多くは、安価な電力資源と市場に関する独自の判断力を持っており、中古のマイニングマシンを購入して主に在庫を積み上げ、強気相場が到来して売却して利益を得るのを待ちます。

初心者のマイナーのほとんどは、マイニングは高い収益性があると聞いて、試してみたいと思っている部外者です。しかし、一般的にマシンモデル、品質、ホスティングなどの側面についての理解が不足しているため、罠に陥る可能性が非常に高くなります。 「少し前、故郷の親戚がQQで売り手を見つけました。その売り手が提示した価格は、インターネット全体で最も安いものでした。彼は中古のマイニングマシンを100台以上、格安で購入しました。商品が到着した後、そのうち40台が破損していることがわかりました。彼は権利を守るために売り手のところに行きましたが、売り手は商品は良いものだと言って、物流会社を探すように言いました。このような状況に直面して、彼は損失を受け入れるしかありませんでした。」老塵の口調には無力感があった。

実際、破損したマシンに対するアフターサービスが不十分なだけでなく、モデルが一致しない場合に交換品がない、一時的な価格上昇により納品されない、その後のホスティングでコンピューティングパワーが盗まれるなどの問題に直面する可能性もあります。

こうした落とし穴の存在こそが、中古マイニングマシンの取引がニッチである直接的な理由です。

03

規模によって追い出された小売業者

ラオ・チェンはベテランの鉱山労働者であるだけでなく、他人の鉱山も管理してきました。事業が最盛期だった頃、彼は鉱山全体の立ち上げと運営を担当していました。彼は50人からなる運用・保守チームを率いて、約4万台のマイニングマシンを管理し、合計6,000以上のビットコインを生産した。マイニングサイトの構築、技術調達、運用・保守担当者のトレーニング、コンピューティングパワーの安定性の維持、マイニングプールとの協力交渉、収益コインの増加に至るまで、Lao Chen はプロセス全体を明確に理解しています。

鉱業業界で4年間働き、強気相場と弱気相場の両方を経験した後、彼は今、変革を選択しました。

少し前、Lao Chen はグリッドトレーダーとして定量ファンドチームに参加し、マイニングは徐々に副業になりました。 「マイニング業界はコインの価格に過度に依存しています。価格が大きく変動すると、マイニングマシンが停止する可能性があり、特に私のような限られた資金しかなく大きな変動に耐えられない小売マイニング業者にとっては、収入が非常に不安定になります。現在、国の政策は非常に厳しく、マイニングを続ける余裕はまったくありません」と彼は嘆いた。

中古マイニングマシン市場に精通していたため、Lao Chen 氏は中古マイニングマシンを転売してお金を稼ぐというアイデアも思いつきました。しかし、在庫コストが高く、倉庫管理も難しいため、断念しました。同氏は「相場が悪ければ、在庫を抱え込むのは容易だ。在庫を蓄えなければ、顧客のニーズにタイムリーに応えることができない。面倒を省くには、仮想通貨で取引する方が良い」と語った。

実際、老塵の転身は、鉱山業界の小売鉱山労働者の生活状況をある程度明らかにした。市場が好調なときは、やる気が満ち溢れます。市場が悪化すると、金銭的プレッシャーと心理的プレッシャーという二重のプレッシャーに直面しなければなりません。それだけでなく、半減期、政策、電気料金、通貨価格、マシンの反復など、多くの不確実な要因も考慮する必要があります。これは大変な作業であり、お金を稼げない可能性もあります。

逆に、十分な資金と広範なコネクションを持つ大規模機関は、前述のリスクに耐える能力と、マイニング業界の中核競争力であるコンピューティングパワーを競う強さを持っているため、より競争力があるように見えます。

「新しい機械を買いましたか？」同僚がエレベーターの中で尋ねました。 「まだだめだよ！時間ができたら話そう。」シャオアンはエレベーターを出て、自分が働いているファンド会社に向かった。このビルには数多くの投資ファンドが入っており、そのほとんどが鉱業に投資しています。ヤン・ドン氏が述べたように、鉱業からの年間収益は多くの投資ファンドを市場参入させるだろう。

シャオ・アンが勤務する会社は2017年にブロックチェーン業界に参入し、かつては刺激的な物語と手の届く富に満ちたICOの波に巻き込まれていた。

しかし、短い盛り上がりの後、ビットコイン市場は3,000ドルで底を打った。耐えられずに市場から去った人もいれば、底値で静かに買い続けた人もいた。 「噂されていたように中古マイニングマシンを1ポンド単位で販売したわけではありませんが、当時の市場は確かに非常に弱気で、買い手は交渉力を持っていました。500万人民元以上の投資で中古マイニングマシン1万台を取得しただけでなく、底値でビットコインの波を購入しました。年半ばに市場が回復したとき、ビットコインとマイニングマシンをいくらか販売し、約4倍の利益を上げました。」

中古のマイニングマシンを安く購入する際、シャオ・アンは十分な下調べをしました。ヤン・ドン氏と同様に、彼も知人を通じて購入した。機械の品質と消費電力は販売者が説明したものとほぼ同じでした。 「知人を通じて購入すると価格は多少高くなりますが、お金は一人で稼ぐものではありません。ビジネスをしながら人脈を広げることを学ぶことは重要です。結局のところ、ビジネスは人間関係と切り離せないものです」と彼は認めた。

しかし、ホスティング中に、停電やマイニングファームの電力不安定によるシャットダウン、運用保守担当者によるコンピューティングパワーの密かな遮断など、いくつかの小さなインシデントが発生しました。幸いなことに、マイニングマシンの数が多く、全体の規模が大きいため、これらの小さな損失は摩擦コストによるものであり、無視できます。

想像してみてください。もしこのような事件が小売鉱山会社に起こったら、その影響は必然的に拡大し、いわゆる摩擦コストによって小規模鉱山会社が破産する可能性もあります。

逆に、機関投資家は持ちこたえることができます。これが資本の力なのかもしれない。コンピューティングパワーの需要が高まっているマイニング業界でシェアを獲得できるのは、この技術しかないようです。おそらく鉱業は資本化されつつあるか、あるいはもうすぐ資本化される産業になるでしょう。

肖安氏は、多くの上場企業や投資機関が以前から鉱業事業を計画していたが、対外的には公表していなかったと明らかにした。機関投資家によるマイナーがトレンドとなり、個人投資家の存続が懸念される状況となっている。

中古マイニングマシンの売買は利益を生むビジネスであり、今後も投資家を引き付け続けることは事実ですが、上記の兆候は、ビットコインの産出量を超える価値を見出せる人がほとんどいないため、将来的には価値のあるビジネスではなくなることも示しています。

「この機械の価格がまた下がりました。まだ購入をお考えですか？10台以上ご購入いただければ、弊社のボスが割引いたします！」このメッセージを送信した後、営業担当の陸元さんは、まだ取引をしていないこの顧客のWeChatモーメントを開き、黙って「いいね」ボタンをクリックしました。現時点では、同業他社間の新たな価格競争が再び静かに到来している。

（インタビュー対象者の要請により、本記事中の陸元、楊東、小安は仮名です）

この記事は「Chain Catcher」からのものです。